記者從業(yè)內(nèi)獲悉，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)于近日開(kāi)啟了對(duì)2022年券商發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況的統(tǒng)計(jì)。今年的摸底調(diào)研比以往稍有提前，各券商今年需要在7月19日之前將相關(guān)數(shù)據(jù)上報(bào)，而去年則是9月份才啟動(dòng)該項(xiàng)工作。

文件顯示，中證協(xié)開(kāi)展證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況統(tǒng)計(jì)，旨在客觀(guān)反映證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，促進(jìn)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

整體來(lái)看，今年的統(tǒng)計(jì)維度仍然是十個(gè)，內(nèi)容包括研究部門(mén)設(shè)置和人員組成、證券分析師人員構(gòu)成情況、年末覆蓋的機(jī)構(gòu)客戶(hù)數(shù)、年度服務(wù)的機(jī)構(gòu)客戶(hù)傭金收入、年度發(fā)布的研究報(bào)告和上市公司數(shù)量等。

但與此前不同的是，今年新增了三大調(diào)研內(nèi)容：

1.券商覆蓋的北交所上市公司數(shù)量（家）和發(fā)布的北交所上市公司研究報(bào)告數(shù)量（份）。

2.分析師外部評(píng)選情況，包括名稱(chēng)、組織單位、獲獎(jiǎng)情況、有無(wú)專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)、是否與考核掛鉤，公司對(duì)外部評(píng)選機(jī)構(gòu)如何評(píng)估等。

3.券商對(duì)發(fā)布研究報(bào)告業(yè)務(wù)發(fā)展的意見(jiàn)建議。

圖為新增內(nèi)容

十大維度統(tǒng)計(jì)研報(bào)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況

具體來(lái)看，中證協(xié)針對(duì)券商研報(bào)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)的十大維度分別是：研究部門(mén)設(shè)置和人員組成、證券分析師人員構(gòu)成情況、研究銷(xiāo)售部門(mén)設(shè)置和人員組成、公司是否設(shè)立首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、公司境外研究部門(mén)設(shè)置情況、年度覆蓋的機(jī)構(gòu)客戶(hù)數(shù)、服務(wù)的機(jī)構(gòu)客戶(hù)傭金收入、發(fā)布的研報(bào)和覆蓋的上市公司數(shù)量、外請(qǐng)專(zhuān)家服務(wù)情況、其他問(wèn)題等。

一、研究部門(mén)設(shè)置和人員構(gòu)成方面，券商需要向中證協(xié)上報(bào)公司是否設(shè)立獨(dú)立的研究部門(mén)（研究子公司）。如有，則要填寫(xiě)研究部門(mén)（研究子公司）人數(shù)、證券分析師人數(shù)、研究報(bào)告質(zhì)量核查人員人數(shù)、質(zhì)量核查人員與分析師人數(shù)比、研究報(bào)告合規(guī)審查人員數(shù)量、合規(guī)審查人員與分析師人數(shù)比、2022年研究部門(mén)（子公司）新進(jìn)人員數(shù)量和2022年新進(jìn)人員占比。

二、證券分析師人員構(gòu)成情況中，券商需要上報(bào)執(zhí)業(yè)1年以下、1-3年、3年以上的證券分析師人數(shù)，2022年分析師離職人數(shù)及離職率（離職分析師人數(shù)與年初研究部門(mén)分析師人數(shù)比），以及取得境外分析師牌照的人數(shù)。

三、研究銷(xiāo)售部門(mén)設(shè)置和人員構(gòu)成方面，券商須報(bào)送各家公司是否設(shè)立獨(dú)立的研究銷(xiāo)售部門(mén)、研究銷(xiāo)售部門(mén)是公司一級(jí)部門(mén)或二級(jí)部門(mén)、研究銷(xiāo)售服務(wù)人員數(shù)量情況。

四、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家方面，券商須報(bào)送公司是否設(shè)立首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，還須報(bào)送首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家日常管理附屬于公司何部門(mén)、姓名、聯(lián)系方式。值得注意的是，“歸屬部門(mén)”為今年新增內(nèi)容，體現(xiàn)了對(duì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家的管理導(dǎo)向。

五、公司境外研究部門(mén)設(shè)置情況，包括券商是否在境外設(shè)立子公司、境外子公司是否設(shè)立獨(dú)立研究部門(mén)、境外子公司研究部門(mén)人員數(shù)量、境外子公司研究部門(mén)服務(wù)的對(duì)象。

六、2022年末覆蓋的機(jī)構(gòu)客戶(hù)數(shù)，客戶(hù)種類(lèi)細(xì)分為公募基金公司客戶(hù)數(shù)、保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資管公司客戶(hù)數(shù)、QFII和RQFII機(jī)構(gòu)客戶(hù)數(shù)。

七、2022年度服務(wù)的機(jī)構(gòu)客戶(hù)傭金收入，包括公募基金傭金收入及其中公募基金產(chǎn)品傭金收入、其他機(jī)構(gòu)客戶(hù)傭金收入情況等。

八、2022年發(fā)布的研究報(bào)告和覆蓋上市公司數(shù)量，券商須報(bào)送2022年發(fā)布的境內(nèi)上市公司研報(bào)數(shù)量及覆蓋的境內(nèi)上市公司數(shù)量、覆蓋的境內(nèi)上市公司行業(yè)數(shù)量、發(fā)布的香港和境外上市公司研報(bào)數(shù)量及覆蓋的香港和境外上市公司數(shù)量、發(fā)布的新三板掛牌公司研報(bào)數(shù)量及覆蓋的新三掛牌板公司數(shù)量、發(fā)布的北交所上市公司研究報(bào)告數(shù)量及覆蓋的北交所上市公司數(shù)量、發(fā)布的宏觀(guān)和策略研報(bào)數(shù)量等。

九、2022年外請(qǐng)專(zhuān)家服務(wù)情況，具體為邀請(qǐng)外部專(zhuān)家為客戶(hù)提供證券投資咨詢(xún)服務(wù)以外的咨詢(xún)服務(wù)次數(shù)、邀請(qǐng)外部專(zhuān)家人數(shù)。

十、還有四項(xiàng)其他問(wèn)題，包括：2022年研究部門(mén)（研究子公司）承擔(dān)的其他科研任務(wù)及課題；公司對(duì)證券分析師等研究人員的考核指標(biāo)及其占比；對(duì)發(fā)布研究報(bào)告業(yè)務(wù)發(fā)展的意見(jiàn)建議；參與分析師外部評(píng)選情況。

券商投研業(yè)務(wù)“強(qiáng)監(jiān)管”態(tài)勢(shì)持續(xù)

自從“雙隨機(jī)”現(xiàn)場(chǎng)檢查以來(lái)，各地證監(jiān)局持續(xù)披露針對(duì)券商研究業(yè)務(wù)的罰單，6月依然有不少券商被罰。

6月19日，中信建投證券被北京證監(jiān)局出具警示函，因其投研業(yè)務(wù)存在以下問(wèn)題：

一是未制定投資價(jià)值研究報(bào)告專(zhuān)項(xiàng)內(nèi)部制度，未規(guī)定第三方刊載或轉(zhuǎn)發(fā)公司研究報(bào)告情況的跟蹤監(jiān)測(cè)制度，公司合規(guī)風(fēng)控考核評(píng)價(jià)制度不夠細(xì)化。

二是個(gè)別研究報(bào)告的調(diào)研管理審批不符合公司內(nèi)部制度規(guī)定，抽查的部分研究報(bào)告底稿留存不全面、合規(guī)審查意見(jiàn)留痕不足。

三是抽查的部分研究報(bào)告引用信息與信息來(lái)源不一致。

無(wú)獨(dú)有偶，6月30日，西部證券也被陜西證監(jiān)局出具警示函，陜西證監(jiān)局指出的其中一個(gè)問(wèn)題就與研究報(bào)告業(yè)務(wù)相關(guān)。

經(jīng)查，西部證券發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)內(nèi)控機(jī)制不健全，個(gè)別調(diào)研未履行事先審批程序，銷(xiāo)售人員參與研報(bào)分析師考核，合規(guī)管理未覆蓋專(zhuān)家咨詢(xún)服務(wù)的主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)；研報(bào)質(zhì)控審核把關(guān)不嚴(yán)格，部分研究報(bào)告存在估值預(yù)測(cè)不合理、結(jié)論不審慎的情況。

據(jù)記者了解，多家券商研究所已就研報(bào)質(zhì)量把控等問(wèn)題展開(kāi)集中培訓(xùn)，并對(duì)證監(jiān)會(huì)有關(guān)現(xiàn)場(chǎng)檢查通報(bào)的問(wèn)題進(jìn)行研究學(xué)習(xí)。

本文源自中國(guó)基金報(bào)