澎湃新聞記者 孫銘蔚

自4月底以來，A股市場反彈至今已上漲550余點，指數(shù)重返3400，百億私募同樣大豐收。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，6月份有業(yè)績記錄的87家百億私募整體收益為5.41%，其中80家實現(xiàn)正收益。展望7月行情，私募管理人也持樂觀態(tài)度，堅定看好后市。

6月百億私募業(yè)績“回血”

經(jīng)過6月的業(yè)績“回血”，百億級私募今年以來整體收益有所改善。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，6月份有業(yè)績記錄的87家百億私募整體收益為5.41%，其中80家實現(xiàn)正收益，占比高達91.95%。實現(xiàn)正收益的百億私募中，單月收益超過10%的百億私募高達22家，可以說6月份是百億私募的豐收季。

百億私募憑借6月的出色表現(xiàn)迅速收復失地，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，有業(yè)績記錄的87家百億私募今年來整體收益回升至-3.85%，其中正收益百億私募家數(shù)也提升至23家，占比為26.44%。

雖然因為目前還有很多產(chǎn)品沒有更新到最新的凈值，所以百億私募上半年排名可能還會存在變動，但百億私募上半年冠軍大概率揭曉，玖瀛資產(chǎn)以17.41%領先第二名7.92%，被趕超的概率很低。

目前排名第二的是固收私募洛肯國際，洛肯國際在債券投資領域具有深厚的底蘊，這幾年來在債券領域發(fā)力。

排名第三的則是黑翼資產(chǎn)，黑翼資產(chǎn)是一家老牌的量化私募，做量化期貨起家，后來又擴展了市場中性策略，現(xiàn)在主打宏觀策略。

整體來看，百億私募上半年的第2-10名之間還會存在較大的變數(shù)，第二名跟第四名之間收益差距不超過1%。第五名跟第七名之間收益差距一樣不超過1%。因此隨時都存在趕超的可能。

今年來冠軍呼聲最高的思勰投資目前暫時位列第四名，其今年來收益較第二名差距不到1%。

幾家歡喜幾家愁

不過，在業(yè)績修復的過程中，百億級私募數(shù)量仍在下降。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，百億級私募數(shù)量為108家，較上月底的110家減少了2家，相比于年初則減少了6家。

此外，上半年經(jīng)過6月反彈，百億私募們也出現(xiàn)了幾家歡喜幾家愁的局面。比如沖擊資產(chǎn)是唯一一家上半年收益跌超20%的百億私募。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，永安國富、淡水泉、西藏源樂晟資產(chǎn)、石鋒資產(chǎn)、敦和資管上半年年虧損幅度仍高于15%。

6月27日，百億私募仁橋資產(chǎn)創(chuàng)始人、投資總監(jiān)夏俊杰就發(fā)文坦言，由于結構差異，仁橋的產(chǎn)品本輪反彈中是明顯落后的。

夏俊杰表示：“仁橋的投資風格一直是偏保守的。保守有保守的收益，保守也有保守的代價。保守最大的問題是缺乏想象力。在投資中，缺乏想象力的結果是很多錢我們注定賺不到。比如幾家造車新勢力，或者美團。坦率地講，對這類公司，特別是大市值公司長期合理價值的判斷我們是沒有把握的，而投資是無法賺取你‘不信’的那部分收益的?！?/p>夏俊杰認為近期光伏和半導體行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了一些不太好的信號。比如，光伏下游的組件企業(yè)由于承受不了上游漲價的壓力，開始出現(xiàn)停工減產(chǎn)的跡象；臺積電也首次下調(diào)了三季度的產(chǎn)能利用率，MCU芯片價格也出現(xiàn)顯著的下調(diào)。

“過去幾年新能源和半導體都是高度景氣的行業(yè)，產(chǎn)能和需求一直在賽跑，狼來了幾次都沒有兌現(xiàn)，慢慢人們就會麻木了，這次狼到底來沒來我們也不確定，但買在周期頂點的錯誤往往是不可逆的，我們不愿意承擔這樣的可能性，避而遠之是我們一貫的做法?！毕目〗芊Q。

對于新能源產(chǎn)業(yè)，另一家百億私募源樂晟資產(chǎn)基金經(jīng)理呂小九則在上周的一次交流中表示，汽車的電動化和智能化是大勢所趨，目前國內(nèi)滲透率達到20%-30%，但全球的新能源車滲透率僅為10%左右，成長空間依然很大。與此同時，在工程師紅利的加持下，新能源車行業(yè)大概率會重復中國的家電、消費電子在全球產(chǎn)業(yè)鏈中曾經(jīng)演繹過的故事，“因此這將是我未來幾年繼續(xù)堅守的投資主線”。

樂觀看好后市

市場的持續(xù)反彈伴隨著私募的加倉。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為72%，相較于5月底提高了3個百分點。具體來看，截至6月底，倉位在五成及以上的私募基金占比為86.6%，環(huán)比上漲6.7個百分點。

總體而言，在對7月份的預期上，私募管理人依然持樂觀態(tài)度，堅定看好后市。

融智?中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)月度報告顯示，對于接下來7月份行情的看法，基金經(jīng)理持樂觀態(tài)度的占比大幅提升，持中性態(tài)度的占比大幅降低，此部分管理人已加入樂觀隊列。從增減倉指標來看，未來有增倉預期的占比大幅提高，管理人對后市樂觀。

具體數(shù)值來看，7月A股市場趨勢預期信心指標值為139.94，環(huán)比上漲8.25%。其中6.1%的基金經(jīng)理持極度樂觀態(tài)度，較上月下降3%；67.7%的基金經(jīng)理持樂觀態(tài)度，環(huán)比上漲24.4%；26.2%的基金經(jīng)理持中性觀點，環(huán)比下降18.3%；無基金經(jīng)理持悲觀態(tài)度，環(huán)比下降3.1%；依然沒有基金經(jīng)理持極度悲觀態(tài)度。

倉位的增減計劃上，A股市場7月倉位增減投資計劃指標值為128.36，環(huán)比增長4.2%。其中2.4%的基金經(jīng)理選擇大幅增倉，較上月下降4.3%；51.2%的基金經(jīng)理選擇增倉，環(huán)比上漲15.9%；45.7%的基金經(jīng)理維持倉位不變，環(huán)比下降8.5%；無基金經(jīng)理打算減倉，環(huán)比下降3.1%；依然沒有基金經(jīng)理選擇大幅減倉。

責任編輯：是冬冬 圖片編輯：張同澤

校對：施鋆