財聯(lián)社6月21日訊（記者 林堅）6月20日晚間，南京證券發(fā)布公告稱將調(diào)整定增方案，將原定50億元募資額的募投方向從五個方向拆勻拆細至七個方向，這是近期第三家調(diào)整定增募投方案的券商，前兩家分別是財達證券與國聯(lián)證券。

圖為南京證券調(diào)整募投方向的前后情況

同在6月20日晚間，財達證券發(fā)布公告稱，公司修訂定增方案正式獲得股東大會通過。

面對上述行業(yè)動態(tài)，業(yè)內(nèi)人士分析稱，這一系列的改動更加凸顯監(jiān)管導向，券商將更多資金扎扎實實地投向?qū)嶓w經(jīng)濟以及資本市場建設，為高質(zhì)量發(fā)展賦能。財聯(lián)社記者總結發(fā)現(xiàn)，定增調(diào)整前后的三大特點。

首先，在定增方案調(diào)整前，三家券商的募資投向均較為單一，證券投資業(yè)務及融資融券等信用業(yè)務的投入占比較高，調(diào)整后，前述資金類業(yè)務雖然仍有所保留，但占比有所下降，券商結合行業(yè)發(fā)展趨勢和自身發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，新增了財富管理、投行業(yè)務、合規(guī)IT等。整體來看，財達證券與南京證券的調(diào)整規(guī)劃頗為相似。

其次，三家券商對募投方向有了更加精細化的調(diào)整。例如南京證券將50億元拆至七個方向，其中三個方面都獲得5億元的小額度投入；財達證券也改為七個投向，其中五個方面也都獲得5億元的小額度投入；此外，國聯(lián)證券、南京證券都在募投項目的預期里精準提到了“促進提升賦能和服務實體經(jīng)濟能力”等內(nèi)容，國聯(lián)證券甚至提到了“促進科創(chuàng)板流動性”。

第三，三家券商均提出了調(diào)整目的之一是為了響應證監(jiān)會關于券商“必須聚焦主責主業(yè)，樹牢合規(guī)風控意識，堅持穩(wěn)健經(jīng)營，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路，發(fā)揮好資本市場‘看門人’作用”的倡導，這或是影響調(diào)整的關鍵因素。

整體來看，三家券商頗有“打樣”的效果。據(jù)記者統(tǒng)計，除了上述三家上市券商，定增排隊的還有國海證券，中原證券、天風證券、浙商證券、中金公司、華泰證券等6家上市券商，作為券商的上市主體，華鑫股份也處于再融資狀態(tài)。值得一提的是，錦龍股份近期定增事項生變，具有不確定性，定增對象發(fā)生了變化。定增股份由公司實控人楊志茂妻子朱鳳廉轉為楊志茂本人直接包攬，定增募資額由32.1億元降至27.56億元。

有業(yè)內(nèi)人士預測，尚在排隊的券商或也會響應號召，調(diào)整定增方案，或是下調(diào)募資額，如國聯(lián)證券將70億元下調(diào)至50億元，或是如財達證券、南京證券調(diào)整募投方向。目前來看，除了國海證券已經(jīng)獲得證監(jiān)會批文，其他券商股都存在調(diào)整可能。從進展程度來看，中金公司與華泰證券的配股方案或存在更大變數(shù)。

南京證券50億拆勻拆細，突出服務實體經(jīng)濟

從最新的公告來看，南京證券本次調(diào)整計劃十分清晰。50億元定增募資額投向以下七大方面：

1.擬將籌集資金用于投資銀行業(yè)務，提升賦能和服務實體經(jīng)濟能力，擬投入不超過5億元；

2.用于財富管理業(yè)務，完善財富管理服務和產(chǎn)品體系，增強財富管理綜合服務能力，擬投入不超過5億元；

3.用于購買國債、地方政府債、企業(yè)債等證券，助力社會經(jīng)濟增長，服務實體經(jīng)濟發(fā)展，擬投入不超過5億元；

4.用于資產(chǎn)管理業(yè)務，提升資產(chǎn)管理業(yè)務主動管理能力，滿足客戶理財投資需求，擬投入不超過5億元；

5.增加對另類子公司和私募子公司的投入，用于股權投資、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板跟投，擬投入不超過10億元；

6.用于信息技術、合規(guī)風控投入，提升信息技術保障能力和合規(guī)風控管理專業(yè)水平，擬投入不超過7億元；

7.償還債務及補充其他營運資金，增強風險抵御能力，擬投入不超過13億元。

而根據(jù)此前公告，南京證券具體擬用于發(fā)展證券投資業(yè)務；發(fā)展投資銀行業(yè)務，增加對另類子公司、私募子公司投入；發(fā)展資本中介業(yè)務；信息技術、風控合規(guī)投入；償還債務及補充其他營運資金，分別擬投入不超過25億元、6億元、5億元、5億元、9億元。

對于本次定增，南京證券表示，通過本次發(fā)行募集資金，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)及凈資本規(guī)模將相應增加，資產(chǎn)負債率將隨之下降，有利于優(yōu)化公司的資本結構、降低財務風險，同時，公司將在相關業(yè)務、信息技術、合規(guī)風控等方面加大投入，有利于提升公司的市場競爭力，推動公司長期可持續(xù)發(fā)展。

財達證券50億定增細拆七個方面

與南京證券相同，財達證券也是將50億元拆勻拆細。根據(jù)公告，財達證券50億元定增預案原來主要投向融資融券業(yè)務（15億元）、證券自營業(yè)務（20億元），以及用于償還債務和補充營運資金（15億元）等三大方面，其中業(yè)務涉及僅有兩融和自營等兩個業(yè)務。經(jīng)過調(diào)整，50億元募資額將投向7個方面：

一是用于財富管理業(yè)務，不超過5億元；

二是用于證券投資業(yè)務，不超過5億元；

三是用于投資銀行業(yè)務，不超過5億元；

四是用于資產(chǎn)管理業(yè)務，不超過5億元；

五是用于私募股權業(yè)務、另類投資業(yè)務，不超過10億元；

六是用于信息技術、合規(guī)風控投入，不超過5億元；

七是用于償還債務及補充營運資金，不超過15億元；

可以看到，除了用于償還債務及補充營運資金的投向仍然是15億元，而業(yè)務層面投向做了大調(diào)整。原先定增預案僅投向兩融和自營等兩大業(yè)務方向，而最新募資投向不再保留兩融業(yè)務這一類別，且減少了自營業(yè)務的比重，改為財富管理、證券投資、投行、資管、私募股權、另類投資等業(yè)務方向，此外還有IT和合規(guī)投入。整體看過去，50億元精準輸向財達證券各個業(yè)務線，自營條線的投向更加細分化。

國聯(lián)證券下調(diào)20億募資額

國聯(lián)證券是目前唯一下調(diào)了融資募資額的券商。6月9日晚，國聯(lián)證券發(fā)布公告稱，公司結合自身實際和行業(yè)情況，擬調(diào)減公司本次向特定對象發(fā)行A股股票募集資金總額、細化現(xiàn)有募集資金投向。公告稱，本次非公開發(fā)行募集資金總額由不超過70億元調(diào)整為不超過50億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后將全部用于擴大固定收益類、權益類、股權衍生品等交易業(yè)務；償還債務；進一步擴大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務規(guī)模。

調(diào)整后，發(fā)行擬使用不超過15億元用于固定收益業(yè)務，不超過10億元用于權益類投資業(yè)務；不超過10億元用于股權衍生品業(yè)務；不超過10億元募集資金用于償還債務。不超過5億元募集資金用于擴大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務規(guī)模，資金將全部用于助力增加科創(chuàng)板流動性。

國聯(lián)證券稱，調(diào)整方案的主要原因為響應證監(jiān)會關于證券公司“聚焦主責主業(yè)，樹牢合規(guī)風控意識，堅持穩(wěn)健經(jīng)營，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路，發(fā)揮好資本市場“看門人”作用的倡導，更好發(fā)揮證券公司對實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的功能作用。

也值得注意的是，相較于財達證券與南京證券，國聯(lián)證券本次更改股權再融資方案，并沒有突出財富管理、投行業(yè)務等方向，仍是專注信用業(yè)務、投資交易領域。

本文源自財聯(lián)社記者 林堅