金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)與我們的經(jīng)濟(jì)生活息息相關(guān)，它們和貨幣的任何變動(dòng)都會(huì)直接影響國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策。而對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，了解貨幣金融類(lèi)經(jīng)濟(jì)知識(shí)，有助于我們更好地理財(cái)。你想跟比爾·蓋茨一樣成為財(cái)富的主人嗎？那么，本章會(huì)讓你追上現(xiàn)代金融的腳步！

貨幣及起源：為什么大家都想要更多的金錢(qián)

目前，世界上大多數(shù)國(guó)家通行的貨幣都是紙幣。一張普通的紙不能代表貨幣，但是一張紙被做成紙幣就成了社會(huì)財(cái)富的象征和代表。誰(shuí)擁有的貨幣多，誰(shuí)就能擁有更多的商品和服務(wù)，這也是為什么所有的人都想擁有貨幣的緣故。

究竟什么是貨幣呢？曼昆用這樣一個(gè)案例說(shuō)明了貨幣的意義：當(dāng)說(shuō)到世界首富比爾·蓋茨擁有很多貨幣的時(shí)候，你知道意思是說(shuō)他非常富足，想要什么就可以買(mǎi)什么。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，貨幣就是指財(cái)富。

你錢(qián)包中的現(xiàn)金被稱(chēng)為貨幣，是因?yàn)槟隳軌蛴盟陲埖瓿燥埢蛟谏痰曩I(mǎi)衣服。相反，倘若你也恰好和比爾·蓋茨一樣擁有某個(gè)公司的大部分股權(quán)，你也很富裕，只不過(guò)這些股權(quán)不是貨幣，你無(wú)法用這些股權(quán)吃飯或購(gòu)物。經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常認(rèn)為，在物品和勞務(wù)交換中一般只接受少數(shù)幾種財(cái)富代表，這些少數(shù)的財(cái)富代表就是貨幣。曼昆在《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》一書(shū)中這樣定義貨幣：貨幣是指在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中人們用來(lái)向他人購(gòu)買(mǎi)物品和勞務(wù)的某種資產(chǎn)。

根據(jù)曼昆的闡釋?zhuān)覀冎啦⒉皇撬械呢?cái)富都具有貨幣功能，如股票、基金、房子、車(chē)子等，這些物品雖然也是財(cái)富的代表，但是它們并不具有交換功能，要想購(gòu)買(mǎi)商品或服務(wù)，首先要做的是將這些物品換成現(xiàn)金。那么什么是現(xiàn)金呢？就目前而言，人民幣、美元、歐元、日元、英鎊等都是現(xiàn)金。

目前世界上大多數(shù)國(guó)家通用的皆為紙幣。紙幣是如何成為主流貨幣的呢？這就要從貨幣的起源說(shuō)起。

如果仔細(xì)研究我國(guó)的漢字，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)這樣一個(gè)有趣的現(xiàn)象：現(xiàn)代漢字中的“財(cái)”“賺”“賠”等與金錢(qián)有關(guān)的漢字幾乎都是以“貝”作偏旁的。為什么會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象呢？這就涉及我國(guó)的貨幣起源。在我國(guó)古代，貝殼因?yàn)橄∮?，而被人們?dāng)成一般等價(jià)物來(lái)使用，也因此成為人類(lèi)最早期的貨幣之一。以“貝”作偏旁，就是因?yàn)椤柏悺痹?jīng)是一種貨幣，代表著金錢(qián)和財(cái)富。

貨幣本來(lái)也是一種普通的商品，它是在人們之間的交換行為中慢慢演變成一般等價(jià)物的。貨幣是一種特殊的商品。貨幣出現(xiàn)之后，商品才分為兩類(lèi)，一類(lèi)是特殊商品，即貨幣；另一類(lèi)是一切普通商品。普通商品因?yàn)榫哂腥藗冃枰母鞣N使用價(jià)值而存在，貨幣則作為一種價(jià)值尺度而存在，普通商品唯有與貨幣比較之后，才能體現(xiàn)它們的價(jià)值。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們發(fā)現(xiàn)用紙來(lái)做貨幣也完全能夠體現(xiàn)貨幣的功能，而且紙幣輕巧便攜，從此世界上很多國(guó)家都開(kāi)始發(fā)行紙幣。

幾乎每個(gè)國(guó)家都有自己的貨幣，當(dāng)今世界上總共有二百多種貨幣，諸如美元、英鎊、法郎、人民幣、泰銖、日元、加幣等。目前美元是世界上的通用貨幣，而隨著我國(guó)國(guó)力的提升，人民幣在國(guó)際上的地位也進(jìn)一步提升，在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中，以人民幣結(jié)算的賬戶(hù)日漸增多。

此外，隨著信用制度的不斷發(fā)展和完善，移動(dòng)支付也已經(jīng)深入我們的生活。比如，現(xiàn)在很多人去逛街購(gòu)物，都開(kāi)始習(xí)慣不帶現(xiàn)金和銀行卡，移動(dòng)支付已經(jīng)成為一種潮流。

經(jīng)濟(jì)啟示錄

經(jīng)濟(jì)學(xué)家們指出了貨幣的實(shí)質(zhì)，即可以用來(lái)直接購(gòu)買(mǎi)商品和服務(wù)。因此，擁有的貨幣越多，也就意味著占有的商品和服務(wù)越多。

在現(xiàn)實(shí)生活中，我們每個(gè)人都需要貨幣，需要金錢(qián)，但是正所謂“君子愛(ài)財(cái)，取之有道”，我們應(yīng)該通過(guò)正當(dāng)?shù)那?、通過(guò)個(gè)人的奮斗來(lái)獲得它。只有樹(shù)立正確的金錢(qián)觀，金錢(qián)才能真正為我們帶來(lái)幸福。對(duì)于那些為了獲得金錢(qián)不擇手段，甚至傷害他人的人，不管是法律還是道德輿論都不會(huì)輕饒他們。

理財(cái)：比爾·蓋茨的理財(cái)之道

網(wǎng)上瘋傳的理財(cái)笑話里有這樣一個(gè)故事：

一個(gè)人下班后在公交站等車(chē)，因?yàn)橄掳喔叻迤谧?chē)的人特別多，所以連續(xù)幾輛車(chē)都沒(méi)擠上去。他很生氣，于是一路跟著公交車(chē)跑回了家。他跟正在廚房忙碌的妻子說(shuō)：“雖然累得夠嗆，但是我省了2元公交費(fèi)，長(zhǎng)此以往，咱們就能成為有錢(qián)人了。”妻子不以為然地看了他一眼，說(shuō)：“你還真笨！如果你跟著出租車(chē)跑，不是可以省更多的錢(qián)？”

這則笑話里的丈夫和妻子都沒(méi)有把握理財(cái)?shù)年P(guān)鍵，一個(gè)人單靠省錢(qián)根本不可能成為富翁。能成為富翁的人，勢(shì)必有一套“雞生蛋，蛋再成雞”，或是“滾雪球”一樣的行之有效的理財(cái)方法。那么，富翁到底有哪些看家的理財(cái)之道呢？

比爾·蓋茨的財(cái)富甚至比某些小國(guó)家的國(guó)民生產(chǎn)總值還多，一方面是因?yàn)樗麜?huì)賺錢(qián)，另一方面則是因?yàn)樗朴诶碡?cái)。

比爾·蓋茨擁有讓全世界人們羨慕的巨額財(cái)富，跟他合理的理財(cái)規(guī)劃有著不可分割的聯(lián)系。在現(xiàn)實(shí)生活中，“會(huì)賺錢(qián)不一定就有錢(qián)，賺得少不一定沒(méi)錢(qián)”就是這個(gè)道理。

有專(zhuān)業(yè)人士通過(guò)具體的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)指出，在100人之中，在他們漫長(zhǎng)的一生里對(duì)自己的物質(zhì)生活、財(cái)富積累感到滿(mǎn)意的人大約只有1個(gè)；而有25%的人在退休后仍然需要繼續(xù)工作；有50%的人不能完全自給自足，或多或少都需要?jiǎng)e人或者社會(huì)的救濟(jì)。從這個(gè)研究可以看出，能夠?qū)ψ约阂簧呢?cái)務(wù)做出妥善安排的人實(shí)在少之又少，換言之，很少人具有清晰而明確的理財(cái)意識(shí)。

人們常說(shuō)“萬(wàn)事預(yù)則立”，其實(shí)，理財(cái)也是同樣的道理。人生如果沒(méi)有理財(cái)計(jì)劃就會(huì)在財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)上陷入一團(tuán)混亂之中。

美國(guó)的一位財(cái)富學(xué)專(zhuān)家詢(xún)問(wèn)了400位富翁致富的秘訣后，歸納總結(jié)了有效的致富計(jì)劃必須注意的六個(gè)細(xì)節(jié)：

第一，必須確切地明白自己的財(cái)富夢(mèng)想是要擁有多少錢(qián)，而不是抽象和籠統(tǒng)地希望賺“很多錢(qián)”，對(duì)于這個(gè)具體的數(shù)字，必須牢牢記在心上。

第二，你要怎樣才能得到自己所希望獲得的財(cái)富，你具體應(yīng)該怎樣去做才能實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想，這一點(diǎn)非常重要。

第三，給自己規(guī)定一個(gè)實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想的期限，盡量在期限之內(nèi)去實(shí)現(xiàn)它。

第四，在計(jì)劃訂立之后，不要讓計(jì)劃停留在口頭上，要付諸實(shí)踐，否則就會(huì)成為“思想上的巨人，行動(dòng)上的侏儒”。

第五，詳細(xì)標(biāo)明在某個(gè)時(shí)段要獲得多少金錢(qián)，通過(guò)什么方式獲得這些金錢(qián)，自己實(shí)踐的結(jié)果如何。

第六，每天最少朗誦兩次自己寫(xiě)的計(jì)劃表，最好一次在早上剛起床的時(shí)候，一次在晚上工作完成后，這樣可以增強(qiáng)自己追求財(cái)富的信心。

事實(shí)上，這六個(gè)細(xì)節(jié)并沒(méi)有什么高深的學(xué)問(wèn)，但是一定要有恒心和毅力，有技巧地去實(shí)踐它。此外，理財(cái)專(zhuān)家們還總結(jié)出了管理財(cái)富的七條理財(cái)規(guī)則，我們也可以拿來(lái)借鑒：

第一，把支出記在紙上。預(yù)算專(zhuān)家的理財(cái)建議指出，每個(gè)月把自己支出的每一分錢(qián)都準(zhǔn)確地記錄下來(lái)，這樣可以知道錢(qián)花在了什么地方，便于做出預(yù)算改進(jìn)。

第二，做一個(gè)適合你的預(yù)算。做預(yù)算并不是說(shuō)將生活中只要花錢(qián)才能獲得的樂(lè)趣全部拋棄，而是給予我們物質(zhì)安全，避免經(jīng)濟(jì)方面的憂慮。首先，你應(yīng)該列兩張表：一張列出所有開(kāi)支項(xiàng)，另一張列出所有的收入項(xiàng)。兩表對(duì)照之后，你就知道應(yīng)該花多少錢(qián)，將錢(qián)花在哪些項(xiàng)目上面。其次，你還可以向咨詢(xún)投資公司求助，讓專(zhuān)家為你理財(cái)。

第三，學(xué)會(huì)聰明地花錢(qián)。用最少的錢(qián)辦最多的事、用最少的錢(qián)買(mǎi)最好的東西才是聰明的花錢(qián)方式。有這樣一個(gè)例子：有兩位女士收入差不多，一位女士總是穿著入時(shí)，而且還能夠有不少積蓄；而另一位女士，整天買(mǎi)衣服，錢(qián)沒(méi)少花，每月入不敷出，但是衣服怎么穿都不合適。其實(shí)原因就在于，第一位女士會(huì)花錢(qián)，第二位女士不會(huì)花錢(qián)。在現(xiàn)實(shí)生活中，像合租房子、拼車(chē)、拼飯等方式都是一種聰明的花錢(qián)方式。

第四，不要輕易負(fù)債。生活中有不少人控制不住自己的消費(fèi)欲望，而使收入與支出不成比例，借錢(qián)消費(fèi)，或者刷信用卡提前消費(fèi)，從而讓自己背負(fù)了債務(wù)，當(dāng)債務(wù)過(guò)多的時(shí)候，很容易被壓垮，陷入無(wú)窮無(wú)盡的煩惱中，完全沒(méi)有快樂(lè)可言。因此，除非必要，千萬(wàn)不要讓自己背上債務(wù)。

第五，如果你要借錢(qián)，一定要想辦法去銀行貸款。生活中，很多人急需用錢(qián)而自己又沒(méi)有的時(shí)候，會(huì)選擇向親戚、朋友借，但是這樣的做法卻很可能讓你失去朋友。還有的人選擇網(wǎng)貸、高利貸等途徑，這種做法也同樣會(huì)讓自己陷入無(wú)窮無(wú)盡的麻煩之中。其實(shí)，這個(gè)時(shí)候的最佳選擇是向銀行貸款，這樣可以把借錢(qián)的負(fù)面影響限定在最小的范圍內(nèi)。

第六，投資必要的保險(xiǎn)?；蛟S你已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)實(shí)生活中，一旦生病住院或遭遇意外事故，都會(huì)嚴(yán)重增加經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，甚至很有可能使自己陷入經(jīng)濟(jì)困境之中。但是如果投資一些醫(yī)療保險(xiǎn)或者意外保險(xiǎn)就能夠減輕這種經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

第七，教育孩子從小就要養(yǎng)成對(duì)金錢(qián)負(fù)責(zé)的態(tài)度，不亂花錢(qián)。撫養(yǎng)孩子方面的經(jīng)濟(jì)支出是很多家庭的一項(xiàng)主要支出，如果能夠讓孩子的支出合理化，那么會(huì)為家庭節(jié)約出一大筆錢(qián)。關(guān)于這方面，作家史蒂拉·威斯頓·圖特教育孩子理財(cái)?shù)姆椒ㄖ档媒梃b。他在銀行為女兒開(kāi)了一個(gè)專(zhuān)門(mén)的存折，并將它交給了9歲的女兒，女兒可以把自己的零用錢(qián)存進(jìn)去，當(dāng)需要用的時(shí)候可以支取。在這個(gè)過(guò)程中女兒不僅從中學(xué)到了很多知識(shí)，而且也培養(yǎng)了理財(cái)?shù)呢?zé)任感。

說(shuō)了這么多，無(wú)非是想告訴大家理財(cái)?shù)闹匾?。理?cái)就是對(duì)金錢(qián)做最合理地支配，學(xué)會(huì)了理財(cái)，將我們的收入放到最需要的地方，我們就能衣食無(wú)憂，輕松快樂(lè)了。

經(jīng)濟(jì)啟示錄

微軟總裁比爾·蓋茨之所以成為世界首富，主要是因?yàn)樗煤侠硪?guī)劃自己的財(cái)產(chǎn)。由此可見(jiàn)，是否懂得理財(cái)決定了一個(gè)人財(cái)富的多少。在現(xiàn)實(shí)生活中，雖然并不是每個(gè)人都必須以成為大富翁為目標(biāo)，但是，維持自己最起碼的經(jīng)濟(jì)獨(dú)立卻是做人最基本的標(biāo)準(zhǔn)。

對(duì)于收入一般的普通人來(lái)說(shuō)，越是收入少越是需要理財(cái)；對(duì)于不善理財(cái)?shù)娜藖?lái)說(shuō)，尋求專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員的幫助也是不錯(cuò)的選擇。

儲(chǔ)蓄：哈佛人為什么都很富有

那些超級(jí)富豪是怎么煉成的？他們的第一桶金是從哪里來(lái)的？如果我告訴你他們是“存”出來(lái)的你會(huì)相信嗎？不信？那就來(lái)看看哈佛人為什么會(huì)那么富有吧！

大家都知道，哈佛教育出來(lái)的人，大都和貧窮不沾邊。為什么他們會(huì)那么富有呢？難道就是因?yàn)樗麄兪敲３錾恚允杖胴S厚嗎？

哈佛大學(xué)的第一節(jié)經(jīng)濟(jì)學(xué)課教給學(xué)生這樣一個(gè)概念：正確區(qū)分“投資”和“消費(fèi)”。儲(chǔ)蓄工資的30%是硬指標(biāo)，剩下的才消費(fèi)，必須完成儲(chǔ)蓄后才能進(jìn)行消費(fèi)。儲(chǔ)蓄是哈佛人每個(gè)月生活中最核心的目標(biāo)，只要每個(gè)月都堅(jiān)持完成或超額完成儲(chǔ)蓄指標(biāo)，錢(qián)就會(huì)越來(lái)越多，這就是哈佛大學(xué)最為著名的“哈佛理財(cái)教條”。

一個(gè)沒(méi)有儲(chǔ)蓄習(xí)慣的人，是不可能成為一個(gè)富人的。儲(chǔ)蓄是財(cái)富增值的第一步。任何財(cái)富的積累都是從儲(chǔ)蓄開(kāi)始，一步一步走向輝煌的。

曾經(jīng)聽(tīng)過(guò)這樣一個(gè)意味深長(zhǎng)的故事：

一個(gè)富人有一位窮親戚，他十分同情這位窮親戚，想幫他致富。于是，富人送了一頭牛給窮親戚，并告訴他說(shuō)：“我送你一頭牛，你好好開(kāi)荒。等春天到了的時(shí)候，我再送你一些種子，這樣到秋天的時(shí)候，你就能獲得豐收，脫離貧窮了?！?/p>一開(kāi)始，窮親戚也躊躇滿(mǎn)志地開(kāi)荒?？墒菐滋爝^(guò)后，牛要吃草，人要吃飯，日子反而比以前更難過(guò)了。于是，窮親戚把牛賣(mài)了，買(mǎi)了幾只羊。他打算，先殺一只羊，解決溫飽問(wèn)題，剩下的羊養(yǎng)著生小羊，然后，小羊變大羊，羊再生羊……最后，可以賺更多的錢(qián)。

起初他實(shí)施得很好，然而，在他吃完一只羊以后，大羊還沒(méi)有把小羊生下來(lái)。他又想反正也不是只剩下一只羊，于是他忍不住又吃了一只……直到只剩下一只羊的時(shí)候，他想這樣下去不是辦法，不如把羊賣(mài)了換成雞。雞生蛋，蛋變雞的速度要快一點(diǎn)，而且雞蛋也可以賣(mài)錢(qián)，日子應(yīng)該會(huì)好轉(zhuǎn)。

計(jì)劃實(shí)施了幾天后，他又忍不住開(kāi)始?xì)㈦u了，最后，終于殺光了所有的雞。

等到春天，富人來(lái)給他送種子了，看到自己的窮親戚正就著咸菜喝酒呢，牛早就沒(méi)了，他依然一貧如洗，氣得富人一甩衣袖走了，再也不管他了。

儲(chǔ)蓄是理財(cái)?shù)牡谝徊剑欢ㄒ獔?jiān)決地執(zhí)行。積蓄是財(cái)富的種子，如果我們把種子都吃掉了，那么致富也就成為不可能的事情了。因此，如果我們不甘貧窮的話，就一定要養(yǎng)成儲(chǔ)蓄的習(xí)慣，收入是河流，財(cái)富是水庫(kù)，支出就是流出去的水。要想水庫(kù)里有水，就要關(guān)上閘門(mén)，讓河水一點(diǎn)點(diǎn)地流進(jìn)來(lái)。同樣，我們的第一桶金只有靠“攢”才會(huì)有。

有一個(gè)人從窮人變成了一個(gè)非常富有的人，有很多人來(lái)向他請(qǐng)教致富的方法。而他卻反問(wèn)來(lái)求教的人說(shuō)：“如果每天你能擁有10個(gè)雞蛋，但你每天都只吃掉9個(gè)，把剩下的那個(gè)放進(jìn)籃子里，最后會(huì)如何呢？”所有的人都回答：“籃子再大，早晚都得有裝不下的一天?！备晃绦χf(shuō)道：“致富的首要原則就是如果你有10個(gè)硬幣，最多只能用掉9個(gè)，一定要留一個(gè)下來(lái)?！?/p>這就是著名的九一法則。九一法則是理財(cái)?shù)氖滓▌t：至少把自己收入的10%“攢”起來(lái)放在銀行里。無(wú)論什么情況都不破例。即使你的收入只有一元錢(qián)，也要存起來(lái)一角。只要我們堅(jiān)持“攢”的習(xí)慣，我們就能為自己攢夠第一桶金。

財(cái)富并不是平白無(wú)故出現(xiàn)的，即使擁有卓越理財(cái)投資能力的超級(jí)富豪們，在沒(méi)有創(chuàng)業(yè)資本的前提下也不可能完成自己的輝煌事業(yè)，而作為創(chuàng)業(yè)資本的第一桶金往往是通過(guò)儲(chǔ)蓄來(lái)實(shí)現(xiàn)的。大部分成功人士并沒(méi)有豐厚的家底和背景，想要取得成功，就要通過(guò)自己的不懈努力。

億萬(wàn)富翁“股神”巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，他從小就有儲(chǔ)蓄的習(xí)慣。從6歲開(kāi)始，每月存30美元。到13歲時(shí)，他用自己存得的第一桶金——3000美元買(mǎi)了一只股票，邁出了追求財(cái)富的第一步。

因此，如果你不想窮一輩子，就一定要養(yǎng)成“先儲(chǔ)蓄，后消費(fèi)”的習(xí)慣。將每個(gè)月薪水的15%—30%先存起來(lái)，用于儲(chǔ)蓄或投資，剩下的才能消費(fèi)，并且嚴(yán)格規(guī)定自己只能用剩下的這部分錢(qián)消費(fèi)。消費(fèi)不能超支，儲(chǔ)蓄不能動(dòng)用，而且沒(méi)有例外。

經(jīng)濟(jì)啟示錄

將工資中30％用于儲(chǔ)蓄，剩下來(lái)的錢(qián)才能消費(fèi)，這是哈佛大學(xué)著名的理財(cái)教條，也是哈佛人之所以富有的根本原因。由此可見(jiàn)，儲(chǔ)蓄是理財(cái)?shù)暮诵?，無(wú)論是富翁還是平民，每個(gè)人都應(yīng)該養(yǎng)成強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的好習(xí)慣。

股票：比爾·蓋茨為什么減持微軟股票

“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎”，這句話已經(jīng)是人們耳熟能詳?shù)耐顿Y用語(yǔ)了，無(wú)論是理財(cái)專(zhuān)家還是投資顧問(wèn)，都會(huì)在你入市之前給予這樣的提醒。即使在金融領(lǐng)域縱橫幾十年的專(zhuān)業(yè)操盤(pán)手都不知道下一秒哪只股票會(huì)漲、哪只股票會(huì)跌，作為散戶(hù)的我們又怎么可以不小心謹(jǐn)慎呢？

從某種意義上來(lái)說(shuō)，炒股有點(diǎn)類(lèi)似于賭博。大部分人都對(duì)投資抱有僥幸心理和從眾心理。但是世上沒(méi)有只漲不跌的市場(chǎng)，也沒(méi)有只賺不賠的股票，只賺不賠不過(guò)是個(gè)美麗的夢(mèng)想而已。那些資本雄厚的世界富豪之所以一直非常富有，就因?yàn)樗麄儾粌H看到了股票的盈利性，也看到了股市的風(fēng)險(xiǎn)性。

比爾·蓋茨很早就意識(shí)到股市的風(fēng)險(xiǎn)，他認(rèn)為過(guò)分依賴(lài)一只股票是非常危險(xiǎn)的，即便是微軟的股票也一樣。

比爾·蓋茨的最大財(cái)富就是他持有的微軟的股票。1986年微軟剛上市的時(shí)候，蓋茨個(gè)人股份占微軟的44.8%。隨著微軟股價(jià)的不斷上漲，蓋茨的財(cái)富也不斷上漲。雖然他對(duì)微軟信心十足，但是為了降低自己財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn)，他依然開(kāi)始逐漸減持微軟股票。最讓股民震驚的是，他曾經(jīng)在短短的三個(gè)月拋出了約500萬(wàn)股微軟股票。

正是因?yàn)橐庾R(shí)到了股票的風(fēng)險(xiǎn)性，才使得比爾·蓋茨能夠在金融危機(jī)之前讓自己的資產(chǎn)多元化，從而將自己在金融危機(jī)中的損失降到了最低。

在股市流傳著這樣一個(gè)有趣的故事：

一個(gè)老石油開(kāi)發(fā)商死后幸運(yùn)地見(jiàn)到了圣彼得，圣彼得跟他說(shuō)：“很高興你擁有了進(jìn)入天堂的資格，不過(guò)還有個(gè)不幸的消息就是天堂里的石油開(kāi)發(fā)商太多了，你可能沒(méi)機(jī)會(huì)繼續(xù)從事老本行了?！崩鲜烷_(kāi)發(fā)商思索了一下說(shuō)：“我想跟天堂的人們說(shuō)一句話可以嗎？”圣彼得答應(yīng)了。老石油開(kāi)發(fā)商對(duì)著天堂大聲喊：“地獄發(fā)現(xiàn)石油啦！”沒(méi)多久，只見(jiàn)天堂所有的石油開(kāi)發(fā)商都奔向了地獄。圣彼得佩服地跟老石油開(kāi)發(fā)商說(shuō)：“你真厲害！現(xiàn)在你可以去天堂開(kāi)采石油了?！钡抢鲜烷_(kāi)發(fā)商思考一下說(shuō)：“我想我還是跟他們一起去地獄比較穩(wěn)妥，沒(méi)準(zhǔn)傳言是真的?！?/p>這個(gè)故事諷刺了投機(jī)者的盲從心理，只要一聽(tīng)到什么傳言，立即跟進(jìn)，完全不對(duì)現(xiàn)狀進(jìn)行理性分析。在美國(guó)次貸危機(jī)中被套牢的股民正是這種心理。在經(jīng)歷了金融危機(jī)后，股民們的危機(jī)意識(shí)終于開(kāi)始蘇醒了，他們的投資變得相對(duì)謹(jǐn)慎，這是付出巨大代價(jià)后才得來(lái)的教訓(xùn)。

當(dāng)然，這并不是要打擊人們投資的積極性，硬要讓你放過(guò)眼前賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，只不過(guò)是要你在入市前格外小心，不打無(wú)準(zhǔn)備之仗。打定主意要進(jìn)入股市一展身手之前，一定要做好如下準(zhǔn)備：

第一，加強(qiáng)自身的金融知識(shí)素養(yǎng)。對(duì)于什么都不懂就敢貿(mào)然投身股市的人，我們只能用五個(gè)字來(lái)形容——無(wú)知者無(wú)畏?！盁o(wú)畏”固然是好事，但是要想賺錢(qián)恐怕只能憑運(yùn)氣。不過(guò)這樣盲目行動(dòng)的運(yùn)氣未必就好，一旦出師不利，也只能怪自己有勇無(wú)謀了。所以，在入市之前，一定要加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的了解，對(duì)于投資知識(shí)、政策、法規(guī)都要有所了解才是，切忌盲目跟風(fēng)，誤了自己的“錢(qián)”程。

第二，選擇證券公司開(kāi)戶(hù)。既然要炒股，那就需要先申請(qǐng)開(kāi)通交易，這就需要通過(guò)證券公司去辦理各種相關(guān)手續(xù)?，F(xiàn)在的開(kāi)戶(hù)手續(xù)都比較簡(jiǎn)單，不需要花費(fèi)多少時(shí)間來(lái)辦理。但是在選擇證券公司方面要做好決定，因?yàn)槊總€(gè)證券公司的交易收費(fèi)和提供的服務(wù)是不同的，所以開(kāi)戶(hù)之前最好先做好了解，選擇性?xún)r(jià)比高的證券公司開(kāi)戶(hù)。

第三，做好“最壞打算”的心理準(zhǔn)備。這一點(diǎn)雖然放在最后說(shuō)，但卻是最重要的，如果抱著“只要賺錢(qián)，不能賠錢(qián)”的打算，那么你趁早還是別入市。要知道，股市不僅有“風(fēng)險(xiǎn)”，而且還很“危險(xiǎn)”，稍不留神還會(huì)讓人傾家蕩產(chǎn)。所以，心理比較脆弱的人，還是好好地待在一邊做觀眾吧。

倘若所有的準(zhǔn)備你都做好了，而且下定決心大干一場(chǎng)，那就去吧，不過(guò)還是要提醒你：炒股一定要用“閑錢(qián)”。為了炒股，有的人拿出自己多年的積蓄，有的人動(dòng)用養(yǎng)老錢(qián)，有的人借債貸款，有的人甚至把房子、車(chē)子、公司全都搭了進(jìn)去。這當(dāng)然是不可取的，相信每個(gè)人都很清楚。雖然多數(shù)人還不至于這樣失去理智，但是并不代表就已經(jīng)把自己的收入做好了合理的規(guī)劃，要記住，你用來(lái)炒股的錢(qián)應(yīng)該是你已經(jīng)刨除了生活費(fèi)用、教育基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)等的錢(qián)。

你要清楚，把錢(qián)拿出來(lái)炒股一定不能影響你的生活。也就是說(shuō)，即使你將這些錢(qián)全部賠光了，你依然可以像以前一樣和戀人一起看電影、跟朋友去聽(tīng)演唱會(huì)、跟同事去喝下午茶……要保證你的生活質(zhì)量不會(huì)因?yàn)槌垂傻馁r賺而受到任何不良影響。

炒股所用的資金，必須是不受盈虧影響、沒(méi)有使用時(shí)間限制、完全屬于你個(gè)人、可以獨(dú)立支配的自有資金。換句話說(shuō)，這些“自有資金”是除去生產(chǎn)、生活、教育、養(yǎng)老等必須支出后剩余的那些既沒(méi)有投資期限約束，又沒(méi)有具體盈利要求，更沒(méi)有各種負(fù)擔(dān)壓力，賺了最好、賠了也沒(méi)關(guān)系的錢(qián)。用這些閑錢(qián)炒股，你才不會(huì)有壓力，在沒(méi)有壓力的情況下，你才能夠保持清醒的頭腦，不會(huì)為了任何微小的波動(dòng)而神經(jīng)緊張、寢食難安，這對(duì)你的健康也是有好處的。

除此之外，即使拿這些閑錢(qián)去炒股，也不能孤注一擲，把它全部壓在一個(gè)地方，只有多元化的投資組合才能保證即使在經(jīng)濟(jì)不景氣的市場(chǎng)氛圍下，依然有賺錢(qián)的可能。

總之，沒(méi)有天上掉餡餅的事，想要靠金融投資賺錢(qián)，就要充分認(rèn)識(shí)到自己的能力和潛力。股市的風(fēng)險(xiǎn)在于即使在市場(chǎng)表現(xiàn)最好的狀況下依然有賠錢(qián)的可能，只有把所有的狀況都考慮在內(nèi)，而且保證自己全部都能“消化”，才能免去后顧之憂，玩轉(zhuǎn)這場(chǎng)“金錢(qián)游戲”。

經(jīng)濟(jì)啟示錄

比爾·蓋茨之所以減持自己公司的股票，正是因?yàn)樗私夤墒械娘L(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)證明，他的做法是明智的，倘若金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，他仍然持有微軟將近一半的股票，那么他的損失可想而知。

由此可見(jiàn)，我們?cè)谌胧兄耙欢ㄒ龊贸浞值臏?zhǔn)備，只有在保證自己的生活質(zhì)量不會(huì)受股票盈虧影響的情況下，才能進(jìn)入股市。入市之后，要謹(jǐn)慎選擇股票，唯有選擇品質(zhì)優(yōu)良的股票，才能為你帶來(lái)理想的收益。

基金：低風(fēng)險(xiǎn)的投資方式

基金是什么呢？

“基金”是一種重要的投資理財(cái)形式，并不是具體的商品。經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域所謂的“基金”，是指由基金管理公司通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益的一種間接證券投資方式。

一般而言，基金較炒股的風(fēng)險(xiǎn)要小很多，又比在銀行儲(chǔ)蓄的利潤(rùn)要大，所以近年來(lái)比較受大眾歡迎。

基金的投資方式一般分為兩種，一種是單筆投資，另一種是定期定額投資。沒(méi)有什么投資經(jīng)驗(yàn)、資金又不太多的人，可以選擇第二種投資方式，也就是一般所說(shuō)的“基金定投”。基金定投是指在一個(gè)固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的開(kāi)放式基金中，如在每月6日將600元定期投入某項(xiàng)基金，有點(diǎn)類(lèi)似于銀行的零存整取。

當(dāng)然，現(xiàn)在的投資方式不用你每個(gè)月都跑去銀行投資，只要你購(gòu)買(mǎi)好某項(xiàng)基金，約定好時(shí)間、扣款金額，就會(huì)每個(gè)月自動(dòng)從你的賬戶(hù)扣款投資?；鸲ㄍ毒哂腥髢?yōu)點(diǎn)：

第一，投入定期化聚集了小錢(qián)。因?yàn)槊總€(gè)人每隔一段時(shí)間可能手里就會(huì)有一些閑錢(qián)，與其在不知不覺(jué)中消費(fèi)掉，不如拿來(lái)投資，每個(gè)月雖然投入不多，但是時(shí)間一長(zhǎng)就會(huì)積累起一筆不小的財(cái)富。

第二，扣款自動(dòng)化簡(jiǎn)化了操作?；鸲ㄍ兜霓k理手續(xù)非常簡(jiǎn)單，只需要到基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)辦理一次性的手續(xù)，以后每期的投資金額就會(huì)自動(dòng)從你的銀行賬戶(hù)中扣除。

第三，投資平均化分散了風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橘Y金是按每期進(jìn)行投入，這樣投資的成本就會(huì)比較平均，有效地分散了一次性投入所帶來(lái)的較大風(fēng)險(xiǎn)。

了解了基金定投的優(yōu)點(diǎn)之后，現(xiàn)在就讓我們來(lái)看看它適合的人群：

第一，大手大腳的“月光族”。每月工資不知去向的月光一族，如果想要做投資也不是不可能，那就不妨嘗試一下這種強(qiáng)制性的投資方式吧。不妨將扣款日期定在你發(fā)工資后的第二天或離得相對(duì)較近的日子，到時(shí)自動(dòng)扣除，想花這筆錢(qián)也不可能了。

第二，按月領(lǐng)固定工資的“工薪族”。每個(gè)月都有固定的收入，這樣就能保證每個(gè)月資金的投入。雖然薪水有限，除去各種費(fèi)用可能剩余不多，但是又想投資，那就不妨選擇小額的定投方式。

第三，對(duì)投資一知半解的金融“菜鳥(niǎo)”們。對(duì)于財(cái)經(jīng)知識(shí)了解得不是很透徹，對(duì)投資更是沒(méi)有任何把握，但是看到別人投資賺了錢(qián)又心癢難耐的投資菜鳥(niǎo)們可以嘗試這種方式。一方面，它的投入相對(duì)較少；另一方面，有較為專(zhuān)業(yè)的人士替你打理，你就不用每天都辛苦地盯著股市的大盤(pán)，被紅紅綠綠的數(shù)字變化攪得心神不寧了。

第四，心理承受力不夠的人。心靈比較脆弱，承擔(dān)不起太大的風(fēng)險(xiǎn)，可是又想證明自己理財(cái)實(shí)力的人，不妨嘗試一下這種投資方式。雖然它的收益不能跟炒股和單筆投資相比，但是風(fēng)險(xiǎn)卻會(huì)因?yàn)橥顿Y成本加權(quán)平均，從而降低整體投資成本，使價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。

第五，不會(huì)“三天打魚(yú)兩天曬網(wǎng)”的長(zhǎng)期投資者。因?yàn)槭嵌ㄆ诙~投資，所以肯定是一種長(zhǎng)期行為。而資金定投也具備穩(wěn)步獲利的優(yōu)點(diǎn)，它的相對(duì)平穩(wěn)性勢(shì)必需要一個(gè)長(zhǎng)期的環(huán)境才能體現(xiàn)出來(lái)。所以它需要有足夠的耐心、恒心和信心，也只有有耐心、準(zhǔn)備長(zhǎng)期投入的人才能賺得更多。如果想通過(guò)短線投資一夜暴富，那這種方式一定不適合你。

第六，為以后某個(gè)時(shí)間的資金需求做準(zhǔn)備的人。如果你已經(jīng)計(jì)劃好在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)有一項(xiàng)特定的資金需求，你可以通過(guò)從現(xiàn)在開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)定期定額的基金來(lái)聚集財(cái)富。比如，你三年后想出國(guó)深造，五年后想買(mǎi)房子，三十年后要有養(yǎng)老錢(qián)……除了定期存銀行和買(mǎi)保險(xiǎn)之外，你還可以嘗試這種理財(cái)方式。它的風(fēng)險(xiǎn)較小，而且收益比存錢(qián)高，同時(shí)可以幫你有效地實(shí)現(xiàn)積少成多的愿望。到了需要的時(shí)候再拿來(lái)用，你會(huì)發(fā)現(xiàn)自己的小積累已經(jīng)變成了大財(cái)富。

經(jīng)濟(jì)啟示錄

對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，基金是一種風(fēng)險(xiǎn)小、收益大的投資形式。至于如何選擇適合自己的基金作為定投對(duì)象，要具體問(wèn)題具體分析。在購(gòu)買(mǎi)某項(xiàng)基金之前，一定要事先做好咨詢(xún)，進(jìn)行分析對(duì)比，選擇更加適合自己的，才能獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益，讓自己的財(cái)富聚沙成塔。

泡沫經(jīng)濟(jì)：郁金香為什么如此“瘋狂”

玩過(guò)肥皂泡的人很難不被它的七彩絢爛吸引，然而這樣美麗光鮮的肥皂泡卻極容易破滅。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，有一種與肥皂泡非常類(lèi)似的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象——泡沫經(jīng)濟(jì)，它是指一種或者一系列資產(chǎn)在經(jīng)歷一個(gè)連續(xù)的漲價(jià)過(guò)程后，其市場(chǎng)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)際價(jià)值的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。它往往是由虛假的高額贏利的預(yù)期投機(jī)帶動(dòng)起來(lái)的，而非實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)果。

泡沫經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和形成給國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成了總量虛假增長(zhǎng)的表象，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲。在其形成過(guò)程中，最初的價(jià)格上升會(huì)使眾人認(rèn)為該資產(chǎn)還會(huì)繼續(xù)漲價(jià)，因此，會(huì)有越來(lái)越多的買(mǎi)主前來(lái)購(gòu)買(mǎi)，而這些接踵而至的買(mǎi)主一般只是希望從以后的價(jià)格上漲中謀取利潤(rùn)，對(duì)這些資產(chǎn)本身的狀況和盈利能力并不在意。比如美國(guó)“次貸危機(jī)”發(fā)生之前，很多美國(guó)人都認(rèn)為房?jī)r(jià)還會(huì)繼續(xù)上漲，因此越來(lái)越多的人將錢(qián)投到了房地產(chǎn)上。這種行為的不斷增加最終使得社會(huì)資產(chǎn)所表現(xiàn)的賬面價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其實(shí)際價(jià)值，于是，泡沫經(jīng)濟(jì)就形成了。

泡沫經(jīng)濟(jì)通常是通過(guò)股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)反映出來(lái)，它的形成必然會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生極大的危害。需要指出的是，泡沫經(jīng)濟(jì)不可能永久持續(xù)，它遲早都會(huì)迎來(lái)破滅的一天。而它一旦破滅，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致在泡沫形成過(guò)程中發(fā)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系混亂，難以清理，從而導(dǎo)致信用危機(jī)的產(chǎn)生，進(jìn)而危害到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。

談到泡沫經(jīng)濟(jì)，很容易讓人想起17世紀(jì)中期西歐出現(xiàn)的那場(chǎng)充滿(mǎn)戲劇性的“郁金香事件”，這是泡沫經(jīng)濟(jì)第一次在人類(lèi)歷史舞臺(tái)粉墨登場(chǎng)。

當(dāng)時(shí)，郁金香從土耳其傳入了西歐，善于花種開(kāi)發(fā)的荷蘭人很快就栽培出了更加美麗的變種郁金香。幾乎是在一夜之間，這種稀有而美麗的郁金香球莖成了炙手可熱的商品，價(jià)格也是一漲再漲?？吹竭@種情況，在利益的驅(qū)使下，許多人開(kāi)始參與進(jìn)來(lái)，將這些花朵無(wú)比美麗的植物作為自己投機(jī)的對(duì)象。當(dāng)然，也的確有許多人因此而一夜暴富。漸漸地，現(xiàn)貨交易已經(jīng)不能滿(mǎn)足人們的需要，于是開(kāi)始出現(xiàn)了期貨交易。那些投機(jī)者一邊做著成為百萬(wàn)富翁的美夢(mèng)，一邊等待著，甚至有許多人為了虛幻的美夢(mèng)而借了高利貸，打算放手一搏。然而，這種市場(chǎng)價(jià)格嚴(yán)重背離其實(shí)際價(jià)值的現(xiàn)象是不正常的。1637年2月4日，泡沫經(jīng)濟(jì)的可怕終于體現(xiàn)出來(lái)，郁金香一夜之間由天使變成了魔鬼。

這一天，那些等著將郁金香出手以獲得暴利的人們震驚地發(fā)現(xiàn)，郁金香的價(jià)格竟然下降了那么多，甚至比他們的購(gòu)買(mǎi)的成本還要低很多。整個(gè)郁金香市場(chǎng)幾乎在轉(zhuǎn)眼之間就迅速崩潰了，那些欠著高額債務(wù)的人因手中積壓的郁金香變得一文不值而無(wú)法還清欠款。一時(shí)之間，許多人因絕望而自殺，社會(huì)陷入動(dòng)蕩不安中，荷蘭也陷入了經(jīng)濟(jì)危機(jī)之中。

“郁金香事件”之后，人類(lèi)歷史上的泡沫經(jīng)濟(jì)事件便接二連三地發(fā)生，規(guī)模最大的“泡沫”要數(shù)開(kāi)始于20世紀(jì)80年代日本的那次經(jīng)濟(jì)危機(jī)了。

20世紀(jì)80年代，日本這個(gè)巨大的經(jīng)濟(jì)體曾經(jīng)一度呈現(xiàn)出繁榮的盛況。東京的出租車(chē)司機(jī)一年收入可以達(dá)到1000萬(wàn)日元，在街頭，常常有人甩出大把鈔票。而當(dāng)時(shí)的大學(xué)生們，往往還沒(méi)有畢業(yè)、未正式投入公司的工作中，就已經(jīng)開(kāi)始享受公司所提供的種種福利待遇，如去風(fēng)光旖旎的夏威夷度假等，而公司之所以這樣做完全是為了留住人才。

同時(shí)，樓市和股市也呈現(xiàn)出前所未有的繁榮，全球最繁華的商業(yè)街之一的東京銀座，在1989年泡沫經(jīng)濟(jì)的最高峰時(shí)，其地產(chǎn)曾達(dá)到了1.2億日元/坪（約3.3平方米）的天價(jià)。其實(shí)從1985年起，房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫就已經(jīng)初見(jiàn)端倪了，東京、大阪、名古屋、京都、橫濱和神戶(hù)六大城市每年的房?jī)r(jià)都以?xún)晌粩?shù)以上百分比的速度上升。到1990年的時(shí)候，地價(jià)已經(jīng)上漲到1983年的2.5倍之多。

而在股市上，因?yàn)橛谐^(guò)100%的投資回報(bào)率，以務(wù)實(shí)著稱(chēng)的日本人也開(kāi)始對(duì)投機(jī)樂(lè)此不疲，幾乎超過(guò)半數(shù)的國(guó)民購(gòu)買(mǎi)了股票。除了房地產(chǎn)，人們紛紛將積蓄投入股市中，而日本股市的市盈率也的確可觀，曾高達(dá)80倍，而當(dāng)時(shí)即使在美國(guó)、英國(guó)這樣的國(guó)家，市盈率也僅為25—30倍。

在“樓市不倒”和“股市不倒”的神話里，當(dāng)日本舉國(guó)沉浸在這種歡騰中的時(shí)候，1990年，股市交易第一天開(kāi)始，股價(jià)便以令人瞠目結(jié)舌的速度下降，日本股市進(jìn)入了為期十多年的熊市中。同年9月，有關(guān)土地問(wèn)題的特別節(jié)目連續(xù)在日本NHK電視臺(tái)播出，主張進(jìn)行土地稅制改革、下調(diào)地價(jià)，限制房地產(chǎn)惡性炒作。以此為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，日本的地產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了第二次世界大戰(zhàn)以后的跌落期。到20世紀(jì)90年代中期，房產(chǎn)已經(jīng)貶值80%，花5億日元購(gòu)買(mǎi)的一套房子跌落到1億日元，即使如此，大批的土地和房屋還是賣(mài)不出去。到2005年的時(shí)候，日本全國(guó)的平均地價(jià)已經(jīng)連續(xù)下跌14年。

日本泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅使得股價(jià)、地價(jià)大幅下跌，長(zhǎng)期處于低迷之中，欠息欠賬等不良債務(wù)大幅增加，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的熱情大減。同時(shí)，給人民生活帶來(lái)了嚴(yán)重的負(fù)面影響。政局動(dòng)蕩、犯罪率上升、自殺率大幅提高，東京地鐵的JR中央線一度成為破產(chǎn)者自殺的集中地，為此，地鐵站不得不安裝屏蔽門(mén)加以防范。

由于泡沫經(jīng)濟(jì)會(huì)帶來(lái)巨大危害，世界各國(guó)，包括經(jīng)濟(jì)正在騰飛的中國(guó)，都在研究它，探究它的深層機(jī)制，希望能夠預(yù)防或者降低它造成的不利影響。泡沫經(jīng)濟(jì)已經(jīng)引起了人們的普遍關(guān)注，至于如何才能有效地抑制它，仍然需要人們的進(jìn)一步努力。

經(jīng)濟(jì)啟示錄

對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，正確分析泡沫經(jīng)濟(jì)，有助于及時(shí)發(fā)現(xiàn)表面經(jīng)濟(jì)繁榮下的危機(jī)，進(jìn)而避免盲目跟風(fēng)投資，避免成為泡沫經(jīng)濟(jì)的犧牲品。

次貸危機(jī)：美國(guó)老太太為什么自殺

幾年前，一場(chǎng)世界性的次貸危機(jī)悄然而至，霎時(shí)，經(jīng)濟(jì)下滑、物價(jià)上漲、股市暴跌……一時(shí)間，幾乎所有的人都受到了這場(chǎng)金融危機(jī)的波及。那么，到底什么是次貸危機(jī)呢？次貸危機(jī)是次級(jí)房貸危機(jī)的簡(jiǎn)稱(chēng)，它起源于美國(guó)，由于次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)從而導(dǎo)致投資基金被迫關(guān)閉，股市震蕩異常，進(jìn)而使得全球金融市場(chǎng)流動(dòng)性缺乏，造成世界范圍內(nèi)金融市場(chǎng)的窘境。

次貸危機(jī)很快就被哈佛大學(xué)商學(xué)院收入經(jīng)典案例之中，以供廣大經(jīng)濟(jì)學(xué)教授、學(xué)者和學(xué)生共同研究和討論。其中以理查德·庫(kù)珀教授的分析最為中肯。

理查德·庫(kù)珀，美國(guó)著名國(guó)際經(jīng)濟(jì)問(wèn)題專(zhuān)家，哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，曾任美國(guó)副國(guó)務(wù)卿。

庫(kù)珀認(rèn)為次貸危機(jī)的發(fā)生具有一定的偶然性，他認(rèn)為金融創(chuàng)新、長(zhǎng)期實(shí)行低利率的貨幣政策以及銀行放貸條件降低和濫用是導(dǎo)致次貸危機(jī)發(fā)生的主要原因。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)說(shuō)，這三個(gè)方面未必見(jiàn)得是壞事，但是它們同時(shí)發(fā)生就是壞事了。他反對(duì)金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，他認(rèn)為這種模式加劇了業(yè)務(wù)矛盾，破壞了市場(chǎng)信任度，這也是導(dǎo)致危機(jī)的一個(gè)原因。

此外，他肯定了美聯(lián)儲(chǔ)在這次危機(jī)中的表現(xiàn)，他說(shuō)：“政府應(yīng)該救市?！彼J(rèn)為讓資本市場(chǎng)保持正常有效運(yùn)轉(zhuǎn)要比避免逆向選擇重要得多。當(dāng)然，他同時(shí)認(rèn)為政府救市是不得不救，而且這也不一定是賠本的買(mǎi)賣(mài)。

次貸危機(jī)發(fā)生之前，美國(guó)的提前消費(fèi)理念一度被很多人追捧，尤其貸款買(mǎi)房的制度，曾經(jīng)使很多人深受啟發(fā)。有人寫(xiě)過(guò)這樣一個(gè)有趣的故事：

一個(gè)A國(guó)老太太與一個(gè)美國(guó)老太太，A國(guó)老太太辛辛苦苦工作了一輩子，到死前才攢夠了買(mǎi)房子的錢(qián)，只住了幾天新房；而美國(guó)老太太則通過(guò)貸款買(mǎi)房，年輕的時(shí)候就住上了新房，到死之前才還完貸款，住了一輩子大房子。

然而次貸危機(jī)后，美國(guó)老太太的故事出現(xiàn)了新的劇情：

2008年10月5日，美聯(lián)社報(bào)道了這樣一條新聞，俄亥俄州的一個(gè)名叫艾迪波爾克的90歲老太太，年輕的時(shí)候貸款買(mǎi)了房子，她在那所房子里住了38年，然而晚年因?yàn)檫€不起房貸，面臨被趕出房子的困境，絕望之下她飲彈自殺……

實(shí)際上，自2006年起，危機(jī)就發(fā)生了。美國(guó)樓市開(kāi)始出現(xiàn)下滑，房?jī)r(jià)下跌，次級(jí)貸款市場(chǎng)首先出現(xiàn)問(wèn)題。購(gòu)房者難以出售房子，也無(wú)法通過(guò)抵押來(lái)獲得融資。而由于購(gòu)房者無(wú)力償還貸款，于是銀行要將房子再次出售，此時(shí)卻發(fā)現(xiàn)得到的資金根本不足以彌補(bǔ)之前的貸款和利息，甚至連彌補(bǔ)貸款額本身都不夠。于是銀行便在這項(xiàng)貸款上出現(xiàn)虧損，而這種現(xiàn)象又不只是出現(xiàn)在一兩個(gè)貸款者身上。適逢美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入滯脹期，許多家庭無(wú)法償還貸款，因此銀行收回他們的房產(chǎn)進(jìn)行拍賣(mài)，但是由于房產(chǎn)價(jià)格的下跌，貸款銀行無(wú)法從房產(chǎn)拍賣(mài)中收回貸出的款項(xiàng)，從而導(dǎo)致了巨額虧損，而其后購(gòu)買(mǎi)他們次貸債券的投資銀行也無(wú)一幸免地出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。就這樣，這個(gè)由金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成的多米諾骨牌牽一發(fā)而動(dòng)全身，花旗銀行、美林、瑞銀、摩根士丹利等著名投資銀行先后出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，這場(chǎng)由次貸市場(chǎng)問(wèn)題而引發(fā)的金融危機(jī)迅速席卷全球。

經(jīng)濟(jì)啟示錄

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家?guī)扃暾J(rèn)為，銀行貸款條件降低的濫用是次貸危機(jī)的誘因，加上金融創(chuàng)新以及美聯(lián)儲(chǔ)的長(zhǎng)期低利率貨幣政策，才導(dǎo)致了次貸危機(jī)。次貸危機(jī)的影響波及全球，給包括美國(guó)在內(nèi)的世界主要經(jīng)濟(jì)國(guó)家的人們都造成了嚴(yán)重的影響，如很多美國(guó)人因?yàn)檫€不起貸款而被迫離開(kāi)自己的房子，世界各地的很多投資者的經(jīng)濟(jì)利益都受到了不同程度的損失。