研報(bào)罰單接二連三，又有分析師接到來自監(jiān)管的警示函。

6月16日，證監(jiān)會官網(wǎng)信息顯示，信達(dá)證券（601059）分析師張潤毅被北京證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。北京證監(jiān)局指出，張潤毅署名的某研究報(bào)告存在部分工作底稿信息缺失、部分內(nèi)容引用的數(shù)據(jù)信息陳舊等問題。

近期，證券研究行業(yè)風(fēng)聲鶴唳，多名分析師遭到監(jiān)管點(diǎn)名。此前上海、深圳等一線地區(qū)證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)券商、分析師均陸續(xù)發(fā)布多份行政監(jiān)管措施，預(yù)計(jì)后續(xù)還將有罰單浮出水面。

信達(dá)證券軍工首席被警示

多次獲評新財(cái)富

首先來看該份警示函的具體內(nèi)容：

北京證監(jiān)局指出，信達(dá)證券發(fā)布的某證券研究報(bào)告存在以下問題：一是部分工作底稿信息缺失；二是部分內(nèi)容引用的數(shù)據(jù)信息陳舊；三是部分結(jié)論缺少數(shù)據(jù)支撐。張潤毅作為該研究報(bào)告署名證券分析師，對研究報(bào)告內(nèi)容負(fù)有直接責(zé)任。

根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)合規(guī)、客觀、專業(yè)、審慎。署名的證券分析師應(yīng)當(dāng)對證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀點(diǎn)負(fù)責(zé)，保證信息來源合法合規(guī)，研究方法專業(yè)審慎，分析結(jié)論具有合理依據(jù)。基于此，北京證監(jiān)局決定對張潤毅采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

中證協(xié)信息顯示，張潤毅曾在東海證券、國泰君安、國盛證券等券商從事研究業(yè)務(wù)，其中2013年至2018年在國泰君安研究所工作，工作時(shí)間最長。2020年5月加入信達(dá)證券，任職至今。

據(jù)了解，張潤毅的研究方向?yàn)閲儡姽ぃ?014-2016年在國泰君安工作期間，曾多次登榜新財(cái)富最佳分析師評選，曾為國泰君安軍工行業(yè)首席分析師。

在近期研報(bào)中，張潤毅的身份為信達(dá)證券軍工行業(yè)首席分析師。Wind研報(bào)平臺上，張潤毅的個(gè)人簡介中顯示，其具備扎實(shí)的理工金融復(fù)合專業(yè)背景、機(jī)械/能源/軍工等多個(gè)行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，善于把握行業(yè)發(fā)展趨勢和重大拐點(diǎn)，從改革創(chuàng)新和盈利模式變革等多種角度挖掘投資機(jī)會。

信達(dá)證券在2022年年報(bào)中稱，其公司致力于打造產(chǎn)業(yè)與賣方并重的研究機(jī)構(gòu)，為機(jī)構(gòu)客戶提供宏觀、策略、金融工程、固定收益及行業(yè)研究等各研究領(lǐng)域的咨詢服務(wù)，同時(shí)為集團(tuán)提供協(xié)同服務(wù)。截止報(bào)告期末，研究團(tuán)隊(duì)已覆蓋近30個(gè)研究領(lǐng)域，組建了金融工程與金融產(chǎn)品、能源及雙碳、硬科技、新消費(fèi)、金融地產(chǎn)等五大研究中心。

多名分析師被點(diǎn)名

近期，各家券商研究所風(fēng)聲鶴唳，多名分析師遭到監(jiān)管點(diǎn)名。

此前，監(jiān)管部門向各家券商下發(fā)證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)“雙隨機(jī)”現(xiàn)場檢查情況的通報(bào)，覆蓋45家券商和300篇研報(bào)。近期，各地證監(jiān)局開給各家券商研究業(yè)務(wù)的罰單數(shù)量持續(xù)增加。

5月18日，華安證券（600909）分析師陳曉因發(fā)布的研究報(bào)告存在可比公司選擇依據(jù)不充分、盈利預(yù)測論證不充分、文字圖表不一致、數(shù)據(jù)來源不明等情形，被安徽證監(jiān)局出具警示函。此后，山西證券、申萬研究所、民生證券、野村東方國際證券、申港證券、英大證券等多名分析師被出具警示函。

就北京地區(qū)來看，5月22日，首創(chuàng)證券（601136）被出具警示函。北京證監(jiān)局指出，首創(chuàng)證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)管理制度不健全，對第三方刊載或轉(zhuǎn)發(fā)公司研究報(bào)告管理不到位，存在被媒體長期未經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載研究報(bào)告而未及時(shí)維權(quán)的情況等。

首創(chuàng)證券分析師翟某被一同出具警示函，因其署名研報(bào)存在部分信息引用數(shù)據(jù)未說明來源、研究報(bào)告管理系統(tǒng)中部分底稿缺失、報(bào)告部分內(nèi)容前后不一致、對比公司選擇不充分等問題。

值得關(guān)注的是，此前上海、深圳等一線地區(qū)證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)券商、分析師均陸續(xù)發(fā)布多份行政監(jiān)管措施，預(yù)計(jì)后續(xù)還將有罰單浮出水面。