作為年內(nèi)最大IPO，科創(chuàng)板史上第三大IPO，華虹公司今日正式上市。

本次IPO擬發(fā)行新股4.08億股，發(fā)行價(jià)格52元，總募資212.03億元，擬募資額僅次于科創(chuàng)板的中芯國(guó)際（532.2億元）和百濟(jì)神州（221.6億元）。華虹公司原計(jì)劃募資金額180億元，最終實(shí)現(xiàn)大額超募，足見(jiàn)資本市場(chǎng)的高度關(guān)注與認(rèn)可。值得注意的是，華虹公司本次IPO有六大券商“護(hù)航”，聯(lián)席保薦人為國(guó)泰君安和海通證券，聯(lián)席主承銷商為國(guó)泰君安、海通證券、中信證券、中金公司、東方證券、國(guó)開(kāi)證券。

除了華虹公司之外，年內(nèi)還有兩大巨無(wú)霸IPO先正達(dá)和華電新能源已過(guò)會(huì)，分別募資300億元和650億元，若進(jìn)程順利推進(jìn)，兩家公司有望年內(nèi)上市。

六大券商為華虹護(hù)航，不乏保薦承銷大戶

參與此次華虹公司IPO的券商眾多。聯(lián)席保薦人為國(guó)泰君安和海通證券，聯(lián)席主承銷商為國(guó)泰君安、海通證券、中信證券、中金公司、東方證券、國(guó)開(kāi)證券，其中不乏IPO承銷保薦大戶。

六家券商的整體情況來(lái)看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至8月7日，中信證券共保薦26家公司IPO，海通證券15家、國(guó)泰君安12家、中金公司11家、東方證券4家。從承銷及保薦費(fèi)用來(lái)看，中信證券以26.15億元繼續(xù)保持行業(yè)第一，海通證券18.64億元、國(guó)泰君安10.60億元、中金公司7.99億元、東方證券4.08億元。

在IPO募集資金排名來(lái)看，中信證券435.51億元、海通證券296.73億元、國(guó)泰君安248.10億元、中金公司232.70億元、東方證券57.18億元。

再看行業(yè)總體情況，IPO保薦家數(shù)前十的券商為中信證券（26家）、中信建投（24家）、民生證券（16家）、海通證券（15家）、華泰證券（12家）、國(guó)泰君安（12家）、中金公司（11家）、申萬(wàn)宏源（10家）、國(guó)金證券（10家）、國(guó)信證券（10家）。

IPO募集資金前十的券商為中信證券（435.51億元）、中信建投（342.50億元）、海通證券（296.73億元）、國(guó)泰君安（248.10億元）、中金公司（232.70億元）、民生證券（165.85億元）、華泰證券（116億元）、國(guó)信證券（74.81億元）、申萬(wàn)宏源（66.72億元）、國(guó)金證券（61.02億元）。

可見(jiàn)六大承銷商中有四家機(jī)構(gòu)各項(xiàng)數(shù)據(jù)位于承銷保薦排行前十，華虹公司此次IPO的“護(hù)航”可謂聲勢(shì)浩大。值得注意的是，中金公司同時(shí)也參與了先正達(dá)和華電新能兩大巨無(wú)霸IPO的保薦承銷。

營(yíng)收利潤(rùn)逐年上漲，核心技術(shù)平臺(tái)貢獻(xiàn)大

華虹公司是全球領(lǐng)先的特色工藝晶圓代工企業(yè)，也是行業(yè)內(nèi)特色工藝平臺(tái)覆蓋最全面的晶圓代工企業(yè)。按照公開(kāi)資料，公司立足于先進(jìn)特色 IC+功率器件的戰(zhàn)略目標(biāo)，以拓展特色工藝技術(shù)為基礎(chǔ)，提供包括嵌入式/獨(dú)立式非易失性存儲(chǔ)器、功率器件、模擬與電源管理、邏輯與射頻等多元化特色工藝平臺(tái)的晶圓代工及配套服務(wù)。

根據(jù)IC Insights發(fā)布的2021年度全球晶圓代工企業(yè)排名中，華虹公司位居第六位，中國(guó)大陸第二位。公司在報(bào)告期內(nèi)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)均高于同行標(biāo)桿企業(yè)或全球行業(yè)平均。

業(yè)績(jī)方面，華虹公司的營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)逐年上漲。2020年至2022年，公司的營(yíng)業(yè)收入分別為67.37億元、106.30億元、167.86億元；歸母凈利潤(rùn)分別為5.05億元、16.60億元、30.09億元；公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為17.60%、27.59%和35.59%。同時(shí)，基本每股收益、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流近三年也都表現(xiàn)良好，一直呈快速上漲趨勢(shì)。

目前華虹公司有七大主要核心技術(shù)與平臺(tái)，核心技術(shù)在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中貢獻(xiàn)甚大。2020年至2022年，核心技術(shù)產(chǎn)生的收入分別占營(yíng)業(yè)收入的98.41%、98.85%、99.21%?！昂新省弊鳛榭苿?chuàng)板重視的一大指標(biāo)，2020年至2022年公司研發(fā)人員總數(shù)分別為808人、1033人、1195人，占總員工人數(shù)的14.22%、16.98%、17.68%。公司的專利情況、研發(fā)項(xiàng)目數(shù)量較多，但2021年研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例大幅縮水，僅4.86%。

從募集資金用途上來(lái)看，大部分的募集資金用于制造、升級(jí)項(xiàng)目。華虹公司表示，現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿足快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，即將成為公司發(fā)展的制約瓶頸，亟需擴(kuò)充產(chǎn)能，以及將通過(guò)提升工藝產(chǎn)品來(lái)提高公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。具體比例上，69%的募集資金將用于華虹制造（無(wú)錫）項(xiàng)目，11%將用于8英寸廠優(yōu)化升級(jí)項(xiàng)目，14%將用于特色工藝技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)目，10%用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金。

四家超百億IPO排隊(duì)中，兩家已過(guò)會(huì)

目前，IPO市場(chǎng)內(nèi)募資額超百億正在排隊(duì)的公司有先正達(dá)、華電新能、正大股份、蜂巢能源。其中先正達(dá)、華電新能已通過(guò)上市委審議，兩家公司分別擬募資650億元、300億元。

先正達(dá)于6月16日過(guò)會(huì)，由中金公司和中銀證券聯(lián)席保薦承銷，中信證券聯(lián)席承銷。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋植物保護(hù)、種子、作物營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，同時(shí)從事現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)。如果成功上市，將成為A股近13年以來(lái)最大規(guī)模IPO，同時(shí)也是A股歷史上僅次于農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)石油、中國(guó)神華的第四大IPO。

作為農(nóng)業(yè)行業(yè)的領(lǐng)頭羊，公司曾更換賽道。早在2021年7月，上交所就正式受理了先正達(dá)的科創(chuàng)上市申請(qǐng)。經(jīng)歷了幾輪問(wèn)詢和漫長(zhǎng)的等待后，今年3月，先正達(dá)科創(chuàng)板的上市會(huì)議被臨時(shí)取消。5月18日，公司在官網(wǎng)發(fā)布聲明，表示已撤回科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，并同時(shí)向上交所主板提交上市申請(qǐng)。根據(jù)先正達(dá)的市場(chǎng)地位、經(jīng)營(yíng)情況和覆蓋領(lǐng)域，確實(shí)與主板注冊(cè)制改革后的大盤(pán)藍(lán)籌定位更加契合。

華電新能于6月15日過(guò)會(huì)，由中金公司和華泰證券聯(lián)席承銷保薦。作為中國(guó)華電風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電為主的新能源業(yè)務(wù)最終整合的唯一平臺(tái)，若順利上市，將成為A股最大規(guī)模的新能源IPO。

新能源發(fā)電行業(yè)正處在高速發(fā)展的時(shí)期，在全球雙碳的大背景下，新能源發(fā)電行業(yè)一直受到政策的支持和鼓勵(lì)。同時(shí)，新能源發(fā)電屬于資本密集行業(yè)，進(jìn)入的行業(yè)壁壘很高。華電新能的資產(chǎn)遍布廣泛，業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷上升。據(jù)招股書(shū)表述，此次募集資金主要用于風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

這兩家巨無(wú)霸公司年內(nèi)是否能順利注冊(cè)上市，也值得期待。

本文源自財(cái)聯(lián)社