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7月13日，2023醫(yī)藥創(chuàng)新與發(fā)展國(guó)際會(huì)議在煙臺(tái)拉開(kāi)帷幕，會(huì)上推介了煙臺(tái)生物醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金，并舉行首批子基金啟動(dòng)儀式。
據(jù)悉，生物醫(yī)藥母基金總規(guī)模100億元，由國(guó)豐集團(tuán)聯(lián)合省市引導(dǎo)基金、相關(guān)區(qū)縣平臺(tái)公司及生物醫(yī)藥鏈主體企業(yè)組建設(shè)立，國(guó)豐集團(tuán)下屬基金管理公司煙臺(tái)同聚擔(dān)任管理人，重點(diǎn)投向創(chuàng)新藥物、高端原料藥、康復(fù)輔具與高端醫(yī)療器械、中醫(yī)藥、特醫(yī)食品與保健食品、醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)、醫(yī)美產(chǎn)品、細(xì)胞與基因治療等醫(yī)藥醫(yī)療細(xì)分領(lǐng)域。
今年3月，煙臺(tái)市生物醫(yī)藥母基金正式啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)。母基金下設(shè)天使基金、創(chuàng)投基金、股權(quán)投資基金等若干子基金，母子基金總規(guī)模500億元。母基金定位為市級(jí)產(chǎn)業(yè)投資母基金，以產(chǎn)業(yè)孵化培育為導(dǎo)向，以市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)為原則，全力打造有競(jìng)爭(zhēng)力、現(xiàn)象級(jí)的生物醫(yī)藥母子基金集群，在保障母基金出資人投資收益的基礎(chǔ)上，借助基金賦能、資本招商，推動(dòng)要素聚集、項(xiàng)目落地，充分發(fā)揮金融資本的專業(yè)力量和資源優(yōu)勢(shì)，切實(shí)推進(jìn)全市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈延鏈、補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈。
今年4月，煙臺(tái)對(duì)外發(fā)布了子基金招募公告，最終篩選了9個(gè)優(yōu)質(zhì)子基金項(xiàng)目，并于7月12日在先行召開(kāi)的2023生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投融資大會(huì)上簽約。據(jù)悉，這批子基金總規(guī)模達(dá)74億元，儲(chǔ)備了若干優(yōu)質(zhì)的返投項(xiàng)目，未來(lái)有望為煙臺(tái)市帶來(lái)數(shù)十余億元的增量項(xiàng)目投資。目前，子基基金管理人第二批招募計(jì)劃已經(jīng)啟動(dòng)，將打造更大規(guī)模的基金叢林，為煙臺(tái)市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展注入更多活力。
可見(jiàn)，這支生物醫(yī)藥母基金已極高效的運(yùn)作，以資本賦能生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建產(chǎn)投合作朋友圈。母基金研究中心關(guān)注到，國(guó)豐集團(tuán)在LP方面早有布局，除了煙臺(tái)生物醫(yī)藥母基金外，國(guó)豐集團(tuán)此前還對(duì)外投資過(guò)許多GP。天眼查顯示，國(guó)豐集團(tuán)此前出資過(guò)的GP包括深創(chuàng)投、倚鋒資本、創(chuàng)東方、智路資本、君度投資、中廣核投資等。
母基金研究中心了解到，近年來(lái)，國(guó)豐集團(tuán)探索出一條國(guó)有資本投資公司特色招商路徑，還通過(guò)以投帶引、招投聯(lián)動(dòng)資本招商方式引入落地了東方空間、星河動(dòng)力、山東宇航等產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，探索出“股權(quán)投資+招商”模式、“基金投資+招商”模式、“財(cái)務(wù)投資+招商”模式、“混改投資+招商”模式。
可以看出，煙臺(tái)的100億生物醫(yī)藥母基金就體現(xiàn)出了“基金集群”的思路：母基金下設(shè)天使基金、創(chuàng)投基金、股權(quán)投資基金等若干子基金，最終形成總規(guī)模500億元的醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)母子基金群。這體現(xiàn)出，政府推動(dòng)產(chǎn)業(yè)投資的邏輯也正逐漸從扶持單一的國(guó)資投資平臺(tái)、單一基金，向推動(dòng)打造基金群“航母艦隊(duì)”轉(zhuǎn)變，反映了引導(dǎo)基金對(duì)引導(dǎo)市場(chǎng)資源發(fā)展產(chǎn)業(yè)、招商引資上向?qū)I(yè)化、市場(chǎng)化方向的轉(zhuǎn)變。
對(duì)于煙臺(tái)而言，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)早已成為支撐城市高質(zhì)量發(fā)展的骨干產(chǎn)業(yè)之一。2019年，煙臺(tái)市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)入選全國(guó)首批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群。當(dāng)前，煙臺(tái)已逐步形成了涵蓋生物藥、化學(xué)藥、現(xiàn)代中藥、醫(yī)療器械等研發(fā)制造流通的全產(chǎn)業(yè)鏈體系，全市生物醫(yī)藥與健康產(chǎn)業(yè)全業(yè)態(tài)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入連續(xù)三年超過(guò)千億元。
煙臺(tái)還出臺(tái)了《煙臺(tái)市促進(jìn)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》，圍繞九大方面33個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，拿出真金白銀予以獎(jiǎng)勵(lì)支持。僅2022年，市政府就向符合條件的生物醫(yī)藥企業(yè)一次性兌現(xiàn)了1.31億元的創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著百億生物醫(yī)藥母基金的運(yùn)營(yíng)，煙臺(tái)的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)新一輪的投資熱潮。
當(dāng)前，母基金已成為地方招商引資的標(biāo)準(zhǔn)配置和產(chǎn)業(yè)升級(jí)“核武器”。
我們關(guān)注到，山東省近來(lái)也在發(fā)力創(chuàng)投。2022年10月，《山東省推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》發(fā)布。值得關(guān)注的是，《若干措施》對(duì)母基金和創(chuàng)投行業(yè)提出了許多力度極大、含金量極高的措施，如：拓寬募資渠道，優(yōu)化創(chuàng)投招商。支持創(chuàng)投機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行創(chuàng)投債、基金債，引導(dǎo)社?；稹⒈ｋU(xiǎn)資金、理財(cái)資金與優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、政府投資基金合作，參與創(chuàng)業(yè)投資，拓寬募資渠道；鼓勵(lì)國(guó)有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、允許政府投資基金按照有關(guān)規(guī)定建立高管強(qiáng)制跟投機(jī)制、構(gòu)建差異化國(guó)有創(chuàng)投考核體系；放寬引導(dǎo)基金出資比例，省級(jí)引導(dǎo)基金出資比例由原來(lái)最高可出資30%提高至40%，省、市、縣（市、區(qū)）級(jí)政府共同出資比例由最高可出資50%放寬至60%。
“種下梧桐樹(shù)，引得鳳凰來(lái)”，目前，土地財(cái)政隨著房地產(chǎn)需求見(jiàn)頂已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)缺口，國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)狀況隨著國(guó)企改革三年行動(dòng)收官取得明顯成效，在國(guó)家高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量增長(zhǎng)轉(zhuǎn)換的時(shí)代窗口，股權(quán)財(cái)政逐步發(fā)展。黨的二十大報(bào)告提出“健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重”，為優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步指明了方向。直接融資特別是股權(quán)融資更加能夠促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)的高水平循環(huán)，才能為經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型的新任務(wù)保駕護(hù)航。
母基金研究中心認(rèn)為，“股權(quán)財(cái)政”本質(zhì)上是以國(guó)資為引導(dǎo)，吸引社會(huì)資本參與投資具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的高科技產(chǎn)業(yè)。股權(quán)財(cái)政不僅能給資本市場(chǎng)帶來(lái)更加充裕多元的資金支持，而且還能催生更多制度優(yōu)化下的寶貴投資機(jī)會(huì)。
2022年以來(lái)，各地“資本招商”、“基金招商”開(kāi)展得如火如荼，以基金撬動(dòng)資本，以資本導(dǎo)入產(chǎn)業(yè)，以此引進(jìn)一批優(yōu)秀企業(yè)，對(duì)當(dāng)?shù)貐^(qū)域經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到帶動(dòng)作用。伴隨著地方政府引導(dǎo)基金遍地開(kāi)花的趨勢(shì)，各地政府也紛紛通過(guò)各項(xiàng)政策利好優(yōu)化招商、基金出資等方案，吸引創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和企業(yè)入駐，促進(jìn)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展。母基金研究中心很高興看到煙臺(tái)國(guó)豐集團(tuán)的資本招商措施取得顯著的成效，并期待看到更多地方政策利好，共同推動(dòng)創(chuàng)投行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。
據(jù)悉，生物醫(yī)藥母基金總規(guī)模100億元，由國(guó)豐集團(tuán)聯(lián)合省市引導(dǎo)基金、相關(guān)區(qū)縣平臺(tái)公司及生物醫(yī)藥鏈主體企業(yè)組建設(shè)立，國(guó)豐集團(tuán)下屬基金管理公司煙臺(tái)同聚擔(dān)任管理人，重點(diǎn)投向創(chuàng)新藥物、高端原料藥、康復(fù)輔具與高端醫(yī)療器械、中醫(yī)藥、特醫(yī)食品與保健食品、醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)、醫(yī)美產(chǎn)品、細(xì)胞與基因治療等醫(yī)藥醫(yī)療細(xì)分領(lǐng)域。
今年3月，煙臺(tái)市生物醫(yī)藥母基金正式啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)。母基金下設(shè)天使基金、創(chuàng)投基金、股權(quán)投資基金等若干子基金，母子基金總規(guī)模500億元。母基金定位為市級(jí)產(chǎn)業(yè)投資母基金，以產(chǎn)業(yè)孵化培育為導(dǎo)向，以市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)為原則，全力打造有競(jìng)爭(zhēng)力、現(xiàn)象級(jí)的生物醫(yī)藥母子基金集群，在保障母基金出資人投資收益的基礎(chǔ)上，借助基金賦能、資本招商，推動(dòng)要素聚集、項(xiàng)目落地，充分發(fā)揮金融資本的專業(yè)力量和資源優(yōu)勢(shì)，切實(shí)推進(jìn)全市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈延鏈、補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈。
今年4月，煙臺(tái)對(duì)外發(fā)布了子基金招募公告，最終篩選了9個(gè)優(yōu)質(zhì)子基金項(xiàng)目，并于7月12日在先行召開(kāi)的2023生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投融資大會(huì)上簽約。據(jù)悉，這批子基金總規(guī)模達(dá)74億元，儲(chǔ)備了若干優(yōu)質(zhì)的返投項(xiàng)目，未來(lái)有望為煙臺(tái)市帶來(lái)數(shù)十余億元的增量項(xiàng)目投資。目前，子基基金管理人第二批招募計(jì)劃已經(jīng)啟動(dòng)，將打造更大規(guī)模的基金叢林，為煙臺(tái)市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展注入更多活力。
可見(jiàn)，這支生物醫(yī)藥母基金已極高效的運(yùn)作，以資本賦能生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建產(chǎn)投合作朋友圈。母基金研究中心關(guān)注到，國(guó)豐集團(tuán)在LP方面早有布局，除了煙臺(tái)生物醫(yī)藥母基金外，國(guó)豐集團(tuán)此前還對(duì)外投資過(guò)許多GP。天眼查顯示，國(guó)豐集團(tuán)此前出資過(guò)的GP包括深創(chuàng)投、倚鋒資本、創(chuàng)東方、智路資本、君度投資、中廣核投資等。
母基金研究中心了解到，近年來(lái)，國(guó)豐集團(tuán)探索出一條國(guó)有資本投資公司特色招商路徑，還通過(guò)以投帶引、招投聯(lián)動(dòng)資本招商方式引入落地了東方空間、星河動(dòng)力、山東宇航等產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，探索出“股權(quán)投資+招商”模式、“基金投資+招商”模式、“財(cái)務(wù)投資+招商”模式、“混改投資+招商”模式。
可以看出，煙臺(tái)的100億生物醫(yī)藥母基金就體現(xiàn)出了“基金集群”的思路：母基金下設(shè)天使基金、創(chuàng)投基金、股權(quán)投資基金等若干子基金，最終形成總規(guī)模500億元的醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)母子基金群。這體現(xiàn)出，政府推動(dòng)產(chǎn)業(yè)投資的邏輯也正逐漸從扶持單一的國(guó)資投資平臺(tái)、單一基金，向推動(dòng)打造基金群“航母艦隊(duì)”轉(zhuǎn)變，反映了引導(dǎo)基金對(duì)引導(dǎo)市場(chǎng)資源發(fā)展產(chǎn)業(yè)、招商引資上向?qū)I(yè)化、市場(chǎng)化方向的轉(zhuǎn)變。
對(duì)于煙臺(tái)而言，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)早已成為支撐城市高質(zhì)量發(fā)展的骨干產(chǎn)業(yè)之一。2019年，煙臺(tái)市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)入選全國(guó)首批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群。當(dāng)前，煙臺(tái)已逐步形成了涵蓋生物藥、化學(xué)藥、現(xiàn)代中藥、醫(yī)療器械等研發(fā)制造流通的全產(chǎn)業(yè)鏈體系，全市生物醫(yī)藥與健康產(chǎn)業(yè)全業(yè)態(tài)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入連續(xù)三年超過(guò)千億元。
煙臺(tái)還出臺(tái)了《煙臺(tái)市促進(jìn)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》，圍繞九大方面33個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，拿出真金白銀予以獎(jiǎng)勵(lì)支持。僅2022年，市政府就向符合條件的生物醫(yī)藥企業(yè)一次性兌現(xiàn)了1.31億元的創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著百億生物醫(yī)藥母基金的運(yùn)營(yíng)，煙臺(tái)的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)新一輪的投資熱潮。
當(dāng)前，母基金已成為地方招商引資的標(biāo)準(zhǔn)配置和產(chǎn)業(yè)升級(jí)“核武器”。
我們關(guān)注到，山東省近來(lái)也在發(fā)力創(chuàng)投。2022年10月，《山東省推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》發(fā)布。值得關(guān)注的是，《若干措施》對(duì)母基金和創(chuàng)投行業(yè)提出了許多力度極大、含金量極高的措施，如：拓寬募資渠道，優(yōu)化創(chuàng)投招商。支持創(chuàng)投機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行創(chuàng)投債、基金債，引導(dǎo)社?；稹⒈ｋU(xiǎn)資金、理財(cái)資金與優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、政府投資基金合作，參與創(chuàng)業(yè)投資，拓寬募資渠道；鼓勵(lì)國(guó)有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、允許政府投資基金按照有關(guān)規(guī)定建立高管強(qiáng)制跟投機(jī)制、構(gòu)建差異化國(guó)有創(chuàng)投考核體系；放寬引導(dǎo)基金出資比例，省級(jí)引導(dǎo)基金出資比例由原來(lái)最高可出資30%提高至40%，省、市、縣（市、區(qū)）級(jí)政府共同出資比例由最高可出資50%放寬至60%。
“種下梧桐樹(shù)，引得鳳凰來(lái)”，目前，土地財(cái)政隨著房地產(chǎn)需求見(jiàn)頂已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)缺口，國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)狀況隨著國(guó)企改革三年行動(dòng)收官取得明顯成效，在國(guó)家高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量增長(zhǎng)轉(zhuǎn)換的時(shí)代窗口，股權(quán)財(cái)政逐步發(fā)展。黨的二十大報(bào)告提出“健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重”，為優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步指明了方向。直接融資特別是股權(quán)融資更加能夠促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)的高水平循環(huán)，才能為經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型的新任務(wù)保駕護(hù)航。
母基金研究中心認(rèn)為，“股權(quán)財(cái)政”本質(zhì)上是以國(guó)資為引導(dǎo)，吸引社會(huì)資本參與投資具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的高科技產(chǎn)業(yè)。股權(quán)財(cái)政不僅能給資本市場(chǎng)帶來(lái)更加充裕多元的資金支持，而且還能催生更多制度優(yōu)化下的寶貴投資機(jī)會(huì)。
2022年以來(lái)，各地“資本招商”、“基金招商”開(kāi)展得如火如荼，以基金撬動(dòng)資本，以資本導(dǎo)入產(chǎn)業(yè)，以此引進(jìn)一批優(yōu)秀企業(yè)，對(duì)當(dāng)?shù)貐^(qū)域經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到帶動(dòng)作用。伴隨著地方政府引導(dǎo)基金遍地開(kāi)花的趨勢(shì)，各地政府也紛紛通過(guò)各項(xiàng)政策利好優(yōu)化招商、基金出資等方案，吸引創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和企業(yè)入駐，促進(jìn)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展。母基金研究中心很高興看到煙臺(tái)國(guó)豐集團(tuán)的資本招商措施取得顯著的成效，并期待看到更多地方政策利好，共同推動(dòng)創(chuàng)投行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。
