2023年9月1日，《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《私募基金管理?xiàng)l例》）正式開(kāi)始實(shí)施，這是我國(guó)私募投資基金行業(yè)首部行政法規(guī)，意味著私募股權(quán)投資基金的上位法問(wèn)題終得解決，立法層級(jí)從部門規(guī)章和自律規(guī)則提升到了行政法規(guī)，讓私募股權(quán)投資基金的法律邏輯和體系更加明晰，對(duì)相關(guān)主體的責(zé)任體系更加完善，為諸多爭(zhēng)議的審理及判決提供了關(guān)鍵支撐。

《私募基金管理?xiàng)l例》實(shí)施后，我國(guó)私募股權(quán)投資基金正式形成從法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則的完整監(jiān)管體系，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)源頭管控，劃定監(jiān)管底線，全流程促進(jìn)私募股權(quán)投資基金規(guī)范運(yùn)作，本文將簡(jiǎn)要闡述私募股權(quán)投資基金在《私募基金管理?xiàng)l例》實(shí)施后建立起的最新監(jiān)督管理體系及措施。

私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管規(guī)定及監(jiān)管主體

一

監(jiān)管規(guī)定

私募股權(quán)投資基金主要適用的監(jiān)管規(guī)定有《中華人民共和國(guó)信托法》《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》等法律；行政法規(guī)即最新出臺(tái)的《私募基金管理?xiàng)l例》；部門規(guī)章則主要包括《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《私募基金管理暫行辦法》）；規(guī)范性文件如《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》，以及基金業(yè)協(xié)會(huì)的《私募投資基金登記備案辦法》《私募投資基金募集行為管理辦法》等自律規(guī)則。

關(guān)于《證券投資基金法》到底能不能適用于私募股權(quán)投資基金的問(wèn)題，根據(jù)《證券投資基金法》第二條的規(guī)定，“在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，公開(kāi)或者非公開(kāi)募集資金設(shè)立證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱基金），由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，進(jìn)行證券投資活動(dòng)，適用本法?！笨梢?jiàn)，《證券投資基金法》適用對(duì)象不涵括私募股權(quán)投資基金。以一支采取有限合伙企業(yè)組織形式的私募股權(quán)投資基金為例，其作為合伙企業(yè)，屬合伙企業(yè)法調(diào)整范圍；作為基金運(yùn)營(yíng)，受私募股權(quán)投資基金相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件約束，但并不在《證券投資基金法》的調(diào)整范圍之內(nèi)。

但是實(shí)踐中，由于此前私募股權(quán)投資基金領(lǐng)域缺乏法律、行政法規(guī)層面的規(guī)定，而部門規(guī)章、其他規(guī)范性文件或基金業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)定均無(wú)法作為判斷私募股權(quán)投資基金所涉法律行為或協(xié)議效力的依據(jù)，因此很多法院便援引了《證券投資基金法》，并結(jié)合九民紀(jì)要、公序良俗原則、公平原則等進(jìn)行說(shuō)理，從而對(duì)私募股權(quán)投資基金所涉相關(guān)法律行為或協(xié)議的法律效力進(jìn)行認(rèn)定。

現(xiàn)《私募基金管理?xiàng)l例》正式實(shí)施，其明確規(guī)定“在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，以非公開(kāi)方式募集資金，設(shè)立投資基金或者以進(jìn)行投資活動(dòng)為目的依法設(shè)立公司、合伙企業(yè)，由私募基金管理人或者普通合伙人管理，為投資者的利益進(jìn)行投資活動(dòng)，適用本條例?！?/strong>未來(lái)法院在審理私募股權(quán)投資基金所引發(fā)的糾紛時(shí)，認(rèn)定例如保本保收益、基金份額拆分、基金份額代持協(xié)議等法律行為或協(xié)議的效力時(shí)，便有了堅(jiān)實(shí)明確的上位法依據(jù)。

二

主要監(jiān)管主體

此前，私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)多部門管理的情況，證監(jiān)會(huì)、原銀保監(jiān)會(huì)、發(fā)改委等都各自監(jiān)管所轄的基金，《私募基金管理?xiàng)l例》首次明確將基金的監(jiān)管職權(quán)統(tǒng)一歸集到中國(guó)證監(jiān)會(huì)。其第五條規(guī)定，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照法律和本條例規(guī)定對(duì)私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理，其派出機(jī)構(gòu)依照授權(quán)履行職責(zé)。第六條規(guī)定，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)私募基金管理人業(yè)務(wù)類型、管理資產(chǎn)規(guī)模、持續(xù)合規(guī)情況、風(fēng)險(xiǎn)控制情況和服務(wù)投資者能力等，對(duì)私募基金管理人實(shí)施差異化監(jiān)督管理，并對(duì)創(chuàng)業(yè)投資等股權(quán)投資、證券投資等不同類型的私募基金實(shí)施分類監(jiān)督管理?？梢?jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)私募投資基金進(jìn)行行政監(jiān)管，是私募投資基金的行政監(jiān)管主體。

基金業(yè)協(xié)會(huì)則是我國(guó)私募股權(quán)投資基金的自律監(jiān)管主體，主要履行教育和組織協(xié)會(huì)會(huì)員遵守有關(guān)法律、行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益；依法維護(hù)協(xié)會(huì)會(huì)員的合法權(quán)益，反映協(xié)會(huì)會(huì)員的建議和要求；制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分；制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)；提供協(xié)會(huì)會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開(kāi)展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)；對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解；依法辦理非公開(kāi)募集基金的登記、備案等職責(zé)。

私募股權(quán)投資基金的行政監(jiān)管

此前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)只能采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開(kāi)譴責(zé)等行政監(jiān)管措施而言，《私募基金管理?xiàng)l例》給予了中國(guó)證監(jiān)會(huì)更加直接和多樣化的抓手。根據(jù)《私募基金管理?xiàng)l例》《私募基金管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理，依法履行下列職責(zé)：

（1）制定有關(guān)私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則；

（2）對(duì)私募基金管理人、私募基金托管人以及其他機(jī)構(gòu)從事私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)違法行為進(jìn)行查處；

（3）對(duì)登記備案和自律管理活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)、檢查和監(jiān)督；

（4）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)：

（1）對(duì)私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，并要求其報(bào)送有關(guān)業(yè)務(wù)資料；

（2）進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證；

（3）詢問(wèn)當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人，要求其對(duì)與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)作出說(shuō)明；

（4）查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等資料；

（5）查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的證券交易記錄、登記過(guò)戶記錄、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料以及其他有關(guān)文件和資料；對(duì)可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存；

（6）依法查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的賬戶信息；

（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他措施。針對(duì)違法違規(guī)行為，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、通報(bào)批評(píng)、出具警示函、罰款等處罰措施。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)私募基金管理人違法違規(guī)，或者其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制管理不符合規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)責(zé)令限期改正；逾期未改正，或者行為嚴(yán)重危及該私募基金管理人的穩(wěn)健運(yùn)行、損害投資者合法權(quán)益的，證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：

（1）責(zé)令暫停部分或者全部業(yè)務(wù)；

（2）責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、執(zhí)行事務(wù)合伙人或者委派代表，或者限制其權(quán)利；

（3）責(zé)令負(fù)有責(zé)任的股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)、負(fù)有責(zé)任的合伙人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，限制負(fù)有責(zé)任的股東或者合伙人行使權(quán)利；

（4）責(zé)令私募基金管理人聘請(qǐng)或者指定第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，相關(guān)費(fèi)用由私募基金管理人承擔(dān)。

私募基金管理人違法經(jīng)營(yíng)或者出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重危害市場(chǎng)秩序、損害投資者利益的，證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)除采取前款規(guī)定的措施外，還可以對(duì)該私募基金管理人采取指定其他機(jī)構(gòu)接管、通知登記備案機(jī)構(gòu)注銷登記等措施。同時(shí)，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)還將私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的誠(chéng)信信息，記入資本市場(chǎng)誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)和全國(guó)信用信息共享平臺(tái)，與基金業(yè)協(xié)會(huì)定期匯總分析私募基金情況等信息共享。

此外，《私募基金管理?xiàng)l例》的實(shí)施還補(bǔ)充了行政責(zé)任的關(guān)鍵一環(huán)。此前中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的《私募基金管理暫行辦法》受限于《行政處罰法》規(guī)定，僅能設(shè)置責(zé)令改正，給予警告并處三萬(wàn)元以下罰款這種非常輕微力度的處罰?，F(xiàn)《私募基金管理?xiàng)l例》將處罰金額最高提高到了違法所得的5倍，對(duì)沒(méi)有違法所得或違法所得不足100萬(wàn)的，提高到了100萬(wàn)。這不僅僅單單是金額上的提升，其背后是私募股權(quán)投資基金體量越來(lái)越大的情形下，選擇將處罰標(biāo)準(zhǔn)對(duì)標(biāo)《證券投資基金法》的類似行為，有助于遏制現(xiàn)有的違法違規(guī)行為。

私募股權(quán)投資基金的自律監(jiān)管

基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于私募股權(quán)投資基金的自律管理措施，主要包括登記備案、基金募集、信息披露、信息變更和報(bào)送、自律處罰等方面。

一

基金的登記備案

私募股權(quán)投資基金在項(xiàng)目開(kāi)始之前，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)未來(lái)基金的類型需要，登記為具備相應(yīng)產(chǎn)品發(fā)行權(quán)利的私募基金管理人，并申請(qǐng)成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。私募基金管理人自行或者聘請(qǐng)律師向基金業(yè)協(xié)會(huì)提交管理人登記所要求的材料，基金業(yè)協(xié)會(huì)在基金管理人登記材料齊備后的 20個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)網(wǎng)站公告私募基金管理人名單及其基本情況，為私募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。私募基金管理人只有在完成登記后才可以開(kāi)展私募基金的募集工作。

公司制及有限合伙制的私募股權(quán)投資基金產(chǎn)品備案均以完成工商注冊(cè)為前提, 在設(shè)立的基金項(xiàng)目取得工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照且私募基金募集完畢后，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理基金產(chǎn)品備案手續(xù)，自行或者聘請(qǐng)律師向基金業(yè)協(xié)會(huì)提交要求的材料，基金業(yè)協(xié)會(huì)收到基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)后，根據(jù)實(shí)際情況反饋需要補(bǔ)正的材料或解釋清楚的事項(xiàng)，在20個(gè)工作日內(nèi)通過(guò)網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的方式公示完成備案，基金在備案完成后方可進(jìn)行投資運(yùn)作。

二

基金的募集

基金業(yè)協(xié)會(huì)于2016年4月15日正式發(fā)布的《募集管理辦法》，對(duì)私募基金的募集主體、募集程序、募集義務(wù)等進(jìn)行了明確規(guī)定，要求募集機(jī)構(gòu)需向特定對(duì)象進(jìn)行宣傳，并設(shè)置不低于24小時(shí)的投資冷靜期，并進(jìn)行回訪確認(rèn)等。

《私募基金管理?xiàng)l例》則以行政法規(guī)的形式對(duì)私募股權(quán)投資基金募集行為進(jìn)行了明確約束。其第十八條規(guī)定，私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集或者轉(zhuǎn)讓，單只私募基金的投資者累計(jì)不得超過(guò)法律規(guī)定的人數(shù)。私募基金管理人不得采取為單一融資項(xiàng)目設(shè)立多只私募基金等方式，突破法律規(guī)定的人數(shù)限制；不得采取將私募基金份額或者收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓等方式，降低合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。第二十條規(guī)定，即私募基金不得向合格投資者以外的單位和個(gè)人募集或者轉(zhuǎn)讓；不得向?yàn)樗舜值耐顿Y者募集或者轉(zhuǎn)讓；不得通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)等大眾傳播媒介，電話、短信、即時(shí)通訊工具、電子郵件、傳單，或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式向不特定對(duì)象宣傳推介；不得以虛假、片面、夸大等方式宣傳推介；不得以私募基金托管人名義宣傳推介；不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

值得注意的是，此前私募基金募集機(jī)構(gòu)主體有兩類，一類是在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人，另一類是在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的基金銷售機(jī)構(gòu)。但此次《私募基金管理?xiàng)l例》第十七條明確規(guī)定，“私募基金管理人應(yīng)當(dāng)自行募集資金，不得委托他人募集資金，但國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的除外?！?/strong>后續(xù)專業(yè)的外包基金銷售機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)將不可避免會(huì)受到波及，相信中國(guó)證監(jiān)會(huì)將會(huì)適時(shí)出臺(tái)新的規(guī)定，對(duì)私募股權(quán)投資基金在募集銷售階段的外包機(jī)構(gòu)類型作出調(diào)整規(guī)制。

在募集程序上，《募集管理辦法》規(guī)定，需依三個(gè)層次層層遞進(jìn)：首先，募集機(jī)構(gòu)可以通過(guò)合法途徑，向不特定對(duì)象宣傳的內(nèi)容，但僅限于私募管理人的品牌、投資策略、管理團(tuán)隊(duì)等信息。其次，在通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷的方式完成確定特定對(duì)象的程序后，募集機(jī)構(gòu)可以向特定對(duì)象宣傳推介具體的私募基金產(chǎn)品。

需要注意的是，非特定對(duì)象轉(zhuǎn)變?yōu)樘囟▽?duì)象，必須經(jīng)過(guò)調(diào)查問(wèn)卷測(cè)試和評(píng)估匹配，也就是說(shuō)，如果微信有好友沒(méi)有經(jīng)過(guò)測(cè)試和評(píng)估匹配，那么在微信朋友圈的產(chǎn)品宣傳也不合規(guī)。在宣傳推介時(shí)，募集機(jī)構(gòu)有義務(wù)充分揭示私募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，既需要保證私募性，還需要提示風(fēng)險(xiǎn)性。最后，募集機(jī)構(gòu)只有在完成合格投資者確認(rèn)程序后，才可與合格投資者簽署基金合同。對(duì)于合格投資者的甄別和認(rèn)定責(zé)任，由募集機(jī)構(gòu)承擔(dān)，募集機(jī)構(gòu)須實(shí)質(zhì)審查合格投資者相關(guān)資質(zhì)，要求投資者出具合格投資者的相關(guān)證明后方可簽署合同，明確禁止非法拆分轉(zhuǎn)讓。

為了防止挪用募集資金的亂象，基金業(yè)協(xié)會(huì)還明確引入資金賬戶監(jiān)督機(jī)構(gòu)，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽訂監(jiān)督協(xié)議，對(duì)募集專用賬戶進(jìn)行監(jiān)督，保證資金不被募集機(jī)構(gòu)挪用，并確保資金原路返還。

另外，《募集管理辦法》還規(guī)定，募集機(jī)構(gòu)有強(qiáng)制設(shè)置不低于24小時(shí)的投資冷靜期和探索回訪確認(rèn)制度的義務(wù)。在投資冷靜期內(nèi)，不得主動(dòng)聯(lián)系投資者，根據(jù)基金合同，投資者在冷靜期內(nèi)有權(quán)解除基金合同，在冷靜期滿后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)指令本機(jī)構(gòu)非募集人員履行回訪程序，進(jìn)一步確認(rèn)投資者的身份和真實(shí)投資意愿等，只有在確認(rèn)成功后方能運(yùn)用投資資金。

三

信息變更和報(bào)送

私募基金管理人及其備案的私募基金相關(guān)事項(xiàng)發(fā)生變更的，需要及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)履行變更手續(xù)。相關(guān)變更事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定的登記、備案要求；不符合要求的，需要按照規(guī)定及時(shí)改正；不按規(guī)定履行變更手續(xù)將面臨被列入經(jīng)營(yíng)異常機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

私募基金管理人未按照要求履行信息披露、信息報(bào)送、信息變更和重大事項(xiàng)報(bào)告義務(wù)的，協(xié)會(huì)可以采取書面警示、要求限期改正、公開(kāi)譴責(zé)、暫停辦理備案、限制相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)等自律管理或者紀(jì)律處分措施；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他責(zé)任人員采取書面警示、警告、公開(kāi)譴責(zé)等自律管理或者紀(jì)律處分措施。

四

信息披露

私募股權(quán)投資基金的信息披露義務(wù)人主要為私募基金管理人及私募基金托管人，同一私募基金存在多個(gè)信息披露義務(wù)人時(shí)，應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中約定信息披露的相關(guān)事項(xiàng)和責(zé)任義務(wù)，信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露信息的，不得免除信息披露義務(wù)人法定應(yīng)承擔(dān)的信息披露義務(wù)。

信息披露需要嚴(yán)格遵守基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《私募投資基金信息披露管理辦法》的要求履行信息披露及信息報(bào)送的義務(wù)。信息披露還需要遵循意思自治原則，私募基金管理人與投資人簽訂基金合同時(shí)往往會(huì)對(duì)信息披露進(jìn)行部分特別約定，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)履行基金合同的相關(guān)約定，按約定完成信息披露義務(wù)。最后，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，并承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。

信息披露義務(wù)人應(yīng)明確信息披露的范圍，以便于行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管，減少因信息不對(duì)稱而造成投資者損失。其應(yīng)當(dāng)向投資者披露的信息包括基金合同、招股說(shuō)明書等宣傳推介文件、基金銷售協(xié)議中的主要權(quán)利義務(wù)條款（如有）、基金的投資情況、基金的資產(chǎn)負(fù)債情況、基金的投資收益分配情況；基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬安排、可能存在的利益沖突等；涉及私募基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息。

五

自律管理或者紀(jì)律處分措施

基金業(yè)協(xié)會(huì)有權(quán)對(duì)私募基金管理人及其從業(yè)人員實(shí)施非現(xiàn)場(chǎng)檢查和現(xiàn)場(chǎng)檢查，也可以委托地方行業(yè)協(xié)會(huì)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等協(xié)助開(kāi)展自律檢查工作。基金業(yè)協(xié)會(huì)還可以采取查看被檢查對(duì)象的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，查閱、復(fù)制與檢查事項(xiàng)有關(guān)的文件、賬戶信息和業(yè)務(wù)系統(tǒng)，詢問(wèn)與檢查事項(xiàng)有關(guān)的單位和個(gè)人等方式，對(duì)被檢查對(duì)象進(jìn)行自律檢查，并對(duì)違法違規(guī)主體采取采取書面警示、警告、公開(kāi)譴責(zé)、不得從事相關(guān)業(yè)務(wù)、加入黑名單、取消基金從業(yè)資格等自律管理或者紀(jì)律處分措施。

私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反規(guī)定被基金業(yè)協(xié)會(huì)采取自律管理或者紀(jì)律處分措施的，將被記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)；涉嫌違反法律法規(guī)的，將報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處；涉嫌犯罪的，將向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，移送司法機(jī)關(guān)追究其刑事責(zé)任。

事實(shí)上，《私募基金管理?xiàng)l例》中主要監(jiān)管原則和要求已在近年發(fā)布的監(jiān)管規(guī)則中有所體現(xiàn)，行業(yè)已有認(rèn)同度和預(yù)期。未來(lái)，我們相信相關(guān)要求將進(jìn)一步細(xì)化，私募股權(quán)投資基金資金募集、投資運(yùn)作、信息披露等相關(guān)制度將更加完善，根據(jù)私募基金管理人業(yè)務(wù)類型、管理資產(chǎn)規(guī)模、持續(xù)合規(guī)情況、風(fēng)險(xiǎn)控制情況和服務(wù)投資者能力等實(shí)施差異化監(jiān)管的規(guī)則體系將被建立起來(lái)，私募股權(quán)投資基金行業(yè)必將邁上高質(zhì)量發(fā)展的新階段。