財(cái)聯(lián)社7月14日訊（記者林堅(jiān)）財(cái)聯(lián)社記者獲悉，券商分類評(píng)價(jià)結(jié)果即將出爐。與此同時(shí)，記者了解到，為引導(dǎo)券商積極開展北交所業(yè)務(wù)，持續(xù)提高服務(wù)中小企業(yè)能力，北交所近期研究起草了《證券公司分類評(píng)價(jià)北交所業(yè)務(wù)專項(xiàng)評(píng)價(jià)方案（征求意見稿）》，擬對(duì)券商分類評(píng)級(jí)專項(xiàng)加分事項(xiàng)予以補(bǔ)充。目前該方案已在征求券商意見，反饋截止日在7月14日。

根據(jù)征求意見稿，專項(xiàng)評(píng)價(jià)加分指標(biāo)涵蓋保薦推薦、發(fā)行融資、做市、經(jīng)紀(jì)等4類業(yè)務(wù)，共設(shè)9項(xiàng)，主要包括券商保薦北交所上市公司家數(shù)，推薦全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司家數(shù)，北交所股票發(fā)行融資金額，保薦其投資企業(yè)上市項(xiàng)目數(shù)量，北交所做市股票數(shù)量成交金額，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市股票成交金額，代理買賣股票金額及新增合格投資者開戶數(shù)量等。

扣分情形涵蓋保薦推薦、發(fā)行承銷、做市等業(yè)務(wù)，共設(shè)7種扣分情形，主要包括保薦推薦業(yè)務(wù)撤否情況、觸發(fā)中止發(fā)行情形、出現(xiàn)一定比例包銷、發(fā)行定價(jià)不合理、做市業(yè)務(wù)“烏龍指”情形、做市業(yè)務(wù)技術(shù)故障及其他不配合監(jiān)管的行為等。券商出現(xiàn)扣分情形的，視情節(jié)輕重在專項(xiàng)評(píng)價(jià)中扣0.25分或0.5分。

整體來看，各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)總加分為100分，根據(jù)與服務(wù)中小企業(yè)及北交所市場發(fā)展改革的相關(guān)性、重要性，保薦推薦、發(fā)行融資、做市、經(jīng)紀(jì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)得分權(quán)重分別為40%、25%、25%、10%；以各單項(xiàng)指標(biāo)項(xiàng)下排名居首券商的對(duì)應(yīng)數(shù)值（金額或數(shù)量）為基準(zhǔn)值，券商該指標(biāo)得分為其自身數(shù)值與前述基準(zhǔn)值之比乘以該單項(xiàng)指標(biāo)滿分。

最終，專項(xiàng)評(píng)分排名前5%、10%、20%、40%的券商，對(duì)應(yīng)加分分別為2分、1.5分、1分、0.5分。

以新三板方案為基礎(chǔ)擬定，加分符合行業(yè)趨勢(shì)

回顧2022年，券商參與北交所、新三板業(yè)務(wù)的積極性提升明顯。官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2022年度，券商在投行、經(jīng)紀(jì)、做市、研究等各項(xiàng)業(yè)務(wù)上均加大投入力度，尤其是在北交所上市、新三板掛牌等業(yè)務(wù)上重點(diǎn)發(fā)力，平均保薦、推薦家數(shù)較前一年度分別提升43.42%、112.77%。本次《證券公司分類評(píng)價(jià)北交所業(yè)務(wù)專項(xiàng)評(píng)價(jià)方案（征求意見稿）》也符合了行業(yè)的趨勢(shì)。

本次起草的專項(xiàng)評(píng)價(jià)以原券商分類評(píng)價(jià)新三板專項(xiàng)加分方案為基礎(chǔ)，保持原有計(jì)算方法、邏輯不變，聚焦北交所市場核心業(yè)務(wù)，增設(shè)扣分指標(biāo)，提高加分上限的同時(shí)適當(dāng)縮小加分范圍，進(jìn)一步引導(dǎo)激勵(lì)券商高質(zhì)量開展北交所、新三板業(yè)務(wù)。

記者注意到，扣分情形多達(dá)7項(xiàng)，具體如下：

1.券商撤回或被否的北交所保薦、新三板推薦掛牌項(xiàng)目占其評(píng)價(jià)期內(nèi)全部項(xiàng)目的比例超過20%的，扣0.25分；比例超過40%的，扣0.5分。評(píng)價(jià)期內(nèi)總項(xiàng)目數(shù)量5個(gè)以上（含）起算，不足5個(gè)的不予扣分。

2.券商主承銷的股票出現(xiàn)中止發(fā)行情形的，扣0.5分。

3.券商主承銷的股票包銷比例超過10%的，扣0.5分。

4.券商保薦承銷的北交所上市公司股票價(jià)格在上市半年內(nèi)持續(xù)低于股票發(fā)行價(jià)格（評(píng)價(jià)期內(nèi)上市公司未滿半年的順延至下一評(píng)價(jià)期計(jì)算），扣0.5分。

5.券商在為北交所上市公司或全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)中，出現(xiàn)異常報(bào)價(jià)的“烏龍指”情形導(dǎo)致相關(guān)指數(shù)1分鐘內(nèi)振幅達(dá)到或超過5%的，扣0.25分；振幅達(dá)到或超過10%的，扣0.5分。

6.因技術(shù)系統(tǒng)故障等原因?qū)е虏荒芗皶r(shí)為10只及以上股票提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)的，扣0.5分。

7.券商在開展北交所、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)過程中，出現(xiàn)的其他不配合監(jiān)管的相關(guān)行為，視情節(jié)扣0.25分或0.5分。

目前券商分類評(píng)級(jí)專項(xiàng)加分項(xiàng)目并不多。根據(jù)最新修訂的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證監(jiān)會(huì)可以委托中證協(xié)對(duì)券商的全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力、企業(yè)文化建設(shè)情況、社會(huì)責(zé)任履行情況等進(jìn)行專項(xiàng)評(píng)價(jià)。證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)券商專業(yè)評(píng)價(jià)及專項(xiàng)評(píng)價(jià)結(jié)果，對(duì)券商評(píng)價(jià)計(jì)分進(jìn)行調(diào)整，每項(xiàng)評(píng)價(jià)最高可加3分。

今年正在進(jìn)行的券商分類評(píng)價(jià)工作中，加分項(xiàng)主要包括三個(gè)部分：一是業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r評(píng)價(jià)；二是社會(huì)責(zé)任專項(xiàng)評(píng)價(jià)；三是服務(wù)新三板改革專項(xiàng)評(píng)價(jià)。

被監(jiān)管重大處罰的券商不納入加分范圍

對(duì)于券商而言，分類評(píng)價(jià)至關(guān)重要。根據(jù)《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》《關(guān)于進(jìn)一步完善券商繳納證券投資者保護(hù)基金有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充規(guī)定》及相關(guān)繳納規(guī)定，券商需依據(jù)分類評(píng)價(jià)結(jié)果、前一年券商虧損面、當(dāng)年投?；鹨?guī)模確定投資者保護(hù)基金繳納比例。

其中，投資者保護(hù)基金規(guī)模在200億元以上時(shí)，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10級(jí)券商分別按照其營業(yè)收入0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例繳納保護(hù)基金。當(dāng)保護(hù)基金規(guī)模在200億元以上，且上一年度券商虧損面在10%－30%（含）之間時(shí)，A類、B類、C類、D類券商，分別按照其營業(yè)收入的0.5%、0.75%、1%、1.25%的比例繳納保護(hù)基金。

由此可見，能加每一分都可以錦上添花。北交所與新三板共同構(gòu)建成了服務(wù)中小企業(yè)的全鏈條特色路徑，與主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板形成錯(cuò)位格局、增強(qiáng)服務(wù)合力。本次北交所業(yè)務(wù)獲得專項(xiàng)加分也是從券商執(zhí)業(yè)水平角度入手對(duì)前述路徑實(shí)現(xiàn)的進(jìn)一步助力。

整體來看，北交所、新三板參與程度深的券商有望加分更為明顯。聚焦新三板加分項(xiàng)，就在日前，全國股轉(zhuǎn)公司、北交所已公示了2023年券商分類評(píng)價(jià)相對(duì)應(yīng)的加分結(jié)果，共有100家券商參評(píng)并形成排名，最終共有60家獲得加分，40家未獲加分。其中，加分項(xiàng)比較突出的券商有申萬宏源、開源證券、安信證券、中泰證券、東吳證券等5家券商排名在專項(xiàng)加分值均為1分，為頂格加分，屬于第一檔；中信建投、東北證券、長江證券、民生證券、國泰君安等5家券商均為0.8分，為第二檔位加分券商。

此外，若以2022年券商北交所執(zhí)業(yè)質(zhì)量作為基準(zhǔn)，浙商證券、銀河證券、國信證券、國元證券、廣發(fā)證券、東莞證券、招商證券、平安證券、山西證券、財(cái)通證券等獲得高分的券商加分概率也較大。

記者注意到，本次征求意見稿內(nèi)，對(duì)保薦推薦的加分比重最為明顯，其主要?jiǎng)澐謨蓚€(gè)加分細(xì)節(jié)：

一是評(píng)價(jià)期內(nèi)，券商保薦北交所上市公司家數(shù)，分為龍頭公司、一般公司。龍頭公司指平均市值規(guī)?；蛉站山唤痤~位于市場前30%,或納入北證50成分指數(shù)樣本股的上市公司。完成時(shí)間以北交所出具同意函日為準(zhǔn)。

二是評(píng)價(jià)期內(nèi)，券商推薦全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司家數(shù)。完成時(shí)間以全國股轉(zhuǎn)公司出具同意函日為準(zhǔn)。

不過值得一提的是，本次征求意見稿顯示，評(píng)價(jià)期內(nèi)因開展北交所、新三板業(yè)務(wù)被證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)作出行政處罰或者采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)等重大行政監(jiān)管措施的券商不納入專項(xiàng)評(píng)價(jià)加分范圍。而券商分類每年進(jìn)行一次，評(píng)價(jià)期為上一年度5月1日至本年度4月30日，這意味著如果上述專項(xiàng)評(píng)價(jià)辦法年內(nèi)落地，5月之后被重大處罰的券商均不享有這一加分點(diǎn)。

此外，征求意見稿也聚焦了保薦推薦業(yè)務(wù)撤否情況，據(jù)易董，今年5月以來，觸發(fā)保薦推薦業(yè)務(wù)撤否情況的券商有民生證券、安信證券、財(cái)通證券。

專項(xiàng)評(píng)價(jià)方案強(qiáng)調(diào)精準(zhǔn)聚焦，強(qiáng)化激勵(lì)

記者獲悉，本次《證券公司分類評(píng)價(jià)北交所業(yè)務(wù)專項(xiàng)評(píng)價(jià)方案（征求意見稿）》的評(píng)價(jià)原則有三方面的考慮：

一是一體管理，主次分明。對(duì)券商北交所、新三板業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行一體考量評(píng)價(jià)，引導(dǎo)券商為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供全周期全鏈條服務(wù)；充分發(fā)揮北交所龍頭撬動(dòng)作用，指標(biāo)權(quán)重等主要向北交所市場傾斜。

二是精準(zhǔn)聚焦，強(qiáng)化激勵(lì)。以目前市場高質(zhì)量擴(kuò)容及流動(dòng)性提升工作為重點(diǎn)，評(píng)價(jià)指標(biāo)聚焦主要核心業(yè)務(wù)，如保薦推薦、發(fā)行融資、做市、經(jīng)紀(jì)等，加強(qiáng)對(duì)券商業(yè)務(wù)開展的引導(dǎo)作用，促進(jìn)券商根據(jù)自身特點(diǎn)實(shí)施差異化發(fā)展。

三是規(guī)范發(fā)展、適度平衡。為維護(hù)市場健康平穩(wěn)發(fā)展，在對(duì)券商展業(yè)情況予以加分外，同步形成扣分標(biāo)準(zhǔn)；扣分指標(biāo)主要為規(guī)范券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高、對(duì)市場影響較大、與監(jiān)管要求不一致的行為，扣分分值與加分分值保持適度平衡，總體體現(xiàn)引導(dǎo)與鼓勵(lì)券商高質(zhì)量服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的政策導(dǎo)向。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 林堅(jiān)