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張至瑾 黃愷杰 李詠茵2023年是香港家族辦公室行業(yè)的重要一年。3月22日，香港證監(jiān)會(huì)發(fā)表了《家族辦公室–有關(guān)發(fā)牌規(guī)定的簡(jiǎn)易參考指南》，向公眾說(shuō)明家族辦公室豁免申領(lǐng)牌照的條件，使香港的監(jiān)管規(guī)定更為清晰透明。3月24日，香港特區(qū)政府發(fā)表《有關(guān)香港發(fā)展家族辦公室業(yè)務(wù)的政策宣言》，說(shuō)明了港府的最新8大政策和措施，以便利及吸引各地家族辦公室和資產(chǎn)擁有人來(lái)港發(fā)展業(yè)務(wù)。5月19日《2023年稅務(wù)(修訂)(家族投資控權(quán)工具的稅務(wù)寬減)條例》("稅務(wù)寬減條例”) 生效，訂定合資格的香港家族辦公室的利得稅寬減安排，以吸引各地資產(chǎn)擁有人來(lái)港成立家族辦公室。
現(xiàn)代的家族辦公室源于19世紀(jì)的美國(guó)富裕家族。他們成立了家族辦公室，集合金融、法律和財(cái)務(wù)方面的專(zhuān)家，以管理、保護(hù)和傳承自身家族的財(cái)富。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，現(xiàn)今的家族辦公室需要管理的資產(chǎn)遍布世界各地。家族辦公室的落戶(hù)地點(diǎn)，對(duì)有效管理資產(chǎn)，以及保護(hù)財(cái)富，尤為重要。
自80年代起，香港的經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸由制造業(yè)轉(zhuǎn)移到以金融業(yè)為核心的服務(wù)業(yè)。從1980年香港聯(lián)合交易所注冊(cè)成立起，到2014年開(kāi)通滬港通、2016年開(kāi)通深港通，時(shí)至今日，40多年來(lái)香港一直是以金融服務(wù)業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)體。香港是全球最活躍及流動(dòng)性最高的證券市場(chǎng)之一。多年的耕耘，使香港的銀行業(yè)、基金管理業(yè)、證券業(yè)及保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展成熟、配套完善。開(kāi)放、靈活而穩(wěn)健的金融政策及成熟的司法體系，使香港多年來(lái)都是中國(guó)內(nèi)地以及亞太區(qū)富裕家族跨境投資及管理資產(chǎn)的理想地點(diǎn)。
一、香港的財(cái)富管理規(guī)模
根據(jù)波士頓咨詢(xún)公司 (Boston Consulting Group) 的2022年全球財(cái)富報(bào)告1，香港是亞洲最大的跨境私人財(cái)富管理中心，2021年的跨境私人財(cái)富管理規(guī)模達(dá)到2.3萬(wàn)億美元，全球排名僅次于瑞士。同時(shí)，該報(bào)告預(yù)計(jì)，香港的跨境私人財(cái)富管理規(guī)模將按年復(fù)合增長(zhǎng)8%，并在2023年超越瑞士，成為全球規(guī)模最大的跨境私人財(cái)富管理中心。2023年的全球財(cái)富報(bào)告將于不日內(nèi)公布，有關(guān)數(shù)據(jù)將是疫后的跨境私人財(cái)富管理行業(yè)的重要指標(biāo)，我們拭目以待。
根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《2021年資產(chǎn)及財(cái)富管理活動(dòng)調(diào)查》報(bào)告2，截至2021年底，香港資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)的管理資產(chǎn)達(dá)到接近35萬(wàn)億港元，按年上升2%。香港的私人銀行和私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)中，來(lái)自家族辦公室和私人信托客戶(hù)的資產(chǎn)規(guī)模在 2021 年達(dá)1.8萬(wàn)億港元。
財(cái)富研究機(jī)構(gòu)Wealth-X在2022年11月發(fā)表的報(bào)告指出，香港的超高凈值（UHNW，即財(cái)富凈值3,000萬(wàn)美元以上，折算相當(dāng)于超過(guò)2.34億港元）人士多達(dá)15,235位，略領(lǐng)先于第二位的紐約，其超高凈值人士達(dá)14,235位。
二、香港的優(yōu)勢(shì)
1. 低稅率、簡(jiǎn)單稅制與家族辦公室的利得稅寬減
家族辦公室在考慮落戶(hù)和管理其投資的地點(diǎn)時(shí)，稅務(wù)待遇是影響其決定的一項(xiàng)重要因素。
低稅率一直是香港吸引各地投資者的重要原因之一。就利得稅而言，香港實(shí)行兩級(jí)制稅率。就法團(tuán)在香港經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)而于香港產(chǎn)生或得自香港的營(yíng)業(yè)收入而言，首200萬(wàn)港幣的應(yīng)評(píng)稅利潤(rùn)的稅率為8.25%，200萬(wàn)港幣以上的應(yīng)評(píng)稅利潤(rùn)的稅率為16.5%。
為明確香港家族辦公室的稅務(wù)寬減安排，降低潛在投資者考慮在香港設(shè)立家族辦公室時(shí)的顧慮，今年5月，稅務(wù)寬減條例在香港立法會(huì)三讀通過(guò)并刊憲生效，為(a)由具資格單一家族辦公室在香港管理的具資格家族投資控權(quán)工具(“家控工具”)；及(b)家族特定目的實(shí)體(“家族特體”)提供利得稅寬減。根據(jù)稅務(wù)寬減條例，在2022年4月1日或其后開(kāi)始的課稅年度，家控工具或家族特體從合資格交易和附帶交易所得的應(yīng)評(píng)稅利潤(rùn)的利得稅寬減稅率為0%。
就稅務(wù)寬減條例的詳細(xì)安排，歡迎參閱君合2023年6月8日的法評(píng)《香港家族辦公室稅務(wù)豁免法案正式生效》3，該評(píng)論文章對(duì)香港家族辦公室的稅務(wù)寬減的政策有深入探討。
除以上利得稅寬減以外，香港不設(shè)銷(xiāo)售稅、資本增值稅、投資預(yù)扣稅、資本利得稅、消費(fèi)稅、遺產(chǎn)稅、股息稅或儲(chǔ)蓄利息稅。截至2023年4月，香港已與46個(gè)稅務(wù)管轄區(qū)簽訂全面性避免雙重課稅協(xié)定，并正與14個(gè)稅務(wù)管轄區(qū)進(jìn)行磋商，透過(guò)劃分兩個(gè)稅務(wù)管轄區(qū)的征稅權(quán)和訂明各類(lèi)收入的稅率寬免，有助減低雙重征稅。香港稅制簡(jiǎn)單，為家族辦公室提供稅收確定性，同時(shí)也減低了公司在處理報(bào)稅繳稅上的成本。
除香港以外，去年4月新加坡也推出了新加坡家族辦公室13O、13U基金免稅計(jì)劃。新加坡也是眾多亞洲超高凈值資產(chǎn)擁有人選擇管理財(cái)富的地點(diǎn)。新加坡的家族辦公室行業(yè)近年發(fā)展極為迅速，2022年已有逾1,400家家族辦公室落戶(hù)新加坡。兩地皆為其家族辦公室提供稅務(wù)寬減，請(qǐng)見(jiàn)下表有關(guān)政策要求的簡(jiǎn)要對(duì)比。兩地家族辦公室必須符合下列要求，方可獲得利得稅豁免：
_香港新加坡13U增強(qiáng)型基金免稅計(jì)劃新加坡13O在岸基金免稅計(jì)劃家族辦公室涉及實(shí)體的法律形式及成立地點(diǎn)公司、合伙或信托可以在香港或海外設(shè)立，但通常在香港管理或控制作為家族資產(chǎn)持有平臺(tái)的基金公司可以在新加坡或海外成立基金管理公司可以是公司、信托或有限合伙等實(shí)體，可以在新加坡或海外成立基金公司及基金管理公司必須皆為新加坡注冊(cè)公司擁有權(quán)家族成員必須在有關(guān)課稅年度的評(píng)稅基期內(nèi)的所有時(shí)間，對(duì)該家控工具享有合計(jì)最少95%的直接或間接實(shí)益權(quán)益家族成員必須直接或間接享有100%的實(shí)益權(quán)益最低資產(chǎn)門(mén)檻（AUM）至少2.4億港元（3,000萬(wàn)美元）至少5,000萬(wàn)新幣（3,700萬(wàn)美元）申請(qǐng)時(shí)至少1,000萬(wàn)新幣（750萬(wàn)美元）兩年內(nèi)需增長(zhǎng)至2,000萬(wàn)新幣（1,500萬(wàn)美元）合資格投資包括大部分金融投資（不包括不動(dòng)產(chǎn)），如證券、私人公司股份、基金、債券或票、期貨合約、銀行存款、外幣、衍生工具產(chǎn)品等包括大部分金融投資（不包括不動(dòng)產(chǎn)），如銀行存款，資本市場(chǎng)產(chǎn)品、集體投資計(jì)劃、人壽保險(xiǎn)保單等投資地域限制沒(méi)有本地投資要求資產(chǎn)管理規(guī)模的至少10%或1,000萬(wàn)新幣（741萬(wàn)美元）（以較低者為準(zhǔn)）用于本地投資年度營(yíng)運(yùn)開(kāi)支至少200萬(wàn)港元（25萬(wàn)美元）本地開(kāi)支至少50萬(wàn)新幣（37.5萬(wàn)美元）本地支出至少20萬(wàn)新幣（15萬(wàn)美元）本地支出家族辦公室的聘任要求至少2名有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的香港本地全職員工至少3名新加坡本地投資專(zhuān)業(yè)人士，其中1名須為非家族成員至少2名新加坡本地投資專(zhuān)業(yè)人士從上表可見(jiàn)，香港對(duì)在海外成立的基金公司及基金管理公司的稅務(wù)寬減政策要求，普遍比新加坡更為寬松。其中，在港享有稅務(wù)寬減的家族辦公室，其投資將不設(shè)地域限制，且在擁有權(quán)、最低資產(chǎn)門(mén)檻、及年度營(yíng)運(yùn)開(kāi)支的要求門(mén)檻較低，更能靈活配置資產(chǎn)及運(yùn)用資源?？梢?jiàn)香港的整個(gè)稅務(wù)寬減政策更為傾向于外來(lái)資金，符合香港高度外向型經(jīng)濟(jì)體的定位。
2. 香港優(yōu)越的地理位置及完善的金融監(jiān)管
香港比鄰中國(guó)內(nèi)地，是粵港澳大灣區(qū)的其中一個(gè)組成部分。近年來(lái)，隨著高速鐵路、港珠澳大橋、香園圍口岸等多項(xiàng)基建相繼落成，兩地交通往來(lái)愈加方便，人員交流更見(jiàn)頻繁。此外，香港與中國(guó)內(nèi)地位于同一時(shí)區(qū)，對(duì)于家族成員和資產(chǎn)皆主要位于中國(guó)內(nèi)地或香港的投資者而言，選擇在香港成立家族辦公室，將更方便管理及營(yíng)運(yùn)。目前，在大中華地區(qū)的超高凈值家族已有超過(guò)84,000個(gè)，比過(guò)去3年上升20%。僅在大灣區(qū)，超高凈值家族已有超過(guò)19,000個(gè)，占大中華地區(qū)的超過(guò)五分之一。香港優(yōu)越的地理位置，為大中華地區(qū)的超高凈值家族提供便利，是其選擇管理資產(chǎn)的理想地點(diǎn)。
此外，香港的金融監(jiān)管完善，香港金融管理局、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)及香港聯(lián)合交易所等監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直致力加強(qiáng)和維護(hù)香港金融市場(chǎng)的廉潔穩(wěn)健，保障投資者和業(yè)界的利益。同時(shí)，香港持續(xù)更新其監(jiān)管制度與政策，以緊貼市場(chǎng)發(fā)展需要。其中，為厘清家族辦公室在港營(yíng)運(yùn)的合規(guī)要求，香港證監(jiān)會(huì)在2023年3月22日發(fā)布《家族辦公室–有關(guān)發(fā)牌規(guī)定的簡(jiǎn)易參考指南》，詳請(qǐng)歡迎參閱君合2023年3月31日的法評(píng)《港證監(jiān)會(huì)發(fā)布新指南·迎基金及家族辦公室人才來(lái)港執(zhí)業(yè)》4，該評(píng)論文章對(duì)香港家族辦公室的牌照申請(qǐng)和合規(guī)要求有詳細(xì)介紹。
3. 香港的慈善事業(yè)與藝術(shù)品交易
香港的慈善事業(yè)歷史悠久，是多個(gè)大型慈善組織的所在地。同時(shí)，香港的慈善組織可根據(jù)香港《稅務(wù)條例》豁免繳稅。另外，憑著深厚的文化底蘊(yùn)和商業(yè)優(yōu)勢(shì)，香港是全球最大藝術(shù)品交易中心之一。香港是多個(gè)著名藝術(shù)展覽的選址，當(dāng)中包括2013年在香港首辦的巴塞爾藝術(shù)展香港展會(huì)（Art basel Hong Kong）。隨著近年國(guó)際一線(xiàn)畫(huà)廊與拍賣(mài)行陸續(xù)進(jìn)駐香港，包括蘇富比 (Sotheby’s) 、佳士得 (Christie’s) 及富藝斯(Phillips)等，香港的亞洲藝術(shù)品交易行業(yè)蓬勃發(fā)展，愈見(jiàn)成熟，行業(yè)水準(zhǔn)達(dá)國(guó)際領(lǐng)先水平。目前，香港是世界三大藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)之一。
港府今年3月發(fā)表《有關(guān)香港發(fā)展家族辦公室業(yè)務(wù)的政策宣言》，提出把香港發(fā)展成為慈善中心的目標(biāo)，為全球家族辦公室和慈善家調(diào)配慈善資金。同時(shí)，香港機(jī)場(chǎng)管理局正積極研究在香港國(guó)際機(jī)場(chǎng)設(shè)立藝術(shù)與珍品的貯存、展覽和鑒賞設(shè)施，為本港、內(nèi)地和全球的藝術(shù)品收藏家和愛(ài)好者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，使香港繼續(xù)作為亞洲藝術(shù)品的展覽和交易中心。這些設(shè)施與政策將使落戶(hù)香港的家族辦公室的慈善事業(yè)和藝術(shù)品投資更加便利，同時(shí)為他們提供了大量參與慈善活動(dòng)和投資藝術(shù)品的機(jī)會(huì)，有助香港家族辦公室管理、保護(hù)和傳承家族資產(chǎn)。
4. 香港的完善配套及專(zhuān)業(yè)人才
香港的金融體系對(duì)外開(kāi)放，資金自由流動(dòng)，投資市場(chǎng)活躍，提供廣泛投資選擇，讓資產(chǎn)擁有人能在香港管理遍及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)及全球各地的資產(chǎn)。香港的金融服務(wù)業(yè)成熟，具有完善的軟硬件配套及大量多方面的專(zhuān)業(yè)人才，以及進(jìn)行國(guó)際跨境金融業(yè)務(wù)的多年經(jīng)驗(yàn)，為資產(chǎn)擁有人提供高效率及高質(zhì)素的資管服務(wù)。多年以來(lái)，來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的資金一直通過(guò)香港投資國(guó)際市場(chǎng)。
對(duì)于中國(guó)內(nèi)地的資產(chǎn)擁有人而言，兩地對(duì)各自的商業(yè)文化和監(jiān)管環(huán)境有深入的了解及長(zhǎng)期的合作經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，對(duì)于尋求在中國(guó)內(nèi)地投資的海外家族辦公室來(lái)說(shuō)，香港也有國(guó)際間進(jìn)行跨境金融業(yè)務(wù)的既有窗口及人才，實(shí)屬?gòu)涀阏滟F。同時(shí)，香港交易所已與上海交易所、深圳交易所互聯(lián)互通，資金流通兩地和國(guó)際更為方便。
結(jié)語(yǔ)
我們留意到，港府已推出多項(xiàng)有利本地家族辦公室行業(yè)發(fā)展的新措施，配合香港本身的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，將吸引愈來(lái)愈多家族辦公室落戶(hù)香港，帶動(dòng)財(cái)富管理方面行業(yè)的需求與發(fā)展。我們的團(tuán)隊(duì)一直與各類(lèi)資產(chǎn)管理實(shí)體緊密合作，為其設(shè)立及日常合規(guī)提供法律意見(jiàn)。如對(duì)有關(guān)香港家族辦公室和財(cái)富管理安排的設(shè)立和日常合規(guī)有任何疑問(wèn)，歡迎隨時(shí)與我們團(tuán)隊(duì)聯(lián)系。
[1] 該報(bào)告于2022年6月公布。截至本文截稿日期，2023年度的全球財(cái)富報(bào)告仍未公布。[2] 該報(bào)告于2022年6月公布。截至本文截稿日期，2022年度的資產(chǎn)及財(cái)富管理活動(dòng)調(diào)查報(bào)告仍未公布。[3]http://m.gzyxsc.cn/file/upload/toutiao/www.5-cn.cnfileuploa8touAiao/08110018
現(xiàn)代的家族辦公室源于19世紀(jì)的美國(guó)富裕家族。他們成立了家族辦公室，集合金融、法律和財(cái)務(wù)方面的專(zhuān)家，以管理、保護(hù)和傳承自身家族的財(cái)富。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，現(xiàn)今的家族辦公室需要管理的資產(chǎn)遍布世界各地。家族辦公室的落戶(hù)地點(diǎn)，對(duì)有效管理資產(chǎn)，以及保護(hù)財(cái)富，尤為重要。
自80年代起，香港的經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸由制造業(yè)轉(zhuǎn)移到以金融業(yè)為核心的服務(wù)業(yè)。從1980年香港聯(lián)合交易所注冊(cè)成立起，到2014年開(kāi)通滬港通、2016年開(kāi)通深港通，時(shí)至今日，40多年來(lái)香港一直是以金融服務(wù)業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)體。香港是全球最活躍及流動(dòng)性最高的證券市場(chǎng)之一。多年的耕耘，使香港的銀行業(yè)、基金管理業(yè)、證券業(yè)及保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展成熟、配套完善。開(kāi)放、靈活而穩(wěn)健的金融政策及成熟的司法體系，使香港多年來(lái)都是中國(guó)內(nèi)地以及亞太區(qū)富裕家族跨境投資及管理資產(chǎn)的理想地點(diǎn)。
一、香港的財(cái)富管理規(guī)模
根據(jù)波士頓咨詢(xún)公司 (Boston Consulting Group) 的2022年全球財(cái)富報(bào)告1，香港是亞洲最大的跨境私人財(cái)富管理中心，2021年的跨境私人財(cái)富管理規(guī)模達(dá)到2.3萬(wàn)億美元，全球排名僅次于瑞士。同時(shí)，該報(bào)告預(yù)計(jì)，香港的跨境私人財(cái)富管理規(guī)模將按年復(fù)合增長(zhǎng)8%，并在2023年超越瑞士，成為全球規(guī)模最大的跨境私人財(cái)富管理中心。2023年的全球財(cái)富報(bào)告將于不日內(nèi)公布，有關(guān)數(shù)據(jù)將是疫后的跨境私人財(cái)富管理行業(yè)的重要指標(biāo)，我們拭目以待。
根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《2021年資產(chǎn)及財(cái)富管理活動(dòng)調(diào)查》報(bào)告2，截至2021年底，香港資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)的管理資產(chǎn)達(dá)到接近35萬(wàn)億港元，按年上升2%。香港的私人銀行和私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)中，來(lái)自家族辦公室和私人信托客戶(hù)的資產(chǎn)規(guī)模在 2021 年達(dá)1.8萬(wàn)億港元。
財(cái)富研究機(jī)構(gòu)Wealth-X在2022年11月發(fā)表的報(bào)告指出，香港的超高凈值（UHNW，即財(cái)富凈值3,000萬(wàn)美元以上，折算相當(dāng)于超過(guò)2.34億港元）人士多達(dá)15,235位，略領(lǐng)先于第二位的紐約，其超高凈值人士達(dá)14,235位。
二、香港的優(yōu)勢(shì)
1. 低稅率、簡(jiǎn)單稅制與家族辦公室的利得稅寬減
家族辦公室在考慮落戶(hù)和管理其投資的地點(diǎn)時(shí)，稅務(wù)待遇是影響其決定的一項(xiàng)重要因素。
低稅率一直是香港吸引各地投資者的重要原因之一。就利得稅而言，香港實(shí)行兩級(jí)制稅率。就法團(tuán)在香港經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)而于香港產(chǎn)生或得自香港的營(yíng)業(yè)收入而言，首200萬(wàn)港幣的應(yīng)評(píng)稅利潤(rùn)的稅率為8.25%，200萬(wàn)港幣以上的應(yīng)評(píng)稅利潤(rùn)的稅率為16.5%。
為明確香港家族辦公室的稅務(wù)寬減安排，降低潛在投資者考慮在香港設(shè)立家族辦公室時(shí)的顧慮，今年5月，稅務(wù)寬減條例在香港立法會(huì)三讀通過(guò)并刊憲生效，為(a)由具資格單一家族辦公室在香港管理的具資格家族投資控權(quán)工具(“家控工具”)；及(b)家族特定目的實(shí)體(“家族特體”)提供利得稅寬減。根據(jù)稅務(wù)寬減條例，在2022年4月1日或其后開(kāi)始的課稅年度，家控工具或家族特體從合資格交易和附帶交易所得的應(yīng)評(píng)稅利潤(rùn)的利得稅寬減稅率為0%。
就稅務(wù)寬減條例的詳細(xì)安排，歡迎參閱君合2023年6月8日的法評(píng)《香港家族辦公室稅務(wù)豁免法案正式生效》3，該評(píng)論文章對(duì)香港家族辦公室的稅務(wù)寬減的政策有深入探討。
除以上利得稅寬減以外，香港不設(shè)銷(xiāo)售稅、資本增值稅、投資預(yù)扣稅、資本利得稅、消費(fèi)稅、遺產(chǎn)稅、股息稅或儲(chǔ)蓄利息稅。截至2023年4月，香港已與46個(gè)稅務(wù)管轄區(qū)簽訂全面性避免雙重課稅協(xié)定，并正與14個(gè)稅務(wù)管轄區(qū)進(jìn)行磋商，透過(guò)劃分兩個(gè)稅務(wù)管轄區(qū)的征稅權(quán)和訂明各類(lèi)收入的稅率寬免，有助減低雙重征稅。香港稅制簡(jiǎn)單，為家族辦公室提供稅收確定性，同時(shí)也減低了公司在處理報(bào)稅繳稅上的成本。
除香港以外，去年4月新加坡也推出了新加坡家族辦公室13O、13U基金免稅計(jì)劃。新加坡也是眾多亞洲超高凈值資產(chǎn)擁有人選擇管理財(cái)富的地點(diǎn)。新加坡的家族辦公室行業(yè)近年發(fā)展極為迅速，2022年已有逾1,400家家族辦公室落戶(hù)新加坡。兩地皆為其家族辦公室提供稅務(wù)寬減，請(qǐng)見(jiàn)下表有關(guān)政策要求的簡(jiǎn)要對(duì)比。兩地家族辦公室必須符合下列要求，方可獲得利得稅豁免：
_香港新加坡13U增強(qiáng)型基金免稅計(jì)劃新加坡13O在岸基金免稅計(jì)劃家族辦公室涉及實(shí)體的法律形式及成立地點(diǎn)公司、合伙或信托可以在香港或海外設(shè)立，但通常在香港管理或控制作為家族資產(chǎn)持有平臺(tái)的基金公司可以在新加坡或海外成立基金管理公司可以是公司、信托或有限合伙等實(shí)體，可以在新加坡或海外成立基金公司及基金管理公司必須皆為新加坡注冊(cè)公司擁有權(quán)家族成員必須在有關(guān)課稅年度的評(píng)稅基期內(nèi)的所有時(shí)間，對(duì)該家控工具享有合計(jì)最少95%的直接或間接實(shí)益權(quán)益家族成員必須直接或間接享有100%的實(shí)益權(quán)益最低資產(chǎn)門(mén)檻（AUM）至少2.4億港元（3,000萬(wàn)美元）至少5,000萬(wàn)新幣（3,700萬(wàn)美元）申請(qǐng)時(shí)至少1,000萬(wàn)新幣（750萬(wàn)美元）兩年內(nèi)需增長(zhǎng)至2,000萬(wàn)新幣（1,500萬(wàn)美元）合資格投資包括大部分金融投資（不包括不動(dòng)產(chǎn)），如證券、私人公司股份、基金、債券或票、期貨合約、銀行存款、外幣、衍生工具產(chǎn)品等包括大部分金融投資（不包括不動(dòng)產(chǎn)），如銀行存款，資本市場(chǎng)產(chǎn)品、集體投資計(jì)劃、人壽保險(xiǎn)保單等投資地域限制沒(méi)有本地投資要求資產(chǎn)管理規(guī)模的至少10%或1,000萬(wàn)新幣（741萬(wàn)美元）（以較低者為準(zhǔn)）用于本地投資年度營(yíng)運(yùn)開(kāi)支至少200萬(wàn)港元（25萬(wàn)美元）本地開(kāi)支至少50萬(wàn)新幣（37.5萬(wàn)美元）本地支出至少20萬(wàn)新幣（15萬(wàn)美元）本地支出家族辦公室的聘任要求至少2名有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的香港本地全職員工至少3名新加坡本地投資專(zhuān)業(yè)人士，其中1名須為非家族成員至少2名新加坡本地投資專(zhuān)業(yè)人士從上表可見(jiàn)，香港對(duì)在海外成立的基金公司及基金管理公司的稅務(wù)寬減政策要求，普遍比新加坡更為寬松。其中，在港享有稅務(wù)寬減的家族辦公室，其投資將不設(shè)地域限制，且在擁有權(quán)、最低資產(chǎn)門(mén)檻、及年度營(yíng)運(yùn)開(kāi)支的要求門(mén)檻較低，更能靈活配置資產(chǎn)及運(yùn)用資源?？梢?jiàn)香港的整個(gè)稅務(wù)寬減政策更為傾向于外來(lái)資金，符合香港高度外向型經(jīng)濟(jì)體的定位。
2. 香港優(yōu)越的地理位置及完善的金融監(jiān)管
香港比鄰中國(guó)內(nèi)地，是粵港澳大灣區(qū)的其中一個(gè)組成部分。近年來(lái)，隨著高速鐵路、港珠澳大橋、香園圍口岸等多項(xiàng)基建相繼落成，兩地交通往來(lái)愈加方便，人員交流更見(jiàn)頻繁。此外，香港與中國(guó)內(nèi)地位于同一時(shí)區(qū)，對(duì)于家族成員和資產(chǎn)皆主要位于中國(guó)內(nèi)地或香港的投資者而言，選擇在香港成立家族辦公室，將更方便管理及營(yíng)運(yùn)。目前，在大中華地區(qū)的超高凈值家族已有超過(guò)84,000個(gè)，比過(guò)去3年上升20%。僅在大灣區(qū)，超高凈值家族已有超過(guò)19,000個(gè)，占大中華地區(qū)的超過(guò)五分之一。香港優(yōu)越的地理位置，為大中華地區(qū)的超高凈值家族提供便利，是其選擇管理資產(chǎn)的理想地點(diǎn)。
此外，香港的金融監(jiān)管完善，香港金融管理局、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)及香港聯(lián)合交易所等監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直致力加強(qiáng)和維護(hù)香港金融市場(chǎng)的廉潔穩(wěn)健，保障投資者和業(yè)界的利益。同時(shí)，香港持續(xù)更新其監(jiān)管制度與政策，以緊貼市場(chǎng)發(fā)展需要。其中，為厘清家族辦公室在港營(yíng)運(yùn)的合規(guī)要求，香港證監(jiān)會(huì)在2023年3月22日發(fā)布《家族辦公室–有關(guān)發(fā)牌規(guī)定的簡(jiǎn)易參考指南》，詳請(qǐng)歡迎參閱君合2023年3月31日的法評(píng)《港證監(jiān)會(huì)發(fā)布新指南·迎基金及家族辦公室人才來(lái)港執(zhí)業(yè)》4，該評(píng)論文章對(duì)香港家族辦公室的牌照申請(qǐng)和合規(guī)要求有詳細(xì)介紹。
3. 香港的慈善事業(yè)與藝術(shù)品交易
香港的慈善事業(yè)歷史悠久，是多個(gè)大型慈善組織的所在地。同時(shí)，香港的慈善組織可根據(jù)香港《稅務(wù)條例》豁免繳稅。另外，憑著深厚的文化底蘊(yùn)和商業(yè)優(yōu)勢(shì)，香港是全球最大藝術(shù)品交易中心之一。香港是多個(gè)著名藝術(shù)展覽的選址，當(dāng)中包括2013年在香港首辦的巴塞爾藝術(shù)展香港展會(huì)（Art basel Hong Kong）。隨著近年國(guó)際一線(xiàn)畫(huà)廊與拍賣(mài)行陸續(xù)進(jìn)駐香港，包括蘇富比 (Sotheby’s) 、佳士得 (Christie’s) 及富藝斯(Phillips)等，香港的亞洲藝術(shù)品交易行業(yè)蓬勃發(fā)展，愈見(jiàn)成熟，行業(yè)水準(zhǔn)達(dá)國(guó)際領(lǐng)先水平。目前，香港是世界三大藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)之一。
港府今年3月發(fā)表《有關(guān)香港發(fā)展家族辦公室業(yè)務(wù)的政策宣言》，提出把香港發(fā)展成為慈善中心的目標(biāo)，為全球家族辦公室和慈善家調(diào)配慈善資金。同時(shí)，香港機(jī)場(chǎng)管理局正積極研究在香港國(guó)際機(jī)場(chǎng)設(shè)立藝術(shù)與珍品的貯存、展覽和鑒賞設(shè)施，為本港、內(nèi)地和全球的藝術(shù)品收藏家和愛(ài)好者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，使香港繼續(xù)作為亞洲藝術(shù)品的展覽和交易中心。這些設(shè)施與政策將使落戶(hù)香港的家族辦公室的慈善事業(yè)和藝術(shù)品投資更加便利，同時(shí)為他們提供了大量參與慈善活動(dòng)和投資藝術(shù)品的機(jī)會(huì)，有助香港家族辦公室管理、保護(hù)和傳承家族資產(chǎn)。
4. 香港的完善配套及專(zhuān)業(yè)人才
香港的金融體系對(duì)外開(kāi)放，資金自由流動(dòng)，投資市場(chǎng)活躍，提供廣泛投資選擇，讓資產(chǎn)擁有人能在香港管理遍及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)及全球各地的資產(chǎn)。香港的金融服務(wù)業(yè)成熟，具有完善的軟硬件配套及大量多方面的專(zhuān)業(yè)人才，以及進(jìn)行國(guó)際跨境金融業(yè)務(wù)的多年經(jīng)驗(yàn)，為資產(chǎn)擁有人提供高效率及高質(zhì)素的資管服務(wù)。多年以來(lái)，來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的資金一直通過(guò)香港投資國(guó)際市場(chǎng)。
對(duì)于中國(guó)內(nèi)地的資產(chǎn)擁有人而言，兩地對(duì)各自的商業(yè)文化和監(jiān)管環(huán)境有深入的了解及長(zhǎng)期的合作經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，對(duì)于尋求在中國(guó)內(nèi)地投資的海外家族辦公室來(lái)說(shuō)，香港也有國(guó)際間進(jìn)行跨境金融業(yè)務(wù)的既有窗口及人才，實(shí)屬?gòu)涀阏滟F。同時(shí)，香港交易所已與上海交易所、深圳交易所互聯(lián)互通，資金流通兩地和國(guó)際更為方便。
結(jié)語(yǔ)
我們留意到，港府已推出多項(xiàng)有利本地家族辦公室行業(yè)發(fā)展的新措施，配合香港本身的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，將吸引愈來(lái)愈多家族辦公室落戶(hù)香港，帶動(dòng)財(cái)富管理方面行業(yè)的需求與發(fā)展。我們的團(tuán)隊(duì)一直與各類(lèi)資產(chǎn)管理實(shí)體緊密合作，為其設(shè)立及日常合規(guī)提供法律意見(jiàn)。如對(duì)有關(guān)香港家族辦公室和財(cái)富管理安排的設(shè)立和日常合規(guī)有任何疑問(wèn)，歡迎隨時(shí)與我們團(tuán)隊(duì)聯(lián)系。
[1] 該報(bào)告于2022年6月公布。截至本文截稿日期，2023年度的全球財(cái)富報(bào)告仍未公布。[2] 該報(bào)告于2022年6月公布。截至本文截稿日期，2022年度的資產(chǎn)及財(cái)富管理活動(dòng)調(diào)查報(bào)告仍未公布。[3]http://m.gzyxsc.cn/file/upload/toutiao/www.5-cn.cnfileuploa8touAiao/08110018
