相較去年中報(bào)業(yè)績(jī)普遍同比下降，今年上半年券商業(yè)績(jī)有所回暖。

第一財(cái)經(jīng)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)計(jì)算，50家上市券商的2023中期營(yíng)收，合計(jì)同比增長(zhǎng)7.17%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)13.93%。其中72%和80%的券商，營(yíng)收、凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

這50家券商中，有10家券商上半年?duì)I收超過百億元，但是業(yè)績(jī)喜憂參半。40家凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的券商中，中小型券商為主力軍。

從券商主營(yíng)業(yè)務(wù)情況來看，自營(yíng)業(yè)務(wù)成為多家上市券商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，而經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)普遍表現(xiàn)不佳，投行、資管業(yè)務(wù)方面則出現(xiàn)較大分化。

10家券商營(yíng)收超百億

第一財(cái)經(jīng)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)計(jì)算，截至8月31日，已披露業(yè)績(jī)的50家上市券商，共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2743.97億元，同比增長(zhǎng)7.17%；凈利潤(rùn)868.18億元，同比增長(zhǎng)13.93%。

其中，36家券商營(yíng)收同比增長(zhǎng)，占比72%；40家券商凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比80%。也就是說，剩余的14家券商營(yíng)收同比下降，10家凈利潤(rùn)同比下降。

50家券商中，有10家券商上半年?duì)I收超過百億元。其中，中信證券營(yíng)收為315億元，位居首位，其余9家券商營(yíng)收均在100億元~200億元區(qū)間。

這9家券商分別為華泰證券（183.69億元）、國(guó)泰君安（183.34億元）、中國(guó)銀河（174.14億元）、海通證券（169.68億元）、中信建投（134.65億元）、廣發(fā)證券（132.38億元）、中金公司（124.21億元）、申萬(wàn)宏源（122.40億元）、招商證券（107.94億元）。

這10家百億級(jí)營(yíng)收的券商中，華泰證券、廣發(fā)證券、招商證券營(yíng)收和凈利潤(rùn)齊增，中信建投和國(guó)泰君安營(yíng)收和凈利潤(rùn)齊降，中信證券、中國(guó)銀河、申萬(wàn)宏源營(yíng)收同比下滑，海通證券和中金公司凈利潤(rùn)同比下降。

其中，海通證券的營(yíng)收同比增幅最大，為40.18%，但是該公司凈利潤(rùn)同比降幅也是最大的，達(dá)到19.52%；中信證券的營(yíng)收同比降幅最大，為9.7%。

根據(jù)海通證券中報(bào)，2023 年上半年，該公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)收同比減少14.59%，主要是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比減少；投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)收同比減少13.18%，主要是上半年全市場(chǎng)IPO承銷規(guī)模同比下降，該公司股權(quán)承銷收入減少；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)營(yíng)收同比減少20.88%，主要是資管子公司管理規(guī)模下 降，管理費(fèi)收入同比減少。不過，交易及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增加574.55%；融資租賃業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增加9.91%。

從中信證券今年上半年業(yè)績(jī)來看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)營(yíng)收分別同比下滑4.26%、11.96%、1.91%、37.22%，證券承銷業(yè)務(wù)則同比增長(zhǎng)11.38%。

中小券商業(yè)績(jī)彈性大

40家凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的券商中，30家增幅超過20%，但僅有華泰證券1家券商營(yíng)收超過百億，凈利潤(rùn)超過60億元，剩余的29家券商最高營(yíng)收不到90億元，凈利潤(rùn)不到20億元，亦即這些券商以中小型規(guī)模為主。

10家券商凈利潤(rùn)增幅超過100%。其中，天風(fēng)證券以967.87%的增幅遙遙領(lǐng)先；其次為太平洋，增幅為369.65%；湘財(cái)證券、國(guó)盛金控、中原證券的同比增幅均在200%~300%區(qū)間；東方證券、東北證券、西南證券、哈投股份、長(zhǎng)城證券的同比增幅則在100%~200%區(qū)間。

今年上半年，天風(fēng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入7.60億元，同比增長(zhǎng)2.41%；投資銀行業(yè)務(wù)收入4.59億元；自營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.45億元，同比大幅增加787.42%；資管業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入 3.38億元。

太平洋則在今年上半年扭虧為盈。該公司分析營(yíng)收增長(zhǎng)的原因稱，股票質(zhì)押利息收入增加；股權(quán)融資業(yè)務(wù)和債券承銷業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，投行業(yè)務(wù)收入增加；其他業(yè)務(wù)收入有所下降。

根據(jù)中報(bào)，太平洋信用業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)的營(yíng)收分別同比上漲50.9%、 54.6%，毛利率同比分別增加486.69個(gè)百分點(diǎn)、43個(gè)百分點(diǎn)；但經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的營(yíng)收分別同比下滑10.15%、6.69%、10.99%。

在凈利潤(rùn)下滑的10家券商中，也包括6家中小型券商。其中，華林證券和華創(chuàng)云信的凈利潤(rùn)均同比下滑超6成，華鑫股份同比下滑14.44%。

華林證券稱，A股市場(chǎng)成交量同比小幅縮減，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比小幅下滑；資本市場(chǎng)分化，公司自營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比減少；投資銀行業(yè)務(wù)部分承銷保薦項(xiàng)目已完成過會(huì)等待發(fā)行，暫未確認(rèn)收入。根據(jù)中報(bào)，該公司自營(yíng)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)收分別同比減少146.78%、 79.07%、6.47%。

自營(yíng)業(yè)務(wù)成業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主力

今年上半年，自營(yíng)業(yè)務(wù)成為多家上市券商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，而經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)普遍表現(xiàn)不佳，投行、資管業(yè)務(wù)方面則出現(xiàn)較大分化。

第一財(cái)經(jīng)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年，多家券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增加，其中9家券商自營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增幅在100%以上。

國(guó)金證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增幅最大，達(dá)到1015倍，毛利率同比增加了1.77萬(wàn)個(gè)百分點(diǎn)；其次為財(cái)通證券，營(yíng)收同比增加3323.09%；再是天風(fēng)證券、海通證券，分別同比增加787.42%、574.55%。

相較而言，今年上半年，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)普遍表現(xiàn)不佳。多家券商相關(guān)業(yè)務(wù)的營(yíng)收同比降幅超過10%，其中，錦龍股份證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入同比下滑 13.70%，山西證券的財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下滑10.32%。

再看投行業(yè)務(wù)，第一財(cái)經(jīng)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，已有相關(guān)數(shù)據(jù)的39家券商中，14家券商的投行業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)，25家同比下滑。

其中，中銀證券同比增幅最大，為170.73%；西部證券投行業(yè)務(wù)收入同比增90.56%，毛利率同比增加23.93個(gè)百分點(diǎn)；財(cái)通證券投行業(yè)務(wù)收入的同比增幅超70%。而中原證券、東興證券、長(zhǎng)城證券、國(guó)元證券的投行業(yè)務(wù)營(yíng)收均同比下滑超60%。

今年上半年，券商行業(yè)的資管業(yè)務(wù)也處于分化狀態(tài)。第一財(cái)經(jīng)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，已有相關(guān)數(shù)據(jù)的37家券商中，17家券商的資管業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)，20家同比下滑。

值班編輯：立早

nceid="641475694243571760" data-type="video" data-mediatype="undefined" data-authiconurl="http://m.gzyxsc.cn/file/upload/toutiao/www.6-cn.cnfileuploa11touPiao/11120538.png" data-from="new" data-width="1080" data-height="1920" data-id="export/UzFfAgtgekIEAQAAAAAAlzMrohHbZQAAAAstQy6ubaLX4KHWvLEZgBPEtYMANAULO_eGzNPgMItw12ssSyroYHKJyaoDCtHr">

nceid="12047394916931795143" data-type="video" data-mediatype="undefined" data-authiconurl="http://m.gzyxsc.cn/file/upload/toutiao/www.6-cn.cnfileuploa11touPiao/11120538.png" data-from="new" data-width="1080" data-height="1920" data-id="export/UzFfAgtgekIEAQAAAAAAY6IiMMF2HAAAAAstQy6ubaLX4KHWvLEZgBPEkYNwOEVebPeGzNPgMIvqbGn4zNMEAUpMZfDtlEHZ">