股50家上市券商（含參控股券商公司，下同）的中考成績已披露完畢。從整體情況看，上市券商2023年上半年的業(yè)績要比上年同期好很多，50家中僅1家參控股券商的上市公司歸母凈利潤虧損，而在2022年半年考時，虧損公司有6家。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，50家上市券商上半年實現(xiàn)歸母凈利潤868.18億元，同比增長13.93%。

10家營收破百億元，頭部陣營格局生變

上半年，共有10家券商營收超過百億元，分別為中信證券（600030.SH）、華泰證券（601688.SH）、國泰君安（601211.SH）、中國銀河（601881.SH）、海通證券（600837.SH）、中信建投（601066.SH）、廣發(fā)證券（000776.SZ）、中金公司（601995.SH）、申萬宏源（000166.SZ）、招商證券（600999.SH）。除了中信證券營收高達315億元，其余9家券商營收都在100億~200億元這檔。

與2022年中報相比，2023年上市券商“營收百億元俱樂部”的成員與上年一致，但各家在增幅表現(xiàn)上差距較大，營收正增長與負增長各占一半，營收增幅超過兩位數(shù)的僅海通證券和華泰證券，增幅分別為40.18%和13.63%，廣發(fā)證券、中金公司、招商證券僅實現(xiàn)小幅增長；而中信證券、國泰君安、中國銀河、中信建投、申萬宏源營收全部下滑，其中“券商一哥”中信證券同比降幅最大，達9.7%。

也正因此，頭部券商陣營出現(xiàn)較大變化。華泰證券從上年同期第4位躍升至2023年上半年第2位，海通證券從上年同期第9位升至2023年第5位，申萬宏源從上年同期第6位掉至2023年第9位。不過中信證券盡管營收下滑最大，但依然保持著“一哥”的絕對優(yōu)勢。

相比營收，頭部券商的歸母凈利潤數(shù)據(jù)更好看一些，營收下滑的中信證券、中國銀河、申萬宏源均錄得正增長；但海通證券、中金公司則表現(xiàn)為“增收不增利”。營收增長40.18%的海通證券歸母凈利潤下跌19.51%；而中金公司營收增了2.38%，歸母凈利潤則下跌7.31%。

從歸母凈利潤數(shù)值來看，前十位依次為中信證券、華泰證券、國泰君安、中國銀河、招商證券、廣發(fā)證券、中信建投、東方財富、海通證券、申萬宏源。其中歸母凈利潤超過百億元的僅中信證券一家，達到113.06億元。

與營收前十位相比，中金公司跌出歸母凈利潤前十，居第12位（2022年同期為第10位），東方財富（300059.SZ）以42.25億元的歸母凈利潤躋身前十，居第8位。

中小券商增速亮眼，自營業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出

從賺錢能力提升指標(biāo)即歸母凈利潤增速看，表現(xiàn)亮眼的以中小券商為主。

歸母凈利潤增速最高的為天風(fēng)證券（601162.SH），歸母凈利潤同比增長高達967.87%，達到5.52億元。歸母凈利潤增速超過100%的還有東方證券（600958.SH）、東北證券（000686.SZ）、西南證券（600369.SH）、長城證券（002939.SZ）4家，歸母凈利潤分別增了193.72%、164.48%、137.08%、105.04%。

另外，太平洋（601099.SH）、中原證券（601375.SH）、湘財股份（600095.SH）、哈投股份（600864.SH）、國盛金控（002670.SZ）等5家券商實現(xiàn)扭虧為盈。

天風(fēng)證券上半年營收21.6億元，增幅為91.12%，其營收增速雖然沒有歸母凈利潤增速那么可觀，但也在50家上市券商中位居前列。

對于業(yè)績表現(xiàn)亮眼，天風(fēng)證券的解釋是，主要因為投資收益和公允價值變動收益明顯。數(shù)據(jù)顯示，上半年天風(fēng)證券投資收益11.92億元，同比上漲780.69%，公允價值變動收益4.89億元，較上年同期的-1.00億元增加5.89億元。

若分業(yè)務(wù)板塊看，各家券商上半年自營業(yè)務(wù)普遍表現(xiàn)突出，如天風(fēng)證券自營業(yè)務(wù)營收13.45億元，同比大增787.42%；國元證券（000728.SZ）自營投資業(yè)務(wù)營收8.19億元，同比大增316.84%；財通證券（601108.SH）的證券自營業(yè)務(wù)收入6.06億元，同比增幅更是高達3323.09%。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)普遍“拉胯”，頭部券商發(fā)力海外業(yè)務(wù)

作為“牛市旗手”，上市券商的成績單在某種程度上就是市場行情的直接反映。上半年A股的低迷行情，讓多數(shù)券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)表現(xiàn)“拉胯”。

如中信證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營收同比下跌4.26%；華泰證券財富管理業(yè)務(wù)同比下跌18.99%，其表示主要是受證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)下降所致；國泰君安經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入同比下跌10.29%。

銀柿財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，除了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，部分頭部券商正在發(fā)力海外業(yè)務(wù)，以尋找新增長點。如中信證券董事長張佑君在業(yè)績說明會上就介紹了公司海外業(yè)務(wù)的發(fā)展情況：“2023年上半年，國際會計準(zhǔn)則口徑下，中信證券國際實現(xiàn)營業(yè)收入7.99億美元和凈利潤1.38億美元，同比均有所提升。這一方面得益于公司國際化發(fā)展戰(zhàn)略的前瞻性布局，境外業(yè)務(wù)布局持續(xù)均衡和多元化；另一方面得益于公司實施全球一體化的風(fēng)險管理、業(yè)務(wù)協(xié)同、客戶服務(wù)等戰(zhàn)略。”

張佑君還表示，中信證券將通過“三步走”來提高國際競爭力和影響力。第一步，把香港地區(qū)業(yè)務(wù)做扎實，建立全品種、全業(yè)務(wù)線、全牌照的業(yè)務(wù)體系；第二步，公司將在亞洲市場上投入更多的時間、精力和資源，不斷提升市場份額；第三步，公司將進一步拓展歐洲、北美等其他市場完善全球布局，推動業(yè)務(wù)發(fā)展。

而海通證券則透露，其已在亞洲、歐洲、北美洲、南美洲、大洋洲的15個國家和地區(qū)設(shè)有分行、子公司或代表處，并通過收購整合海通國際、海通銀行，設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)分公司，建立了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的國際業(yè)務(wù)平臺，獲得了亞太地區(qū)先發(fā)優(yōu)勢以及歐美地區(qū)前瞻性的戰(zhàn)略儲備。截至上半年，海通證券境外資產(chǎn)2695.22億港幣，折合人民幣2484.94億元，占總資產(chǎn)的32.59%。

本文源自銀柿財經(jīng)