● 本報記者 胡雨

當前市場對“穩(wěn)增長”后續(xù)政策落地預期進一步高漲，“穩(wěn)增長”作為高頻詞也頻繁出現(xiàn)在券商的各類研究報告中。

在券商人士看來，后續(xù)“穩(wěn)增長”相關的一攬子政策有望出臺，市場定價逐步向政策發(fā)力“強預期”切換。在行業(yè)配置上，后市可聚焦“穩(wěn)增長”主線，非銀金融、建材、銀行、食品飲料等行業(yè)布局機遇受青睞。

關注“穩(wěn)增長”主線

6月20日，6月LPR如期下調，市場期待的“穩(wěn)增長”舉措持續(xù)落地。盡管從權益市場表現(xiàn)看，A股昨日并未出現(xiàn)上漲的趨勢性行情，但近期一系列“穩(wěn)增長”信號的釋放及其后續(xù)帶來的積極影響已成投資機構關注焦點，“穩(wěn)增長”作為高頻詞也屢屢出現(xiàn)在券商的各類研究報告中。

中銀證券(601696)首席宏觀分析師朱啟兵認為，預計下半年隨著去庫存過程結束和工業(yè)企業(yè)利潤回升，生產端有望企穩(wěn)回升，因此“穩(wěn)增長”的重點仍在需求端?？紤]到5月基建和房地產投資增速都較4月出現(xiàn)較明顯下降，因此市場預期財政支持基建投資力度加碼，并期待相關房地產政策出臺?！皬拇箢愘Y產配置出發(fā)，配置順序應是股票優(yōu)先，其次為債券，再次為大宗商品，最后為貨幣?！?/p>“后續(xù)一攬子政策有望出臺，市場定價逐步向政策發(fā)力‘強預期’切換?！睆臋嘁媸袌鼋嵌瘸霭l(fā)，華西證券(002926)首席策略分析師李立峰認為，當前A股估值水平位于歷史中位數(shù)附近，市場配置性價比仍較高，后市在行業(yè)配置上可聚焦“穩(wěn)增長”主線。

看好四大領域

對于后市具體的行業(yè)配置策略，當前券商對非銀金融、建材、銀行以及食品飲料四大領域更加青睞，認為這些板塊更有望從后續(xù)一系列“穩(wěn)增長”政策落地實施中受益。

廣發(fā)證券非銀金融行業(yè)首席分析師陳福認為，對證券行業(yè)而言，預計后續(xù)“穩(wěn)增長”政策組合拳將有效提振地產周期、穩(wěn)定居民收入預期及經濟增長，改善資產質量提振市場信心，助力估值修復。建議積極關注保險行業(yè)相關機遇。

開源證券煤炭建材首席分析師張緒成認為，保交樓仍為2023年地產主基調，有望對地產竣工形成一定支撐。2023年4月以來消費建材和玻璃板塊回調幅度較大，目前估值水平已處于相對低位，投資性價比凸顯?！霸诳⒐ゎA期向好以及消費建材競爭格局加速優(yōu)化的背景下，零售業(yè)務修復確定性更強，推薦布局零售業(yè)務的消費建材企業(yè)?！?/p>對于銀行板塊，華西證券銀行首席分析師劉志平認為，后續(xù)“穩(wěn)增長”的政策陸續(xù)推出可期，商業(yè)銀行的信貸需求和整體信用風險也有望得到邊際改善。“目前銀行板塊靜態(tài)PB仍處于0.55倍的低位，具備較高性價比?！?/p>民生證券食品飲料行業(yè)分析師王言海認為，伴隨宏觀經濟持續(xù)修復、宏觀政策加大扶持力度，白酒板塊布局信心有所提振，建議關注品牌具備韌性的高端酒企及具備渠道下沉能力的區(qū)域龍頭酒企。此外，次高端酒企也是較好的彈性標的選擇。啤酒、調味品、休閑食品、軟飲料、鹵制品等多個細分領域標的值得關注。 【編輯:李赫】