2023年是資管新規(guī)頒布5周年，理財公司凈值型產(chǎn)品占比普遍提升至90%以上，銀行理財正式邁入全面凈值化、規(guī)范化發(fā)展時代。在此大背景下，財富管理向何處穩(wěn)健而行？

微眾媒體學院系列活動第三期今天在滬舉行，圍繞“全面凈值化時代，財富管理的發(fā)展之道”主題，與會嘉賓共同探討全面凈值化背景下財富管理市場的機遇與挑戰(zhàn)。

在中國社科院金融研究所財富管理研究中心主任王增武看來，全球財富管理市場東升西降、國內財富管理市場穩(wěn)態(tài)再平衡，供需缺口和人才缺口是國內財富管理市場繼續(xù)增長的潛在動力。在全面凈值化浪潮下，國內財富管理市場由重規(guī)模、重速度的財富管理時代向調結構、重質量的財富治理時代轉變。優(yōu)化資產(chǎn)配置能力、控制產(chǎn)品風險水平、科技賦能資產(chǎn)管理等是財富管理新時代對金融機構的要求。

興銀理財總裁汪圣明表示，銀行理財以低風險客群為主，所以在投資運作、產(chǎn)品布局、風險管控等方面，需秉持穩(wěn)健經(jīng)營理念，堅持以客戶為中心，管理好凈值回撤，努力為老百姓創(chuàng)造穩(wěn)定、可預期的投資回報，守護好老百姓的錢袋子。在此基礎上，理財產(chǎn)品應該堅持“適銷性、適當性和適配性”原則，理財產(chǎn)品創(chuàng)設圍繞代銷渠道提出的客戶需求開展。

汪圣明進一步提到，需要全面踐行投顧理念，為客戶提供全生命周期的理財服務；提升投研能力，打造與大類資產(chǎn)配置相適應的投研體系；推廣產(chǎn)品端、資產(chǎn)端及客戶端“三位一體”的風險屬性適配性管理；加大科技投入，提升數(shù)字化賦能水平。

“客戶對于理財產(chǎn)品剛性兌付的慣性思維認知與理財產(chǎn)品凈值上下波動之間的矛盾，客戶多元化需求與理財產(chǎn)品同質化供給的矛盾，成為當下理財行業(yè)面臨的雙重挑戰(zhàn)?！毙陪y理財黨委副書記、擬任總裁董文賾坦言，銀行和理財公司正在完善以客戶需求為導向的產(chǎn)品全生命周期管理，健全全面風險管理體系，通過打造開放式競合平臺、加快財富管理業(yè)務布局、增強互動響應和消保能力提升客戶認同感和幸福感，用實際行動，踐行金融工作的政治性和人民性，為居民財富保值增值貢獻力量。

為更好滿足普羅大眾的財富管理需求，支持更廣泛群體實現(xiàn)財富保值增值，微眾銀行在去年全新打造并推出“微眾銀行財富+”品牌。

在演講中，微眾銀行行長助理方震宇分享了對“微眾銀行財富+”客群行為變化的觀察——由于App的便利性和收益波動性疊加，客戶活躍時長較2020年增長超3倍。同時，客戶傾向選擇更穩(wěn)定、更安全的存款類或低風險理財產(chǎn)品，更加注重產(chǎn)品風險，而不是一味追求高收益。

“由此，這也帶來了客戶需求的變化：從非常關注收益到對安全性、流動性、收益性三者的兼顧。究其原因，正是凈值化打破了客戶對銀行理財剛兌的觀念，客戶對資金安全度的關注明顯變高，需要在市場的波動中找到更適合自己需求的投資策略?！狈秸鹩畋硎尽?/p>對此，方震宇認為，除產(chǎn)品角度外，銀行還應關注實施體系設計，從體系上對整個經(jīng)營模式進行全面、及時檢視；同時，從銷售型轉為幫客戶做好資產(chǎn)配置，根據(jù)客戶需求而非產(chǎn)品銷售需求，幫助客戶在市場波動中根據(jù)自身風險承受能力做好資產(chǎn)配置。

截至目前，“微眾銀行財富+”已與107家機構開展代銷業(yè)務合作，代銷產(chǎn)品超3400只。方震宇進一步提到，微眾銀行正在探索一種適應凈值化市場的經(jīng)營模式，該模式有以下特點：一是除了在產(chǎn)品端防范風險外，還能在機制設計上形成容錯、糾錯能力，有助于降低產(chǎn)品引入差錯，避免出錯共振、出錯放大效應，讓業(yè)務在凈值化市場環(huán)境中更穩(wěn)健發(fā)展；二是理財師不提獎、采用年薪制，從客戶需求出發(fā)，站在客戶角度而非產(chǎn)品銷售的角度為客戶推薦產(chǎn)品，以客戶是否滿意作為服務效果評估依據(jù)，幫助客戶在凈值化市場中做好資產(chǎn)配置。

作者：唐瑋婕

編輯：周淵