2023年是資管新規(guī)頒布5周年，理財(cái)公司凈值型產(chǎn)品占比普遍提升至90%以上，銀行理財(cái)正式邁入全面凈值化、規(guī)范化發(fā)展時(shí)代。在此大背景下，財(cái)富管理向何處穩(wěn)健而行？

微眾媒體學(xué)院系列活動(dòng)第三期今天在滬舉行，圍繞“全面凈值化時(shí)代，財(cái)富管理的發(fā)展之道”主題，與會(huì)嘉賓共同探討全面凈值化背景下財(cái)富管理市場(chǎng)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

在中國(guó)社科院金融研究所財(cái)富管理研究中心主任王增武看來(lái)，全球財(cái)富管理市場(chǎng)東升西降、國(guó)內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)穩(wěn)態(tài)再平衡，供需缺口和人才缺口是國(guó)內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)繼續(xù)增長(zhǎng)的潛在動(dòng)力。在全面凈值化浪潮下，國(guó)內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)由重規(guī)模、重速度的財(cái)富管理時(shí)代向調(diào)結(jié)構(gòu)、重質(zhì)量的財(cái)富治理時(shí)代轉(zhuǎn)變。優(yōu)化資產(chǎn)配置能力、控制產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)水平、科技賦能資產(chǎn)管理等是財(cái)富管理新時(shí)代對(duì)金融機(jī)構(gòu)的要求。

興銀理財(cái)總裁汪圣明表示，銀行理財(cái)以低風(fēng)險(xiǎn)客群為主，所以在投資運(yùn)作、產(chǎn)品布局、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面，需秉持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持以客戶為中心，管理好凈值回撤，努力為老百姓創(chuàng)造穩(wěn)定、可預(yù)期的投資回報(bào)，守護(hù)好老百姓的錢(qián)袋子。在此基礎(chǔ)上，理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該堅(jiān)持“適銷(xiāo)性、適當(dāng)性和適配性”原則，理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)圍繞代銷(xiāo)渠道提出的客戶需求開(kāi)展。

汪圣明進(jìn)一步提到，需要全面踐行投顧理念，為客戶提供全生命周期的理財(cái)服務(wù)；提升投研能力，打造與大類(lèi)資產(chǎn)配置相適應(yīng)的投研體系；推廣產(chǎn)品端、資產(chǎn)端及客戶端“三位一體”的風(fēng)險(xiǎn)屬性適配性管理；加大科技投入，提升數(shù)字化賦能水平。

“客戶對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品剛性兌付的慣性思維認(rèn)知與理財(cái)產(chǎn)品凈值上下波動(dòng)之間的矛盾，客戶多元化需求與理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化供給的矛盾，成為當(dāng)下理財(cái)行業(yè)面臨的雙重挑戰(zhàn)。”信銀理財(cái)黨委副書(shū)記、擬任總裁董文賾坦言，銀行和理財(cái)公司正在完善以客戶需求為導(dǎo)向的產(chǎn)品全生命周期管理，健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過(guò)打造開(kāi)放式競(jìng)合平臺(tái)、加快財(cái)富管理業(yè)務(wù)布局、增強(qiáng)互動(dòng)響應(yīng)和消保能力提升客戶認(rèn)同感和幸福感，用實(shí)際行動(dòng)，踐行金融工作的政治性和人民性，為居民財(cái)富保值增值貢獻(xiàn)力量。

為更好滿足普羅大眾的財(cái)富管理需求，支持更廣泛群體實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值，微眾銀行在去年全新打造并推出“微眾銀行財(cái)富+”品牌。

在演講中，微眾銀行行長(zhǎng)助理方震宇分享了對(duì)“微眾銀行財(cái)富+”客群行為變化的觀察——由于App的便利性和收益波動(dòng)性疊加，客戶活躍時(shí)長(zhǎng)較2020年增長(zhǎng)超3倍。同時(shí)，客戶傾向選擇更穩(wěn)定、更安全的存款類(lèi)或低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，更加注重產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，而不是一味追求高收益。

“由此，這也帶來(lái)了客戶需求的變化：從非常關(guān)注收益到對(duì)安全性、流動(dòng)性、收益性三者的兼顧。究其原因，正是凈值化打破了客戶對(duì)銀行理財(cái)剛兌的觀念，客戶對(duì)資金安全度的關(guān)注明顯變高，需要在市場(chǎng)的波動(dòng)中找到更適合自己需求的投資策略。”方震宇表示。

對(duì)此，方震宇認(rèn)為，除產(chǎn)品角度外，銀行還應(yīng)關(guān)注實(shí)施體系設(shè)計(jì)，從體系上對(duì)整個(gè)經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行全面、及時(shí)檢視；同時(shí)，從銷(xiāo)售型轉(zhuǎn)為幫客戶做好資產(chǎn)配置，根據(jù)客戶需求而非產(chǎn)品銷(xiāo)售需求，幫助客戶在市場(chǎng)波動(dòng)中根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力做好資產(chǎn)配置。

截至目前，“微眾銀行財(cái)富+”已與107家機(jī)構(gòu)開(kāi)展代銷(xiāo)業(yè)務(wù)合作，代銷(xiāo)產(chǎn)品超3400只。方震宇進(jìn)一步提到，微眾銀行正在探索一種適應(yīng)凈值化市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)模式，該模式有以下特點(diǎn)：一是除了在產(chǎn)品端防范風(fēng)險(xiǎn)外，還能在機(jī)制設(shè)計(jì)上形成容錯(cuò)、糾錯(cuò)能力，有助于降低產(chǎn)品引入差錯(cuò)，避免出錯(cuò)共振、出錯(cuò)放大效應(yīng)，讓業(yè)務(wù)在凈值化市場(chǎng)環(huán)境中更穩(wěn)健發(fā)展；二是理財(cái)師不提獎(jiǎng)、采用年薪制，從客戶需求出發(fā)，站在客戶角度而非產(chǎn)品銷(xiāo)售的角度為客戶推薦產(chǎn)品，以客戶是否滿意作為服務(wù)效果評(píng)估依據(jù)，幫助客戶在凈值化市場(chǎng)中做好資產(chǎn)配置。

作者：唐瑋婕

編輯：周淵