信托，家族最后的避險(xiǎn)港灣

張?zhí)m又上熱搜了，被爆在海外欠款9.8億，境外家族信托被擊穿。

事情要從2014年說(shuō)起，張?zhí)m的俏江南在兩次上市失敗后，將其出售給了私募公司CVC，在經(jīng)歷了多場(chǎng)風(fēng)波后，張?zhí)m意識(shí)到要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，因此同年就在庫(kù)克島設(shè)立了家族信托Success Elegant Trading Limited（簡(jiǎn)稱SETL），受益人為兒子汪小菲。

然而，CVC對(duì)俏江南的收購(gòu)之路并不順利，雙方最后打起了官司，張?zhí)m敗訴，被判支付CVC1.42億美元和利息。

彼時(shí)，張?zhí)m的資產(chǎn)都已經(jīng)進(jìn)入了信托，而且信托的錢都屬于受益人汪小菲。所以張?zhí)m篤定CVC不可能從她這里拿錢。

張?zhí)m的家族信托為何會(huì)被擊穿？

第一，在家族信托成立之后，張?zhí)m仍可自由地從銀行賬戶為自己轉(zhuǎn)賬。2014年11月26日，張?zhí)m還動(dòng)用信托項(xiàng)下銀行賬戶的資金購(gòu)買了紐約的一套公寓。

第二，在接到中國(guó)香港凍結(jié)令通知和新加坡凍結(jié)令之前，張?zhí)m急于轉(zhuǎn)出家族信托項(xiàng)下資金。這個(gè)轉(zhuǎn)賬時(shí)間節(jié)點(diǎn)，避債意圖明顯。

第三，張?zhí)m的代理人在向家族信托項(xiàng)下資金所在銀行發(fā)送的郵件中明確提到，家族信托項(xiàng)下有關(guān)銀行賬戶為張?zhí)m所有。

離岸家族信托簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是一國(guó)的居民將家族信托設(shè)立在該國(guó)之外的其他國(guó)家或地區(qū)，比如英屬維爾京群島、開(kāi)曼群島等，其核心功能在于“風(fēng)險(xiǎn)隔離”。即信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，但委托人的權(quán)力邊界需謹(jǐn)慎設(shè)置。

張?zhí)m設(shè)立的離岸家族信托被擊穿的核心原因在于她對(duì)信托的控制權(quán)過(guò)大了。

信托一般涉及三方當(dāng)事人：委托人、受托人和受益人，財(cái)產(chǎn)實(shí)際權(quán)利人為委托人。委托人將其財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)為信托財(cái)產(chǎn)后，信托財(cái)產(chǎn)將獨(dú)立于委托人、受益人及受益人各自的固有財(cái)產(chǎn)。

只有在這種情況下，即便委托人或受托人出現(xiàn)債務(wù)后，信托資產(chǎn)也不屬于責(zé)任資產(chǎn)，債權(quán)人無(wú)權(quán)申請(qǐng)法院直接采取財(cái)產(chǎn)保全措施或其他執(zhí)行措施。張?zhí)m的離岸家族信托被認(rèn)定為其個(gè)人財(cái)產(chǎn)，從而失去了財(cái)產(chǎn)保全功能。

富人為什么要建立信托？

信托的主要好處是財(cái)產(chǎn)的管理和保護(hù)。委托人（一般是富豪本人）通過(guò)簽訂法律文件以合法的方式將財(cái)產(chǎn)委托給受托人進(jìn)行管理，并確保財(cái)產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)利益將歸于受益人。這種方式常見(jiàn)于：

01、財(cái)富傳承

富豪擁有巨額資產(chǎn)，但是暫時(shí)還不想給子女，巴菲特就曾說(shuō)過(guò)：恰到好處的遺產(chǎn)是可以給到子女，讓他們覺(jué)得他們什么都能做，但是又不能多到讓他們覺(jué)得他們什么都不用做。如果孩子還不具備財(cái)產(chǎn)管理能力，那就委托第三方管理（受托人），簽訂協(xié)議，根據(jù)協(xié)議在某個(gè)時(shí)間把財(cái)富交給受益人。

02、滿足富人資產(chǎn)隔離的需求

這里又大致分為兩種情況：

一是避免因婚姻等分割家族財(cái)富。舉個(gè)例子：鄧文迪的前夫莫多克，他至今已經(jīng)娶了4個(gè)老婆，在他跟第二任老婆離婚的時(shí)候，被老婆分走了17億美金，當(dāng)時(shí)他就發(fā)現(xiàn)事情不妙，因?yàn)樗幌氚炎约旱呢?cái)富傳給孩子，于是就設(shè)立了信托。錢放到信托里就不屬于莫多克，也不屬于他和某任妻子的婚內(nèi)財(cái)產(chǎn)，所以離婚的時(shí)候鄧文迪什么都分不到。

二是把企業(yè)財(cái)富和家族財(cái)富分開(kāi)。比如你經(jīng)營(yíng)著一家公司，如日中天，但是不能保證“黑天鵝事件”的發(fā)生，萬(wàn)一公司破產(chǎn)。還有就是你想再創(chuàng)業(yè)，搞個(gè)新的賽道，去融資簽署對(duì)賭，但是最后也有可能失敗，負(fù)債累累。這些情況下都可以依靠信托，事先把資產(chǎn)放進(jìn)去，全家人是受益方，哪怕項(xiàng)目失敗、公司倒閉，追債也追不到自己頭上，還能通過(guò)繼承條款將財(cái)富穩(wěn)穩(wěn)傳給下一代。

03、隱私保護(hù)

富人們最需要。很多中國(guó)富豪喜歡在全世界買房，如果以自己的名義就很容易被外界發(fā)現(xiàn)。而且國(guó)外的房產(chǎn)交易網(wǎng)上，房子的價(jià)格、面積都能查得到。但是這時(shí)候搞個(gè)信托，以信托的名義去買，就像穿了件隱形衣，安全感滿滿。

新加坡家族辦公室

說(shuō)到信托，那一定要提一下新加坡的家族辦公室項(xiàng)目。主申請(qǐng)人在新加坡同時(shí)成立兩家公司，一家是100%控股的基金公司，一家是家族辦公室。

家族辦公室的控股人可以是個(gè)人或者控股公司?？毓晒究梢杂尚磐泄境钟校源_保財(cái)富的隔離。

最重要的是可以申請(qǐng)新加坡移民，富豪的資產(chǎn)到了新加坡家辦，誰(shuí)來(lái)打理呢？可以雇傭自己或者家庭成員，那就要發(fā)工作簽證，也就是EP。而拿到了EP的主申請(qǐng)人還可以為自己的直系親屬，比如父母配偶子女發(fā)放家屬準(zhǔn)證DP，后期再轉(zhuǎn)永居PR。最終成功實(shí)現(xiàn)一人辦理全家一大口人移民。

因此，超級(jí)富豪們通過(guò)家族信托一邊經(jīng)營(yíng)企業(yè)，一邊保證家族財(cái)富不受影響。資產(chǎn)管理+稅務(wù)規(guī)劃，順便全家一起移民，一箭三雕。

不過(guò)，新加坡家族辦公室項(xiàng)目現(xiàn)在已經(jīng)漲價(jià)到5000萬(wàn)新幣，約2.5人民幣，不是普通富人能承受的。

新加坡還有一個(gè)PIC自雇移民項(xiàng)目（Private Investment Company），架構(gòu)和家辦項(xiàng)目很像，花費(fèi)卻只有家辦的5%，所以被稱為“小家辦”，基本要求為：

· 申請(qǐng)人年齡在30~50周歲

· 投資額100W新幣起

· 大專以上學(xué)歷

· 有一定的創(chuàng)業(yè)和投資經(jīng)驗(yàn)