家電龍頭美的集團(tuán)（000333）再迎資本市場(chǎng)大動(dòng)作。

港交所10月24日披露，美的集團(tuán)向港交所主板提交上市申請(qǐng)書，準(zhǔn)備在港交所上市。一旦在港交所上市，美的集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)同時(shí)在港股和A股上市。

目前美的集團(tuán)業(yè)務(wù)范圍已覆蓋智能家居、工業(yè)技術(shù)、樓宇科技、機(jī)器人與自動(dòng)化及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)。伴隨著業(yè)務(wù)布局的多元化，美的集團(tuán)的資本版圖亦持續(xù)擴(kuò)張，此前已將合康新能（300048）、萬(wàn)東醫(yī)療（600055）、科陸電子（002121）控股權(quán)收入囊中。

募資助力自有品牌海外銷售

招股書顯示，美的集團(tuán)是一家全球領(lǐng)先的科技集團(tuán)，業(yè)務(wù)涵蓋針對(duì)消費(fèi)者的智能家居及各類家電，并為企業(yè)客戶提供商業(yè)及工業(yè)解決方案，包括新能源及工業(yè)技術(shù)、智能建筑科技、機(jī)器人與自動(dòng)化及創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

按照2022年銷量及收入計(jì)算，美的集團(tuán)是全球最大的家電企業(yè)。按2022年銷量計(jì)算，在家用空調(diào)和臺(tái)式微波爐等6個(gè)品類中，美的集團(tuán)在中國(guó)內(nèi)地線上及線下渠道均位列第一。按照2022年產(chǎn)量計(jì)算，美的集團(tuán)的家電壓縮機(jī)業(yè)務(wù)在全球市場(chǎng)排名第一。美的集團(tuán)的家用空調(diào)壓縮機(jī)業(yè)務(wù)的產(chǎn)量也于同期全球市場(chǎng)排名第一，全球市場(chǎng)份額高達(dá)44%。按照2022年收入計(jì)，美的集團(tuán)是中國(guó)內(nèi)地最大、全球前五的商用空調(diào)提供商。美的集團(tuán)旗下的庫(kù)卡集團(tuán)是全球四大工業(yè)機(jī)器人企業(yè)之一，2022年重載機(jī)器人銷量排名第二。

2020年至2022年間，美的集團(tuán)的商業(yè)及工業(yè)解決方案的收入的復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá)25.9%，其總收入占比由2020年的18.5%提高至2023年上半年的25.4%。展望未來(lái)，相信商業(yè)及工業(yè)解決方案將成為美的集團(tuán)增長(zhǎng)的重要引擎。

美的集團(tuán)的機(jī)器人與自動(dòng)化業(yè)務(wù)由庫(kù)卡集團(tuán)經(jīng)營(yíng)，庫(kù)卡集團(tuán)的總部位于德國(guó)，為全球四大工業(yè)機(jī)器人制造商之一，擁有120多年的歷史。庫(kù)卡集團(tuán)提供涵蓋工業(yè)機(jī)器人、工作單元和全自動(dòng)化系統(tǒng)的一站式自動(dòng)化解決方案以及通過(guò)其子公司Swisslog提供自動(dòng)化物流系統(tǒng)，可服務(wù)汽車、電子、金屬和塑料、消費(fèi)品、零售、電商和醫(yī)療等終端市場(chǎng)。自公司于2017年收購(gòu)庫(kù)卡集團(tuán)以來(lái)，其中國(guó)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，并于2022年收入創(chuàng)下歷史新高，使庫(kù)卡中國(guó)成為庫(kù)卡集團(tuán)整體增長(zhǎng)的重要貢獻(xiàn)者。庫(kù)卡中國(guó)對(duì)庫(kù)卡集團(tuán)整體業(yè)務(wù)的收入貢獻(xiàn)由2020年的15.0%增至2022年的22.2%。

最新的招股書顯示，本次港股募資美的集團(tuán)將用于全球科技研發(fā)；完善全球分銷渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，提高自有品牌的海外銷售；提升制造基礎(chǔ)設(shè)施及供應(yīng)鏈的數(shù)智化水平等領(lǐng)域。

今年8月已披露上市計(jì)劃

財(cái)務(wù)方面，2020至2022年，美的集團(tuán)收入分別為約2857.10億元、3433.61億元、3457.09億元；同期歸母凈利潤(rùn)為272.23億元、285.74億元、295.54億元。

美的集團(tuán)2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1978億元，同比增長(zhǎng)7.69%，歸母凈利潤(rùn)超過(guò)182億元，同比增長(zhǎng)13.98%。其中，第二季度總營(yíng)收達(dá)1012億元，首破千億大關(guān)，創(chuàng)下美的集團(tuán)單一季度營(yíng)收歷史新高。

在半年報(bào)投資者交流活動(dòng)中，美的集團(tuán)指出，上半年，盡管國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)、經(jīng)濟(jì)整體回升向好，但受海外經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、匯率變化和海外沖突加劇的影響，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)依然面臨挑戰(zhàn)，公司有效貫徹“穩(wěn)定盈利，驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)”的年度經(jīng)營(yíng)原則，持續(xù)聚焦核心業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，盈利能力與現(xiàn)金流等核心指標(biāo)進(jìn)一步改善，整體經(jīng)營(yíng)情況在符合預(yù)期的基礎(chǔ)上有所突破。

回顧美的集團(tuán)赴港上市歷程，早在今年8月，美的集團(tuán)公告稱，正在對(duì)境外發(fā)行證券(H股)并上市事項(xiàng)進(jìn)行前期論證。在符合境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)要求的前提下，擬發(fā)行規(guī)模預(yù)計(jì)不超過(guò)發(fā)行完成后公司總股本的10%。

同年9月18日，美的集團(tuán)召開董事會(huì)并審議通過(guò)《關(guān)于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市的議案》《關(guān)于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市方案的議案》等相關(guān)議案。

對(duì)于境外發(fā)行證券的原因，美的集團(tuán)表示是基于深化全球戰(zhàn)略布局的需要。從業(yè)務(wù)覆蓋范圍來(lái)看，美的集團(tuán)早已實(shí)現(xiàn)了“走出去”，近年來(lái)公司正進(jìn)一步聚焦“全球突破”戰(zhàn)略。迄今，美的在全球擁有約200家子公司、31個(gè)研發(fā)中心和40個(gè)主要生產(chǎn)基地，員工超過(guò)16萬(wàn)人，業(yè)務(wù)覆蓋200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。在海外設(shè)有16個(gè)研發(fā)中心和21個(gè)主要生產(chǎn)基地，遍布十多個(gè)國(guó)家，結(jié)算貨幣達(dá)22種。

國(guó)泰君安認(rèn)為，美的集團(tuán)當(dāng)前進(jìn)入海外發(fā)展的重要階段，無(wú)論是下一步對(duì)于海外品牌并購(gòu)，還是海外員工激勵(lì)，H股平臺(tái)將起到更便利的作用，目前公司并沒(méi)有其他海外融資平臺(tái)上市計(jì)劃。本次發(fā)行在2023年內(nèi)啟動(dòng)，考慮到發(fā)行的工作量等，預(yù)計(jì)在2024年落地完成。

作為A股家電三大巨頭之一，美的集團(tuán)在資本市場(chǎng)一直備受關(guān)注。截至10月24日收盤，美的集團(tuán)市值3734.82億元，海爾智家（600690）市值2083.94億元，格力電器（000651）市值1889.34億元。美的集團(tuán)的市值規(guī)模接近于格力電器與海爾智家的總和。