券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的開(kāi)展迎來(lái)全面再規(guī)范。

6月9日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱(chēng)“中證協(xié)”）表示，為引導(dǎo)證券公司規(guī)范開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提升證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理水平，正式發(fā)布《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理實(shí)施細(xì)則》（下稱(chēng)《實(shí)施細(xì)則》）、《證券公司客戶(hù)資金賬戶(hù)管理規(guī)則》（下稱(chēng)“《規(guī)則》”）等兩項(xiàng)自律規(guī)則，及《證券公司客戶(hù)賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)協(xié)議必備條款》、《證券交易委托代理協(xié)議必備條款》2份配套文件。

整體來(lái)看，《實(shí)施細(xì)則》共六章27條，對(duì)投資者身份識(shí)別、回訪要求、營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)、加強(qiáng)自律管理等事項(xiàng)，進(jìn)行了明確和細(xì)化完善。

《規(guī)則》共六章38條，主要內(nèi)容包括五方面：一是明確資金賬戶(hù)定義；二是完善資金賬戶(hù)開(kāi)立要求；三是強(qiáng)化資金賬戶(hù)持續(xù)管理要求；四是進(jìn)一步規(guī)范單客戶(hù)多銀行業(yè)務(wù)管理要求；五是強(qiáng)化資金賬戶(hù)管理的證券公司內(nèi)部控制及行業(yè)自律管理要求。

那么，監(jiān)管對(duì)投資者身份識(shí)別方面作了哪些強(qiáng)化？對(duì)券商開(kāi)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)進(jìn)行了哪些進(jìn)一步規(guī)范？對(duì)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步規(guī)范主要堅(jiān)持了什么原則？澎湃新聞?dòng)浾呤崂砹耸笠c(diǎn)。

要點(diǎn)一：細(xì)化投資者身份識(shí)別，強(qiáng)調(diào)賬戶(hù)實(shí)名制要求

在投資者身份識(shí)別要求方面，《實(shí)施細(xì)則》進(jìn)行了多方面的細(xì)化。首先是明確證券公司要求投資者辦理信息變更手續(xù)的合理期限，為行業(yè)提供統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

《實(shí)施細(xì)則》明確，證券公司應(yīng)當(dāng)要求投資者在6個(gè)月內(nèi)辦理基本信息變更手續(xù)；在身份證明文件過(guò)期90個(gè)自然日內(nèi)辦理身份證明文件有效期變更手續(xù)。

“投資者未履行變更手續(xù)且沒(méi)有提出合理理由的，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定及證券交易委托代理協(xié)議的約定采取限制、暫停、終止提供證券交易服務(wù)等措施?！薄秾?shí)施細(xì)則》強(qiáng)調(diào)。

同時(shí)，《實(shí)施細(xì)則》強(qiáng)調(diào)了賬戶(hù)實(shí)名制要求，規(guī)定證券公司應(yīng)當(dāng)按照賬戶(hù)實(shí)名制要求為投資者分別開(kāi)立資金賬戶(hù)、證券賬戶(hù)，保證資金賬戶(hù)和證券賬戶(hù)的基本信息一致。

此外，《規(guī)則》要求，證券公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實(shí)賬戶(hù)實(shí)名制要求，履行資金賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)環(huán)節(jié)實(shí)名制審核義務(wù)，并采取措施防止客戶(hù)冒用他人名義開(kāi)立賬戶(hù)。

“客戶(hù)應(yīng)當(dāng)以本人名義申請(qǐng)開(kāi)立資金賬戶(hù)，不得冒用他人名義或使用虛假證件開(kāi)立資金賬戶(hù)?？蛻?hù)違反規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。”《規(guī)則》稱(chēng)。

要點(diǎn)二：需對(duì)賬戶(hù)資產(chǎn)首次超過(guò)1000萬(wàn)元的個(gè)人投資者強(qiáng)化身份識(shí)別

《實(shí)施細(xì)則》還規(guī)定了個(gè)人投資者強(qiáng)化身份識(shí)別的金額標(biāo)準(zhǔn)，并細(xì)化強(qiáng)化身份識(shí)別可以采取的措施。

《實(shí)施細(xì)則》明確，證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者、資金賬戶(hù)及證券賬戶(hù)內(nèi)金融資產(chǎn)（不包括投資者通過(guò)融資融券融入的資金和證券）首次超過(guò)1000萬(wàn)元的個(gè)人投資者強(qiáng)化身份識(shí)別。

《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，證券公司需采取一種或者多種措施強(qiáng)化身份識(shí)別，并做好留痕工作：一是通過(guò)電話回訪、面見(jiàn)等方式與投資者進(jìn)一步溝通；二是實(shí)地調(diào)查走訪；三是要求投資者補(bǔ)充提供證明材料；四是按照賬戶(hù)實(shí)名制、反洗錢(qián)等有關(guān)規(guī)定等采取的其他措施。

“證券公司使用銀行、保險(xiǎn)類(lèi)金融機(jī)構(gòu)采集的投資者身份信息的，投資者身份識(shí)別義務(wù)及相應(yīng)的責(zé)任不因信賴(lài)上述金融機(jī)構(gòu)提供的信息而免除?！薄秾?shí)施細(xì)則》強(qiáng)調(diào)。

要點(diǎn)三：出現(xiàn)大額資金劃轉(zhuǎn)等情形，需重新識(shí)別投資者身份

投資者身份識(shí)別方面，《實(shí)施細(xì)則》還規(guī)定了證券公司應(yīng)當(dāng)重新識(shí)別投資者身份的5種情形，并明確大額資金劃轉(zhuǎn)的金額標(biāo)準(zhǔn)參照反洗錢(qián)主管部門(mén)制定的大額交易報(bào)告相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

《實(shí)施細(xì)則》指出，投資者賬戶(hù)出現(xiàn)大額資金劃轉(zhuǎn)，并存在下列5方面情形之一的，證券公司應(yīng)當(dāng)重新識(shí)別投資者身份：一是資金劃轉(zhuǎn)金額與投資者資產(chǎn)收入情況明顯不一致；二是資金劃轉(zhuǎn)金額與已掌握的投資者年齡、職業(yè)、注冊(cè)資本等信息相矛盾；三是資金劃轉(zhuǎn)金額、次數(shù)、頻率存在異常；四是無(wú)實(shí)質(zhì)交易且頻繁發(fā)生大額資金劃轉(zhuǎn)；五是法律法規(guī)規(guī)定的其他情形。

“同時(shí)，大額資金劃轉(zhuǎn)的金額標(biāo)準(zhǔn)參照反洗錢(qián)主管部門(mén)制定的大額交易報(bào)告相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。在重新識(shí)別的過(guò)程中，投資者不配合證券公司工作的，證券公司可以根據(jù)相關(guān)規(guī)定和協(xié)議的約定采取限制、暫停、終止提供證券交易服務(wù)等措施?！薄秾?shí)施細(xì)則》強(qiáng)調(diào)。

此外，《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，證券公司認(rèn)為投資者行為與洗錢(qián)、恐怖融資等犯罪活動(dòng)相關(guān)的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定及時(shí)報(bào)告反洗錢(qián)主管部門(mén)。

要點(diǎn)四：每?jī)赡赀M(jìn)行一次投資者適當(dāng)性是否匹配的后續(xù)評(píng)估

《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)做好投資者適當(dāng)性管理工作，將投資者區(qū)分為普通投資者和專(zhuān)業(yè)投資者，并綜合考慮收入來(lái)源、資產(chǎn)狀況、債務(wù)、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、誠(chéng)信狀況等因素，確定普通投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)其進(jìn)行細(xì)化分類(lèi)和管理。

“證券公司向普通投資者提供的交易服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，應(yīng)當(dāng)與投資者分類(lèi)結(jié)果相匹配?！薄秾?shí)施細(xì)則》明確。

同時(shí)，《實(shí)施細(xì)則》進(jìn)一步明確，證券公司應(yīng)當(dāng)建立監(jiān)測(cè)、核查機(jī)制，持續(xù)跟蹤了解投資者適當(dāng)性匹配情況，至少每?jī)赡赀M(jìn)行一次投資者適當(dāng)性是否匹配的后續(xù)評(píng)估。

要點(diǎn)五：每年回訪比例不得低于上年末客戶(hù)總數(shù)的10%

回訪方面，《實(shí)施細(xì)則》完善了三方面要求，一是充分考慮證券公司客戶(hù)總量、客戶(hù)對(duì)回訪工作體驗(yàn)等實(shí)際情況，《實(shí)施細(xì)則》列舉了不同種類(lèi)回訪方式，并規(guī)定了證券公司每年的回訪比例。

具體而言，《實(shí)施細(xì)則》對(duì)證券公司回訪作出了三大安排：

一是對(duì)新開(kāi)資金賬戶(hù)的投資者，回訪確認(rèn)后賬戶(hù)方可使用；對(duì)新增證券交易場(chǎng)所設(shè)定準(zhǔn)入條件的各類(lèi)證券交易權(quán)限的投資者，在開(kāi)通相應(yīng)交易權(quán)限后三十個(gè)自然日內(nèi)完成回訪。

二是對(duì)賬戶(hù)使用、資金劃轉(zhuǎn)、證券交易等存在異常情形的投資者，在兩個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行回訪。

三是對(duì)其他投資者，每年回訪比例不得低于上年末客戶(hù)總數(shù)（不含休眠賬戶(hù)及中止交易賬戶(hù)客戶(hù),下同）的5%。證券公司開(kāi)展回訪工作的，每年回訪比例不得低于上年末客戶(hù)總數(shù)的10%。

同時(shí)，《實(shí)施細(xì)則》明確了新增相關(guān)交易權(quán)限回訪的范圍為新增證券交易場(chǎng)所設(shè)定準(zhǔn)入條件的各類(lèi)證券交易權(quán)限。此外，《實(shí)施細(xì)則》還明確，證券公司委托第三方機(jī)構(gòu)實(shí)施投資者回訪的，應(yīng)強(qiáng)化對(duì)第三方機(jī)構(gòu)的管理。

要點(diǎn)六：不得有惡意低價(jià)攬客等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)上，《實(shí)施細(xì)則》進(jìn)行了四方面規(guī)范。

一是強(qiáng)化證券公司營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)統(tǒng)一管理，明確證券公司應(yīng)當(dāng)制定營(yíng)銷(xiāo)管理制度，規(guī)定營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)審核要求。

二是明確證券公司開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)過(guò)程中可以向投資者提供的其他證券業(yè)務(wù)性質(zhì)服務(wù)的范圍，包括市場(chǎng)資訊、投資者教育服務(wù)等。

三是進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)不得實(shí)施壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，同時(shí)對(duì)服務(wù)成本測(cè)算、傭金收取標(biāo)準(zhǔn)的公示形式提出了要求。

《實(shí)施細(xì)則》強(qiáng)調(diào)，證券公司應(yīng)當(dāng)切實(shí)提升服務(wù)質(zhì)量，不得以任何形式實(shí)施壟斷，不得有惡意低價(jià)攬客等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。

“證券公司應(yīng)當(dāng)按照科學(xué)合理的方法測(cè)算服務(wù)成本，測(cè)算方法應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)合規(guī)部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)認(rèn)可，一經(jīng)確定不得隨意變更。證券公司應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、客戶(hù)端同時(shí)以具體數(shù)值或區(qū)間范圍等形式公示交易品種的傭金收取標(biāo)準(zhǔn)，并按公示標(biāo)準(zhǔn)收取?！薄秾?shí)施細(xì)則》指出。

四是細(xì)化證券公司通過(guò)第三方載體投放廣告的具體要求，強(qiáng)調(diào)證券公司應(yīng)當(dāng)與第三方載體簽署協(xié)議，通過(guò)協(xié)議約束合作第三方載體的行為，督促其配合證券公司做好營(yíng)銷(xiāo)行為管控。

要點(diǎn)七：三方面加強(qiáng)自律管理

自律管理方面，《實(shí)施細(xì)則》進(jìn)行了三方面加強(qiáng)：一是明確中證協(xié)對(duì)證券公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況進(jìn)行自律監(jiān)督的方式，加強(qiáng)自律監(jiān)督管理。

二是明確證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)的，證券公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)向協(xié)會(huì)報(bào)告，督促證券公司履職盡責(zé)。

三是明確對(duì)違法違規(guī)行為的責(zé)任追究，凈化行業(yè)生態(tài)。

要點(diǎn)八：堅(jiān)持三大原則，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域的同時(shí)兼顧原則性和實(shí)踐性

對(duì)于《實(shí)施細(xì)則》的出臺(tái)，中證協(xié)表示主要堅(jiān)持了三方面原則：一是立足業(yè)務(wù)本源，引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展?！秾?shí)施細(xì)則》嚴(yán)格把握“開(kāi)展證券交易營(yíng)銷(xiāo)，接受投資者委托開(kāi)立賬戶(hù)、處理交易指令、辦理清算交收等經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)”的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵，力求在《辦法》的基礎(chǔ)上，對(duì)證券公司開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)過(guò)程中的重要環(huán)節(jié)做出較為全面的規(guī)范，引導(dǎo)證券公司維護(hù)市場(chǎng)交易秩序，構(gòu)建良好的行業(yè)生態(tài)，維護(hù)投資者合法權(quán)益。

“二是聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，細(xì)化規(guī)范要求。針對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)涉及的投資者管理和營(yíng)銷(xiāo)管理進(jìn)行重點(diǎn)細(xì)化規(guī)范。投資者管理方面，主要聚焦于投資者身份識(shí)別、賬戶(hù)實(shí)名制、適當(dāng)性管理等重點(diǎn)環(huán)節(jié)；營(yíng)銷(xiāo)管理方面，主要對(duì)統(tǒng)一管理、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)提供、傭金管理、通過(guò)第三方載體投放廣告和信息公示等工作進(jìn)行細(xì)化規(guī)范，保證執(zhí)行層面的有效落實(shí)?！敝凶C協(xié)指出。

中證協(xié)進(jìn)一步指出，三是兼顧原則性和實(shí)踐性。《實(shí)施細(xì)則》既對(duì)證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)提出了嚴(yán)格落實(shí)賬戶(hù)實(shí)名制、履行適當(dāng)性管理、反洗錢(qián)、資金監(jiān)控、異常交易管理等職責(zé)、保護(hù)投資者利益、防范利益沖突等原則性要求，同時(shí)兼顧可操作性，對(duì)強(qiáng)化身份識(shí)別的金融資產(chǎn)金額和具體措施、重新識(shí)別投資者身份的金額標(biāo)準(zhǔn)和具體情形、回訪方式和回訪比例、適當(dāng)性后續(xù)評(píng)估和常規(guī)稽核審計(jì)的頻次等作出了具體規(guī)定，為證券公司規(guī)范開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)提供了總體引導(dǎo)和切實(shí)可行的實(shí)踐要求。