張春子（資深金融從業(yè)者）

金融科技將顯著改變金融業(yè)格局，促進(jìn)普惠金融發(fā)展，重構(gòu)現(xiàn)代財(cái)富管理的客戶旅程價(jià)值鏈和商業(yè)模式，推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)上升到智能財(cái)富管理的“新賽道”。以客戶為中心，構(gòu)建數(shù)字化、智能化財(cái)富管理新體系成為國(guó)內(nèi)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)發(fā)展的新方向。智能財(cái)富管理的興起是金融科技在金融業(yè)廣泛開發(fā)和應(yīng)用的結(jié)果，隨著金融科技創(chuàng)新的深化，財(cái)富管理將進(jìn)一步向更高級(jí)的智能化轉(zhuǎn)型。

一、方興未艾的金融科技

“金融科技”（FinTech）一詞是指金融“Finance”與科技“Technology”的動(dòng)態(tài)融合，其核心就是利用各種科技手段創(chuàng)新，賦能金融行業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)。國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）將金融科技定義為：金融科技主要是指由大數(shù)據(jù)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)、人工智能技術(shù)等新興前沿技術(shù)帶動(dòng)，對(duì)金融市場(chǎng)以及金融服務(wù)業(yè)務(wù)供給產(chǎn)生重大影響的新興業(yè)務(wù)模式、新技術(shù)應(yīng)用、新產(chǎn)品服務(wù)等。

金融科技能創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程或產(chǎn)品，從而影響金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)或者金融服務(wù)的提供方式。該委員會(huì)和巴塞爾委員會(huì)（BCBS）把金融科技覆蓋的范圍和應(yīng)用領(lǐng)域分為支付結(jié)算服務(wù)、存貸款與融資服務(wù)、投資管理服務(wù)、市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)等。其中，“存貸款與融資服務(wù)”領(lǐng)域涵蓋網(wǎng)貸、征信、眾籌等產(chǎn)品；“支付與清結(jié)算服務(wù)”包括移動(dòng)支付、P2P匯款等內(nèi)容；“投資管理服務(wù)”的典型代表是智能投顧與智能投研等；“市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)”則指區(qū)塊鏈技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)安全等技術(shù)所帶來的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。維基百科對(duì)“金融科技”的定義是，由一群通過科技讓金融服務(wù)更高效的企業(yè)構(gòu)成的一個(gè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。

中國(guó)人民銀行印發(fā)的《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》（銀發(fā)〔2019〕209號(hào)）中將金融科技定義為：金融科技是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，旨在運(yùn)用現(xiàn)代科技成果改造或創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)流程等，推動(dòng)金融發(fā)展提質(zhì)增效。金融科技的核心是利用現(xiàn)代科技成果優(yōu)化或創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)流程，推動(dòng)金融發(fā)展提質(zhì)增效?？偟膩砜矗鹑诳萍季褪墙鹑诤涂萍几叨热诤闲纬傻男碌慕鹑谏虡I(yè)模式，包括數(shù)字支付、網(wǎng)絡(luò)貸款及智能投顧等，以及在金融服務(wù)前端產(chǎn)品和中后臺(tái)廣泛采用的人工智能技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、移動(dòng)智能網(wǎng)絡(luò)等科技手段。隨著金融科技的不斷創(chuàng)新和升級(jí)，將推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)向無處不在、無跡可尋的“無感知金融”轉(zhuǎn)型，有效提升客戶體驗(yàn)、降低服務(wù)成本，創(chuàng)造金融服務(wù)業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

二、金融科技在金融業(yè)應(yīng)用的發(fā)展歷程

科技推動(dòng)了金融產(chǎn)品和服務(wù)的持續(xù)創(chuàng)新和發(fā)展，助力金融業(yè)逐步從傳統(tǒng)柜臺(tái)化向電子化、線上化、智能化的不斷升級(jí)轉(zhuǎn)型。

（一）金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)服務(wù)電子化

現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)從傳統(tǒng)的柜臺(tái)交易向電子化轉(zhuǎn)型。1946年，世界上第一臺(tái)電子計(jì)算機(jī)ENIAC誕生，金融業(yè)與IT業(yè)也開始了第一次親密接觸。1955年，美國(guó)銀行首先引進(jìn)IBM702型計(jì)算機(jī)和斯坦福大學(xué)研究所開發(fā)的電子記錄會(huì)計(jì)系統(tǒng)ERMA進(jìn)行賬務(wù)處理、報(bào)表編制，拉開了計(jì)算機(jī)代替手工支票處理的金融業(yè)電子化序幕。1967年6月27日，在巴克萊銀行推出謝潑德·巴倫研制的第一臺(tái)ATM機(jī)，英國(guó)著名演員雷吉·瓦尼完成了ATM歷史上第一筆交易，隨后ATM在發(fā)達(dá)國(guó)家和部分新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體迅速普及，1969年9月2日，美國(guó)第一臺(tái)自動(dòng)取款機(jī)（ATM）在紐約銀行公開亮相。

20世紀(jì)60年代之后，金融電子化促進(jìn)了金融業(yè)支付結(jié)算系統(tǒng)、會(huì)計(jì)系統(tǒng)、資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，以及證券電子交易系統(tǒng)的開發(fā)和應(yīng)用，推動(dòng)金融業(yè)進(jìn)入“后臺(tái)業(yè)務(wù)電子化”時(shí)期。20世紀(jì)80年代之前，IT在金融業(yè)應(yīng)用的主要特點(diǎn)就是借助IT提高銀行記賬的效率，降低經(jīng)營(yíng)成本。銀行在支付領(lǐng)域業(yè)開始了電子化嘗試，大大激發(fā)了金融業(yè)廣泛開發(fā)應(yīng)用IT的熱潮。

20世紀(jì)80年代至90年代初這一時(shí)期，IBM推出劃時(shí)代的個(gè)人電腦，蘋果和微軟公司相繼推出新型電腦和辦公軟件系統(tǒng)，POS（銷售終端）電子資金轉(zhuǎn)賬、電子錢包智能卡、企業(yè)間交易付款自動(dòng)化等金融產(chǎn)品大量涌現(xiàn)，促使金融業(yè)進(jìn)入“前臺(tái)業(yè)務(wù)電子化”時(shí)期。1982年，“文藝復(fù)興基金”的創(chuàng)始人著名數(shù)學(xué)家兼密碼分析專家詹姆斯·西蒙斯（James Simons）帶領(lǐng)數(shù)學(xué)、物理及計(jì)算機(jī)算法專家，開發(fā)了由計(jì)算機(jī)算法來篩選市場(chǎng)的變動(dòng)模型，并按計(jì)算機(jī)算法進(jìn)行交易。金融前臺(tái)業(yè)務(wù)的電子化極大地節(jié)約了金融業(yè)人力資源投入，對(duì)降低銀行經(jīng)營(yíng)成本、提高效率和經(jīng)營(yíng)效益發(fā)揮了重要的“催化劑”作用。在這一階段，金融業(yè)與科技行業(yè)仍然是并駕齊驅(qū)的行業(yè)存在，兩者并沒有實(shí)現(xiàn)真正的融合，但科技進(jìn)步已開始促進(jìn)金融市場(chǎng)的全球化。

同時(shí)，IT在金融業(yè)的大規(guī)模應(yīng)用不僅導(dǎo)致金融業(yè)出現(xiàn)第一次失業(yè)潮，同時(shí)也催生了大量更具創(chuàng)造性的新崗位，推動(dòng)金融業(yè)組織形態(tài)、經(jīng)營(yíng)管理流程和經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生重大變革。

（二）金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)服務(wù)線上化

隨著互聯(lián)網(wǎng)的問世和普及，金融業(yè)開始加速?gòu)牟糠謽I(yè)務(wù)電子化向整體服務(wù)的線上化、網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)移，互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)券商和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等開始出現(xiàn)。20世紀(jì)90年代初期，英國(guó)科學(xué)家蒂莫西·約翰·“蒂姆”·伯納·李爵士（Tim Berners-Lee）發(fā)明了萬維網(wǎng)，技術(shù)洞察力敏銳的金融機(jī)構(gòu)開始積極拓展互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)渠道，標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)和產(chǎn)品開始逐步向互聯(lián)網(wǎng)遷移。1992年，美國(guó)銀行建立了網(wǎng)上銀行。1994年4月，沒有任何物理營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，完全依靠互聯(lián)網(wǎng)、電話和ATM等手段提供金融服務(wù)的純粹互聯(lián)網(wǎng)銀行—美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行（SFNB）的成立開創(chuàng)了銀行經(jīng)營(yíng)的新模式。1995年，富國(guó)銀行首次通過萬維網(wǎng)提供在線銀行賬戶管理。網(wǎng)上銀行使便捷性服務(wù)演化到極致，人們可以通過網(wǎng)上銀行隨時(shí)隨地獲得轉(zhuǎn)賬匯款和網(wǎng)上支付等銀行服務(wù)。與此同時(shí)，傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也掀起了“上網(wǎng)”潮。

90年代中期，嘉信理財(cái)（Charles Schwab）推出在線理財(cái)服務(wù)，重塑了華爾街證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。1999年，美林證券推出ML Direct（美林直接）和Unlimited Advantage（無線優(yōu)勢(shì)），成為IT與金融業(yè)務(wù)融合的典范。1996年成立的E*Trade（億創(chuàng)理財(cái)）純粹網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)公司開始向投資者提供在線證券交易。我國(guó)金融業(yè)電子化起步較晚，但充分利用了后發(fā)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了彎道超車。到20世紀(jì)90年代中后期，實(shí)現(xiàn)了全國(guó)范圍的銀行計(jì)算機(jī)處理聯(lián)網(wǎng)。1996年-1997年，招商銀行推出網(wǎng)上銀行“一網(wǎng)通”和交易型網(wǎng)站，向客戶提供信息查詢、銀企對(duì)賬、工資代發(fā)、網(wǎng)上購(gòu)物等金融產(chǎn)品和服務(wù)，我國(guó)網(wǎng)上銀行發(fā)展序幕正式拉開。與此同時(shí)，我國(guó)現(xiàn)代化支付清算系統(tǒng)也開始立項(xiàng)實(shí)施，中國(guó)銀聯(lián)的崛起是我國(guó)金融電子化發(fā)展的又一經(jīng)典案例，銀聯(lián)卡交易規(guī)模超越美國(guó)運(yùn)通卡和日本吉士美卡位居全球第三。

在這一階段，保險(xiǎn)行業(yè)“觸網(wǎng)”步伐也在加快。1997年12月，新華人壽保險(xiǎn)公司推出互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)單，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)邁進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的大門。2000年8月1日，平安保險(xiǎn)推出PA18，成為國(guó)內(nèi)首家集各類金融業(yè)務(wù)于一體的個(gè)人綜合理財(cái)服務(wù)網(wǎng)站。2003年，中國(guó)太平洋保險(xiǎn)開始支付航空意外、交通意外、任我游（自助式）等3款保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)投保。2006年，買保險(xiǎn)網(wǎng)“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)超市”推出“網(wǎng)絡(luò)直銷+電話服務(wù)”營(yíng)銷模式。2007年，中國(guó)第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸上線，金融業(yè)信息化水平提高到一個(gè)新階段。

在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)加速互聯(lián)網(wǎng)化的同時(shí)，基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展金融業(yè)務(wù)也開始興起。包括電子商務(wù)平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)第三方支付在內(nèi)的這類互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)大舉進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，在平臺(tái)上銷售金融產(chǎn)品，面向網(wǎng)上商戶開展小額貸款，面向個(gè)人開展消費(fèi)金融和業(yè)務(wù)等等。隨著大量追求個(gè)性化金融服務(wù)和習(xí)慣于使用數(shù)字設(shè)備的年輕客戶逐步成長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等業(yè)務(wù)模式成為金融服務(wù)體系重要組成部分，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了大眾視野?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)通過低門檻、低成本的互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)智能終端帶來金融行業(yè)渠道之變，規(guī)模迅速做大。

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融在快速發(fā)展中也存在一系列風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管問題，但互聯(lián)網(wǎng)金融的行為促進(jìn)了資金端供求雙方的高效對(duì)接，推動(dòng)著傳統(tǒng)金融業(yè)的加速轉(zhuǎn)型：一是降低了投資者準(zhǔn)入和投資者門檻。阿里小貸等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)惠及大量被排除在家族理財(cái)室和私人銀行機(jī)構(gòu)之外的富裕客戶（affluent clients）和大眾富?？蛻簦╩ass affluent clients）以及小微企業(yè)；二是增加客戶的選擇。借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，智能財(cái)富管理機(jī)構(gòu)開始嘗試將投資體驗(yàn)的“個(gè)性化”變成一種慣例，重視目標(biāo)導(dǎo)向的投資原則，投資者的選擇范圍得到進(jìn)一步擴(kuò)大；三是降低交易成本。金融科技帶來了新的知識(shí)和經(jīng)營(yíng)理念，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)不斷調(diào)整IT架構(gòu)，調(diào)整優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理流程，加快輕型化和數(shù)字化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融大爆發(fā)，催生出了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等業(yè)務(wù)模式，推進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融業(yè)的進(jìn)一步深度融合，推進(jìn)金融業(yè)務(wù)資產(chǎn)端、交易端、支付端、資金端的自由組合和互聯(lián)互通，實(shí)現(xiàn)信息共享和業(yè)務(wù)融合。

（三）金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)服務(wù)智能化

金融業(yè)通過金融科技改變傳統(tǒng)的金融信息采集來源、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型、投資決策過程、信用中介角色，從而大幅提升金融服務(wù)效率，有效解決長(zhǎng)期以來金融服務(wù)過程中存在的痛點(diǎn)。2015年，美國(guó)嘉信理財(cái)（Charles Schwab）啟動(dòng)智能投顧業(yè)務(wù)。黑巖集團(tuán)（Black Rock）和先鋒集團(tuán)（Vanguard Group）也加入了智能投資顧問之列。同年，中國(guó)10部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，互聯(lián)網(wǎng)金融開始向規(guī)范化發(fā)展轉(zhuǎn)型，智能財(cái)富管理邁向新階段。2016年，螞蟻金服、京東金融、眾安保險(xiǎn)、宜信等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，相繼把自己定義為金融科技公司。

2017年5月，中國(guó)人民銀行成立了金融科技委員會(huì)，明確了國(guó)家積極支持金融科技創(chuàng)新的態(tài)度。金融科技進(jìn)一步打通金融業(yè)的資產(chǎn)端環(huán)節(jié)，支持財(cái)富管理科學(xué)定價(jià)，實(shí)現(xiàn)資金端和資產(chǎn)端的精準(zhǔn)高效匹配。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)不再是一個(gè)投資者的物理場(chǎng)所，而是執(zhí)行財(cái)富投資決策和交易的智能APP平臺(tái)。隨著金融科技的廣泛應(yīng)用，數(shù)字貨幣、智能信貸、智能投顧、金融支持的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等新型金融服務(wù)方式不斷涌現(xiàn)。比如，金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的搜索、家庭理財(cái)服務(wù)、金融社交平臺(tái)等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)雖然不直接提供金融服務(wù)，卻對(duì)于提高公眾對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)的認(rèn)知、提供金融體系效率具有重要意義。

2018年，中國(guó)人民銀行等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（簡(jiǎn)稱《資管新規(guī)》），以及中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的子行業(yè)監(jiān)管規(guī)范等都對(duì)智能投顧進(jìn)行了明確規(guī)范。2019年8月23日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021）（銀發(fā)2019-209號(hào)）》（以下簡(jiǎn)稱“《規(guī)劃》”），對(duì)金融科技發(fā)展進(jìn)行了全方位布局。智能解決方案、智能風(fēng)控體系、反欺詐技術(shù)、智能營(yíng)銷，以及智能催收和智能投顧等業(yè)務(wù)將使金融業(yè)智能化水平得到進(jìn)一步提升。

三、金融科技重點(diǎn)技術(shù)在財(cái)富管理中的應(yīng)用

財(cái)富管理中應(yīng)用的重點(diǎn)金融科技手段可以簡(jiǎn)稱為ABCD，即人工智能技術(shù)（AI）、區(qū)塊鏈技術(shù)（Blockchain）、云計(jì)算技術(shù)（Cloud）、大數(shù)據(jù)技術(shù)（Data）等。同時(shí)，5G技術(shù)對(duì)財(cái)富管理的智能化發(fā)展將發(fā)揮推波助瀾的重要作用。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)借助上述數(shù)字化技術(shù)的不斷地迭代和創(chuàng)新，可以營(yíng)造全新的財(cái)富管理平臺(tái)，打造一個(gè)由眾多金融機(jī)構(gòu)、眾多產(chǎn)品、眾多客戶組成的數(shù)字化財(cái)富管理交易平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、端對(duì)端的鏈接和交易組合。

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)在財(cái)富管理中的應(yīng)用

1.區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建財(cái)富管理生態(tài)系統(tǒng)基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)

2008年末，中本聰在其論文《比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》首次提出區(qū)塊鏈技術(shù)（Block Chain）。區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际綌?shù)據(jù)存儲(chǔ)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、共識(shí)機(jī)制、加密算法等計(jì)算機(jī)技術(shù)的新型應(yīng)用模式，其主張通過分布式記賬、共識(shí)算法、智能合約等核心要素，構(gòu)建一個(gè)分布式信任網(wǎng)絡(luò)的驗(yàn)證機(jī)制，實(shí)現(xiàn)財(cái)富價(jià)值安全轉(zhuǎn)移及點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易，使互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)更簡(jiǎn)便、更安全、更容易。區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一個(gè)去中心化的數(shù)據(jù)庫(kù)，同時(shí)也是比特幣的底層技術(shù)。

由于區(qū)塊鏈技術(shù)系統(tǒng)的跨國(guó)和地區(qū)的所有參與方都能夠收到即時(shí)交易信息，每次交易記錄都具有加密性、集體維護(hù)和不可篡改的記錄不變性、高度透明、匿名性、自動(dòng)實(shí)現(xiàn)可編程貨幣場(chǎng)景（如智能合約）等特點(diǎn)，因此區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種引發(fā)金融服務(wù)去中介化的技術(shù)開始向金融領(lǐng)域廣泛滲透。比如，信任和安全是分布式賬本技術(shù)（DLT）在財(cái)富管理中受到廣泛重視的主要優(yōu)勢(shì)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可以在現(xiàn)有客戶信任的基礎(chǔ)上，通過哈希碼、加密密鑰、錢包使用和相關(guān)冷存儲(chǔ)選擇的智能組合，來有效解決財(cái)富管理隱私、透明度和安全需求等問題。隨著該技術(shù)的逐步成熟和廣泛應(yīng)用，區(qū)塊鏈將推動(dòng)財(cái)富管理領(lǐng)域的持續(xù)創(chuàng)新。

近年來，區(qū)塊鏈技術(shù)開始在全球許多投資公司和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)用，比如摩根大通在區(qū)塊鏈技術(shù)方面與英特爾、微軟等企業(yè)組成區(qū)塊鏈技術(shù)聯(lián)盟；高盛公司聯(lián)合谷歌（Google）入股大數(shù)據(jù)技術(shù)智能分析處理方面的引擎公司肯手（Kensho），其構(gòu)建的投資模型引入了對(duì)外部事件的主題量化。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用方面主要是在跨境直聯(lián)清算業(yè)務(wù)上建設(shè)區(qū)塊鏈技術(shù)平臺(tái)；在同業(yè)數(shù)字簽約方面，構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)之間數(shù)字化協(xié)議簽約的平臺(tái)；搭建客戶信息共享平臺(tái)。在證券業(yè)務(wù)方面，私募股權(quán)管理、公募證券發(fā)行交易可以通過區(qū)塊鏈技術(shù)被重新設(shè)計(jì)和優(yōu)化。共識(shí)機(jī)制保證證券登記在市場(chǎng)中同步更新，完整記錄各類交易信心，保持內(nèi)容的真實(shí)性和一致性。

2.區(qū)塊鏈技術(shù)在財(cái)富管理中的應(yīng)用前景

區(qū)塊鏈技術(shù)正在從根本上改變財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)方式，在財(cái)富客戶的入職流程，模型組合構(gòu)建，交易結(jié)算和清算，以及與反洗錢相關(guān)的合規(guī)流程等重要領(lǐng)域中都可以使用區(qū)塊鏈技術(shù)，實(shí)施基于分布式賬本技術(shù)的解決方案。區(qū)塊鏈可以使投資者和產(chǎn)品發(fā)行人進(jìn)行直接的溝通和交易，通過高效、精益的交易及相關(guān)流程降低財(cái)富管理成本，提升財(cái)富管理價(jià)值鏈中任何任何數(shù)字交易或互動(dòng)的效率。由于區(qū)塊鏈交易都是具有時(shí)間戳式的、不可變的透明的和可審計(jì)的，因此通過共享和自動(dòng)驗(yàn)證區(qū)塊鏈上的資產(chǎn)及價(jià)值的新模式大大簡(jiǎn)化了合規(guī)流程，加快去中介化進(jìn)程。

一是智能合約。通過自動(dòng)化腳本代碼、智能合約自動(dòng)觸發(fā)記賬等技術(shù)，可以為客戶構(gòu)建財(cái)富鏈，經(jīng)前置授權(quán)后開展線索查證和財(cái)富管理，從而建立理財(cái)師、金融機(jī)構(gòu)和融資方的信用問題，降低信任成本。比如，在客戶入職和分析流程中，如果將高凈值客戶數(shù)據(jù)存儲(chǔ)在分布賬本上，經(jīng)被許可的個(gè)人就可以獲得訪問權(quán)限，從而大幅減少加入新客戶的時(shí)間和成本。由于區(qū)塊鏈的不變性和可審計(jì)性，可以很容易地為每個(gè)客戶保留審計(jì)線索。

二是共享信息。通過開發(fā)和實(shí)施區(qū)塊鏈解決方案，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)客戶需求、資產(chǎn)動(dòng)態(tài)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)等方面信息的共享，允許財(cái)富管理機(jī)構(gòu)根據(jù)客戶存儲(chǔ)的投資限制創(chuàng)建和管理投資組合，促進(jìn)投資組合的創(chuàng)建和客戶組合變更的溝通，大大提高整個(gè)投資過程的效率，強(qiáng)化財(cái)富管理機(jī)構(gòu)與其客戶之間關(guān)系。區(qū)塊鏈技術(shù)可以幫助資產(chǎn)管理經(jīng)理解決管理數(shù)據(jù)、提供解決方案和產(chǎn)品、減少數(shù)據(jù)處理，淘汰傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施、降低投資中的摩擦成本、改善數(shù)據(jù)源、增加收入、實(shí)時(shí)報(bào)告或交替改變交易策略等等。

三是共享賬本。區(qū)塊鏈技術(shù)未來最可能被用于記錄資產(chǎn)的所有權(quán)和交易信息，成為所有金融交易中唯一的真相來源。具體應(yīng)用方向包括支付、交易銀行、保險(xiǎn)、資本市場(chǎng)、票據(jù)領(lǐng)域、財(cái)富管理、投資銀行業(yè)務(wù)等，實(shí)現(xiàn)上下游業(yè)務(wù)結(jié)算、投資者進(jìn)款信息、融資方資金調(diào)用，提高貨幣發(fā)行及使用便利性，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)跨境支付與結(jié)算交易，減少人為介入票據(jù)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)證券發(fā)行交易的實(shí)時(shí)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等目標(biāo)，減少中間費(fèi)用、降低法律合規(guī)成本、提高交易清算速度。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)借助區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的部分或全部外包，同時(shí)保持對(duì)所有內(nèi)容的透明控制和審計(jì)追蹤，從而使得資產(chǎn)經(jīng)理能夠?qū)Ｗ⒂谄浜诵牡馁Y產(chǎn)管理職能。

四是防止金融犯罪和操作風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可以通過區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行資金最終用途去向監(jiān)控、實(shí)時(shí)穿透監(jiān)管、抵押和質(zhì)押登記、理財(cái)師資質(zhì)證明，以及發(fā)行方、擔(dān)保方、融資方的實(shí)體資質(zhì)證明等，有效解決傳統(tǒng)財(cái)富管理中的信息不對(duì)稱問題。

（二）人工智能技術(shù)在財(cái)富管理中的應(yīng)用

1.人工智能技術(shù)成為財(cái)富管理變革的催化劑

維基百科定義“人工智能技術(shù)就是機(jī)器展現(xiàn)出的智能”。大英百科則限定人工智能技術(shù)是數(shù)字計(jì)算機(jī)或者數(shù)字計(jì)算機(jī)控制的機(jī)器人在執(zhí)行智能生物體才有的一些任務(wù)上的能力。百度百科定義人工智能技術(shù)是“研究、開發(fā)用于模擬、延伸和擴(kuò)展人的智能的理論、方法、技術(shù)及應(yīng)用系統(tǒng)的一門新的技術(shù)科學(xué)”。概括地講，人工智能技術(shù)（Artificial Intelligence，簡(jiǎn)稱AI）技術(shù)是研究、開發(fā)用于模擬、延伸和擴(kuò)展人類智能的理論、方法、技術(shù)及應(yīng)用系統(tǒng)的一門新的技術(shù)科學(xué)。主要應(yīng)用領(lǐng)域包括但不限于機(jī)器視覺、指紋識(shí)別、人臉識(shí)別、視網(wǎng)膜識(shí)別、虹膜識(shí)別、自動(dòng)規(guī)劃、智能搜索、自動(dòng)程序設(shè)計(jì)、智能控制、機(jī)器人學(xué)、語言和圖像理解、遺傳編程等等技術(shù)。

在財(cái)富管理業(yè)務(wù)中，隨著客戶期望的不斷提高，對(duì)快捷、安全和高度個(gè)性化解決方案的需求將更為強(qiáng)烈。機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)技術(shù)、機(jī)器人和智能代理在強(qiáng)大的云計(jì)算平臺(tái)上的有機(jī)結(jié)合，可以向財(cái)富管理機(jī)構(gòu)提供大量的情景洞察，確定當(dāng)天的有限順序，保留和吸引客戶，識(shí)別業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)并保持合規(guī)，可以讓財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的員工有更多的時(shí)間強(qiáng)化與高優(yōu)先級(jí)客戶關(guān)系，做自己最擅長(zhǎng)的事情，提高服務(wù)質(zhì)量，以更加自信的姿態(tài)幫助客戶解決其最重要的財(cái)務(wù)問題。人工智能技術(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等有機(jī)結(jié)合形成的解決方案可以實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)控制，確保與客戶的每一次互動(dòng)都體現(xiàn)出個(gè)性化、關(guān)聯(lián)性、合規(guī)性和規(guī)?；攸c(diǎn)，從而推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)產(chǎn)品、服務(wù)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)發(fā)生歷史性變革。

2.人工智能技術(shù)在財(cái)富管理中的應(yīng)用前景

現(xiàn)階段，人工智能技術(shù)應(yīng)用主要集中在投資決策中運(yùn)用人工智能技術(shù)的算法、在信息搜集和處理中應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)和自動(dòng)化技術(shù)、在確定投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)控制過程中應(yīng)用人機(jī)交互技術(shù)、在提升運(yùn)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用云計(jì)算技術(shù)等等。未來人工智能技術(shù)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)的緊密結(jié)合可以提升智能投研、智能運(yùn)維、智能風(fēng)控、智能客服和智能投顧的水平，重點(diǎn)在客戶引導(dǎo)和客戶概括分析、投資組合構(gòu)建和管理、溝通和報(bào)告等。

在客戶引導(dǎo)和客戶分析方面，借助人工智能技術(shù)可以獲得客戶關(guān)系、偏好和需求的即時(shí)狀況，通過客戶行為分析進(jìn)行具體的投資者性格分析，幫助理財(cái)顧問更好地了解客戶，建立人工智能引擎，強(qiáng)化與客戶互動(dòng)，維護(hù)客戶關(guān)系；在投資組合構(gòu)建和管理方面，借助人工智能技術(shù)可以全方位查看客戶投資組合，并利用自動(dòng)化的建議來改進(jìn)投資組合，對(duì)授信管理、資產(chǎn)選擇、資產(chǎn)配置、投資交易、績(jī)效分析等方面提供集約化決策支撐?？梢蚤_發(fā)新的業(yè)務(wù)模型，構(gòu)建新的產(chǎn)品和服務(wù)組合，并基于強(qiáng)大的數(shù)據(jù)支持，快速做出投資管理決策；在溝通和報(bào)告等方面，人工智能技術(shù)可使用防欺詐技術(shù)減少錯(cuò)誤警報(bào)，變更內(nèi)部管理規(guī)則，確保依法合規(guī)。

利用語音或視覺處理技術(shù)改變財(cái)富管理中金融信息的傳播方式，聊天機(jī)器人既可以作為主元素應(yīng)用于自動(dòng)化客戶交互，為客戶提供最新的投資見解和業(yè)績(jī)報(bào)告，還可以為個(gè)人投資組合和資產(chǎn)提供警報(bào)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控、動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、績(jī)效評(píng)價(jià)。在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投保到承保理賠等環(huán)節(jié)人工智能技術(shù)都可以發(fā)揮重要作用；在銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，人工智能技術(shù)可以提供智能化機(jī)器人服務(wù)、智能化內(nèi)部監(jiān)察和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等。

智能投顧（Robo-Advisor，簡(jiǎn)稱RA）是人工智能技術(shù)在財(cái)富管理中應(yīng)用的典型實(shí)踐，是虛擬機(jī)器人根據(jù)客戶的理財(cái)需求，結(jié)合現(xiàn)代投資組合理論，通過算法和產(chǎn)品搭建數(shù)據(jù)模型，替代傳統(tǒng)人工顧問完成理財(cái)服務(wù)。其借助于計(jì)算機(jī)建立動(dòng)態(tài)的、覆蓋多影響因子的模型，并通過調(diào)查問卷評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。根據(jù)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論為無暇理財(cái)?shù)母邇糁悼蛻艉痛蟊姼辉？蛻艚⑴c選擇分散化的投資組合，利用自有的證券公司或者與其他證券公司合作提供高效的交易執(zhí)行服務(wù)。根據(jù)投資組合市值的變化，實(shí)施從動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置向靜態(tài)資產(chǎn)配置的再平衡。通過分析稅收的特征和結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)配置，為客戶進(jìn)行稅收籌劃，使客戶獲得最大化節(jié)稅目標(biāo)。此外，智能投顧還可以為客戶提供投資業(yè)績(jī)展示，進(jìn)行投資組合的描述性統(tǒng)計(jì)分析、回測(cè)和模擬，以及業(yè)績(jī)歸因和風(fēng)險(xiǎn)因子分析等等。

智能投顧起源于美國(guó)，20世紀(jì)90年代末期，部分財(cái)富管理公司開始向客戶提供在線投資顧問，2008年“機(jī)器人投資顧問”公司開始相繼出現(xiàn)，2011年開始Wealthfront等公司開始向個(gè)人理財(cái)用戶推出基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的財(cái)富管理模式。2017年7月，摩根大通投入使用的一款金融合同解析軟件COIN，借助機(jī)器學(xué)習(xí)和加密云網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，處理智能合約以及解析商業(yè)貸款協(xié)議，在幾秒內(nèi)就能完成每年原先需要由人工律師和發(fā)放貸款人員的36萬小時(shí)才能做完的工作，不僅大幅度降低了錯(cuò)誤率，還能夠7*24小時(shí)不間斷運(yùn)行。未來大量金融交易中將使用具備人工智能技術(shù)的超高速機(jī)器人交易員，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)性分析、預(yù)測(cè)交易價(jià)格、執(zhí)行交易、開展投資組合管理和風(fēng)險(xiǎn)管理等功能。

（三）大數(shù)據(jù)技術(shù)在財(cái)富管理中的應(yīng)用

1.大數(shù)據(jù)技術(shù)催生財(cái)富管理業(yè)精益化轉(zhuǎn)型

大數(shù)據(jù)技術(shù)（Big Data）指無法在一定時(shí)間范圍內(nèi)用常規(guī)軟件工具進(jìn)行捕捉、管理和處理的數(shù)據(jù)集合。大數(shù)據(jù)技術(shù)具有大量（Volume）、高速（Velocity）、多樣（Variety）、低價(jià)值密度（Value）、真實(shí)性（Veracity）等特征。借助大數(shù)據(jù)技術(shù)分析，可以從少則幾十、多則幾百甚至更多的視角去審視宏觀、中觀和微觀各類經(jīng)濟(jì)主體的多種指標(biāo)特征。金融市場(chǎng)中每時(shí)每刻都會(huì)產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)，包括以個(gè)人在商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)中的賬戶、交易、投資、信貸等數(shù)據(jù)和企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)等構(gòu)成的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，以及個(gè)人在參與金融市場(chǎng)交易中所產(chǎn)生的語音、文字以及企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過程中的衛(wèi)星圖片等各種數(shù)據(jù)資料。

財(cái)富管理機(jī)構(gòu)通過大數(shù)據(jù)分析，可以細(xì)分投資者，描寫每一個(gè)投資者的投資心理畫像，實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品、服務(wù)和營(yíng)銷的精益化，提高投資和資產(chǎn)配置的科學(xué)性，降低財(cái)富管理的交易成本。

2.大數(shù)據(jù)技術(shù)在財(cái)富管理中的應(yīng)用前景

財(cái)富管理機(jī)構(gòu)所擁有和獲取的大量數(shù)據(jù)蘊(yùn)含著巨大的業(yè)務(wù)應(yīng)用價(jià)值和挖掘潛力?；ㄆ煦y行利用IBM沃森電腦為財(cái)富管理客戶推薦產(chǎn)品；美國(guó)銀行利用客戶點(diǎn)擊數(shù)據(jù)集為客戶提供信用額度等特色服務(wù)。招商銀行利用客戶刷卡、存取款、電子銀行轉(zhuǎn)賬、微信評(píng)論等行為數(shù)據(jù)定期給客戶發(fā)送有針對(duì)性的廣告信息。在信貸流程中，大數(shù)據(jù)技術(shù)更多地被應(yīng)用在流量獲客、身份識(shí)別驗(yàn)證以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定中，有的商業(yè)銀行還自主設(shè)計(jì)研發(fā)了以企業(yè)家大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用平臺(tái)為基礎(chǔ)的，強(qiáng)化低成本加工存儲(chǔ)、統(tǒng)計(jì)分析、業(yè)務(wù)模型探索、實(shí)時(shí)分析和決策能力等功能。

百度的財(cái)富管理以自身的大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，推出了包括百度錢包（支付方式）、百發(fā)金融（融資方式）、百度信用和金融之心等在內(nèi)的財(cái)富管理模式。阿里巴巴以信用和電子商務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，開拓性地出了支付寶、余額寶，以及淘寶理財(cái)和阿里小貸等。騰訊基于自身的關(guān)系數(shù)據(jù)和社會(huì)數(shù)據(jù)，強(qiáng)化了財(cái)富管理產(chǎn)品導(dǎo)向的創(chuàng)新，推出的主要產(chǎn)品有金融支付和微信（支付方式）、騰安價(jià)值100指數(shù)、騰訊操縱器等財(cái)富管理方式。

未來大數(shù)據(jù)在財(cái)富管理中的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒎浅V闊，重點(diǎn)包括以下三個(gè)方面：一是客戶畫像，精準(zhǔn)營(yíng)銷。客戶畫像就是要根據(jù)客戶社會(huì)屬性、生活行為習(xí)慣、金融消費(fèi)和投資行為習(xí)慣等信息抽象出一個(gè)標(biāo)簽化的客戶模型。比如，客戶來辦理業(yè)務(wù)時(shí)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)就應(yīng)當(dāng)借助金融科技迅速整合客戶在社交媒體、電商網(wǎng)站等方面的數(shù)據(jù)，為客戶進(jìn)行精準(zhǔn)的畫像。以此為基礎(chǔ)對(duì)客戶進(jìn)行實(shí)時(shí)貼心的營(yíng)銷、交叉銷售、個(gè)性化推薦，以及壽命周期財(cái)富管理服務(wù)等，讓客戶獲得有溫度、有尊嚴(yán)、有專業(yè)水準(zhǔn)的服務(wù)。二是優(yōu)化運(yùn)營(yíng)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可以利用金融行業(yè)數(shù)據(jù)了解自身業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的薄弱環(huán)節(jié)，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)加快內(nèi)部流程的優(yōu)化，提升內(nèi)部數(shù)據(jù)處理速度。

中國(guó)光大銀行的大數(shù)據(jù)技術(shù)實(shí)驗(yàn)室基于風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的預(yù)警分析研究，孵化出數(shù)據(jù)產(chǎn)品的“濾鏡”，形成了高信用違約客戶名單，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供了精準(zhǔn)的支持。三是通過特征識(shí)別，進(jìn)行業(yè)務(wù)欺詐分析。通過對(duì)信用數(shù)據(jù)庫(kù)、失信數(shù)據(jù)庫(kù)、高危賬號(hào)庫(kù)、欺詐關(guān)聯(lián)圖等的綜合分析得出信用評(píng)估結(jié)果及客戶社交行為記錄等實(shí)施信用卡和消費(fèi)金融反欺詐工作。利用決策樹技術(shù)進(jìn)行抵押貸款管理，利用數(shù)據(jù)分析報(bào)告實(shí)施產(chǎn)業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制。

（四）云計(jì)算技術(shù)在財(cái)富管理中的應(yīng)用

1.云計(jì)算技術(shù)構(gòu)建財(cái)富管理新生態(tài)

根據(jù)美國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)研究院（NIST）定義，云計(jì)算技術(shù)提供可用的、便捷的、按需的網(wǎng)絡(luò)訪問，進(jìn)入包括網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)器、存儲(chǔ)、應(yīng)用軟件服務(wù)的可配置計(jì)算資源共享池，向海量客戶同時(shí)快速提供相關(guān)服務(wù)。百度百科將云計(jì)算技術(shù)（Cloud Computing）定義為基于互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)服務(wù)的增加、使用和交互模式，通常涉及通過互聯(lián)網(wǎng)來提供動(dòng)態(tài)易擴(kuò)展且經(jīng)常是虛擬化的資源。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)借助云計(jì)算技術(shù)可以解決計(jì)算資源不足的問題，并通過各類計(jì)算能力和云的組合打造新的財(cái)富管理生態(tài)。

2.云計(jì)算技術(shù)在財(cái)富管理中的應(yīng)用前景

在財(cái)富管理機(jī)構(gòu)中，傳統(tǒng)技術(shù)系統(tǒng)架構(gòu)在技術(shù)適配、開發(fā)成本等方面桎梏了產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。借助私有云搭建或行業(yè)云的租用，以及公有云的使用，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可以快速且彈性地在整個(gè)虛擬網(wǎng)絡(luò)分配計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)等資源?；谠频腎T解決方案不僅能夠降低財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成本，減少基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和營(yíng)運(yùn)開支，也可以根據(jù)業(yè)務(wù)需求調(diào)整規(guī)模大小，提升靈活性和敏捷性能力。云計(jì)算技術(shù)在基金管理的運(yùn)用早有范例，例如一些基金公司使用亞馬遜EC系統(tǒng)進(jìn)行投資分析，用大數(shù)據(jù)技術(shù)開展投資研究。

一些財(cái)富管理公司直接利用亞馬遜云服務(wù)進(jìn)行應(yīng)用開發(fā)和產(chǎn)品發(fā)布；利用Salseforce在云端進(jìn)行客戶關(guān)系管理；利用動(dòng)態(tài)資源進(jìn)行高頻交易和分析等。中國(guó)光大集團(tuán)的云付通過互聯(lián)網(wǎng)綜合金融服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)資管、大數(shù)據(jù)技術(shù)及消費(fèi)金融等平臺(tái)打造了數(shù)字化的“網(wǎng)上光大集團(tuán)”。為了充分利用強(qiáng)大并以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的財(cái)富管理解決方案優(yōu)勢(shì)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要結(jié)合公共云數(shù)據(jù)資源的安全性與私有云數(shù)據(jù)資源的隱私性優(yōu)點(diǎn)，構(gòu)建新的財(cái)富管理IT技術(shù)架構(gòu)。云計(jì)算技術(shù)和財(cái)富管理結(jié)合要有明確的方針和政策，委托到云運(yùn)營(yíng)商的優(yōu)先數(shù)據(jù)應(yīng)由財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的綜合治理機(jī)構(gòu)制定明確的服務(wù)協(xié)議和時(shí)間框架。

（五）5G技術(shù)在財(cái)富管理中的應(yīng)用

1.5G技術(shù)創(chuàng)造財(cái)富管理新未來

2015年9月，國(guó)際電信聯(lián)盟（International Telecommunication，ITU）正式確認(rèn)5G官方名稱為“IMT-2020”。其中IMT是國(guó)際移動(dòng)電信（International Mobile Telecommunication）的簡(jiǎn)稱。2018年6月，國(guó)際移動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)化組織（3GPP）批準(zhǔn)了第5代移動(dòng)通信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)獨(dú)立組網(wǎng)功能的動(dòng)議。5G具有高速度、泛在網(wǎng)、低功耗、低時(shí)延、萬物互聯(lián)、重構(gòu)安全等特點(diǎn)，主要技術(shù)包括網(wǎng)絡(luò)切片、內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)、邊緣計(jì)算、軟件定義網(wǎng)絡(luò)和網(wǎng)絡(luò)虛擬化、網(wǎng)絡(luò)的自組織、超密集異構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、靈活的框架設(shè)計(jì)、OFDM加窗提高多路傳輸效率、可擴(kuò)展的OFDM間隔參數(shù)配置、基于OFDM優(yōu)化的波形和郵址接入等等。5G技術(shù)不限于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，而且將廣泛應(yīng)用在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造、5G車聯(lián)網(wǎng)、AR/VR、車輛無人駕駛、智慧城市等眾多領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)，有效支持物聯(lián)網(wǎng)、人工智能技術(shù)等海量應(yīng)用。

美國(guó)高通公司預(yù)計(jì)從2020年至2035年，5G技術(shù)將每年為全球GDP創(chuàng)造3萬億美元的價(jià)值。到2035年，5G技術(shù)將在全球創(chuàng)造12.3萬億美元經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，同時(shí)創(chuàng)造2200萬個(gè)工作崗位。5G技術(shù)以“+互聯(lián)網(wǎng)”方式，促進(jìn)5G+金融科技+金融的深度融合，推動(dòng)財(cái)富管理形成新的財(cái)富管理價(jià)值鏈，使進(jìn)入市場(chǎng)、客戶引導(dǎo)、投資建議及分銷、投資管理、賬戶管理、客戶關(guān)系維護(hù)等擁有更加強(qiáng)大的信息科技支持。在5G技術(shù)的支持下，基于線上平臺(tái)的數(shù)字財(cái)富管理將突破傳統(tǒng)財(cái)富管理的時(shí)間和空間限制，使財(cái)富管理下沉普惠到海量中低資產(chǎn)凈值的用戶層面，極大地推進(jìn)服務(wù)客群的延展、服務(wù)效率提升及服務(wù)體驗(yàn)的改善。

2.5G技術(shù)在財(cái)富管理中的應(yīng)用前景

5G技術(shù)在財(cái)富管理中的應(yīng)用前景廣闊：一是5G技術(shù)為財(cái)富管理提供了新選擇。在5G技術(shù)推動(dòng)下，金融無卡化、用戶行為在線化、賬戶載體多元化、交易驗(yàn)證便捷化、支付方式場(chǎng)景化等是大勢(shì)所趨。二是極大縮短金融交易時(shí)間和操作延遲時(shí)間。金融交易操作將會(huì)迎來包括5G手機(jī)、5G可穿戴設(shè)備和虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)等工具，大大縮短交易周期和交易延遲時(shí)間，財(cái)富管理市場(chǎng)將迎來革命性變化。三是5G技術(shù)將重塑智能財(cái)富管理。5G技術(shù)可以通過智能手機(jī)和可穿戴設(shè)備極大地促進(jìn)移動(dòng)支付、手機(jī)銀行和金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，幫助財(cái)富管理等金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)數(shù)字技術(shù)和金融產(chǎn)品供給方面的突破，構(gòu)建一流、高效、直達(dá)、智能化、共享化的數(shù)字生態(tài)財(cái)富管理生態(tài)圈。

隨著智能化、自動(dòng)化、個(gè)性化的金融科技和新一代信息技術(shù)應(yīng)用于財(cái)富管理實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的精準(zhǔn)營(yíng)銷與定價(jià)，讓財(cái)富管理客戶享受差異化、專業(yè)化、便捷化、虛擬化的投資體驗(yàn)，日益成為各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)，財(cái)富管理行業(yè)正在從傳統(tǒng)財(cái)富管理向“智能財(cái)富管理”轉(zhuǎn)型。