私募基金，指通過非公開發(fā)行的方式募集資金，按投資方和管理方協(xié)商策略進行投資的基金產(chǎn)品，由于其靈活、高度定制化、利益綁定一致、策略豐富等優(yōu)勢，深受高凈值客戶喜愛。

按照投資對象劃分，私募基金主要分為私募股權(quán)投資基金和私募證券投資基金兩大類。前者是指以非公開募集的方式投資于未上市的公司股權(quán)，通常稱為“創(chuàng)業(yè)基金”；后者是指將非公開募集的資金投資于證券市場產(chǎn)品（多為二級市場），也稱為"陽光私募”。

而根據(jù)投資策略的不同，證券私募基金的投資類型可大致分為以下八大策略：

1、股票策略，主要投資對象為全球各大交易所掛牌上市股票，主要的交易方式為做多股票，交易策略多樣。這類證券私募基金的業(yè)績表現(xiàn)與基金經(jīng)理的選股和交易能力有極大關(guān)系，占據(jù)了國內(nèi)陽光私募產(chǎn)品80%以上的策略比例，我們平時如雷貫耳的各大知名投資機構(gòu)和大佬大多屬于該策略。

2、事件驅(qū)動，主要是通過分析重大事件發(fā)生前后對投資標的影響不同而進行的套利?；鸾?jīng)理一般需要估算事件發(fā)生的概率及其對標的資產(chǎn)價格的影響，并提前介入等待事件的發(fā)生，然后擇機退出。隨著注冊制的不斷深化，殼資源價值喪失；加上A股機構(gòu)化，定價越來越理性，套利機會填平更為迅速，該策略需要管理人更為專業(yè)敏銳。

3、管理期貨，即CTA策略，主要以各類商品期貨（如黃金、原油、銅、大豆等）和金融期貨（股指期貨、外匯期貨等）為底層投資標的，利用期貨價格上升或下降的趨勢進而獲利的一種投資策略。

按照管理人做出投資決策的依據(jù)不同，可將CTA策略分為主觀CTA和量化CTA。主觀CTA主要依賴于管理人對市場的敏銳感知，但是目前市場上較多的還是量化CTA，通過建立程序化的交易策略模型進行投資決策。

4、債券策略，指專門投資于債券的基金，對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。

5、宏觀策略，主要是通過對宏觀經(jīng)濟的深入研究，進而判斷各大類金融資產(chǎn)所處的周期及未來走勢，在正確的時間配置正確的資產(chǎn)。此策略可投資范圍非常廣，包括股票、債券和各類金融衍生品，通過多策略多資產(chǎn)，全方位捕捉市場機會，適用于各種經(jīng)濟周期。

6、相對價值，即我們通常所指的套利策略，套利的核心是利用證券資產(chǎn)的錯誤定價，即買入相對低估的品種、賣出相對高估的品種來獲取無風險的收益。套利策略一般也會結(jié)合多空手段來實現(xiàn)市場中性，優(yōu)點是凈值波動小，不過當市場品種出現(xiàn)較大波動時套利基金容易虧損。套利策略主要有期現(xiàn)套利、跨市場套利與跨品種套利三種。

7、復合策略，主要指產(chǎn)品將會同時使用多種投資策略進行投資，以此來適應(yīng)多種多樣的市場環(huán)境。

8、組合基金策略，主要投資對象為其他基金，常見的組合基金組織形式有FOF和MOM，這種策略需要基金經(jīng)理根據(jù)自己對宏觀經(jīng)濟和市場趨勢的判斷來配置基金組合，這種策略需要平衡組合的投資風格及策略，核心競爭力在于對基金管理人的評價和持續(xù)跟蹤及組合的配置。

“基金中基金”（FOF）與“管理人的管理人”（MOM）都屬于多重經(jīng)理人投資的形式。FOF為專門投資于其他證券投資基金的基金組合，MOM則是選擇不同的投資管理人，并授權(quán)他們進行投資決策。

當然，八大策略各有各的收益和風險特征，從低風險低收益的債券策略，到高風險高收益的股票策略，不同策略可以滿足不同的投資需求。作為投資者，也要從自身的資產(chǎn)配置需求出發(fā)，擇優(yōu)而取，合理配置各個策略。