財聯社5月20日訊（記者 高艷云）5月19日，在財聯社與華夏基金共同舉辦的“新時代新業(yè)態(tài)——構建財富管理新發(fā)展格局”論壇上，九州證券總裁鄧暉帶來《財富管理大潮中的券業(yè)力量》的深度解碼。而這也是鄧暉重返證券行業(yè)后的首次公開亮相。

鄧暉指出，居民可投資資產迅猛增長，財富管理服務需求空間巨大；高凈值客戶數量和可投資資產規(guī)模逐年攀升，財富管理機構的目標客群快速擴張；居民財富配置向金融資產轉化，多元化資產配置重要性日益凸顯，財富管理市場有望承接廣闊增量資金；券商在財富管理行業(yè)市占率上升趨勢明顯，已成為一股不可忽視的力量；加速推進財富管理轉型成為證券行業(yè)近年來的普遍共識和重要戰(zhàn)略方向。

財富管理大潮中，券商有哪些競爭優(yōu)勢？鄧暉認為，國內券商將在財富管理行業(yè)中扮演重要角色，未來發(fā)展大有可為。在財富管理產業(yè)鏈中，券商可以憑借自身資源稟賦，找尋差異化競爭優(yōu)勢；構建財富管理核心競爭優(yōu)勢，包括全品類資產牌照優(yōu)勢、金字塔型客戶分層優(yōu)勢、專業(yè)投顧及資產配置優(yōu)勢、數字化生態(tài)優(yōu)勢。

鄧暉將券商財富管理轉型的解鎖密碼歸結為，真正以客戶需求為中心，加寬長板、補齊短板。全球財富增速放緩的背景下，客戶財富管理需求出現變化，避險情緒主導，客戶財富管理需求從快速增值向先保值后增值轉變。真正為客戶創(chuàng)造價值才能獲得新客戶，長期穩(wěn)定的財富保值增值才能留住客戶。

居民財富向金融資產遷移已是定局

鄧暉提到，財富管理工作是一個“三高”職業(yè)，即“高水平、高素質、高標準”，“高水平”是指相關業(yè)務要求從業(yè)人員具備發(fā)現問題并能解決問題的實戰(zhàn)經驗；“高素質”是指要有融匯各種專業(yè)、合法合規(guī)，服務于客戶所需的協調能力；“高標準”是指要有恪守見財不起意，并且能夠保護客戶隱私的道德操守。

“一個真正意義上合格的財富管理者，就像是身懷絕技、義薄云天的俠客，既能受人之托、忠人之事，也能遵守江湖規(guī)矩。財富管理的江湖風高浪急，頭上懸著政策法規(guī)的戒尺，身邊縈繞著權責利益的糾葛，腳下還布滿了市場博弈的暗坑。業(yè)界公認的優(yōu)秀財富管理專業(yè)人士和機構是稀缺品，但不可否認的是，專業(yè)的財富管理正在成為全社會的剛需。”鄧暉如是稱。

鄧暉將財富管理行業(yè)現狀概括為“貌似紅海的藍?！保哉f是“紅?！?，是因為部分從業(yè)人員素質低下，行業(yè)發(fā)展低質，需求信任低迷。說財富管理行業(yè)是藍海，是因為在社會法制化、分工精細化以及財富迭代化的大背景下，擁有合法的財富和實現財富的保值增值，是每一個人追求美好生活的根本保障。

鄧暉認為，居民可投資資產迅猛增長，財富管理服務需求空間巨大。

伴隨中國經濟穩(wěn)步發(fā)展，居民財富持續(xù)積累，可投資資產規(guī)模保持高速增長，給財富管理市場帶來巨大需求空間。

數據統計顯示，截至2021年，中國財富管理市場中各類資管產品規(guī)模已達132萬億元，2015至2021年年均復合增長率達8%，市場預計2030年將達300萬億元規(guī)模，為財富管理行業(yè)發(fā)展提供肥沃土壤。

鄧暉提到，高凈值客戶數量和可投資資產規(guī)模逐年攀升，財富管理機構的目標客群快速擴張。

過去十余年，中國高凈值客戶（可投資資產1000萬元以上）數量不斷增加，2008-2020年年度復合增長率達20%；高凈值客戶可投資資產規(guī)模持續(xù)增長，2008-2020年年度復合增長率達21%，為財富管理行業(yè)帶來了更多市場機遇。

鄧暉稱，居民財富配置向金融資產轉化，多元化資產配置重要性日益凸顯，財富管理市場有望承接廣闊增量資金。

“居民財富結構中金融資產配置比例將持續(xù)提升，人口結構變化及‘房住不炒’定位，疊加資本市場改革深化，優(yōu)質股票和債務類資產供給加大，居民財富配置向金融資產遷移已是定局?！编嚂熑缡钦f。

金融資產配置更加多元，權益資產吸引力日益提升。全球資本市場大幅波動成為常態(tài)，不同市場及不同資產之間相關性顯著增強，投資者風險偏好分化，對多元化資產配置更加關注；加之資管新規(guī)破剛兌、理財產品凈值化轉型、無風險收益率下降，權益資產吸引力在持續(xù)提升。

鄧暉認為，券商在財富管理行業(yè)市占率上升趨勢明顯，已成為一股不可忽視的力量。

2022年，以大中型為主的券商金融產品銷量及保有規(guī)模穩(wěn)步增長，不少券商有歷史性突破?，F象級變化是中信證券、華泰證券進入代銷保有規(guī)模前十。

鄧暉提到，加速推進財富管理轉型，成為證券行業(yè)近年來的普遍共識和重要戰(zhàn)略方向。

“伴隨股票交易傭金率持續(xù)下降，經紀業(yè)務發(fā)展已不能僅靠市場成交額與活躍度的提升，代銷金融產品業(yè)務作為券商財富管理轉型切入點，已成為重要發(fā)力方向，近年來代銷收入占比的持續(xù)提升，是整個券商行業(yè)財富管理轉型加速趨勢的寫照?！编嚂煼Q。

券商將在財富管理業(yè)扮演重要角色

鄧暉認為，國內券商將在財富管理行業(yè)中扮演重要角色，未來發(fā)展大有可為。

鄧暉提到，觀察財富管理的海外市場，各財富管理機構呈現不同的競爭格局，可以發(fā)現券商是一股非常不可忽視的力量。

對比銀行、券商、公募基金、信托、線上第三方機構五個財富管理業(yè)態(tài)，從客戶風險偏好、渠道觸達能力、投研專業(yè)能力，科技應用水平四個維度分析，鄧暉認為券商長板突出，短板較少，能力相對較為全面，國內券商將來在整個財富管理行業(yè)中扮演非常重要的角色。

鄧暉指出，通過“高風險偏好客群+全業(yè)務鏈+領先投研能力”，券商可以更好地匹配客戶差異化、風險偏好的投資需求，提升其資產配置效率。

在財富管理產業(yè)鏈中，鄧暉認為券商可以憑借自身資源稟賦，找尋差異化競爭優(yōu)勢。券商的資源稟賦在財富管理的上游、中游、下游均有體現，這是其他財富管理機構難以全面具備的。

鄧暉指出，構建財富管理核心競爭優(yōu)勢，包括全品類資產牌照優(yōu)勢，金字塔型客戶分層優(yōu)勢，專業(yè)投顧及資產配置優(yōu)勢，數字化生態(tài)優(yōu)勢。

“券商已經擁抱、深耕數字化技術多年，為搶占科技賦能財富管理制高點奠定了堅實基礎，一是安全透明的三方存管賬戶體系，二是先進的AI智能化客戶身份識別，三是有效的極速交易策略?！编嚂熑缡钦f。

同時，鄧暉指出，在財富管理轉型實踐中，券商往往難以充分發(fā)揮優(yōu)勢的癥結包括業(yè)務板塊部門墻高筑，跨板塊業(yè)務整合較難；業(yè)務團隊單打獨斗，綜合服務能力不足，激勵機制較為短期，長期經營客戶價值得不到快速體現。

真正以客戶需求為中心是券商轉型解鎖密碼

鄧暉認為，券商財富管理轉型的解鎖密碼是，真正以客戶需求為中心，加寬長板、補齊短板。

“券商應以客戶資產保值增值為己任，以專業(yè)能力為客戶創(chuàng)造價值，提升客戶財富管理的體驗?！编嚂熑缡钦f。

鄧暉指出，全球財富增速放緩的背景下，客戶財富管理需求出現變化，避險情緒主導，客戶財富管理需求從快速增值向先保值后增值轉變。

“財富管理機構只有熨平市場波動，真正為投資者帶來收益，才能獲得客戶信任，并打開新客戶的市場。傳統經紀業(yè)務模式之所以難以為繼、客戶流失嚴重，根本原因在于沒有真正為客戶創(chuàng)造價值?！编嚂熣f。

此外，鄧暉認為，長期穩(wěn)定的財富保值增值才能留住客戶。

服務客戶方面，鄧暉指出，數字化技術將對傳統產業(yè)構成顛覆式沖擊，金融科技已在財富管理行業(yè)工作流程中廣泛應用，帶來了全價值鏈的改造升級；金融科技不只是一種中后臺輔助手段，將重構財富管理行業(yè)發(fā)展路徑，成為財富管理機構獲取競爭優(yōu)勢的關鍵抓手。

“客戶為本，體驗為王，價值驅動，專業(yè)導向，以核心優(yōu)勢解碼轉型路徑，在財富管理大潮中彰顯券業(yè)力量?！编嚂煼Q。

本文源自財聯社記者 高艷云