9月8日，外灘大會財富管理行業(yè)論壇在上海舉辦，聚焦“數(shù)字經(jīng)濟時代的財富管理新技術(shù)、新生態(tài)”主題。中國證監(jiān)會原主席肖鋼、原中國銀監(jiān)會主席尚福林、諾獎得主羅伯特·席勒等重磅嘉賓云集，共議數(shù)字技術(shù)與財富管理的未來發(fā)展。肖鋼表示，數(shù)字技術(shù)推動了財富管理行業(yè)生態(tài)變化，呈現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)化、智能化、開放化三大特征。尚福林也認為，行業(yè)科技驅(qū)動的趨勢變得更加明顯，傳統(tǒng)的服務(wù)業(yè)態(tài)正在經(jīng)歷變革。羅伯特·席勒則談及中國將先進的金融技術(shù)與行為金融學(xué)、心理學(xué)研究相結(jié)合的實踐。

財富管理正從產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)向服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化

“財富管理為實體經(jīng)濟提供了有力的資金支持，拓寬了人民群眾的財產(chǎn)性收入渠道?！痹袊y監(jiān)會主席、中國證監(jiān)會原主席尚福林表示，由銀行、證券、保險、基金等組成的大資管行業(yè)格局已經(jīng)形成，科技驅(qū)動的趨勢變得更加明顯，機構(gòu)在投顧服務(wù)、資產(chǎn)配置、風(fēng)險管理等領(lǐng)域普遍加大了科技投入力度，傳統(tǒng)的服務(wù)業(yè)態(tài)正在經(jīng)歷變革。

中國證監(jiān)會原主席肖鋼認為，互聯(lián)網(wǎng)化、智能化、開放化是數(shù)字技術(shù)推動財富管理行業(yè)生態(tài)變化呈現(xiàn)的3大特征?！皬漠a(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化，轉(zhuǎn)向服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，已成為行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。”肖鋼表示，行業(yè)機構(gòu)初期是把專業(yè)產(chǎn)品進行線上銷售，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)深入，產(chǎn)品同質(zhì)化問題需要服務(wù)差異化來彌補，越來越多機構(gòu)和平臺圍繞用戶投資全生命周期，探索相應(yīng)的服務(wù)模式。

在中外學(xué)者對話環(huán)節(jié)，諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者、耶魯大學(xué)斯特靈經(jīng)濟學(xué)教授羅伯特·席勒也表達了對中國財富管理實踐的關(guān)注。他認為，中國和美國處于相似的階段，都在采用先進的金融技術(shù)，結(jié)合行為金融學(xué)和心理學(xué)研究，關(guān)注投資者心理，（引導(dǎo)理性投資）?！氨仨毧紤]投機泡沫的風(fēng)險，加強投資者教育，讓一些人有更多的風(fēng)險管理視角，不只是憑運氣去投資?！闭劶叭斯ぶ悄?，席勒提醒應(yīng)理性看待AI領(lǐng)域的投資風(fēng)險，“人工智能是一股強大的新力量，我們需要幾年時間才能真正理解其最終影響，股市不應(yīng)對此反應(yīng)過度。”

上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院副院長朱寧也認為，金融技術(shù)進步的貢獻是識別、管理和分散風(fēng)險。

AI等新技術(shù)助推金融服務(wù)由廣度走向深度

隨著AI大模型等新技術(shù)的快速迭代，財富管理平臺、資管機構(gòu)有哪些最新思考與探索，又將帶來哪些財富管理服務(wù)新體驗？

中國工商銀行首席技術(shù)官呂仲濤認為，面臨產(chǎn)品同質(zhì)化、傳統(tǒng)運營效果下降、風(fēng)險管理難度加大等挑戰(zhàn)，銀行業(yè)財富管理的數(shù)字化轉(zhuǎn)型是大勢所趨。工商銀行日益完善數(shù)智化財富管理體系，如鍛造全品類組合配置能力、全域運營管理能力、全面智能管控能力等。他也認為，未來要持續(xù)深化技術(shù)與業(yè)務(wù)深度融合，加強AI大模型、大數(shù)據(jù)等金融科技應(yīng)用。

銀行之外，基金公司等資管機構(gòu)也積極應(yīng)用新技術(shù)升級投研、投顧等服務(wù)。中歐基金董事長竇玉明表示，近些年以公募為代表的大眾理財需求快速增長，投研體系需要向工業(yè)化和數(shù)智化進化，力爭解決效率和質(zhì)量問題。隨著人機結(jié)合深入，定量和定性投資將逐漸合流，極大升級協(xié)作方式、提升效率。大模型還可以沉淀歷代優(yōu)質(zhì)思想，有望成為基金公司的“機器超級CIO”。

摩根資產(chǎn)管理中國CEO王瓊慧分享了外資機構(gòu)的經(jīng)驗，她認為，AI等數(shù)字科技正推動全新的產(chǎn)業(yè)模式變革，幫助資管機構(gòu)提升運營效率、提高投資收益、改變與客戶的交互模式等。摩根資產(chǎn)管理也在實踐中嘗試通過人工智能識別可持續(xù)的主題，長期監(jiān)測主題趨勢，構(gòu)建穩(wěn)健的策略和組合，讓投資變得更容易。

站在保險業(yè)視角，國民養(yǎng)老保險總經(jīng)理黃濤表示，保險行業(yè)需要把握當前技術(shù)變革的機遇，加快從“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”向“數(shù)字化業(yè)務(wù)”階段邁進。國民養(yǎng)老保險將基于目前在數(shù)字養(yǎng)老規(guī)劃服務(wù)領(lǐng)域的實踐，積極在養(yǎng)老顧問、保單簡化、產(chǎn)品智造、智慧運營等方面，深化探索大模型等AI前沿技術(shù)的應(yīng)用，通過技術(shù)對整個養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)價值鏈進行重構(gòu)升級。

在螞蟻集團財富事業(yè)群總裁、螞蟻基金董事長王珺看來，得益于AI等新技術(shù)，金融服務(wù)從廣度走向深度，財富管理行業(yè)逐漸形成“用戶為中心”的新生態(tài)，為用戶創(chuàng)造出透明可靠、智能專業(yè)、既普且惠、溫暖陪伴的四大新體驗。大模型結(jié)合金融場景后，平臺能幫助金融機構(gòu)為用戶提供更個性化、全流程包裹式的服務(wù)與陪伴，引導(dǎo)更健康的理財行為，提升收益體感。

如何破解AI新技術(shù)背后的數(shù)據(jù)隱憂？負責(zé)任AI等受關(guān)注

在財富管理行業(yè)論壇圓桌討論環(huán)節(jié)，來自金融機構(gòu)、科技企業(yè)、高校的嘉賓，深度探討了智能科技應(yīng)用帶來的機遇與挑戰(zhàn)。

恒生電子董事長劉曙峰表示，大模型技術(shù)對財富管理服務(wù)的改變可能是全業(yè)務(wù)鏈的，在“投”、“顧”兩端以及風(fēng)控、運營、量化交易等領(lǐng)域都將發(fā)揮重要作用。從機構(gòu)內(nèi)部運營角度來說，大模型刷新了軟件研發(fā)的新范式，長遠來看，80%的代碼可能將會是人工智能生成的，20%架構(gòu)級的核心代碼才會由人工提供。

“大模型是一個生成式、語言類的模型，它和我們精準的客戶服務(wù)需要有一個全面地結(jié)合?！敝袊ㄔO(shè)銀行金融科技部總經(jīng)理林磊明認為，大模型在投研、客戶服務(wù)等領(lǐng)域發(fā)揮了一些潛質(zhì)。近幾年，建行也積極利用AI技術(shù)輔助投研、投顧、客戶陪伴和服務(wù)等工作。

北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心常務(wù)副主任黃卓看好AI大模型對于理財師、理財經(jīng)理的賦能。“財富管理最重要的就是機構(gòu)與用戶之間的信任。在一段時間內(nèi)AI還無法完全替代人工，這時候很可能是理財經(jīng)理應(yīng)用人工智能的工具更好地服務(wù)用戶。AI大模型也可以幫助客戶經(jīng)理更好地了解用戶，根據(jù)理財需求和風(fēng)險偏好，給用戶提供更合適的產(chǎn)品。

行業(yè)積極布局大模型等AI新技術(shù)的同時，個人隱私保護等倫理問題也備受關(guān)注。劉曙峰認為，需要在制度層面和技術(shù)層面建立具體舉措。在制度層面，要健全個人隱私的保護法律、算法的治理規(guī)則，同時積極考慮將符合條件的個人數(shù)據(jù)進行資產(chǎn)化確認的可行性，像保護個人實物資產(chǎn)一樣對個人數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行法律保護。

“目前歐美的監(jiān)管和一些行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)在聯(lián)合討論‘負責(zé)任AI’（RAI），即通過可靠和合乎道德的方式開發(fā)、評估和部署AI系統(tǒng)，使人工智能系統(tǒng)更加透明、可靠和可以解釋?！备贿_國際大連總經(jīng)理王世俊說，金融科技在追求技術(shù)進步的同時，需要始終堅守數(shù)據(jù)安全和隱私保護的底線。他認為，RAI并不僅僅只是規(guī)避風(fēng)險, 某種程度來說，RAI會賦能公司業(yè)務(wù)，支持公司長遠發(fā)展。