財(cái)聯(lián)社6月19日訊（記者 高艷云）研報(bào)罰單陸續(xù)席卷頭部券商，明星首席、研究所負(fù)責(zé)人及公司均被罰。

6月19日，上海證監(jiān)局網(wǎng)頁更新發(fā)布了三張罰單，分別指向國泰君安及相關(guān)責(zé)任人，國泰君安及固收首席分析師覃漢、研究所所長(zhǎng)黃燕銘均被采取出具警示函措施。

目前，今年券商研報(bào)罰單總數(shù)已達(dá)31張，30名研究所員工被罰，事涉17家券商，“雙罰”情形呈增多之勢(shì)，部分券商及研究人員雙雙被罰。牽涉其中的券商包括信達(dá)證券、中天證券、華安證券、中原證券、首創(chuàng)證券、太平洋、山西證券、西南證券、申港證券、野村東方國際、民生證券、申銀萬國、粵開證券、招商證券、英大證券、東亞前海證券、國泰君安。

頭部券商也被罰

罰單提到，上海證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)國泰君安關(guān)于發(fā)布證券研報(bào)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制和合規(guī)審查的制度規(guī)定不完善，未建立有效的證券研報(bào)市場(chǎng)影響評(píng)估機(jī)制，未對(duì)某證券研報(bào)相關(guān)敏感信息可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的影響進(jìn)行審慎評(píng)估。

同時(shí)，上海證監(jiān)局指出，覃漢作為該證券研報(bào)署名的證券分析師，對(duì)上述問題負(fù)有直接責(zé)任；黃燕銘作為公司研究所的所長(zhǎng)，對(duì)上述問題負(fù)有管理責(zé)任。

至此，經(jīng)過一個(gè)多月的研報(bào)罰單密集披露期，相關(guān)罰單總數(shù)已達(dá)31張，涉及17家券商，被罰研究所員工多達(dá)30名。被罰研究所員工中，既有明星首席分析師，又有因研報(bào)業(yè)務(wù)違規(guī)而擔(dān)責(zé)的研究所負(fù)責(zé)人。

券商和責(zé)任人“雙罰”較多，責(zé)任人中既有直接責(zé)任人，又有相關(guān)管理負(fù)責(zé)人。罰單類別主要為警示函、監(jiān)管談話、責(zé)令改正，其中警示函罰單有27張，占比達(dá)87.1%。

重申四點(diǎn)法規(guī)規(guī)范要求

上述研報(bào)違規(guī)問題的罰單，來自于各地證監(jiān)局去年在全行業(yè)開展研報(bào)業(yè)務(wù)“雙隨機(jī)”現(xiàn)場(chǎng)檢查。

今年5月，證監(jiān)會(huì)向各券商通報(bào)了2022年研報(bào)“雙隨機(jī)”的現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，共覆蓋45家公司的300篇研報(bào)。

證監(jiān)會(huì)對(duì)研報(bào)制作目前仍存在的三大問題進(jìn)行了通報(bào)，一是部分公司內(nèi)控制度未根據(jù)法規(guī)規(guī)范要求及時(shí)更新調(diào)整，二是部分公司內(nèi)控制度執(zhí)行有效性不足，三是具體研報(bào)制作審慎性不足，個(gè)別員工私自發(fā)表證券分析意見。

針對(duì)此次檢查發(fā)現(xiàn)的部分證券公司研報(bào)業(yè)務(wù)內(nèi)控薄弱環(huán)節(jié)、部分證券分析師等從業(yè)人員合規(guī)意識(shí)淡薄等問題，證監(jiān)會(huì)也重申了四點(diǎn)法規(guī)規(guī)范要求。

一是加強(qiáng)研報(bào)信息來源和留痕管理，打牢高質(zhì)量研報(bào)堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；二是強(qiáng)化研報(bào)制作、審核、發(fā)布全流程內(nèi)部控制，著力提升專業(yè)質(zhì)量和合規(guī)水平，壓實(shí)制作環(huán)節(jié)責(zé)任要求，確保研報(bào)專業(yè)審慎；三是規(guī)范公開發(fā)表言論和客戶服務(wù)活動(dòng)管控，強(qiáng)化輿情風(fēng)險(xiǎn)管理；四是完善人員績(jī)效考核和內(nèi)部問責(zé)制度，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

在加強(qiáng)研報(bào)信息來源和留痕管理方面，首先要加強(qiáng)信息收集環(huán)節(jié)管理，確保信息來源合法合規(guī)；其次是優(yōu)化信息來源核實(shí)機(jī)制，明確專項(xiàng)提級(jí)審核措施；

強(qiáng)化研報(bào)制作、審核、發(fā)布全流程內(nèi)部控制方面，一是壓實(shí)制作環(huán)節(jié)責(zé)任要求，確保研報(bào)專業(yè)審慎；二是強(qiáng)化審核環(huán)節(jié)管控，確保質(zhì)控合規(guī)落實(shí)到位；三是加強(qiáng)發(fā)布環(huán)節(jié)審慎評(píng)估，確保重大事項(xiàng)提級(jí)審核執(zhí)行有效；四是強(qiáng)化投價(jià)報(bào)告管理，提高投價(jià)報(bào)告質(zhì)量。

規(guī)范公開發(fā)表言論和客戶服務(wù)活動(dòng)管控方面，首先要實(shí)施全面管理，確保業(yè)務(wù)活動(dòng)管控有效；其次是強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，規(guī)范員工公開發(fā)表言論；三是重視輿情管理，自覺維護(hù)公司和行業(yè)聲譽(yù)。

完善人員績(jī)效考核和內(nèi)部問責(zé)制度方面，一是科學(xué)設(shè)置考核指標(biāo)，確保有效激勵(lì)約束；二是加強(qiáng)人員管理，嚴(yán)肅追責(zé)問責(zé)。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 高艷云