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文 | 陳志華觀天下

編輯 | 陳志華觀天下

1994年，在一篇證明瑞士大型銀行已成為全球性組織的文章中，該報新日報認為銀行家的形象在二十世紀末已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化。

如今，在倫敦或新加坡分支機構任職，與瑞士軍隊中的高級軍官級別一樣重要。

如果不是更重要的話在對二十世紀后期瑞士商業(yè)精英和治理的研究中，軍銜對高層管理職業(yè)生涯的重要性。

以及與政治(主要是激進民主黨的成員)和企業(yè)網(wǎng)絡的緊密融合，經(jīng)常被強調為瑞士資本主義的主要協(xié)調機制之一。

這一關鍵象征性資產(chǎn)的轉變，從軍事經(jīng)驗轉變?yōu)閲H經(jīng)驗，就像高層管理人員的選拔一樣，不僅表明了瑞士銀行業(yè)精英形象的變化，也表明了瑞士協(xié)調一致的市場經(jīng)濟受到侵蝕。

隨著時間的推移，各國資本主義的變化(VoC)，在各種全球化和去全球化浪潮的更廣泛背景下。

早就被商業(yè)歷史學家在這種轉變的背景下，以德國銀行家為例，研究了商業(yè)精英形象的變化、瑞典高管芬蘭經(jīng)理人。

荷蘭經(jīng)理人自上世紀90年代以來，國家企業(yè)網(wǎng)絡的衰落和商業(yè)精英職業(yè)生涯的全球化，是歐洲協(xié)調市場經(jīng)濟演進的主要特征。

在瑞士，近年來商業(yè)歷史和社會學領域的眾多學者對這種變化進行了研究然而，在整個二十世紀，瑞士銀行業(yè)精英的形象變化在很大程度上仍未被探究。

之前將瑞士資本主義和高層管理人員檔案聯(lián)系起來的研究，只是部分解決了這個問題。

一項關于1910年至2010年間瑞士大型公司互兼董事職位的研究表明，銀行家從國家權力網(wǎng)絡中退出。

瑞士三大銀行董事會中非瑞士董事的比例越來越高在本文中，我們建議通過三個貢獻來繼續(xù)這一分析工作:首先，我們建議描述擁有更廣泛財產(chǎn)的銀行精英的特征，以了解什么資源是穩(wěn)定的或不穩(wěn)定的。

其次，我們不僅通過國籍，還通過國際資源(如海外教育和職業(yè)經(jīng)歷)來定義國際化；第三，我們考慮一個更長的歷史分析框架。

從1890年到2020年，讓我們能夠評估不同的全球化浪潮及其對銀行業(yè)精英形象的影響。

因此，我們的兩個主要研究問題是:“從19世紀末到21世紀初，瑞士銀行家的形象是如何隨著時間的推移而變化的？

”以及“這些簡介與瑞士資本主義的演變有什么關系？”我們采用從1890年到2020年的歷時性方法，分布在七個基準年(1890年、1910年、1937年、1957年、1980年、2000年和2020年)。

基于一個包含301名銀行業(yè)高管的數(shù)據(jù)庫，我們確定了銀行家職業(yè)生涯中的七個關鍵資源，并展示了在瑞士資本主義的不同時期，他們是如何管理進入銀行業(yè)精英的。

因為適當?shù)恼Z境化是進行相關商業(yè)歷史研究的必要條件，我們呈現(xiàn)在第二節(jié)十九世紀以來瑞士銀行業(yè)的主要變革。

接下來，第三節(jié)質疑在協(xié)調的市場經(jīng)濟中，通過動員特定形式的資本來獲得權力地位如何與選擇機制相關聯(lián)，以及這些機制如何受到全球化的影響。

因此，這個文獻綜述提供了一個分析工具來理解瑞士資本主義轉型背景下銀行家形象的變化。

然后，在第四節(jié)，我們提出了我們的數(shù)據(jù)集和我們的分析策略。

我們展示了銀行家的社會和象征性資源在1890年至2020年之間是如何變化的。

在最后一部分，我們討論了瑞士銀行業(yè)精英如何為全球化和去全球化階段對國家商業(yè)精英的影響提供相關例證。

在漫長的二十世紀，瑞士金融業(yè)經(jīng)歷了深刻的變化，隨著時間的推移，這些變化影響了占主導地位的銀行的性質。

可以確定三種主要的機構:私人銀行、州銀行和大銀行為了正確理解這一時期精英銀行家的概況，有必要簡要介紹一下瑞士銀行業(yè)發(fā)展的主要步驟。

直到十九世紀中葉，私人銀行家一直是主導者他們的財富主要來自國際貿(mào)易，并投資于國外，尤其是政府債券。

這些家族企業(yè)以巴塞爾、日內瓦和蘇黎世等前交易中心為基礎，在20世紀重新關注財富管理，具有強烈的國際導向，并一直存活至今。

然而，由于其業(yè)務的私人性質，其資產(chǎn)價值通常是未知的，因此很難準確估計其在瑞士銀行業(yè)中的權重演變。

自1964年以來，所有瑞士私人銀行的總體資產(chǎn)負債表就已為人所知。

這一年的價值為18億瑞士法郎，而大銀行為310億瑞士法郎，州銀行為284億瑞士法郎(瑞士[HSSO]的歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù))。

因此，在20世紀60年代中期，私人銀行只是銀行業(yè)中的一個小角色。

此外，盡管它們繼續(xù)擴張，但與其他銀行的規(guī)模差距卻大幅擴大。

2020年，他們的資產(chǎn)負債表總額達68億瑞郎，僅占瑞士所有銀行總額的0.2%。

然而，它們在財富管理方面的專業(yè)化意味著，私人銀行管理著大量表外資金，使得它們的實際規(guī)模遠遠大于股本。

此外，私人銀行的社會和文化影響力超出了其單純的經(jīng)濟影響力。

它們體現(xiàn)了財富管理的傳統(tǒng)，并一直積極捍衛(wèi)銀行保密制度。

因此，二十世紀出現(xiàn)了兩個主要的銀行角色:州銀行和大銀行。

雖然兩者都可以被認為是全能商業(yè)銀行，但它們活動的地理范圍是不同的。

州銀行大多活躍在自己的州。

這限制了他們的發(fā)展，但一些富裕州的州銀行，如蘇黎世和日內瓦，已經(jīng)經(jīng)歷了重大發(fā)展這些由州政府支持的銀行可以追溯到19世紀下半葉。

他們在當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，是瑞士銀行業(yè)的主導力量。

1890年，他們擁有全國銀行資產(chǎn)負債表總額的30%。

它們在20世紀前三分之一的時間里繼續(xù)擴張，并在1935年至1945年達到頂峰，約占銀行資產(chǎn)負債表總額的45%二戰(zhàn)。

在銀行業(yè)快速擴張的背景下，州級銀行逐漸失去了與大型銀行相比的相對重要性:2000年其份額為14%

大型銀行，主要包括瑞士瑞信銀行(成立于1856年)、聯(lián)邦銀行(1863年)、瑞士人民銀行(1869年)、瑞士銀行集團(1872年)和瑞士聯(lián)合銀行(1912年)，最初都是作為當?shù)厣虡I(yè)銀行成立的。

它們完全是私有的，不受任何州政府的支持。

該集團逐漸成為20世紀的主要參與者，在瑞士銀行總資產(chǎn)負債表中的份額從19世紀90年代的約10%增長到1929年的第一個峰值41%它們的擴張是1900年后全國金融市場形成的結果，而這個市場在19世紀是高度分散的。

聯(lián)邦政府對鐵路的國有化(1898年)導致了政府債券大市場的發(fā)展，這反過來又成為商業(yè)銀行將其活動擴展到全國各地的機會。

此外，1907年國家銀行和1912年瑞士銀行家協(xié)會的成立是金融市場制度化的重要一步大型銀行通過接管許多小型地方銀行(這在19世紀很重要)并增加其存款規(guī)模來擴大其資產(chǎn)。

然后，在第一次世界大戰(zhàn)結束后，瑞士成為鄰國法國和德國富人的避稅天堂，他們將大量資本出口到瑞士大銀行——然后再出口到世界各地大蕭條期間，由于在德國的巨額虧損。

瑞士的大型銀行經(jīng)歷了嚴重的衰退；它們在瑞士銀行總資產(chǎn)負債表中的份額在1935年下降到24.3%資本的大幅減少和拯救了BPS的聯(lián)邦政府的干預，使大銀行進入了一個穩(wěn)定增長的新階段，直到二十世紀末。

2000年，它們在總資產(chǎn)負債表中的份額達到63.1%。

這一令人印象深刻的發(fā)展是基于外國客戶的資本流入，這一發(fā)展在一定程度上是由1934年通過的聯(lián)邦法律和瑞士法郎的強勢。

此外，盡管銀行不直接投資于大型工業(yè)企業(yè)，但在20世紀20年代至80年代期間。

它們的代表經(jīng)常在這些企業(yè)的董事會任職，因為銀行通過小股東存放的股份提供貸款并持有大量代理投票權。

因此，大銀行的代表在此期間建立在瑞士公司網(wǎng)絡的核心20世紀90年代發(fā)生了一次重大重組。

1997年，在通過合并外國銀行實現(xiàn)業(yè)務國際化的背景下，合并浪潮催生了兩家大型銀行(瑞士瑞信銀行集團和瑞銀集團)。

瑞士瑞信銀行在1988-1996年間通過逐步收購美國銀行First Boston積極參與國際投資銀行業(yè)務。

而瑞士銀行集團和瑞士聯(lián)合銀行(于1997年并入瑞銀集團)也采取了類似的戰(zhàn)略，在資產(chǎn)管理和投資銀行業(yè)務的全球市場上進行擴張除了這些銀行業(yè)務的全球化。

瑞士的企業(yè)網(wǎng)絡也急劇下降瑞士瑞信銀行和瑞銀受到全球金融危機的嚴重打擊。

2020年，它們在瑞士銀行總資產(chǎn)負債表中的份額略有下降，降至45.2%。

將歷史商業(yè)精英研究視為探索商業(yè)環(huán)境變化的原始視角，我們的研究更具體地關注1890年至2020年間瑞士銀行業(yè)精英的變化與瑞士銀行業(yè)和瑞士資本主義的變化之間的關系。

從VoC的角度來看，二十世紀的瑞士首先被描述為一個協(xié)調的市場經(jīng)濟(CME)，該國在20世紀下半葉緩慢轉向自由市場經(jīng)濟(LME)。

同時保持了VoC作者稱之為瑞士的特定協(xié)調特征桑德法爾(特例)具有混合特征——例如，政治和商業(yè)精英之間的緊密聯(lián)系、強大的商業(yè)協(xié)會和強大的互聯(lián)企業(yè)網(wǎng)絡在20世紀的最后幾十年。

隨著國家企業(yè)網(wǎng)絡的衰落和大型瑞士公司高層任命外國高管，瑞士商業(yè)精英的這種協(xié)調作用似乎減弱了。

所有這些都與向更加自由和全球化的市場經(jīng)濟的轉變有關瑞士商業(yè)精英似乎也是20世紀末歐洲最國際化的精英群體之一，這與強大的全球化經(jīng)濟相關聯(lián)而且，馬赫和特蘭普施還指出。

即使在20世紀初，瑞士的政治經(jīng)濟也一直是歐洲國際化程度最高的經(jīng)濟體之一，具有強大的跨國公司、國際化和高度競爭的部門與面向國內的部門并存的雙重結構。

如同大多數(shù)歐洲小國，瑞士經(jīng)濟受到了二十世紀全球化浪潮的強烈沖擊，即使瑞士的區(qū)域治理機制能夠保留特定的民族特色。