提到“財(cái)富管理”，你會(huì)想到什么？

是身家過(guò)億的企業(yè)家購(gòu)買家族信托，為財(cái)富傳承做打算？

還是年入百萬(wàn)的高薪白領(lǐng)到私人銀行接受管家式服務(wù)，打造專屬財(cái)富升值計(jì)劃？

按照我們以往的刻板印象，財(cái)富管理似乎只是高凈值人群的“專屬權(quán)利”，并不屬于“大眾化服務(wù)”。 手里的存款可能都談不上是“財(cái)富”，也許買買理財(cái)產(chǎn)品、投投基金股票就能算得上是“管理”自己不太豐厚的收入了。

可是，普通人離財(cái)富管理真的很遠(yuǎn)嗎？

“普惠型財(cái)富管理”概念興起，

打開(kāi)行業(yè)全新視角

針對(duì)高凈值人群的財(cái)富管理概念已經(jīng)深入人心，從私募基金、家族信托到私人銀行，金融機(jī)構(gòu)們?yōu)楦邇糁悼蛻籼峁┝硕嘣呢?cái)富管理產(chǎn)品體系，但是在國(guó)家大力推進(jìn)共同富裕的時(shí)代背景下，面向中低收入群體而言的財(cái)富管理更需要受到關(guān)注。

2021年10月22日，中國(guó)社科院金融研究院發(fā)布《共同富裕視角下的中國(guó)普惠型財(cái)富管理市場(chǎng)研究報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》），首次提出了“普惠型財(cái)富管理”概念，聚焦高凈值客戶之外的投資理財(cái)人群，為中國(guó)金融機(jī)構(gòu)打開(kāi)了財(cái)富管理行業(yè)的全新視角，以中低收入人群為主的長(zhǎng)尾客群所帶來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值正在被看見(jiàn)。

根據(jù)《報(bào)告》中定義，“普惠型財(cái)富管理”市場(chǎng)主要面向中低收入群體，產(chǎn)品具備低成本、易獲取、高透明、標(biāo)準(zhǔn)化和風(fēng)險(xiǎn)合理等特點(diǎn)。

根據(jù)上述特征，目前符合“普惠型財(cái)富管理”定義的產(chǎn)品主要是公募銀行理財(cái)和公募基金。

比起動(dòng)輒百萬(wàn)起投的私募和信托，公募銀行理財(cái)和公募基金更貼近中低收入人群的投資理財(cái)需求，具有投資門檻低、流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高等特點(diǎn)。

近幾年，銀行理財(cái)與公募基金發(fā)展較快，資金規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，截至2020年末，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)到25.86萬(wàn)億元，公募基金規(guī)模達(dá)到19.89萬(wàn)億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?，普益智慧云整?/p>數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)，普益智慧云整理

02 普惠財(cái)富市場(chǎng)規(guī)模潛力無(wú)限，

未來(lái)可期

盡管銀行理財(cái)和公募基金發(fā)展態(tài)勢(shì)不錯(cuò)，但是同我國(guó)居民財(cái)富總體規(guī)模相比較，以這兩種產(chǎn)品為代表的普惠型財(cái)富管理市場(chǎng)的規(guī)模并不可觀。

社科院金融研究院發(fā)布的《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2020》顯示，2019年我國(guó)居民部門的財(cái)富達(dá)到512.6萬(wàn)億元，其中配置公募銀行理財(cái)產(chǎn)品的比例僅為4.36％，配置公募基金規(guī)模比例僅為2.88％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2020》，普益智慧云整理

究其原因，一是因?yàn)檫^(guò)去十年來(lái)，我國(guó)居民財(cái)富與房地產(chǎn)深度捆綁，資產(chǎn)配置中以非金融資產(chǎn)房地產(chǎn)配置為主，且金融資產(chǎn)中，存款占據(jù)較大比重，金融產(chǎn)品配置占比較小，居民理財(cái)觀念亟待轉(zhuǎn)變。

二是在資管新規(guī)等一系列行業(yè)變革性政策出臺(tái)以前，“保本理財(cái)”風(fēng)氣影響了老百姓的投資理念，且機(jī)構(gòu)在財(cái)富管理業(yè)務(wù)上多以銷售和自身盈利為導(dǎo)向，沒(méi)有把客戶財(cái)富的保值增值作為服務(wù)目標(biāo)，從根本上阻礙了行業(yè)健康發(fā)展。

雖然公募銀行理財(cái)和公募基金的規(guī)模同居民財(cái)富差距懸殊，但也意味著普惠型財(cái)富管理未來(lái)有著無(wú)限的發(fā)展空間和發(fā)展?jié)摿Α?/strong>

隨著國(guó)家政策的正確引導(dǎo)和居民財(cái)富觀念的逐漸轉(zhuǎn)變，普惠型財(cái)富管理未來(lái)將是一片不可估量的巨大藍(lán)海。

03 如何轉(zhuǎn)化居民財(cái)富，

激活普惠型財(cái)富市場(chǎng)？

國(guó)家監(jiān)管政策的支持引導(dǎo)，能夠激活普惠財(cái)富市場(chǎng)參與主體的活力。

2019年以來(lái)，隨著“資管新規(guī)”和“房住不炒”等一系列改革政策逐步落地，居民財(cái)富的配置結(jié)構(gòu)發(fā)生實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)變。金融行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化、理財(cái)產(chǎn)品的凈值化也在逐步引導(dǎo)個(gè)人投資者通過(guò)金融產(chǎn)品參與資本市場(chǎng)長(zhǎng)期投資，我國(guó)居民資產(chǎn)配置將持續(xù)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。

除了國(guó)家通過(guò)相關(guān)政策引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范發(fā)展以外，作為市場(chǎng)供給端的機(jī)構(gòu)們肩負(fù)著將普惠型財(cái)富管理發(fā)揚(yáng)光大的重任。

財(cái)富管理機(jī)構(gòu)作為產(chǎn)品和服務(wù)的供給者，想要激活普惠財(cái)富市場(chǎng)還需從以下幾方面發(fā)力：

一是應(yīng)加速商業(yè)模式轉(zhuǎn)型，盡快轉(zhuǎn)變過(guò)去以產(chǎn)品銷售為導(dǎo)向的服務(wù)方式，從“賣產(chǎn)品”轉(zhuǎn)化到“賣服務(wù)”，真正做到以客戶利益為核心，提供“有溫度”的財(cái)富管理服務(wù)；

二是要構(gòu)建相關(guān)人才儲(chǔ)備軍，有優(yōu)質(zhì)的財(cái)富顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)做支撐，保障服務(wù)質(zhì)量，老百姓才能放心且期待接受財(cái)富管理的服務(wù)；

三是持續(xù)加強(qiáng)科技賦能，將數(shù)字化全方位滲透到產(chǎn)品和服務(wù)中，提高財(cái)富管理的便捷度和可及性，不僅有利于改善投資者服務(wù)體驗(yàn)，也有助于降低金融機(jī)構(gòu)服務(wù)成本。

相信在監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)等各方的支持和努力下，財(cái)富管理和普通人之間的距離會(huì)越來(lái)越近。希望在不久的將來(lái)，財(cái)富管理可以成為一項(xiàng)讓我們每個(gè)人都“觸手可及”的服務(wù)。

本文源自普益智慧云