近八成營業(yè)收入、凈利潤實現(xiàn)雙增長，多家上市券商交出高增長的“期中”答卷。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至8月16日，已披露2023年中報業(yè)績的13家券商，合計實現(xiàn)營業(yè)收入864.75億元，凈利潤251.29億元。其中近八成營收、凈利實現(xiàn)雙增長。不過，較一季度“成績單”表現(xiàn)有所下滑。

業(yè)內(nèi)人士分析，今年一季度，券商自營業(yè)務大幅反彈，盡管二季度市場表現(xiàn)震蕩，但仍不改上半年業(yè)績正增長趨勢。展望下半年，在低基數(shù)效應和政策及經(jīng)濟面的自然修復帶動下，券商業(yè)績有望繼續(xù)保持增長。

近八成業(yè)績報喜

Wind數(shù)據(jù)顯示，13家已披露中報業(yè)績的上市券商中，12家實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤同比雙增長，僅國泰君安一家出現(xiàn)了“雙降”。

半年報顯示，上半年，國泰君安實現(xiàn)營業(yè)收入183.32億元，同比下降6.25%；凈利潤凈利潤57.42億元，同比下降9.89%。該公司解釋稱，受市場因素等影響，經(jīng)紀業(yè)務手、投行業(yè)務手續(xù)費凈收入以及利息凈收入等有所減少，使得凈利潤同比下降。

整體來看，已披露業(yè)績數(shù)據(jù)的多數(shù)券商，延續(xù)了一季度的增長態(tài)勢。從營收排名來看，華泰證券、國泰君安、東方證券暫居“前三甲”，除了國泰君安，華泰證券、東方證券分別實現(xiàn)營業(yè)收入183.69億元、86.95億元，同比分別增長13.63%、19.18%；目前最賺錢的前三位公司，則分別是華泰證券、國泰君安、光大證券，分別實現(xiàn)凈利潤65.56億元、23.96億元，華泰證券、光大證券同比增長21.94%、13.67%。

此外，營業(yè)收入居于前列的還有浙商證券、興業(yè)證券、中泰證券、光大證券，營收均超過50億元；凈利潤超過10億元的券商還有東方證券、興業(yè)證券以及中泰證券。

從營業(yè)收入增速來看，國聯(lián)證券上半年實現(xiàn)營收18.07億元，同比增長41.87%居于首位；興業(yè)證券以40.28%的增速居于第二位，實現(xiàn)營業(yè)收入69.38億元；中泰證券實現(xiàn)營收66.24億元，增速32.11%位于第三。凈利潤增速方面，東方證券、長城證券、中泰證券分別以193.72%、105.04%、79.79%的同比增速上榜前三。

“賺錢”能力增長最多的東方證券，報告期內(nèi)凈利潤約為18億元-20億元，同比增長178%-209%；扣非凈利潤約為16.57億元-18.57億元，同比增長243%-284%。

“當前披露業(yè)績的多為中小型券商，仍要關注業(yè)績情況還未浮出水面的頭部券商?！蹦彻蓟鸱倾y金融行業(yè)研究員對第一財經(jīng)記者說。

自營業(yè)務是增長主力

今年一季度，券商業(yè)績成功“爬坡”依賴于自營業(yè)務。從目前披露的情況來看，自營業(yè)務仍是業(yè)績增長的主力軍。同時，投行、財富管理也出現(xiàn)小幅增長。多家券商在業(yè)績快報中稱，得益于上半年國內(nèi)經(jīng)濟的修復，證券市場行情回暖，股票市場交易活躍度提升，助推自營、投行、財富管理業(yè)務齊增。

以東方證券為例，該公司在業(yè)績快報中稱，上半年，資本市場整體表現(xiàn)平穩(wěn)，公司業(yè)績同比增長主要是證券銷售及交易、境外業(yè)務、私募基金管理等業(yè)務板塊收入同比增加。

這也是各家券商上半年的共有表現(xiàn)。長城證券稱，上半年業(yè)績高增長，得益于自營投資等業(yè)務業(yè)績同比大幅提升，帶動主要利潤指標同比大幅增長；國金證券則稱，上半年證券市場回暖，帶動公司投資業(yè)務業(yè)績同比上升。而國元證券表示，上半年公司加大對市場的投研力度，投資收益（含公允價值變動收益）同比增加7.05億元。

部分券商業(yè)績增長的動力來自投行、財富管理等業(yè)務。中泰證券稱，業(yè)績增長的主要是投行業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務、投資業(yè)務等收入同比增長明顯；中銀證券則稱，報告期內(nèi)，財富管理業(yè)務呈穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，投行同比收入增加明顯，資管規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)前三；華泰證券則稱，機構(gòu)服務業(yè)務收入、投資管理業(yè)務收入及國際業(yè)務收入較去年同期顯著增長是業(yè)績增長的主動因。

隨著各家券商逐漸交出中期“成績單”，多家機構(gòu)給出了整個行業(yè)上半年的盈利預測。國泰君安預計，2023年上半年上市券商凈利潤同比上升22.36%至882.46億元。開源證券預計，上半年上市券商凈利潤840億元，同比增長18%。

下半年有望繼續(xù)增長

業(yè)內(nèi)人士認為，下半年，券商的業(yè)績基本面有望繼續(xù)修復，主要得益于低基數(shù)效應及政策及經(jīng)濟基本面的修復。前述分析師對記者稱，下半年的板塊支撐機會來自于政策面轉(zhuǎn)向，后續(xù)圍繞投資、融資和交易端的活躍市場舉措有望接續(xù)落地。

中信建投首席策略分析師陳果認為，今年以來，我國資本市場政策加速推進，后續(xù)重磅政策的推出值得期待。伴隨著資本市場改革紅利的釋放、A股財富效應的彰顯和市場信心的逐步修復，A股市場有望迎來一輪“活躍?！薄?/p>“考慮到當前券業(yè)正處于周期底部向上復蘇階段，疊加當前機構(gòu)持倉極低，當前板塊的投資性價比持續(xù)凸顯?！睎|方證券非銀分析師陶圣禹在研報中稱。

近期，關于印花稅的“小作文”在市場流傳，推動券商股持續(xù)走高。自7月25日以來，券商(884780.WI)板塊波動上漲，截至8月16日收盤，累計漲幅已超過13.79%。其中，12只券商股累計漲幅超過20%，首創(chuàng)證券、太平洋證券、信達證券、華林證券、國聯(lián)證券累計漲幅分別達到89.54%、86.47%、47.63%、46.81%、31.18%。