財聯(lián)社6月10日訊（記者 黃靖斯） 券商資管業(yè)務(wù)已成合規(guī)監(jiān)管“重災(zāi)區(qū)”。6月9日深圳證監(jiān)局披露兩家券商具體的違規(guī)情況，分別是五礦證券和銀泰證券。

五礦證券的問題主要出在私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作規(guī)范及債券業(yè)務(wù)內(nèi)控不完善上。基于此，深圳局對五礦證券采取責(zé)令改正并暫停新增私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案半年的措施。

五礦證券兩名相關(guān)負(fù)責(zé)人同樣被罰，分別是公司時任分管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高管鄭宇，以及時任資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人田原。深圳局認(rèn)為鄭宇和田原對上述違規(guī)行為負(fù)有管理責(zé)任，對兩人采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

銀泰證券的情況也類似，因私募資管業(yè)務(wù)存在產(chǎn)品整改、人員資質(zhì)、管理制度、合規(guī)風(fēng)控等多方面的漏洞，公司被出具警示函。

今年以來，券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)監(jiān)管不斷收緊，據(jù)不完全統(tǒng)計，包括太平洋證券、國都證券、英大證券、首創(chuàng)證券、長城國瑞證券、華福證券、信達(dá)證券、五礦證券和銀泰證券在內(nèi)的9家券商已累計收到14張罰單，問題主要出在違規(guī)新增產(chǎn)品、盡職調(diào)查不規(guī)范、其他內(nèi)控不規(guī)范、獨立性不足、運作不規(guī)范及未有效履行投資管理職責(zé)等方面。

五礦證券兩名相關(guān)負(fù)責(zé)人同被牽扯

因私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作不規(guī)范，五礦證券遭到深圳證監(jiān)局的“一案三罰”。除責(zé)令整改外，五礦證券更被要求暫停新增私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個月（為接續(xù)存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)而新發(fā)行的產(chǎn)品除外，但不得新增投資），暫停期間自2023年6月5日至12月4日。

具體來看，五礦證券在私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作上存在四點不規(guī)范。

一是債券投資決策和風(fēng)險管控存在問題。個別產(chǎn)品根據(jù)委托人要求突破內(nèi)部杠桿限額，投資經(jīng)理參與詢價，投資了委托人提供清單中的債券且部分為最終投資者的關(guān)聯(lián)債券。

二是非標(biāo)資產(chǎn)投資管理不規(guī)范。個別產(chǎn)品具有通道業(yè)務(wù)特征且存在用印文件倒簽情形；個別產(chǎn)品為銀行機構(gòu)向關(guān)聯(lián)方融資提供便利；部分產(chǎn)品估值調(diào)整不及時、未及時對產(chǎn)品風(fēng)險等級進行評估、投資者適當(dāng)性材料內(nèi)容不全。

三是資管新規(guī)整改不到位，過渡期內(nèi)新增不合規(guī)產(chǎn)品。

四是關(guān)聯(lián)交易管理機制不完善。

除此之外，五礦證券債券業(yè)務(wù)因內(nèi)控機制不完善同樣被點名，被罰事由主要包括個別聯(lián)席主承銷項目承銷費低于公司約束線，且存在向發(fā)行人出具說明約定發(fā)行票面利率最高值、取得無異議函最晚日期，并向發(fā)行人繳納保證金的情況。

因?qū)ι鲜鲞`規(guī)行為負(fù)有管理責(zé)任，五礦證券資管業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人也受到波及，時任分管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高管鄭宇、時任資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人田原雙雙被采取監(jiān)管談話措施的決定。

資管業(yè)務(wù)四項違規(guī)，銀泰證券被警示

無獨有偶，同一天因資管業(yè)務(wù)吃罰單的還有銀泰證券，公司被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。根據(jù)深圳局罰單，銀泰證券被指出的四點問題為：

一是個別資管產(chǎn)品整改不到位，資管產(chǎn)品計提減值不充分。二是資產(chǎn)管理部門人員配備不符合規(guī)定且個別人員從事業(yè)務(wù)獨立性不足。三是私募資產(chǎn)管理相關(guān)制度不完善，關(guān)聯(lián)交易管理制度未對投資托管人進行約定，未建立債券投資交易對手管理相關(guān)制度。四是股票投資備選池入池、股票庫建立和維護、交易指令管理不規(guī)范。五是風(fēng)控合規(guī)管理不到位，集中交易室未有效監(jiān)控、個別風(fēng)控指標(biāo)未納入系統(tǒng)監(jiān)控、缺少個別季度壓力測試報告等。

此外，銀泰證券還存在基金銷售業(yè)務(wù)存在從業(yè)人員資質(zhì)管理不到位的合規(guī)漏洞，部分基金產(chǎn)品風(fēng)險等級低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價結(jié)果的情況。

今年券商資管業(yè)務(wù)已收到罰單14張

資管業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險頻發(fā)，今年以來已有9家券商及其分支機構(gòu)、相關(guān)負(fù)責(zé)人先后“觸雷”，收到的罰單數(shù)量已達(dá)到14張，涉及的券商包括太平洋證券、國都證券、英大證券、首創(chuàng)證券、長城國瑞證券、華福證券、信達(dá)證券、五礦證券和銀泰證券。

從處罰原因來看，違規(guī)新增產(chǎn)品、盡職調(diào)查不規(guī)范、其他內(nèi)控不規(guī)范、獨立性不足、運作不規(guī)范及未有效履行投資管理職責(zé)等多被提及；從處罰結(jié)果來看，出具警示函及責(zé)令整改占據(jù)多數(shù)，但暫停新增業(yè)務(wù)資格3個月或6個月的情況亦有之。

在一眾券商之中，太平洋證券的違規(guī)情況相對嚴(yán)重一些。具體情況是，太平洋證券在2017年3月設(shè)立并管理的某資管計劃在期限匹配、估值方法上均不符合有關(guān)規(guī)定，且按照要求不得新增規(guī)模，但公司仍違規(guī)新增該產(chǎn)品規(guī)模。對此，2月27日，云南證監(jiān)局決定對太平洋證券采取暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案3個月、責(zé)令處分有關(guān)人員的行政監(jiān)管措施。

因私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在三大問題，5月4日，國都證券被出具警示函。具體為：一是個別產(chǎn)品未設(shè)置明確終止日期，存續(xù)期為無固定期限；二是交易管理制度執(zhí)行不規(guī)范，部分投資決策流程執(zhí)行不到位；三是壓力測試間隔規(guī)定不符合要求，流動性風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案更新不及時。

5月8日，福州證監(jiān)局公布兩則對英大證券福州五四路證券營業(yè)部的罰單，因存在公開推薦私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品，投資者適當(dāng)性管理不到位等問題，該營業(yè)部及時任負(fù)責(zé)人均被出具警示函。

因在開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中存在資產(chǎn)管理產(chǎn)品運作不規(guī)范、風(fēng)險評估不到位、識別產(chǎn)品實際投資者審慎不足等情況，同時也因為研報多項違規(guī)，5月25日，首創(chuàng)證券被出具警示函。

5月29日，因私募資產(chǎn)管理和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)多項違規(guī)，長城國瑞證券被責(zé)令整改，兩名公司相關(guān)負(fù)責(zé)人楊堃、趙洪偉則被出具警示函。其中，公司資管業(yè)務(wù)的問題主要出在獨立性不足、風(fēng)控不到位、盡職調(diào)查不到位、項目存續(xù)期限不匹配等方面。

因被福建證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在相關(guān)人員收入遞延支付執(zhí)行不到位，個別資產(chǎn)管理產(chǎn)品未切實履行主動管理責(zé)任等問題，同樣是5月29日，華福證券被出具警示函。

6月2日，因資管業(yè)務(wù)存在兩項違規(guī)，信達(dá)證券及時任分管高管分別被責(zé)令整改和出具警示函。信達(dá)證券的問題分別是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制管理不完善、合規(guī)管理不到位，以及資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資運作不規(guī)范，投資決策不審慎，投資對象盡職調(diào)查和風(fēng)險評估不到位等等。

本文源自財聯(lián)社記者 黃靖斯