財聯(lián)社9月22日訊（記者高艷云）9月22日，北京證監(jiān)局披露一張罰單，國開證券被采取責令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)監(jiān)管措施。

經(jīng)查，國開證券在開展債券自營業(yè)務(wù)中存在以下問題，一是公司交易對手白名單管理流于形式；二是存在未在衡泰系統(tǒng)正確錄入真實交易對手的情況，風險管控不到位；三是交易詢價留痕不完整，對交易詢價記錄的合規(guī)檢查不到位。

北京證監(jiān)局責令，國開證券應(yīng)就上述問題認真整改，并在監(jiān)管措施決定下發(fā)之日起一年內(nèi)，每季度開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，全面檢查公司債券業(yè)務(wù)開展情況，定期核查交易詢價記錄，全面掌握、監(jiān)測各類債券交易行為，嚴格控制風險。根據(jù)檢查情況切實完善管理制度和內(nèi)部控制措施，在每次檢查后10個工作日內(nèi)報送合規(guī)檢查報告。

3年前是債券自營違規(guī)遭罰的高峰期。2020年，超過7家券商因債券自營違規(guī)遭罰，其中6家券商及一名風控責任人同日遭罰。嚴重者如某券商，因債券投資交易違規(guī)而導致包括債券自營等三大業(yè)務(wù)被暫停6個月，有分管副總裁被認定為不適當人選，另有三名高管被公開譴責。

申請債券做市資格受阻

值得注意的是，就在約1個月之前，因固定收益的自營投資存在問題，國開證券申請上交所債券做市交易業(yè)務(wù)資格被證監(jiān)會提出反饋意見。

8月11日，證監(jiān)會向國開證券提出的反饋意見顯示，國開證券被要求就六方面問題說明情況。

一是，根據(jù)公司材料，分管固定收益自營投資和上交所債券做市業(yè)務(wù)的為同一高管，非國開行及國開證券客戶發(fā)行的債券入交易標的債券池須經(jīng)分管領(lǐng)導審批。

公司需說明，相關(guān)安排與《國開證券股份有限公司業(yè)務(wù)信息隔離墻管理實施細則(2021年版)》第四條“公司同一高級管理人員同時分管兩個或兩個以上存在利益沖突的業(yè)務(wù)的，不應(yīng)直接或間接參與具體證券品種的投資決策、投資咨詢等可能導致利益沖突的業(yè)務(wù)活動”規(guī)定是否相符，如不相符，需完善相關(guān)安排。

二是，根據(jù)公司材料，公司建立了“資產(chǎn)類投資決策委員會—固定收益投資決策委員會—做市組合管理人”組成的三級債券做市業(yè)務(wù)授權(quán)決策機制。公司需進一步明確該決策機制的組織架構(gòu)及人員組成。

三是，根據(jù)公司材料，固定收益部下設(shè)自營投資、銷售、資本市場、投資顧問等4個業(yè)務(wù)板塊。

公司需說明，擬開展上交所債券做市業(yè)務(wù)屬于以上哪個板塊，業(yè)務(wù)板塊是否由二級團隊負責業(yè)務(wù)開展，如不是，要說明具體情況。

四是根據(jù)《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》第十條，公司需補充提供公司控股股東國家開發(fā)銀行符合相應(yīng)條件的支撐性材料，包括但不限于近五年經(jīng)審計財務(wù)報表。

五是，根據(jù)公司材料，2019年公司調(diào)整戰(zhàn)略定位為“聚焦服務(wù)國家戰(zhàn)略、聚焦開發(fā)性金融、聚焦協(xié)同集團，打造專注于機構(gòu)客戶的特色精品投行”。公司需說明申請增加上交所債券做市交易業(yè)務(wù)資格是否與公司“打造專注于機構(gòu)客戶的特色精品投行”戰(zhàn)略安排一致。

六是，如公司已明確上交所債券做市業(yè)務(wù)部門合規(guī)專員人選，公司需說明該人員是否還從事其他業(yè)務(wù)合規(guī)管理工作。如有，需具體說明。

固定收益類投資，是國開證券投資業(yè)務(wù)的主要構(gòu)成部分。國開證券2023年中期財報顯示，今年上半年，公司投資收益為1.32億元，其中固定收益類投資確認的投資收益為1.09億元，在投資業(yè)務(wù)中占比高達82.58%。

3年前是債券自營違規(guī)遭罰高峰期

因債券自營業(yè)務(wù)違規(guī)被罰，近年并不多見，本次國開證券的罰單是否再次掀起一輪違規(guī)監(jiān)管值得關(guān)注。但在3年前相關(guān)案例卻多有出現(xiàn)，并形成高峰期。

2020年9月，哈投股份發(fā)布公告，公司全資子公司江海證券及相關(guān)人員收到證監(jiān)會行政監(jiān)管措施決定書，因在開展債券投資交易過程中存在多類問題，江海證券債券自營、資管備案、股票質(zhì)押式回購三大業(yè)務(wù)均被暫停6個月，且債券自營業(yè)務(wù)分管副總裁被認定為不適當人選，另有三名高管被公開譴責。

2020年6月30日，多達6家券商及1名負責人因債券自營業(yè)務(wù)違規(guī)被罰，紅塔證券、山西證券、萬和證券、華寶證券、中郵證券被采取出具警示函措施，宏信證券相關(guān)業(yè)務(wù)負責人被采取監(jiān)管談話措施。

紅塔證券在開展債券交易業(yè)務(wù)存在三大問題，一是信息系統(tǒng)化監(jiān)控不到位，公司風控系統(tǒng)未設(shè)置關(guān)聯(lián)交易額度風控閾值，資管業(yè)務(wù)通過手工臺賬審核回購利率偏離情況；二是債券投資交易人員薪酬遞延制度不符合監(jiān)管要求；三是債券交易詢價活動留痕不到位。

山西證券在開展債券交易業(yè)務(wù)存在的問題包括，一是合規(guī)管控不足，業(yè)務(wù)部門自行處理自律組織要求的調(diào)查事項，未及時通知合規(guī)負責人及合規(guī)部門；二是關(guān)聯(lián)交易制度不健全，關(guān)聯(lián)方管理未涵蓋企業(yè)控股股東、實際控制人及其控制企業(yè)的重要上下游企業(yè)；三是詢價監(jiān)控落實不到位，仍存在部分債券投資交易人員使用個人通訊工具開展詢價活動且無詢價電話錄音。

華寶證券在開展債券交易業(yè)務(wù)存在的問題有，一是債券自營業(yè)務(wù)投資決策、交易執(zhí)行崗位混合操作；二是系統(tǒng)功能不完善，資管業(yè)務(wù)部分交易采用紙質(zhì)審批，未及時查明并處置系統(tǒng)內(nèi)交易類型保存錯誤、交易要素不一致、數(shù)據(jù)重復等情況；三是合規(guī)部門未有效監(jiān)控債券交易詢價記錄內(nèi)敏感信息。

宏信證券在開展債券業(yè)務(wù)過程中存在三項違法行為，一是違規(guī)新增表外代持；二是故意規(guī)避監(jiān)管要求；三是合規(guī)風控流于形式，合規(guī)風控未發(fā)現(xiàn)或糾正相關(guān)資管產(chǎn)品表外代持和故意規(guī)避監(jiān)管展開交易的行為，并存在質(zhì)押券信用等級低于投資要求未予關(guān)注，債券交易詢價留痕監(jiān)控不到位、中后臺部門未設(shè)置交易明細核對專崗、部分回購交易首期質(zhì)押率超300%等問題。

證監(jiān)會指出，宏信證券風控部門未能充分掌握業(yè)務(wù)部門債券交易情況，也未能在逆回購管理等薄弱風控環(huán)節(jié)發(fā)揮應(yīng)有作用，常亮作為風控部負責人對此負有領(lǐng)導責任。

中郵證券開展債券交易業(yè)務(wù)存在三大問題，一是人員崗位混同，投資決策、風險控制和交收結(jié)算等關(guān)鍵崗位兼任，混合操作；二是異常交易缺乏管控；三是信息監(jiān)測系統(tǒng)建設(shè)不完善，債券審批環(huán)節(jié)未全部納入系統(tǒng)管理，逆回購交易監(jiān)控指標設(shè)置不充分并發(fā)現(xiàn)5筆逆回購交易首期質(zhì)押率超過100%，資管系統(tǒng)風險閾值調(diào)整不審慎；四是自營遠期業(yè)務(wù)交易對手管理制度缺位。

萬和證券在開展債券交易業(yè)務(wù)存在三大問題，一是故意規(guī)避監(jiān)管要求；二是業(yè)務(wù)崗位未有效隔離，資管五部同時開展資產(chǎn)管理、投顧業(yè)務(wù)，人員混合辦公，且投顧業(yè)務(wù)關(guān)鍵崗位混同操作；三是信息系統(tǒng)建設(shè)不完善，公司交易監(jiān)控系統(tǒng)未覆蓋投顧業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理交易系統(tǒng)缺乏風控審批與交易等功能，價格偏離度等部分核心風控指標依賴人工監(jiān)測，且系統(tǒng)間交易數(shù)據(jù)留存不一致。

證監(jiān)會指出，上述問題的出現(xiàn)，反映出相關(guān)公司內(nèi)部控制存在缺陷，經(jīng)營管理混亂，嚴重損害委托人利益，并存在故意繞開監(jiān)管的交易行為，債券交易業(yè)務(wù)存在重大經(jīng)營風險。同時，風控部門未能充分掌握業(yè)務(wù)部門債券交易情況，也未能在逆回購管理等薄弱風控環(huán)節(jié)發(fā)揮應(yīng)有作用。

此外，2019年，因債券交易存在風險控制流于形式、經(jīng)營管理混亂、業(yè)務(wù)管控缺失等問題，國融證券遭證監(jiān)會采取限制業(yè)務(wù)活動措施，限制其債券自營業(yè)務(wù)6個月、暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案一年。

本文源自財聯(lián)社記者 高艷云