財(cái)聯(lián)社9月4日訊（記者 林堅(jiān)）今日，河北證監(jiān)局連續(xù)披露了兩張罰單8月24日開具給財(cái)達(dá)證券的罰單，點(diǎn)名券商以及分支機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)開展、合規(guī)風(fēng)控等部分存在紕漏，仍有待改進(jìn)。

圖為財(cái)達(dá)證券公司以及分支機(jī)構(gòu)罰單

先是財(cái)達(dá)證券的公司主體罰單。河北證監(jiān)局稱，財(cái)達(dá)證券存在三個(gè)問題：

一是私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范。個(gè)別產(chǎn)品未切實(shí)履行主動(dòng)管理職責(zé)，為委托人提供規(guī)避監(jiān)管要求的通道服務(wù)。接受委托人下達(dá)投資指令或者提供具體投資標(biāo)的等實(shí)質(zhì)性投資建議。對私募資管產(chǎn)品委托人與投向的債券發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系盡職調(diào)查不充分。對債券投資決策管控不到位，投資策略寬泛、債券風(fēng)格庫缺乏明顯的風(fēng)格特征、投資決策過程和詢價(jià)過程留痕不清晰。

二是合規(guī)管理部門對資管業(yè)務(wù)條線存在的風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)性檢查不充分，合規(guī)管理未貫穿資管業(yè)務(wù)的決策、執(zhí)行等環(huán)節(jié)，合規(guī)管理有效性明顯不足。

三是合規(guī)管理職責(zé)落實(shí)不到位，未嚴(yán)格規(guī)范經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，未防范其利用職務(wù)便利從事違法違規(guī)、超越權(quán)限或者其他損害客戶合法權(quán)益的行為，對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)異常交易預(yù)警和交易站點(diǎn)管控不力，未將從業(yè)人員實(shí)際使用手機(jī)號碼、電腦設(shè)備全部納入合規(guī)監(jiān)測系統(tǒng)。

對財(cái)達(dá)證券石家莊分公司的罰單中則披露了以下問題：

一是員工行為監(jiān)控不到位。未將員工實(shí)際使用手機(jī)號碼、電腦設(shè)備全部納入合規(guī)監(jiān)測系統(tǒng)。石家莊槐北路證券營業(yè)部未對員工操作客戶機(jī)進(jìn)行有效管理。

二是內(nèi)部合規(guī)管控不力。分公司管理職能虛化弱化，合規(guī)檢查流于形式，未開展有效的合規(guī)檢查，未及時(shí)監(jiān)測和預(yù)警明顯異常交易情況，對暴露的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)未采取有效措施，內(nèi)部合規(guī)管控失效。

三是未妥善保存交易時(shí)段客戶交易區(qū)的監(jiān)控錄像資料。中華北大街營業(yè)部類型為A型，客戶交易室未安裝監(jiān)控，沒有妥善保存交易時(shí)段客戶交易區(qū)的監(jiān)控錄像資料。

基于上述，財(cái)達(dá)證券以及石家莊分公司被河北證監(jiān)局采取出具警示函的措施。河北證監(jiān)局表示，財(cái)達(dá)證券及分公司應(yīng)當(dāng)認(rèn)真學(xué)習(xí)法律法規(guī)，采取有效措施及時(shí)補(bǔ)救、積極整改，并提交書面報(bào)告。河北證監(jiān)局也稱，財(cái)達(dá)證券具有復(fù)議權(quán)利，可以在60日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)提出行政復(fù)議申請，也可以在6個(gè)月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟，但復(fù)議與訴訟期間，上述監(jiān)管措施不停止執(zhí)行。

兩次提到合規(guī)管控存在不足之處

可以看到，兩張罰單存在共性，那就是財(cái)達(dá)證券內(nèi)部合規(guī)管控不力的情況，涉及12次字樣，既有業(yè)務(wù)層面，也有分支機(jī)構(gòu)管理層面。記者發(fā)現(xiàn)，其中財(cái)達(dá)證券因資管業(yè)務(wù)存在合規(guī)問題被罰，也符合了目前監(jiān)管部門對券商資管條線的態(tài)度。

通過分析今年以來20多張資管有關(guān)的罰單以及結(jié)合近年以來罰單，內(nèi)部控制管理不完善、合規(guī)管理有缺陷、交易運(yùn)作不規(guī)范、盡調(diào)風(fēng)險(xiǎn)評估不到位是券商資管業(yè)務(wù)遭罰的幾大主要原因。此外，除開內(nèi)控與合規(guī)問題外，還存在公開推薦私募產(chǎn)品、收入遞延支付不到位、獨(dú)立性不足等情況。

例如民生證券在個(gè)別私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作過程中，未按照審慎經(jīng)營原則，有效控制和防范風(fēng)險(xiǎn)，未能審慎評估公司經(jīng)營管理行為對證券市場的影響；首創(chuàng)證券在開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中存在資產(chǎn)管理產(chǎn)品運(yùn)作不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)評估不到位、識(shí)別產(chǎn)品實(shí)際投資者審慎不足等情況；華福證券資管業(yè)務(wù)個(gè)別資產(chǎn)管理產(chǎn)品未切實(shí)履行主動(dòng)管理責(zé)任等問題。長城國瑞證券在開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中存在項(xiàng)目審批獨(dú)立性不足，風(fēng)險(xiǎn)管控不到位、盡職調(diào)查不充分、資產(chǎn)證券化項(xiàng)目存續(xù)期限不匹配等問題。

還有，信達(dá)證券資管業(yè)務(wù)存在內(nèi)部控制管理不完善、合規(guī)管理不到位；資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資運(yùn)作不規(guī)范，投資決策不審慎，投資對象盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評估不到位，違規(guī)投資法律依據(jù)不充分的收（受）益權(quán)，個(gè)別資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資運(yùn)作過程中未落實(shí)主動(dòng)管理職責(zé)。

值得一提的是，在本次罰單中，河北證監(jiān)局還稱，財(cái)達(dá)證券存在為“委托人提供規(guī)避監(jiān)管要求的通道服務(wù)”，記者梳理發(fā)現(xiàn)，這是今年以來首次在罰單內(nèi)提到的違規(guī)事由。

《資管新規(guī)》第22條第1款規(guī)定金融機(jī)構(gòu)不得為其他金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規(guī)避投資范圍、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務(wù)。這意味著通道業(yè)務(wù)并非完全被否定，但金融機(jī)構(gòu)在提供通道服務(wù)時(shí)不得以規(guī)避投資范圍、杠桿約束的監(jiān)管要求為目的。

換言之，該規(guī)定只禁止規(guī)避監(jiān)管型通道業(yè)務(wù)，旨在防止金融機(jī)構(gòu)規(guī)避國家金融監(jiān)管政策，限制信托機(jī)構(gòu)利用國家發(fā)放的“牌照”謀利并怠于履行風(fēng)險(xiǎn)防控義務(wù)，擾亂金融秩序。對于非規(guī)避監(jiān)管型通道業(yè)務(wù)，則不予禁止。

記者留意到，雖然資管業(yè)務(wù)被罰，但今年上半年，財(cái)達(dá)證券資管業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，新發(fā)行資管計(jì)劃47只，管理規(guī)模47.32億元；存續(xù)資產(chǎn)管理計(jì)劃共計(jì)118 只，同比增長78.79%，管理規(guī)模187.92億元，同比增長69.53%。

分支機(jī)構(gòu)達(dá)到上百家，圍繞合規(guī)風(fēng)控提出兩大舉措

對于分公司的管理不足，河北證監(jiān)局提到，財(cái)達(dá)證券石家莊分公司存在管理職能虛化弱化，合規(guī)檢查流于形式，未開展有效的合規(guī)檢查，未及時(shí)監(jiān)測和預(yù)警明顯異常交易情況，對暴露的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)未采取有效措施，內(nèi)部合規(guī)管控失效。

目前來看，財(cái)達(dá)證券在分支機(jī)構(gòu)管理、合規(guī)風(fēng)控上還有改善空間。根據(jù)財(cái)達(dá)證券最新披露的半年報(bào)，作為深度根植于河北省的券商，目前財(cái)達(dá)證券在17 個(gè)省、直轄市共計(jì)設(shè)立 23 家分公司和 100 家證券營業(yè)部，其中在河北省內(nèi)設(shè)立 85 家證券營業(yè)部，覆蓋省內(nèi) 11 個(gè)地級市和主要發(fā)達(dá)縣域地區(qū)。

財(cái)達(dá)證券稱，公司秉承“立足河北、輻射全國”的經(jīng)營發(fā)展理念，已經(jīng)形成“立足河北、輻射東部、進(jìn)軍全國”的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展態(tài)勢，為各項(xiàng)業(yè)務(wù)長期穩(wěn)定發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。對于合規(guī)問題，公司自身始終牢固樹立“合規(guī)促發(fā)展、風(fēng)控增效益”的價(jià)值理念，合規(guī)風(fēng)控意識(shí)不斷強(qiáng)化，合規(guī)風(fēng)控管理體系不斷完善，持續(xù)為股東創(chuàng)造穩(wěn)定回報(bào)，主要體現(xiàn)在以下方面：

一是樹立全面合規(guī)的意識(shí)，建立科學(xué)有效的合規(guī)管理機(jī)制，培育良好的合規(guī)文化，使合規(guī)管理與公司業(yè)務(wù)發(fā)展緊密結(jié)合；

二是搭建了適合業(yè)務(wù)實(shí)際、執(zhí)行有力的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，建立了一套全面、科學(xué)的業(yè)務(wù)條線風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，引進(jìn)了能夠滿足日常風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測和報(bào)告需求的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)系統(tǒng)，保障公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 林堅(jiān)