很多人都在做退休規(guī)劃。實(shí)際上，退休后的收入，即用來(lái)支持你退休后支出的正向現(xiàn)金流，是退休規(guī)劃的核心。

而收入的可持續(xù)性，還有能否與退休目標(biāo)和生活方式相匹配，并預(yù)留出足夠的安全邊際，又是退休計(jì)劃中收入管理的重點(diǎn)所在 。

退休前的收入中，只要不是創(chuàng)業(yè)的而是打工的，就注定打工所依賴的個(gè)人人力資本無(wú)法一次性提取，需要分段按時(shí)間來(lái)兌現(xiàn)。兌現(xiàn)出是黃銅還是黃金，也和個(gè)人的人力資本高低水平，即是否符合市場(chǎng)需求有一技之長(zhǎng)有關(guān)。

而不管收入多少，整個(gè)生命周期中的消費(fèi)平滑是被研究者認(rèn)為帶來(lái)最大滿足感的生活模式。

所謂消費(fèi)平滑，是指整個(gè)生命周期中的消費(fèi)水平要盡量保持在比較穩(wěn)定的水平。也就是這個(gè)原因，我個(gè)人并不是太看好所謂的FIRE運(yùn)動(dòng)，這種非常極端的高儲(chǔ)蓄模式換取未來(lái)的低消費(fèi)生活注定不能長(zhǎng)久。

同時(shí)平滑的生活狀態(tài)也隱含著生活方式和支出不應(yīng)大起大落。所謂由奢入儉難，由儉入奢易。人的欲望是無(wú)窮的，不要隨便打開潘多拉的魔盒讓自己的消費(fèi)水平超出自己可以掌控且可持續(xù)保持的范疇。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)個(gè)人的收入水準(zhǔn)達(dá)到周圍人的平均水平，其收入的10％－20％儲(chǔ)蓄下來(lái)不會(huì)對(duì)當(dāng)前和未來(lái)的生活水準(zhǔn)有重大影響，很多時(shí)候是感覺(jué)不到的。

因?yàn)?，每個(gè)人的消費(fèi)中如果不加刻意控制，都會(huì)包含一定量的可選消費(fèi)內(nèi)容，而其中有很多對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)是可有可無(wú)的，還有很多是受廠商和周邊人群洗腦不自覺(jué)下購(gòu)入的，這些可有可無(wú)的消費(fèi)選項(xiàng)完全可以通過(guò)主動(dòng)調(diào)整后節(jié)省下來(lái)用于儲(chǔ)蓄。

如果想要在財(cái)富積累上更激進(jìn)點(diǎn)，超過(guò)20%的儲(chǔ)蓄，則需要進(jìn)行評(píng)估當(dāng)下的收入水平。如果當(dāng)下收入水平遠(yuǎn)超平均水準(zhǔn)，而個(gè)人的消費(fèi)水準(zhǔn)和平均水平相差不多的情況下，是可以存下更多收入的。這部分是個(gè)人的選擇，是選擇當(dāng)下消費(fèi)還是儲(chǔ)蓄供未來(lái)使用。換句話來(lái)說(shuō)，通過(guò)個(gè)人的收入和消費(fèi)管理后的儲(chǔ)蓄盈余部分需要和自己的當(dāng)下生活狀態(tài)，和未來(lái)的預(yù)期生活狀態(tài)進(jìn)行平衡和取舍。

但同時(shí)要切記，不要因?yàn)楫?dāng)下或者未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)預(yù)期的高收入，而盲目自信提高自己的消費(fèi)水準(zhǔn)?，F(xiàn)實(shí)中。消費(fèi)水準(zhǔn)線應(yīng)該是一個(gè)上山下山路線對(duì)稱，坡度不抖的山峰。

人的一生，也是個(gè)攀登山峰同時(shí)安全下山，走完一生的登山旅行。

剛畢業(yè)時(shí)你的收入相對(duì)較低，消費(fèi)欲望高但消費(fèi)能力相對(duì)較低，這時(shí)你會(huì)傾向于使用一些信貸工具來(lái)幫助提升消費(fèi)水準(zhǔn)，這時(shí)合理的，因?yàn)槟泐A(yù)計(jì)未來(lái)的收入會(huì)持續(xù)提高可以償還信用貸款，相當(dāng)于你向未來(lái)的自己進(jìn)行貸款。

隨著年齡的上漲，消費(fèi)水平隨著你進(jìn)入不同的人生階段以及收入的持續(xù)增長(zhǎng)而不斷水漲船高。其中有個(gè)人消費(fèi)的支出，也有家庭消費(fèi)支出，以及養(yǎng)育子女等過(guò)去沒(méi)有的支出。這個(gè)階段，也是收入增長(zhǎng)后能覆蓋這些支出，并開始為未來(lái)退休的自己積累養(yǎng)老資產(chǎn)的起始站。

隨著個(gè)人年紀(jì)進(jìn)一步增長(zhǎng)以及撫養(yǎng)子女支出的減少，你的收入很大一部分在持續(xù)轉(zhuǎn)換成儲(chǔ)蓄不斷擴(kuò)大你的養(yǎng)老資產(chǎn)。同時(shí)你個(gè)人和家庭的消費(fèi)水準(zhǔn)也逐步穩(wěn)定并達(dá)到相對(duì)高峰。

接下來(lái)你開始退休了。退休后很多工作相關(guān)的支出終止了，很多個(gè)人消費(fèi)的支出開始增長(zhǎng)，綜合下來(lái)和退休前的消費(fèi)水平相差無(wú)幾。而退休時(shí)人尚且年富力強(qiáng)，也是應(yīng)該好好享受的消費(fèi)黃金階段。

隨著年歲的增長(zhǎng)，消費(fèi)欲望，能力和追求也在緩慢下降，同時(shí)按概率來(lái)看預(yù)期剩余壽命也在不斷減少中，這個(gè)時(shí)候的消費(fèi)水平將持續(xù)緩慢下降，猶如返璞歸真，簡(jiǎn)單的生活就很幸福。

最合理的做法是給退休早期分配更多資金，越到后面分配越少資金。這并不是因?yàn)殡S著您的年齡增大，您的花銷會(huì)降低，甚至也不是因?yàn)樨泿艜r(shí)間價(jià)值的關(guān)系，只是根據(jù)您的存活概率來(lái)合理規(guī)劃需要的生活支出。

還有一點(diǎn)，到生命終點(diǎn)前是否需要留下遺產(chǎn)給后代。需要的話那就應(yīng)該更少年金化身前資產(chǎn)，不需要留下遺產(chǎn)的就將資產(chǎn)年金化轉(zhuǎn)變成身前的現(xiàn)金流入。

退休規(guī)劃是整個(gè)個(gè)人財(cái)富管理中的重要環(huán)節(jié)，但其實(shí)是貫穿整個(gè)人生命周期水到渠成的結(jié)果。

阿進(jìn)

2023/7/11

高鐵