「廣發(fā)策略｜數據說」四大視角看“專精特新”企業(yè)有何特征？

作者：戴康 來源： 頭條號 40507/10

完整內容詳見8.18日發(fā)布的深度報告《專精特新：遴選小盤優(yōu)勢資產——“中國優(yōu)勢”系列報告（四）》（點擊可查看）“專精特新”股票池洽詢廣發(fā)策略倪賡or對口銷售融資視角：一級市場融資快速上升，但上市率低專精特新企業(yè)的一級市場融資熱度高，且快速上

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完整內容詳見8.18日發(fā)布的深度報告《專精特新：遴選小盤優(yōu)勢資產——“中國優(yōu)勢”系列報告（四）》（點擊可查看）

“專精特新”股票池洽詢廣發(fā)策略倪賡or對口銷售

融資視角：一級市場融資快速上升，但上市率低

專精特新企業(yè)的一級市場融資熱度高，且快速上行，在今年一級市場熱情下降的情況下仍然保持投資數量的增長。

專精特新企業(yè)A股上市率較低。分層看，專精特新小巨人企業(yè)中的327家企業(yè)在新三板掛牌，356家企業(yè)在A股上市，上市率為7%，其中140/114/21家分別在創(chuàng)業(yè)板/科創(chuàng)板/北交所等針對性服務中小企業(yè)的板塊上市

2行業(yè)視角：扎堆小盤高端制造行業(yè)

細分領域來看，專精特新企業(yè)數量上主要集中在汽車零部件、應用軟件、醫(yī)療耗材、特種復合材料、測量儀表等行業(yè)。

市值分布上看，細分領域中集成電路占比最高，為5.1%。市值占比較高的領域主要集中在半導體、醫(yī)藥、機械設備和化工行業(yè)，市值占比前三的領域為集成電路、重要和汽車零部件，分別占比5.1%、5.0%、3.8%。

收益視角：跑贏中證1000

根據自編制的專精特新/制造業(yè)單項冠軍上市企業(yè)指數，專精特新企業(yè)跑贏主要寬基指數，從梯度培育角度看，單項冠軍企業(yè)收益率同樣跑贏中證1000。20年以來，專精特新企業(yè)超額收益（相對中證1000）為147.81%，制造業(yè)單項冠軍企業(yè)超額收益為47.78%。

4盈利視角：ROE水平大于10%，盈利增速大于30%

整體ROE（TTM）水平大于10%，盈利增速大于30%，營收增速大于20%；22E盈利預測看（Wind一致預期），光電子、軟件開發(fā)等上修，電機、IT服務等下調。

風險提示：

宏觀經濟下行壓力超預期，關注下半年國內穩(wěn)經濟增長政策落地成效。

盈利環(huán)境超預期波動，關注中報業(yè)績與業(yè)績預告披露、盈利預測修整情況。

信用風險暴露速度過快，關注信貸寬松環(huán)境下的信用風險。

中美關系存在不確定因素，關注地緣政治風險的持續(xù)發(fā)酵。

本報告信息

對外發(fā)布日期：2022年8月18日

數據來源：專精特新：遴選小盤優(yōu)勢資產——“中國優(yōu)勢”系列報告（四）

分析師：

倪 賡：SAC 執(zhí)證號：S0260519070001

戴 康：SAC 執(zhí)證號：S0260517120004，SFC CE No. BOA313

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