財(cái)聯(lián)社6月21日訊（記者 林堅(jiān)）6月20日晚間，南京證券發(fā)布公告稱將調(diào)整定增方案，將原定50億元募資額的募投方向從五個(gè)方向拆勻拆細(xì)至七個(gè)方向，這是近期第三家調(diào)整定增募投方案的券商，前兩家分別是財(cái)達(dá)證券與國聯(lián)證券。

圖為南京證券調(diào)整募投方向的前后情況

同在6月20日晚間，財(cái)達(dá)證券發(fā)布公告稱，公司修訂定增方案正式獲得股東大會(huì)通過。

面對(duì)上述行業(yè)動(dòng)態(tài)，業(yè)內(nèi)人士分析稱，這一系列的改動(dòng)更加凸顯監(jiān)管導(dǎo)向，券商將更多資金扎扎實(shí)實(shí)地投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)以及資本市場(chǎng)建設(shè)，為高質(zhì)量發(fā)展賦能。財(cái)聯(lián)社記者總結(jié)發(fā)現(xiàn)，定增調(diào)整前后的三大特點(diǎn)。

首先，在定增方案調(diào)整前，三家券商的募資投向均較為單一，證券投資業(yè)務(wù)及融資融券等信用業(yè)務(wù)的投入占比較高，調(diào)整后，前述資金類業(yè)務(wù)雖然仍有所保留，但占比有所下降，券商結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和自身發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，新增了財(cái)富管理、投行業(yè)務(wù)、合規(guī)IT等。整體來看，財(cái)達(dá)證券與南京證券的調(diào)整規(guī)劃頗為相似。

其次，三家券商對(duì)募投方向有了更加精細(xì)化的調(diào)整。例如南京證券將50億元拆至七個(gè)方向，其中三個(gè)方面都獲得5億元的小額度投入；財(cái)達(dá)證券也改為七個(gè)投向，其中五個(gè)方面也都獲得5億元的小額度投入；此外，國聯(lián)證券、南京證券都在募投項(xiàng)目的預(yù)期里精準(zhǔn)提到了“促進(jìn)提升賦能和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力”等內(nèi)容，國聯(lián)證券甚至提到了“促進(jìn)科創(chuàng)板流動(dòng)性”。

第三，三家券商均提出了調(diào)整目的之一是為了響應(yīng)證監(jiān)會(huì)關(guān)于券商“必須聚焦主責(zé)主業(yè)，樹牢合規(guī)風(fēng)控意識(shí)，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路，發(fā)揮好資本市場(chǎng)‘看門人’作用”的倡導(dǎo)，這或是影響調(diào)整的關(guān)鍵因素。

整體來看，三家券商頗有“打樣”的效果。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，除了上述三家上市券商，定增排隊(duì)的還有國海證券，中原證券、天風(fēng)證券、浙商證券、中金公司、華泰證券等6家上市券商，作為券商的上市主體，華鑫股份也處于再融資狀態(tài)。值得一提的是，錦龍股份近期定增事項(xiàng)生變，具有不確定性，定增對(duì)象發(fā)生了變化。定增股份由公司實(shí)控人楊志茂妻子朱鳳廉轉(zhuǎn)為楊志茂本人直接包攬，定增募資額由32.1億元降至27.56億元。

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，尚在排隊(duì)的券商或也會(huì)響應(yīng)號(hào)召，調(diào)整定增方案，或是下調(diào)募資額，如國聯(lián)證券將70億元下調(diào)至50億元，或是如財(cái)達(dá)證券、南京證券調(diào)整募投方向。目前來看，除了國海證券已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)批文，其他券商股都存在調(diào)整可能。從進(jìn)展程度來看，中金公司與華泰證券的配股方案或存在更大變數(shù)。

南京證券50億拆勻拆細(xì)，突出服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

從最新的公告來看，南京證券本次調(diào)整計(jì)劃十分清晰。50億元定增募資額投向以下七大方面：

1.擬將籌集資金用于投資銀行業(yè)務(wù)，提升賦能和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，擬投入不超過5億元；

2.用于財(cái)富管理業(yè)務(wù)，完善財(cái)富管理服務(wù)和產(chǎn)品體系，增強(qiáng)財(cái)富管理綜合服務(wù)能力，擬投入不超過5億元；

3.用于購買國債、地方政府債、企業(yè)債等證券，助力社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，擬投入不超過5億元；

4.用于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，提升資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主動(dòng)管理能力，滿足客戶理財(cái)投資需求，擬投入不超過5億元；

5.增加對(duì)另類子公司和私募子公司的投入，用于股權(quán)投資、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板跟投，擬投入不超過10億元；

6.用于信息技術(shù)、合規(guī)風(fēng)控投入，提升信息技術(shù)保障能力和合規(guī)風(fēng)控管理專業(yè)水平，擬投入不超過7億元；

7.償還債務(wù)及補(bǔ)充其他營運(yùn)資金，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，擬投入不超過13億元。

而根據(jù)此前公告，南京證券具體擬用于發(fā)展證券投資業(yè)務(wù)；發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，增加對(duì)另類子公司、私募子公司投入；發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)；信息技術(shù)、風(fēng)控合規(guī)投入；償還債務(wù)及補(bǔ)充其他營運(yùn)資金，分別擬投入不超過25億元、6億元、5億元、5億元、9億元。

對(duì)于本次定增，南京證券表示，通過本次發(fā)行募集資金，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)及凈資本規(guī)模將相應(yīng)增加，資產(chǎn)負(fù)債率將隨之下降，有利于優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，公司將在相關(guān)業(yè)務(wù)、信息技術(shù)、合規(guī)風(fēng)控等方面加大投入，有利于提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭力，推動(dòng)公司長期可持續(xù)發(fā)展。

財(cái)達(dá)證券50億定增細(xì)拆七個(gè)方面

與南京證券相同，財(cái)達(dá)證券也是將50億元拆勻拆細(xì)。根據(jù)公告，財(cái)達(dá)證券50億元定增預(yù)案原來主要投向融資融券業(yè)務(wù)（15億元）、證券自營業(yè)務(wù)（20億元），以及用于償還債務(wù)和補(bǔ)充營運(yùn)資金（15億元）等三大方面，其中業(yè)務(wù)涉及僅有兩融和自營等兩個(gè)業(yè)務(wù)。經(jīng)過調(diào)整，50億元募資額將投向7個(gè)方面：

一是用于財(cái)富管理業(yè)務(wù)，不超過5億元；

二是用于證券投資業(yè)務(wù)，不超過5億元；

三是用于投資銀行業(yè)務(wù)，不超過5億元；

四是用于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不超過5億元；

五是用于私募股權(quán)業(yè)務(wù)、另類投資業(yè)務(wù)，不超過10億元；

六是用于信息技術(shù)、合規(guī)風(fēng)控投入，不超過5億元；

七是用于償還債務(wù)及補(bǔ)充營運(yùn)資金，不超過15億元；

可以看到，除了用于償還債務(wù)及補(bǔ)充營運(yùn)資金的投向仍然是15億元，而業(yè)務(wù)層面投向做了大調(diào)整。原先定增預(yù)案僅投向兩融和自營等兩大業(yè)務(wù)方向，而最新募資投向不再保留兩融業(yè)務(wù)這一類別，且減少了自營業(yè)務(wù)的比重，改為財(cái)富管理、證券投資、投行、資管、私募股權(quán)、另類投資等業(yè)務(wù)方向，此外還有IT和合規(guī)投入。整體看過去，50億元精準(zhǔn)輸向財(cái)達(dá)證券各個(gè)業(yè)務(wù)線，自營條線的投向更加細(xì)分化。

國聯(lián)證券下調(diào)20億募資額

國聯(lián)證券是目前唯一下調(diào)了融資募資額的券商。6月9日晚，國聯(lián)證券發(fā)布公告稱，公司結(jié)合自身實(shí)際和行業(yè)情況，擬調(diào)減公司本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集資金總額、細(xì)化現(xiàn)有募集資金投向。公告稱，本次非公開發(fā)行募集資金總額由不超過70億元調(diào)整為不超過50億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于擴(kuò)大固定收益類、權(quán)益類、股權(quán)衍生品等交易業(yè)務(wù)；償還債務(wù)；進(jìn)一步擴(kuò)大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模。

調(diào)整后，發(fā)行擬使用不超過15億元用于固定收益業(yè)務(wù)，不超過10億元用于權(quán)益類投資業(yè)務(wù)；不超過10億元用于股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)；不超過10億元募集資金用于償還債務(wù)。不超過5億元募集資金用于擴(kuò)大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模，資金將全部用于助力增加科創(chuàng)板流動(dòng)性。

國聯(lián)證券稱，調(diào)整方案的主要原因?yàn)轫憫?yīng)證監(jiān)會(huì)關(guān)于證券公司“聚焦主責(zé)主業(yè)，樹牢合規(guī)風(fēng)控意識(shí)，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路，發(fā)揮好資本市場(chǎng)“看門人”作用的倡導(dǎo)，更好發(fā)揮證券公司對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能作用。

也值得注意的是，相較于財(cái)達(dá)證券與南京證券，國聯(lián)證券本次更改股權(quán)再融資方案，并沒有突出財(cái)富管理、投行業(yè)務(wù)等方向，仍是專注信用業(yè)務(wù)、投資交易領(lǐng)域。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 林堅(jiān)