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近日，安徽省種子基金二期母基金管理人已確定，為合肥產(chǎn)投集團(tuán)旗下創(chuàng)新投資公司。據(jù)悉，安徽省種子基金二期由省科技廳根據(jù)《安徽省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金組建方案》的規(guī)定牽頭組織設(shè)立，此次確定母基金管理人標(biāo)志著省天使基金群的全部4只天使母基金基本完成了前期組織工作，省天使基金群已完成謀篇布局，整體進(jìn)入設(shè)立運(yùn)營(yíng)階段。
今年3月下旬，《安徽省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金管理辦法》印發(fā)實(shí)施，其中，從2022年起，連續(xù)5年由省財(cái)政出資，組建500億元規(guī)模的省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，引導(dǎo)基金下設(shè)10只主題母基金、2只功能母基金、4只天使母基金，共16只母基金，通過引導(dǎo)基金—母基金—子基金構(gòu)架運(yùn)營(yíng)，按照總體不低于1∶3的比例，逐層撬動(dòng)社會(huì)化資本，形成總規(guī)模不低于2000億元的省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金體系。
而今，4只天使母基金已全部進(jìn)入設(shè)立運(yùn)營(yíng)階段，可謂是極為高效。
這支安徽省種子基金二期母基金，旨在建立創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)資源與資本市場(chǎng)有效對(duì)接機(jī)制，引導(dǎo)社會(huì)資本“投早投小投科技”，持續(xù)培育幼苗企業(yè)，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打造資本助力科技創(chuàng)新新模式。母基金突出“產(chǎn)”，主要通過發(fā)起和聯(lián)合設(shè)立子基金，對(duì)接全省科技企業(yè)孵化器、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)聚集發(fā)展基地和實(shí)驗(yàn)基地，開展科技成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化，重點(diǎn)支持符合區(qū)域產(chǎn)業(yè)特色的中小型科技創(chuàng)新性企業(yè)。
值得關(guān)注的是，這支母基金對(duì)子基金的要求十分友好：對(duì)單個(gè)子基金的出資比例原則上不超過子基金認(rèn)繳出資總額的70%，每支子基金規(guī)模不少于1億元人民幣，存續(xù)期限原則上不超過10年，投資于在安徽省內(nèi)早期項(xiàng)目的資金不低于引導(dǎo)基金出資額的1.0倍。
最高可以出資70%、返投比例僅1倍，這對(duì)GP可謂是天花板級(jí)別的友好度，如此高的出資比例實(shí)屬全國最高，可以預(yù)計(jì)將吸引一大批GP。
母基金研究中心關(guān)注到，當(dāng)前，天使母基金正在進(jìn)入爆發(fā)期，母基金對(duì)天使類子基金也更加重視和支持。
對(duì)于天使投資，國家早有相關(guān)支持政策。2019年7月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的若干意見》中明確提到“積極培育投資于民營(yíng)科創(chuàng)企業(yè)的天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等早期投資力量，抓緊完善進(jìn)一步支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策?！?022年1月，科技部發(fā)布《科技部辦公廳關(guān)于營(yíng)造更好環(huán)境支持科技型中小企業(yè)研發(fā)的通知》，提出七條共14項(xiàng)重點(diǎn)舉措。其中與兩條便提到了“支持國家、地方及行業(yè)各類科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金設(shè)立科技型中小企業(yè)子基金”和“鼓勵(lì)有條件的地方設(shè)立天使投資基金，支持科技型中小企業(yè)加大關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)力度”。
由于投資風(fēng)險(xiǎn)大、回收周期長(zhǎng)，早期投資一直是創(chuàng)投行業(yè)最薄弱的環(huán)節(jié)，此前不少投資人發(fā)出了“拯救天使投資”的呼聲。近來，在國家鼓勵(lì)投早、投小、投科技的背景下，受到各地天使母基金的鼓舞，不少市級(jí)、區(qū)級(jí)都在籌備天使引導(dǎo)基金。2021年以來，天使母基金正在全國遍地開花，眾多天使母基金設(shè)立、支持天使類子基金的舉措頻頻出現(xiàn)。安徽省更是設(shè)了天使母基金群，４只各有側(cè)重的天使母基金已組建完成，有效貫通科技成果轉(zhuǎn)化“第一公里”。
作為發(fā)展資本招商的重要手段，母基金與創(chuàng)投行業(yè)長(zhǎng)時(shí)間來尤其受到安徽省政府的重視。近年來，安徽省大力推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，在資本招商、“以投帶引”等方面創(chuàng)造了許多好經(jīng)驗(yàn)好做法，其中最令人矚目的便是對(duì)母基金的發(fā)展引導(dǎo)措施，在全國范圍內(nèi)起到了示范性帶動(dòng)作用。
去年10月，安徽省省長(zhǎng)王清憲主持召開專題會(huì)議，研究省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金組建設(shè)立等有關(guān)工作，安排部署下一步工作。他強(qiáng)調(diào)，加大政府扶持鼓勵(lì)力度，拿出最大誠意邀約全球高端市場(chǎng)化基金來皖落地，鼓勵(lì)支持市場(chǎng)化基金在皖發(fā)展壯大，激發(fā)社會(huì)資本參與熱情，激發(fā)市場(chǎng)活力。
而今，安徽省種子基金二期母基金對(duì)子基金的友好條件，就體現(xiàn)出安徽省對(duì)市場(chǎng)化基金發(fā)展的誠意。
2022年以來，安徽省母基金大爆發(fā)。這一年，合肥設(shè)立200億規(guī)模的市級(jí)政府引導(dǎo)母基金——力爭(zhēng)5年內(nèi)培育5-10家領(lǐng)先的知名基金管理機(jī)構(gòu)，引進(jìn)不少于50家行業(yè)領(lǐng)先的知名基金管理機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)備案基金管理規(guī)模不少于5000億元的股權(quán)投資基金體系。
2022年7月，安徽省國資系統(tǒng)“新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金、碳中和基金、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基金、新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金、混合所有制改革基金、戰(zhàn)略投資基金”等7支基金公司揭牌。其中，戰(zhàn)略投資基金為服務(wù)全省重大戰(zhàn)略的直投基金，其余6支均為母基金，資本金規(guī)模達(dá)到400億元以上，并主導(dǎo)或參與設(shè)立若干支子基金，吸引社會(huì)資本600億元以上，形成總規(guī)模1000億元以上的基金集群。
在支持母基金與創(chuàng)投發(fā)展方面，2023年1月13日，安徽省人民政府印發(fā)《支持風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，從募投管退各方面完善了創(chuàng)投的發(fā)展環(huán)境，最值得關(guān)注的就是在母基金方面：不僅提出設(shè)立2000億新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，還在引導(dǎo)基金市場(chǎng)化、專業(yè)化運(yùn)作方面力度極大——省內(nèi)各級(jí)國資出資子基金總和最高50%，出資天使子基金比例不設(shè)上限要求；返投比例僅1.2倍，天使類子基金不低于1倍；天使投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金最高分別為80%和40%的投資損失允許率；對(duì)風(fēng)投創(chuàng)投子基金存續(xù)期，放寬至不超過15年。這都是GP千呼萬喚期待的市場(chǎng)化舉措。
今年一季度，包括江西、上海、江蘇、河北、四川等多地不同省份黨政代表團(tuán)，先后奔赴安徽對(duì)當(dāng)?shù)卣猩虅?chuàng)投發(fā)展學(xué)習(xí)取經(jīng)。
“花徑不曾緣客掃，蓬門今始為君開?！痹诳梢灶A(yù)見的未來，專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化的“基金矩陣”無疑會(huì)繼續(xù)完善，推動(dòng)安徽及其周邊地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)?？孔V的LP們已就位，正虛位以待GP的到來。
今年3月下旬，《安徽省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金管理辦法》印發(fā)實(shí)施，其中，從2022年起，連續(xù)5年由省財(cái)政出資，組建500億元規(guī)模的省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，引導(dǎo)基金下設(shè)10只主題母基金、2只功能母基金、4只天使母基金，共16只母基金，通過引導(dǎo)基金—母基金—子基金構(gòu)架運(yùn)營(yíng)，按照總體不低于1∶3的比例，逐層撬動(dòng)社會(huì)化資本，形成總規(guī)模不低于2000億元的省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金體系。
而今，4只天使母基金已全部進(jìn)入設(shè)立運(yùn)營(yíng)階段，可謂是極為高效。
這支安徽省種子基金二期母基金，旨在建立創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)資源與資本市場(chǎng)有效對(duì)接機(jī)制，引導(dǎo)社會(huì)資本“投早投小投科技”，持續(xù)培育幼苗企業(yè)，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打造資本助力科技創(chuàng)新新模式。母基金突出“產(chǎn)”，主要通過發(fā)起和聯(lián)合設(shè)立子基金，對(duì)接全省科技企業(yè)孵化器、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)聚集發(fā)展基地和實(shí)驗(yàn)基地，開展科技成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化，重點(diǎn)支持符合區(qū)域產(chǎn)業(yè)特色的中小型科技創(chuàng)新性企業(yè)。
值得關(guān)注的是，這支母基金對(duì)子基金的要求十分友好：對(duì)單個(gè)子基金的出資比例原則上不超過子基金認(rèn)繳出資總額的70%，每支子基金規(guī)模不少于1億元人民幣，存續(xù)期限原則上不超過10年，投資于在安徽省內(nèi)早期項(xiàng)目的資金不低于引導(dǎo)基金出資額的1.0倍。
最高可以出資70%、返投比例僅1倍，這對(duì)GP可謂是天花板級(jí)別的友好度，如此高的出資比例實(shí)屬全國最高，可以預(yù)計(jì)將吸引一大批GP。
母基金研究中心關(guān)注到，當(dāng)前，天使母基金正在進(jìn)入爆發(fā)期，母基金對(duì)天使類子基金也更加重視和支持。
對(duì)于天使投資，國家早有相關(guān)支持政策。2019年7月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的若干意見》中明確提到“積極培育投資于民營(yíng)科創(chuàng)企業(yè)的天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等早期投資力量，抓緊完善進(jìn)一步支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策?！?022年1月，科技部發(fā)布《科技部辦公廳關(guān)于營(yíng)造更好環(huán)境支持科技型中小企業(yè)研發(fā)的通知》，提出七條共14項(xiàng)重點(diǎn)舉措。其中與兩條便提到了“支持國家、地方及行業(yè)各類科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金設(shè)立科技型中小企業(yè)子基金”和“鼓勵(lì)有條件的地方設(shè)立天使投資基金，支持科技型中小企業(yè)加大關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)力度”。
由于投資風(fēng)險(xiǎn)大、回收周期長(zhǎng)，早期投資一直是創(chuàng)投行業(yè)最薄弱的環(huán)節(jié)，此前不少投資人發(fā)出了“拯救天使投資”的呼聲。近來，在國家鼓勵(lì)投早、投小、投科技的背景下，受到各地天使母基金的鼓舞，不少市級(jí)、區(qū)級(jí)都在籌備天使引導(dǎo)基金。2021年以來，天使母基金正在全國遍地開花，眾多天使母基金設(shè)立、支持天使類子基金的舉措頻頻出現(xiàn)。安徽省更是設(shè)了天使母基金群，４只各有側(cè)重的天使母基金已組建完成，有效貫通科技成果轉(zhuǎn)化“第一公里”。
作為發(fā)展資本招商的重要手段，母基金與創(chuàng)投行業(yè)長(zhǎng)時(shí)間來尤其受到安徽省政府的重視。近年來，安徽省大力推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，在資本招商、“以投帶引”等方面創(chuàng)造了許多好經(jīng)驗(yàn)好做法，其中最令人矚目的便是對(duì)母基金的發(fā)展引導(dǎo)措施，在全國范圍內(nèi)起到了示范性帶動(dòng)作用。
去年10月，安徽省省長(zhǎng)王清憲主持召開專題會(huì)議，研究省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金組建設(shè)立等有關(guān)工作，安排部署下一步工作。他強(qiáng)調(diào)，加大政府扶持鼓勵(lì)力度，拿出最大誠意邀約全球高端市場(chǎng)化基金來皖落地，鼓勵(lì)支持市場(chǎng)化基金在皖發(fā)展壯大，激發(fā)社會(huì)資本參與熱情，激發(fā)市場(chǎng)活力。
而今，安徽省種子基金二期母基金對(duì)子基金的友好條件，就體現(xiàn)出安徽省對(duì)市場(chǎng)化基金發(fā)展的誠意。
2022年以來，安徽省母基金大爆發(fā)。這一年，合肥設(shè)立200億規(guī)模的市級(jí)政府引導(dǎo)母基金——力爭(zhēng)5年內(nèi)培育5-10家領(lǐng)先的知名基金管理機(jī)構(gòu)，引進(jìn)不少于50家行業(yè)領(lǐng)先的知名基金管理機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)備案基金管理規(guī)模不少于5000億元的股權(quán)投資基金體系。
2022年7月，安徽省國資系統(tǒng)“新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金、碳中和基金、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基金、新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金、混合所有制改革基金、戰(zhàn)略投資基金”等7支基金公司揭牌。其中，戰(zhàn)略投資基金為服務(wù)全省重大戰(zhàn)略的直投基金，其余6支均為母基金，資本金規(guī)模達(dá)到400億元以上，并主導(dǎo)或參與設(shè)立若干支子基金，吸引社會(huì)資本600億元以上，形成總規(guī)模1000億元以上的基金集群。
在支持母基金與創(chuàng)投發(fā)展方面，2023年1月13日，安徽省人民政府印發(fā)《支持風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，從募投管退各方面完善了創(chuàng)投的發(fā)展環(huán)境，最值得關(guān)注的就是在母基金方面：不僅提出設(shè)立2000億新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，還在引導(dǎo)基金市場(chǎng)化、專業(yè)化運(yùn)作方面力度極大——省內(nèi)各級(jí)國資出資子基金總和最高50%，出資天使子基金比例不設(shè)上限要求；返投比例僅1.2倍，天使類子基金不低于1倍；天使投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金最高分別為80%和40%的投資損失允許率；對(duì)風(fēng)投創(chuàng)投子基金存續(xù)期，放寬至不超過15年。這都是GP千呼萬喚期待的市場(chǎng)化舉措。
今年一季度，包括江西、上海、江蘇、河北、四川等多地不同省份黨政代表團(tuán)，先后奔赴安徽對(duì)當(dāng)?shù)卣猩虅?chuàng)投發(fā)展學(xué)習(xí)取經(jīng)。
“花徑不曾緣客掃，蓬門今始為君開?！痹诳梢灶A(yù)見的未來，專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化的“基金矩陣”無疑會(huì)繼續(xù)完善，推動(dòng)安徽及其周邊地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)?？孔V的LP們已就位，正虛位以待GP的到來。
