財(cái)聯(lián)社7月19日訊，昨日大盤全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.37%，深成指跌0.34%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.31%。北向資金全天凈賣出87.65億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.06%，納指漲0.76%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.71%。

在今日的券商晨會(huì)上，中信建投認(rèn)為，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈終端持續(xù)超預(yù)期，三季度預(yù)期拐點(diǎn)將至；中金公司認(rèn)為，半導(dǎo)體周期復(fù)蘇或?qū)⒅?，AIGC擎新帆；中信證券認(rèn)為，居住政策重心翻轉(zhuǎn)，老房消費(fèi)加檔提速。

中信建投：鋰電產(chǎn)業(yè)鏈終端持續(xù)超預(yù)期 三季度預(yù)期拐點(diǎn)將至

中信建投認(rèn)為，1-6月電動(dòng)車高速增長下全年900萬銷量能見度提升，當(dāng)前情緒反復(fù)的磨底來自對產(chǎn)能擴(kuò)張下競爭格局持續(xù)惡化和單位盈利持續(xù)下行的質(zhì)疑，當(dāng)前第三季度價(jià)格下三線企業(yè)已經(jīng)不具備競爭力，行業(yè)排產(chǎn)快速回升下龍頭公司將在情緒底后率先迎來估值修復(fù)。1）關(guān)注電池環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配中持續(xù)受益；2）材料關(guān)注格局好的結(jié)構(gòu)件及電解液，業(yè)績能看清底部，在需求催化下先反彈，環(huán)比增速看好碳酸鋰價(jià)格反彈下正極業(yè)績的修復(fù)；3）繼續(xù)關(guān)注Tesla產(chǎn)業(yè)鏈國內(nèi)外的持續(xù)增長，尤其關(guān)注儲(chǔ)能環(huán)節(jié)彈性；4）景氣度關(guān)注充電樁、新技術(shù)方向復(fù)合箔、錳鐵鋰、鈉電的放量。

中金公司：半導(dǎo)體周期復(fù)蘇或?qū)⒅?，AIGC擎新帆

中金公司認(rèn)為，2023年行至過半，盡管除個(gè)別子行業(yè)外，半導(dǎo)體行業(yè)基本面“筑底”已完成，但受到消費(fèi)類重點(diǎn)需求市場回暖暫不明顯影響，投資人預(yù)期半導(dǎo)體行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入“溫和復(fù)蘇”階段。與此同時(shí)，上半年A股半導(dǎo)體板塊呈現(xiàn)“先揚(yáng)后抑”的態(tài)勢，4月以來板塊的下跌已經(jīng)充分計(jì)入需求復(fù)蘇弱于年初預(yù)期，半導(dǎo)體板塊TTM P/E估值已經(jīng)回歸至2017年以來中位數(shù)水平，與2019年初水平相近。半年維度上，看好行業(yè)周期復(fù)蘇及AIGC新應(yīng)用催生的新需求；中長期來看，國產(chǎn)化投資主線依然有效。

中信證券：居住政策重心翻轉(zhuǎn) 老房消費(fèi)加檔提速

中信證券指出，近日商務(wù)部等13部門印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)若干措施的通知》，促進(jìn)家居消費(fèi)。中信證券研報(bào)認(rèn)為，促進(jìn)家居消費(fèi)政策的落地，是我國居住政策重心翻轉(zhuǎn)的又一重要表征。我國居住政策的關(guān)注點(diǎn)，已經(jīng)從增加人均居住面積，轉(zhuǎn)向提升居住品質(zhì)。這可能意味著在家居、物管、消費(fèi)建材等領(lǐng)域，提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)的企業(yè)，面臨長期的業(yè)務(wù)成長時(shí)代機(jī)遇。

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