10月的A股市場相較之前幾個月更顯一絲詭異，在預期的轉(zhuǎn)變中展開博弈，一方面是三季報披露窗口期中多家上市公司的業(yè)績超預期下滑，疊加多種內(nèi)外部擾動因素的發(fā)酵，引發(fā)部分場內(nèi)資金的擔憂進而做出避險決策；另一方面，針對下半年以來較為充分的風險釋放以及市場整體相對較低的估值，拐點將至的聲音開始出現(xiàn)，又有部分場外資金按捺不住，以搶跑的姿態(tài)提前布局。

從指數(shù)走勢來看，A股三大股指均呈現(xiàn)出“倒V型”走勢，滬指月內(nèi)累計下跌4.33%，深成指跌3.54%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.04%，均為連續(xù)第4個月下跌。

結(jié)合31個申萬一級行業(yè)的表現(xiàn)，外資的大舉賣出導致以貴州茅臺為首的白酒板塊等外資有偏好的白馬股遭遇空頭集中打擊，食品飲料、家用電器等消費板塊迎來大幅調(diào)整，最終使相關概念權(quán)重較多的滬指出現(xiàn)了較大的跌幅。

而信創(chuàng)和醫(yī)療概念的逆勢崛起，帶領計算機、國防軍工、醫(yī)療生物、通信等申萬一級行業(yè)板塊上行，月度漲幅居于前列。對應地，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)就明顯的好于滬指，頗具“硬科技”屬性的科創(chuàng)50甚至率先展開反彈，10月漲幅達到7.55%。

板塊之間的差異化表現(xiàn)也就造成了前文所述的詭異情況，本質(zhì)上是二級市場供給相對充分的環(huán)境下，經(jīng)濟波動、行業(yè)起伏、個體發(fā)展等因素交疊引發(fā)的資金流轉(zhuǎn)，通過博弈而呈現(xiàn)出階段性的需求分化。

港股市場雖然在10月份出現(xiàn)了零星的單日大漲行情，但全月表現(xiàn)依舊較差。恒生指數(shù)累計下跌14.72%，自2009年以來首次跌破15000點關口；恒生科技指數(shù)下跌17.32%，最低下探至2720.38點。

美股市場則走出了有趣的態(tài)勢，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)月度上漲13.95%，創(chuàng)1976年以來的最佳單月表現(xiàn)，且在納指僅上漲了3.90%的情況下，道指罕見地跑贏納指超過10個百分點，主要因為多個權(quán)重較高的美國科技巨頭的三季度財報遠不及預期，挫傷信心的同時也帶崩了股價。

商品市場方面，美聯(lián)儲暴力加息的影響仍在不斷延伸，經(jīng)濟面臨的下行壓力持續(xù)存在，商品市場的需求有所降低，對應的市場風險偏好也隨之下降。南華商品指數(shù)在10月走出了單邊行情，累計跌幅為6.10%

股票策略再受市場掣肘，債券策略又居首

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近期有業(yè)績更新的18484只私募證券投資基金在今年以來的平均收益率為-11.74%，其中有4701只基金取得了年內(nèi)正收益，占比為25.43%。

對比起1-7月、1-8月及1-9月以相同規(guī)則納入統(tǒng)計的私募證券投資基金的平均收益率和占比這兩項數(shù)據(jù)，呈現(xiàn)出逐月下降的狀態(tài)，但降幅有所收窄。這意味著眾多私募機構(gòu)已從下半年劇烈波動的市場環(huán)境中“緩過勁來”，找到了應對之法，合理、積極地把控風控。

今年前十個月，債券策略延續(xù)著較為突出的表現(xiàn)，債券策略基金的年內(nèi)平均收益率依舊為五大策略中的最高者，達到9.87%.甚至較今年1-9月的平均收益率有所提升。

期貨及衍生品策略也有著相對出色的表現(xiàn)，年內(nèi)平均收益率由1-9月時的5.92%提升至6.17%。

除債券策略與期貨及衍生品策略之外，股票策略、多資產(chǎn)策略和組合基金的平均收益率均為負值。

其中，在10月A股走出“倒V型”走勢并刷新短期新低的情況下，股票策略私募基金受到明顯的拖累，平均收益率進一步后撤，達到-17.57%。但值得肯定的是，這一收益率表現(xiàn)明顯好于三大股指的年內(nèi)表現(xiàn)，證實了私募管理人實現(xiàn)超額收益的整體實力。

而從正收益私募基金占比數(shù)量這一角度進行觀察，五大策略中表現(xiàn)最好的策略仍是債券策略，1042只納入統(tǒng)計的債券策略基金中，有781只取得了年內(nèi)正收益，占比達到74.66%，較上月有所提升。

其后則依次是期貨及衍生品策略、多資產(chǎn)策略和組合基金策略，正收益占比分別為64.39%、35.20%和24.82%，對比1-9月的數(shù)據(jù)來看，變動較小，均不超過1個百分點。

值得注意的是，雖然股票策略私募基金的平均收益受拖累明顯，但年內(nèi)取得正收益的私募基金占比數(shù)卻并未發(fā)生明顯變化。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，今年前十個月，12423只納入統(tǒng)計的股票策略私募基金中，有1666只基金取得了正收益，占比為13.41%，與1-9月時13.43%的占比相若（基于相同的統(tǒng)計口徑）。

五大策略私募基金排名出爐！收益率冠軍花落期貨及衍生品策略組

為持續(xù)給投資者提供具有價值的參考，并保證榜單數(shù)據(jù)的精準度，私募排排網(wǎng)取基金存續(xù)規(guī)模大于等于500萬、業(yè)績披露標識為A等符合排名規(guī)則的基金納入統(tǒng)計，并將滿足條件的近兩萬只私募基金按照核心策略進行分組，篩選出五大策略組別下各10只收益率居前的產(chǎn)品，最終共有50只產(chǎn)品進入對應榜單。

據(jù)最終結(jié)果，股票策略、債券策略、期貨及衍生品策略、多資產(chǎn)策略和組合基金的榜單冠軍分別為“信魚雙子星1號”、“楓時23號”、“維萬投資宏觀對沖二號”、“竹潤金樽2號”和“子正獵鷹”摘得，分別來自于信魚私募基金、楓時資產(chǎn)、維萬投資、竹潤投資和子正資產(chǎn)旗下。

而全部50只“頭部”產(chǎn)品中，有31只在年內(nèi)實現(xiàn)翻倍目標，更有8只產(chǎn)品再進一步，一舉越過200%的收益率“高峰”。

毫無疑問，股票策略組以遠超其他策略的私募基金總數(shù)量形成了“群雄逐鹿”的局面，競爭尤其激烈。即便是今年以來國內(nèi)外股票市場均表現(xiàn)不佳的情況下，令人刮目相看的“翻倍基”仍不在少數(shù)。

股票策略榜單如下：

股票策略榜的上榜私募基金年內(nèi)收益均實現(xiàn)**倍。其中，信魚私募基金旗下的“信魚雙子星1號”更是實現(xiàn)了超過***%的年內(nèi)收益，達到***%。

信魚私募基金是一家來自上海的機構(gòu)，其名稱源于成語“信及豚魚”，出自《周易·中孚》，看得出其創(chuàng)始人不僅在投資方面有所建樹，文化造詣也頗高。

在投資理念上，信魚私募基金以“誠信為本，追求卓越”為理念，基于對市場深入的理解和認知，秉承以客觀的數(shù)據(jù)分析為源頭，通過靈活的主動投資與有效的量化策略相結(jié)合，致力于追求穩(wěn)定可靠的長期復利。

期貨及衍生品策略榜單如下：

維萬投資旗下的“維萬投資宏觀對沖二號”以***%的年內(nèi)收益率摘得期貨及衍生品策略榜的桂冠，該收益率甚至超出第二名***多個百分點，遙遙領先。不僅如此，其還是菁英榜所有50只私募基金中的收益率冠軍。

據(jù)悉，維萬投資成立于2016年，是一家基于計算機歷史回撤的量化策略為主、輔以少量人工的私募機構(gòu)。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月，維萬投資近一年的收益率為***%，而成立以來的年化收益率達到***%

債券策略榜單如下：

在債券策略榜單中，突破***%年內(nèi)收益率的私募基金共有4只，分別來自楓時資產(chǎn)、具力財富、匯牛私募基金和祎童源資產(chǎn)旗下。楓時資產(chǎn)旗下的“楓時23號”以***%的年內(nèi)收益率奪得冠軍。

依托于高效、專業(yè)、進取的團隊，楓時資產(chǎn)秉承“穩(wěn)健投資、嚴格風控與創(chuàng)新并存”的經(jīng)營理念，長期專注于債券投資，在穩(wěn)健的投資策略和嚴格控制風險的基礎上，不斷的創(chuàng)新，持續(xù)迭代并打造出足以適應市場的策略，致力于在嚴格與創(chuàng)新的平衡共進中追求更多的利潤。

多資產(chǎn)策略榜單如下：

在多資產(chǎn)策略榜單中，有4只基金在年內(nèi)實現(xiàn)了**倍，分別為竹潤投資旗下的“竹潤金樽2號”、蝶威資產(chǎn)旗下的“蝶威深度智能穩(wěn)健3號”、玖璽基金旗下的“玖毅鼎鑫一號”和明睿資本旗下的“明睿Dream”。

其中，竹潤投資的年內(nèi)收益率居于榜單首位，達到***%。公開資料顯示，竹潤投資在2019年10月完成備案登記，專注于債券固定收益及低風險組合投資，在債券投資以及大類資產(chǎn)配置方面有著非常豐富的經(jīng)驗，致力于通過靈活多元的大類資產(chǎn)配置。

組合基金榜單如下：

子正資產(chǎn)旗下的“子正獵鷹”依舊延續(xù)了此前的優(yōu)秀表現(xiàn)，年內(nèi)收益率再上一個臺階，突破**倍達到了***%，穩(wěn)坐該榜單的冠軍之位。

數(shù)據(jù)顯示，子正資產(chǎn)在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示的17只產(chǎn)品中，有13只產(chǎn)品的年內(nèi)收益為正，其中基金經(jīng)理馮彥云管理的兩只產(chǎn)品“子正獵鷹”和“子正虎賁”的年內(nèi)收益率居于前列。

規(guī)則說明

【數(shù)據(jù)來源】：私募排排網(wǎng)，截至2022年10月。根據(jù)管理人最新報送信息，本基金存續(xù)規(guī)模高于500萬人民幣，取截至2022年10月的凈值且產(chǎn)品業(yè)績披露標識為A的基金參與排名。

【收益計算說明】：由于陽光私募基金凈值披露時間點不同，月度統(tǒng)計的時間段會有差異，我們使用最靠近統(tǒng)計月份月底凈值作為計算凈值，即取當月6日至次月5日(包括次月5日)，距當月月底最近的作為當月計算使用凈值，若有兩個凈值距離月底一樣近，則取時間靠前者。若期間有分紅、拆分情況發(fā)生，我們使用分紅再投資后累計凈值計算收益率。

【數(shù)據(jù)階段性說明】私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/基金經(jīng)理的研究、投資、管理等能力的長期保證，不作為私募管理機構(gòu)之間的長期能力對比。

【風險揭示】：投資有風險，本資料涉及基金的過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產(chǎn)品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認識產(chǎn)品的風險收益特征，并根據(jù)自身情況作出投資決策，對投資決策自負盈虧。