68908/17
近年來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，部分高凈值人群對于財富規(guī)劃有了更為清晰的認(rèn)識，避險情緒有所加強(qiáng)，“保證財富安全”與“財富傳承”成為其主要財富目標(biāo)。在近日舉辦的“平安大講堂·家族傳承洞察與平安傳承服務(wù)體系升級”活動上，有行業(yè)專家表示，家族信托具備家族財產(chǎn)安全防護(hù)等四大作用，是當(dāng)前家族財富傳承的最佳途徑。
01、前景可期數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月，已有近60家信托公司開展了家族信托業(yè)務(wù)，存續(xù)規(guī)模約為4700億元。2023年1月，新增家族信托92.07億元，環(huán)比增長40.44%。“第一代先富人群的財富傳承需求已迫在眉睫。”中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長連平表示，幾十年來，中國經(jīng)濟(jì)的騰飛式增長造就了一大批本土高凈值人群和華人家族，“預(yù)計未來十年內(nèi)將有18萬億元財富傳承給下一代?！?/p>在財富傳承途徑選擇方面，連平認(rèn)為，家族信托具備家族財產(chǎn)安全防護(hù)、家族財富靈活承傳、資產(chǎn)個人信息保密及其提高家族公司操縱四大作用，是當(dāng)前家族財富傳承的最佳途徑。同時，高凈值群體數(shù)量不斷壯大是驅(qū)動保險金信托業(yè)務(wù)的快速增長的重要原因。有研究指出，截至2020年底，我國個人可投資規(guī)模超200萬億元，已成為全球第二大財富管理市場。與此同時，數(shù)據(jù)顯示，我國城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)占比僅為20%，現(xiàn)金和儲蓄占比仍超過一半。對標(biāo)世界發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，其現(xiàn)金和儲蓄的比例已下降到13%左右，而金融資產(chǎn)占比約為70%。由此看來，中國居民的金融資產(chǎn)占比明顯偏低。在財富管理市場規(guī)模與資產(chǎn)配置優(yōu)化空間巨大的雙重背景下，家族信托業(yè)務(wù)的發(fā)展前景可期。國內(nèi)快速發(fā)展的獨立家族辦公室行業(yè)也推動著各界提升對家族信托的認(rèn)識。連平認(rèn)為，獨立家族辦公室成為促進(jìn)家族信托發(fā)展的催化劑，是國內(nèi)推廣家族信托傳承理念的主力軍，對家族信托的發(fā)展發(fā)揮了積極推動作用。而且，獨立家族辦公室可以在搭建家族傳承架構(gòu)過程中提供法律和稅務(wù)的咨詢服務(wù)，為進(jìn)一步設(shè)立家族信托創(chuàng)造了條件。02、四大商業(yè)模式我國家族信托始于2012年，隨著相關(guān)政策在過去十幾年相繼出臺，國內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)快速走過理論學(xué)習(xí)和概念推廣階段，并已形成了一定規(guī)模。連平認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)家族信托可以劃分為4種商業(yè)運(yùn)營模式，分別為信托公司主導(dǎo)模式、商業(yè)銀行主導(dǎo)模式、信托公司和私人銀行協(xié)作模式、信托公司和保險公司協(xié)作模式。關(guān)于信托公司主導(dǎo)模式，連平表示，信托公司具備私募基金資產(chǎn)使用權(quán)和收益權(quán)分離出的特性，在發(fā)展家族信托業(yè)務(wù)層面具有天然的優(yōu)勢，是家族信托發(fā)展過程中不可或缺的行為主體，其他所有機(jī)構(gòu)做信托都離不開信托的牌照，所以信托公司具有非常重要的關(guān)鍵性作用。關(guān)于商業(yè)銀行主導(dǎo)的模式，連平表示，商業(yè)銀行優(yōu)勢較為明顯，尤其是大中型的商業(yè)銀行，在網(wǎng)點和人才隊伍等方面都有明顯優(yōu)勢，還有各種金融工具。作為財富擁有者，尤其是高凈值家庭，具備信托傳承業(yè)務(wù)和其他各種金融業(yè)務(wù)方面的需求，商業(yè)銀行以及資本市場可以滿足其絕大部分需求。當(dāng)前，商業(yè)銀行這方面能力越來越強(qiáng)，無論在國外還是國內(nèi)，商業(yè)銀行主導(dǎo)模式也較為普遍。關(guān)于信托和私人銀行協(xié)作的模式，連平認(rèn)為，因為信托具有牌照和業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，私人銀行具有客源優(yōu)勢，兩者結(jié)合在一起更具競爭力。“還有一種就是信托公司和保險公司協(xié)作的模式，因為保險和信托中間都具有對中長期財產(chǎn)進(jìn)行收益安排的共性?！边B平說。03、為中產(chǎn)家庭提供保障除家族信托外，近年來，家庭信托、保險金信托等業(yè)務(wù)也成為信托行業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。有分析認(rèn)為，在信托業(yè)務(wù)分類新規(guī)將資產(chǎn)服務(wù)信托列在首位，強(qiáng)調(diào)信托的服務(wù)屬性，特別是家庭服務(wù)信托等出現(xiàn)，將進(jìn)一步展現(xiàn)信托的普惠性質(zhì)，讓信托服務(wù)工作逐步走向大眾，讓信托走入尋常百姓家成為可能。中國信托登記有限責(zé)任公司數(shù)據(jù)顯示，2023年1月，新增保險金信托規(guī)模89.74億元，環(huán)比增長67.05%，規(guī)模為近11個月新高，億元規(guī)模的保險金信托也頻繁涌現(xiàn)。平安信托高級董事總經(jīng)理宮麗平認(rèn)為，從保險金信托到家庭服務(wù)信托再到家族信托，平安信托以家庭為中心的財富與傳承體系更加完善，服務(wù)受眾更為廣泛，功能場景也將進(jìn)一步細(xì)分。作為家族傳承業(yè)務(wù)的入門級產(chǎn)品，保險金信托通過豐富保險賠償金分配方式，實現(xiàn)財富有效傳承，為中產(chǎn)家庭客戶提供全生命周期財富管理，受到越來越多家庭青睞。宮麗平還認(rèn)為，信托已經(jīng)從簡單的金融工具逐步演變成為職責(zé)更為豐富的受托管理人，基于客戶需求的信托目的實現(xiàn)，才是信托回歸本源和滿足廣大人民群眾美好生活的關(guān)鍵。平安信托總經(jīng)理助理張中朝表示，經(jīng)過40余年高速的原始財富積累，中國不少家族面臨轉(zhuǎn)型、傳承和價值再創(chuàng)造的挑戰(zhàn)，對專業(yè)的金融服務(wù)支持與規(guī)劃有著十分迫切的需求。除了家族信托之外，具有財富傳承功能的家庭服務(wù)信托、保險金信托以其更低的門檻優(yōu)勢，越來越受到中產(chǎn)群體的青睞。連平預(yù)計，隨著信托業(yè)務(wù)分類新規(guī)落地，保險金信托、家庭信托、家族信托有望加快成為信托公司轉(zhuǎn)型的重要抓手，業(yè)務(wù)增速與存續(xù)規(guī)模將繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。
01、前景可期數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月，已有近60家信托公司開展了家族信托業(yè)務(wù)，存續(xù)規(guī)模約為4700億元。2023年1月，新增家族信托92.07億元，環(huán)比增長40.44%。“第一代先富人群的財富傳承需求已迫在眉睫。”中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長連平表示，幾十年來，中國經(jīng)濟(jì)的騰飛式增長造就了一大批本土高凈值人群和華人家族，“預(yù)計未來十年內(nèi)將有18萬億元財富傳承給下一代?！?/p>在財富傳承途徑選擇方面，連平認(rèn)為，家族信托具備家族財產(chǎn)安全防護(hù)、家族財富靈活承傳、資產(chǎn)個人信息保密及其提高家族公司操縱四大作用，是當(dāng)前家族財富傳承的最佳途徑。同時，高凈值群體數(shù)量不斷壯大是驅(qū)動保險金信托業(yè)務(wù)的快速增長的重要原因。有研究指出，截至2020年底，我國個人可投資規(guī)模超200萬億元，已成為全球第二大財富管理市場。與此同時，數(shù)據(jù)顯示，我國城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)占比僅為20%，現(xiàn)金和儲蓄占比仍超過一半。對標(biāo)世界發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，其現(xiàn)金和儲蓄的比例已下降到13%左右，而金融資產(chǎn)占比約為70%。由此看來，中國居民的金融資產(chǎn)占比明顯偏低。在財富管理市場規(guī)模與資產(chǎn)配置優(yōu)化空間巨大的雙重背景下，家族信托業(yè)務(wù)的發(fā)展前景可期。國內(nèi)快速發(fā)展的獨立家族辦公室行業(yè)也推動著各界提升對家族信托的認(rèn)識。連平認(rèn)為，獨立家族辦公室成為促進(jìn)家族信托發(fā)展的催化劑，是國內(nèi)推廣家族信托傳承理念的主力軍，對家族信托的發(fā)展發(fā)揮了積極推動作用。而且，獨立家族辦公室可以在搭建家族傳承架構(gòu)過程中提供法律和稅務(wù)的咨詢服務(wù)，為進(jìn)一步設(shè)立家族信托創(chuàng)造了條件。02、四大商業(yè)模式我國家族信托始于2012年，隨著相關(guān)政策在過去十幾年相繼出臺，國內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)快速走過理論學(xué)習(xí)和概念推廣階段，并已形成了一定規(guī)模。連平認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)家族信托可以劃分為4種商業(yè)運(yùn)營模式，分別為信托公司主導(dǎo)模式、商業(yè)銀行主導(dǎo)模式、信托公司和私人銀行協(xié)作模式、信托公司和保險公司協(xié)作模式。關(guān)于信托公司主導(dǎo)模式，連平表示，信托公司具備私募基金資產(chǎn)使用權(quán)和收益權(quán)分離出的特性，在發(fā)展家族信托業(yè)務(wù)層面具有天然的優(yōu)勢，是家族信托發(fā)展過程中不可或缺的行為主體，其他所有機(jī)構(gòu)做信托都離不開信托的牌照，所以信托公司具有非常重要的關(guān)鍵性作用。關(guān)于商業(yè)銀行主導(dǎo)的模式，連平表示，商業(yè)銀行優(yōu)勢較為明顯，尤其是大中型的商業(yè)銀行，在網(wǎng)點和人才隊伍等方面都有明顯優(yōu)勢，還有各種金融工具。作為財富擁有者，尤其是高凈值家庭，具備信托傳承業(yè)務(wù)和其他各種金融業(yè)務(wù)方面的需求，商業(yè)銀行以及資本市場可以滿足其絕大部分需求。當(dāng)前，商業(yè)銀行這方面能力越來越強(qiáng)，無論在國外還是國內(nèi)，商業(yè)銀行主導(dǎo)模式也較為普遍。關(guān)于信托和私人銀行協(xié)作的模式，連平認(rèn)為，因為信托具有牌照和業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，私人銀行具有客源優(yōu)勢，兩者結(jié)合在一起更具競爭力。“還有一種就是信托公司和保險公司協(xié)作的模式，因為保險和信托中間都具有對中長期財產(chǎn)進(jìn)行收益安排的共性?！边B平說。03、為中產(chǎn)家庭提供保障除家族信托外，近年來，家庭信托、保險金信托等業(yè)務(wù)也成為信托行業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。有分析認(rèn)為，在信托業(yè)務(wù)分類新規(guī)將資產(chǎn)服務(wù)信托列在首位，強(qiáng)調(diào)信托的服務(wù)屬性，特別是家庭服務(wù)信托等出現(xiàn)，將進(jìn)一步展現(xiàn)信托的普惠性質(zhì)，讓信托服務(wù)工作逐步走向大眾，讓信托走入尋常百姓家成為可能。中國信托登記有限責(zé)任公司數(shù)據(jù)顯示，2023年1月，新增保險金信托規(guī)模89.74億元，環(huán)比增長67.05%，規(guī)模為近11個月新高，億元規(guī)模的保險金信托也頻繁涌現(xiàn)。平安信托高級董事總經(jīng)理宮麗平認(rèn)為，從保險金信托到家庭服務(wù)信托再到家族信托，平安信托以家庭為中心的財富與傳承體系更加完善，服務(wù)受眾更為廣泛，功能場景也將進(jìn)一步細(xì)分。作為家族傳承業(yè)務(wù)的入門級產(chǎn)品，保險金信托通過豐富保險賠償金分配方式，實現(xiàn)財富有效傳承，為中產(chǎn)家庭客戶提供全生命周期財富管理，受到越來越多家庭青睞。宮麗平還認(rèn)為，信托已經(jīng)從簡單的金融工具逐步演變成為職責(zé)更為豐富的受托管理人，基于客戶需求的信托目的實現(xiàn)，才是信托回歸本源和滿足廣大人民群眾美好生活的關(guān)鍵。平安信托總經(jīng)理助理張中朝表示，經(jīng)過40余年高速的原始財富積累，中國不少家族面臨轉(zhuǎn)型、傳承和價值再創(chuàng)造的挑戰(zhàn)，對專業(yè)的金融服務(wù)支持與規(guī)劃有著十分迫切的需求。除了家族信托之外，具有財富傳承功能的家庭服務(wù)信托、保險金信托以其更低的門檻優(yōu)勢，越來越受到中產(chǎn)群體的青睞。連平預(yù)計，隨著信托業(yè)務(wù)分類新規(guī)落地，保險金信托、家庭信托、家族信托有望加快成為信托公司轉(zhuǎn)型的重要抓手，業(yè)務(wù)增速與存續(xù)規(guī)模將繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。
