很多人都在做退休規(guī)劃。實際上，退休后的收入，即用來支持你退休后支出的正向現(xiàn)金流，是退休規(guī)劃的核心。

而收入的可持續(xù)性，還有能否與退休目標(biāo)和生活方式相匹配，并預(yù)留出足夠的安全邊際，又是退休計劃中收入管理的重點所在 。

退休前的收入中，只要不是創(chuàng)業(yè)的而是打工的，就注定打工所依賴的個人人力資本無法一次性提取，需要分段按時間來兌現(xiàn)。兌現(xiàn)出是黃銅還是黃金，也和個人的人力資本高低水平，即是否符合市場需求有一技之長有關(guān)。

而不管收入多少，整個生命周期中的消費平滑是被研究者認(rèn)為帶來最大滿足感的生活模式。

所謂消費平滑，是指整個生命周期中的消費水平要盡量保持在比較穩(wěn)定的水平。也就是這個原因，我個人并不是太看好所謂的FIRE運動，這種非常極端的高儲蓄模式換取未來的低消費生活注定不能長久。

同時平滑的生活狀態(tài)也隱含著生活方式和支出不應(yīng)大起大落。所謂由奢入儉難，由儉入奢易。人的欲望是無窮的，不要隨便打開潘多拉的魔盒讓自己的消費水平超出自己可以掌控且可持續(xù)保持的范疇。一般來說，當(dāng)個人的收入水準(zhǔn)達到周圍人的平均水平，其收入的10％－20％儲蓄下來不會對當(dāng)前和未來的生活水準(zhǔn)有重大影響，很多時候是感覺不到的。

因為，每個人的消費中如果不加刻意控制，都會包含一定量的可選消費內(nèi)容，而其中有很多對于個人來說是可有可無的，還有很多是受廠商和周邊人群洗腦不自覺下購入的，這些可有可無的消費選項完全可以通過主動調(diào)整后節(jié)省下來用于儲蓄。

如果想要在財富積累上更激進點，超過20%的儲蓄，則需要進行評估當(dāng)下的收入水平。如果當(dāng)下收入水平遠超平均水準(zhǔn)，而個人的消費水準(zhǔn)和平均水平相差不多的情況下，是可以存下更多收入的。這部分是個人的選擇，是選擇當(dāng)下消費還是儲蓄供未來使用。換句話來說，通過個人的收入和消費管理后的儲蓄盈余部分需要和自己的當(dāng)下生活狀態(tài)，和未來的預(yù)期生活狀態(tài)進行平衡和取舍。

但同時要切記，不要因為當(dāng)下或者未來一段時間內(nèi)預(yù)期的高收入，而盲目自信提高自己的消費水準(zhǔn)。現(xiàn)實中。消費水準(zhǔn)線應(yīng)該是一個上山下山路線對稱，坡度不抖的山峰。

人的一生，也是個攀登山峰同時安全下山，走完一生的登山旅行。

剛畢業(yè)時你的收入相對較低，消費欲望高但消費能力相對較低，這時你會傾向于使用一些信貸工具來幫助提升消費水準(zhǔn)，這時合理的，因為你預(yù)計未來的收入會持續(xù)提高可以償還信用貸款，相當(dāng)于你向未來的自己進行貸款。

隨著年齡的上漲，消費水平隨著你進入不同的人生階段以及收入的持續(xù)增長而不斷水漲船高。其中有個人消費的支出，也有家庭消費支出，以及養(yǎng)育子女等過去沒有的支出。這個階段，也是收入增長后能覆蓋這些支出，并開始為未來退休的自己積累養(yǎng)老資產(chǎn)的起始站。

隨著個人年紀(jì)進一步增長以及撫養(yǎng)子女支出的減少，你的收入很大一部分在持續(xù)轉(zhuǎn)換成儲蓄不斷擴大你的養(yǎng)老資產(chǎn)。同時你個人和家庭的消費水準(zhǔn)也逐步穩(wěn)定并達到相對高峰。

接下來你開始退休了。退休后很多工作相關(guān)的支出終止了，很多個人消費的支出開始增長，綜合下來和退休前的消費水平相差無幾。而退休時人尚且年富力強，也是應(yīng)該好好享受的消費黃金階段。

隨著年歲的增長，消費欲望，能力和追求也在緩慢下降，同時按概率來看預(yù)期剩余壽命也在不斷減少中，這個時候的消費水平將持續(xù)緩慢下降，猶如返璞歸真，簡單的生活就很幸福。

最合理的做法是給退休早期分配更多資金，越到后面分配越少資金。這并不是因為隨著您的年齡增大，您的花銷會降低，甚至也不是因為貨幣時間價值的關(guān)系，只是根據(jù)您的存活概率來合理規(guī)劃需要的生活支出。

還有一點，到生命終點前是否需要留下遺產(chǎn)給后代。需要的話那就應(yīng)該更少年金化身前資產(chǎn)，不需要留下遺產(chǎn)的就將資產(chǎn)年金化轉(zhuǎn)變成身前的現(xiàn)金流入。

退休規(guī)劃是整個個人財富管理中的重要環(huán)節(jié)，但其實是貫穿整個人生命周期水到渠成的結(jié)果。

阿進

2023/7/11

高鐵