人工智能不會(huì)取代人類(lèi)財(cái)務(wù)顧問(wèn)，但財(cái)富管理行業(yè)的轉(zhuǎn)型已在進(jìn)行中。

賈斯汀·懷特海德（Justin Whitehead）寄希望于人工智能重塑財(cái)富管理行業(yè)潛力。作為Pebble Finance聯(lián)合創(chuàng)始人、自我評(píng)定的“金融科技迷”，懷特海德計(jì)劃在7月推出一項(xiàng)人工智能驅(qū)動(dòng)的投資服務(wù)——這項(xiàng)服務(wù)將擴(kuò)大以可負(fù)擔(dān)費(fèi)用獲得定制投資組合的人數(shù)。不過(guò)，雖然懷特海德看好人工智能，但他并未在財(cái)務(wù)建議中完全排除人為因素。

“我個(gè)人認(rèn)為人工智能不會(huì)徹底取代財(cái)務(wù)顧問(wèn)，”他說(shuō)，不過(guò)，無(wú)論顧問(wèn)是否存在，財(cái)富管理模式都會(huì)發(fā)生很大變化。

懷特海德的想法不是個(gè)例。財(cái)富管理行業(yè)高管、金融科技領(lǐng)導(dǎo)者，以及行業(yè)專(zhuān)家并不認(rèn)為人工智能會(huì)取代人類(lèi)財(cái)務(wù)顧問(wèn)。然而，財(cái)富管理的人工智能轉(zhuǎn)型已在進(jìn)行中。財(cái)務(wù)咨詢(xún)公司正在利用人工智能提高財(cái)務(wù)顧問(wèn)效率、尋找更好服務(wù)客戶(hù)的機(jī)會(huì)，甚至改變投資者獲得投資建議的方式。

懷特海德表示：“使用人工智能的財(cái)富管理公司將主導(dǎo)那些不使用人工智能的公司?！?/p>不只初創(chuàng)企業(yè)正在嘗試人工智能。多年以來(lái)，摩根士丹利（Morgan Stanley）一直致力于整合人工智能。例如，摩根士丹利的“Next Best Action”工具就融入了人工智能元素。今年初，摩根士丹利宣布與ChatGPT開(kāi)發(fā)者OpenAI合作，為其財(cái)務(wù)顧問(wèn)打造人工智能支持的工具，幫助他們更好地整理公司龐大研究庫(kù)，以滿(mǎn)足客戶(hù)需求。“想象一下，一位客戶(hù)詢(xún)問(wèn)他們的顧問(wèn)，在高通脹環(huán)境下如何處理多余現(xiàn)金?！蹦Ω康だ?cái)富管理公司分區(qū)主管文斯·盧米亞（Vince Lumia）說(shuō)。

針對(duì)上述問(wèn)題，盧米亞表示，顧問(wèn)的傳統(tǒng)做法是從內(nèi)部及合作伙伴的研究資料中尋找答案，再通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)查找需要的其他內(nèi)容。然后，顧問(wèn)評(píng)估所有資料進(jìn)行總結(jié)，并且考慮客戶(hù)個(gè)人實(shí)際情況，確定方法并向他們提出建議。“這一過(guò)程耗費(fèi)大量工作?！?/p>摩根士丹利希望其尚未命名且仍在開(kāi)發(fā)中的人工智能工具能夠加快服務(wù)速度，快速為顧問(wèn)提供所需相關(guān)信息。盧米亞指出，做最終決策的仍是財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

“我們推出的解決方案并非推薦引擎，它不會(huì)告訴人們?cè)撟鍪裁础！彼f(shuō)，這將是一種資源。如果我們能夠幫助顧問(wèn)有效地查找信息來(lái)源來(lái)回答客戶(hù)問(wèn)題，并且提供相關(guān)支持文檔，那么他們就能提出更好的建議。

盧米亞所述只是一個(gè)例子，但鑒于摩根士丹利是美國(guó)最大財(cái)富管理公司之一——擁有超過(guò)15000名財(cái)務(wù)顧問(wèn)，管理超過(guò)3.5萬(wàn)億美元資產(chǎn)，因此這一案例可能產(chǎn)生巨大影響力。

“我們正處于賦能行業(yè)的變革時(shí)刻?！北R米亞說(shuō)。

歷史性時(shí)刻

雖然懷特海德預(yù)計(jì)人工智能不會(huì)大規(guī)模取代人類(lèi)顧問(wèn)，但他的確認(rèn)為人工智能可以擴(kuò)大投資者的范圍，讓他們獲得可負(fù)擔(dān)且專(zhuān)業(yè)的投資管理組合。懷特海德指出，大多數(shù)投資者都被忽視，或是沒(méi)有得到充分的服務(wù)?！叭绻愕膫蚪鹳~戶(hù)只有5萬(wàn)美元，那么沒(méi)有人會(huì)幫助你?！彼M(jìn)一步表示，人工智能可以幫財(cái)富管理機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模并提高效率，提升顧問(wèn)的效率和成本效益，進(jìn)而為更廣泛的客戶(hù)群服務(wù)。

其他金融科技企業(yè)正竭力為公司及其財(cái)務(wù)顧問(wèn)帶來(lái)人工智能服務(wù)。例如Salesforce（CRM）作為一家為金融服務(wù)等公司提供客戶(hù)關(guān)系管理軟件的企業(yè)，正在使用人工智能自動(dòng)生成客戶(hù)電子郵件、通話摘要、賬戶(hù)研究報(bào)告等。

再如CogniCor創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官信德·約瑟夫（Sindhu Joseph）表示，CogniCor旨在為顧問(wèn)提供虛擬助理，以協(xié)助安排客戶(hù)會(huì)議、起草議程、審查清單和處理其他事宜。

“顧問(wèn)不愿陷入填寫(xiě)表格或會(huì)議記錄的困境。他們希望得到建議?！奔s瑟夫說(shuō)，我們想剔除那些無(wú)法為顧問(wèn)增加價(jià)值的事情，轉(zhuǎn)而由虛擬助理來(lái)處理。這是我們的重大使命。

據(jù)約瑟夫介紹，CogniCor成立于2019年，是其博士期間撰寫(xiě)有關(guān)人工智能論文的“副產(chǎn)品”。目前，該公司與注冊(cè)投資顧問(wèn)(RIA)及規(guī)模較大的券商合作。她表示，人工智能可以幫助顧問(wèn)和公司提升運(yùn)營(yíng)效率，甚至預(yù)見(jiàn)某天類(lèi)似ChatGPT的搜索引擎如何取代復(fù)雜且凌亂的數(shù)據(jù)分析工具。

“這是財(cái)富管理行業(yè)重塑自我的歷史性機(jī)遇?！奔s瑟夫說(shuō)。

當(dāng)然，被人工智能重塑的行業(yè)不止財(cái)富管理。資產(chǎn)管理公司也在測(cè)試不同技術(shù)。先鋒集團(tuán)（Vanguard Group）嘗試在知識(shí)管理、內(nèi)容創(chuàng)建和軟件開(kāi)發(fā)中使用生成式人工智能。先鋒集團(tuán)首席信息官尼汀·坦登（Nitin Tandon）稱(chēng)人工智能潛力“深遠(yuǎn)”，但他呼吁“負(fù)責(zé)任地接納人工智能”，并表示先鋒集團(tuán)正在“依靠自身使命驅(qū)動(dòng)團(tuán)隊(duì)，確保結(jié)果滿(mǎn)足公司的最高期望和標(biāo)準(zhǔn)”。

行業(yè)專(zhuān)家指出，一些公司還在探索人工智能如何為客戶(hù)提供選股及其他財(cái)務(wù)建議。不過(guò)在短期內(nèi)，這些公司不會(huì)推出僅依賴(lài)人工智能的財(cái)務(wù)規(guī)劃服務(wù)。首先，監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望擁有話語(yǔ)權(quán)。此外，合規(guī)部門(mén)也是如此。6月，美國(guó)證券交易委員會(huì)表示，預(yù)計(jì)今年晚些時(shí)候考慮制定新規(guī)范——有關(guān)財(cái)富管理公司如何應(yīng)用人工智能與客戶(hù)交流。

晨星公司（Morningstar）首席分析官李·戴維森（Lee Davidson）表示，（財(cái)富管理）是一個(gè)受到嚴(yán)格監(jiān)管的行業(yè)，需要合理的基準(zhǔn)向客戶(hù)提供投資建議。戴維森希望企業(yè)在其他領(lǐng)域利用人工智能，例如簡(jiǎn)化開(kāi)戶(hù)流程、改進(jìn)定制化服務(wù)。

行業(yè)顧問(wèn)阿洛伊斯·皮克（Alois Pirker）對(duì)此表示認(rèn)同，他指出財(cái)富管理公司希望了解人工智能應(yīng)用如何完成推薦，看到其背后的工作支撐。Pirker Partners創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官彼得（Pirker）表示：“監(jiān)管責(zé)任可能會(huì)阻止人工智能與客戶(hù)直接互動(dòng)。必須有人為此負(fù)起責(zé)任來(lái)?！?/p>人工智能如同之前的機(jī)器人

對(duì)于財(cái)富管理專(zhuān)業(yè)人士，當(dāng)前人工智能熱潮可能讓他們想起曾經(jīng)的機(jī)器人顧問(wèn)。十多年前，Betterment、Wealthfront等機(jī)器人顧問(wèn)如雨后春筍般出現(xiàn)，它們?yōu)榭蛻?hù)提供專(zhuān)業(yè)管理的投資組合，而成本只是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)的一小部分。此外，機(jī)器人的需求比人類(lèi)要低得多。人們普遍擔(dān)心，機(jī)器人顧問(wèn)會(huì)從人類(lèi)顧問(wèn)手中搶走客戶(hù)和資產(chǎn)。這是企業(yè)內(nèi)部以及行業(yè)會(huì)議都會(huì)經(jīng)常討論的話題，財(cái)富管理高管在會(huì)議上發(fā)表演講，捍衛(wèi)人類(lèi)顧問(wèn)為客戶(hù)關(guān)系帶來(lái)的價(jià)值。

最終，這些機(jī)器人并沒(méi)有取代人類(lèi)，而是與人類(lèi)并肩工作。過(guò)去十年，美國(guó)許多頭部金融服務(wù)公司或是收購(gòu)機(jī)器人顧問(wèn)初創(chuàng)企業(yè)，或是推出自己的機(jī)器人版本。目前，這些公司提供一系列財(cái)富管理服務(wù)，建議富裕的客戶(hù)與人類(lèi)顧問(wèn)合作，不太富裕的客戶(hù)使用低成本的機(jī)器人咨詢(xún)服務(wù)。這是財(cái)富管理公司（尤其大型經(jīng)紀(jì)商）多年來(lái)的趨勢(shì)之一——鼓勵(lì)人類(lèi)財(cái)務(wù)顧問(wèn)專(zhuān)注為更高利潤(rùn)客戶(hù)提供服務(wù)。同時(shí)，混合機(jī)器人顧問(wèn)越發(fā)受到市場(chǎng)歡迎，例如先鋒集團(tuán)推出的個(gè)人顧問(wèn)服務(wù)，將數(shù)字化建議與人類(lèi)顧問(wèn)結(jié)合起來(lái)。

“我從未想過(guò) Betterment 會(huì)取代人類(lèi)顧問(wèn)?！敝钡?020年12月，Betterment創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官喬恩·斯坦（Jon Stein）坦言，我不認(rèn)為人工智能會(huì)取代人類(lèi)顧問(wèn)，因?yàn)槿藗儚娜祟?lèi)顧問(wèn)對(duì)話中得到的不止是投資建議。人類(lèi)顧問(wèn)扮演著不同角色——治療師、項(xiàng)目經(jīng)理、顧問(wèn)和教練。客戶(hù)仍然需要人類(lèi)顧問(wèn)。

文 | 安德魯·韋爾施（Andrew Welsch）

編輯 | 曹妍

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《巴倫周刊》（barronschina）原創(chuàng)文章，未經(jīng)許可，不得轉(zhuǎn)載。英文版見(jiàn)2023年7月5日?qǐng)?bào)道“How AI Will Change Wealth Management”。

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