【大河財立方 記者 裴熔熔】對于私募基金行業(yè)來說，2023年是冰與火交織的一年。

這一年，行業(yè)首部行政法規(guī)正式落地，私募基金進入強監(jiān)管時代；這一年，保險資金大舉進軍，私募行業(yè)迎來更多高質(zhì)量入局者；也是這一年，注銷、暴雷、跑路傳聞不斷，持續(xù)沖擊投資人的神經(jīng)，倒逼各方參與者對私募行業(yè)重新審視。

年末回首，私募基金行業(yè)這一年到底發(fā)生過什么？

行業(yè)首部行政法規(guī)落地

7月9日，業(yè)內(nèi)期待已久的《私募投資基金監(jiān)督管理條例》（以下簡稱《私募條例》）正式發(fā)布，這意味著我國私募投資基金行業(yè)首部行政法規(guī)正式落地。

該條例統(tǒng)籌發(fā)展和安全，堅持規(guī)范監(jiān)管和尊重市場規(guī)律相結(jié)合。在規(guī)范行業(yè)發(fā)展上，突出對關鍵主體的監(jiān)管要求，全面規(guī)范資金募集和備案要求，規(guī)范投資業(yè)務活動，明確市場化退出機制，豐富事中事后監(jiān)管手段。同時設置專章鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展。

作為私募行業(yè)的首部行政法規(guī)，《私募條例》對私募行業(yè)發(fā)展具有里程碑意義，也意味著私募基金正式進入強監(jiān)管時代。通過細化監(jiān)管要求和提高管理標準，將對私募基金展業(yè)中劣幣驅(qū)逐良幣、市場秩序混亂等問題提供解決方案。

與此同時，2023年，《私募投資基金登記備案辦法》《私募證券投資基金運作指引（征求意見稿）》《私募投資基金監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》等監(jiān)管新規(guī)也密集出臺，促進行業(yè)監(jiān)管體系越發(fā)完善，助推行業(yè)更加規(guī)范發(fā)展。

保險資金大舉進軍私募

今年，保險資金掀起了一波進軍私募的熱潮，新基建、新能源、醫(yī)療健康等國家重點支持領域是險資青睞的賽道。

其中尤其引人關注的是4月23日，11家國資壽險聯(lián)合設立339億元私募基金，其中既包含中國人壽、太平洋人壽等5家國內(nèi)頭部壽險企業(yè)，也有6家國有大行的壽險子公司；還有11月29日，新華保險公告稱，與中國人壽分別出資250億元共同發(fā)起設立私募證券投資基金有限公司，引起市場的高度關注。

多位業(yè)內(nèi)人士預計，隨著監(jiān)管持續(xù)優(yōu)化，保險系私募股權(quán)基金數(shù)量的增長，以及更多的非保險系私募股權(quán)基金被納入中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會的評價對象范圍，險資私募股權(quán)投資規(guī)模將持續(xù)壯大。

商業(yè)大佬“逐夢”私募圈

今年4月份，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)發(fā)布公示，深石（無錫）私募基金管理有限公司已于4月11日備案登記，注冊資本1000萬元。股權(quán)穿透之后，該公司實際控制人為王石——萬科集團創(chuàng)始人。

從44歲京東掌門人劉強東布局私募行業(yè)，到76歲宗慶后考取基金從業(yè)資格證書，再到67歲首富鐘睒睒開拓私募基金版圖、72歲的王石變更賽道“再創(chuàng)業(yè)”，私募這塊香餑餑，正吸引越來越多大佬探索事業(yè)的“又一春”。

注銷私募數(shù)量創(chuàng)下歷史新高

有人高調(diào)入場，也有人黯然離場。今年以來，私募基金注銷數(shù)量創(chuàng)下歷史新高。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，年內(nèi)注銷私募數(shù)量達到2471家，創(chuàng)下歷史新高。其中今年1月份，注銷私募基金管理人達1565家，已經(jīng)達到去年全年注銷私募數(shù)量的70%以上。被協(xié)會注銷的有1856家，占比達75%。

這也反映出，隨著監(jiān)管趨嚴，行業(yè)“扶優(yōu)限劣、進退有序”進程加速，私募行業(yè)生態(tài)將進一步優(yōu)化，促進行業(yè)合規(guī)健康發(fā)展。

上百只私募基金凈值大幅回撤

以獲取絕對收益為“標簽”的私募基金，今年出現(xiàn)諸多產(chǎn)品凈值大幅回撤的情況。

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，上百只私募基金成立以來凈值腰斬，業(yè)績最差的產(chǎn)品成立以來虧超90%，更有私募基金產(chǎn)品的單位凈值已跌至幾分錢。

多位業(yè)內(nèi)人士認為，這一結(jié)果很有可能是因為私募基金管理人沒有嚴格按照私募基金合同的投資約束、風控條件進行投資操作，比如用了融資融券期權(quán)，或者不正當使用股指期貨等。由此，產(chǎn)品是否應該設置“雙線”（預警線和止損線）再度引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議。

私募暴雷跑路震動金融圈

今年11月，一則“私募跑路引發(fā)多層嵌套造假風波”的消息引起軒然大波，知名百億私募華軟新動力、云南信托等多家信托機構(gòu)以及英洛華、橫店東磁等多家上市公司紛紛踩雷。隨后，證監(jiān)會對杭州瑜瑤、深圳匯盛等私募機構(gòu)立案調(diào)查，稱初步判斷，相關人員控制杭州瑜瑤、深圳匯盛等多家機構(gòu)，多層嵌套投資，存在虛假宣傳、報送虛假信息、違規(guī)信披等情形，還可能涉嫌違法犯罪行為。

同樣是在11月，深圳市前海洛克資本有限公司老板疑似“卷款跑路”，也引發(fā)行業(yè)熱議。

量化私募陷“砸盤風波”

今年8月底，有關“量化私募砸盤”的傳聞在投資圈引起巨大爭議。有自媒體文章指出，8月28日大盤“開盤即上漲5%、大量個股開盤上漲7%-8%以上”的盤面，觸發(fā)了量化交易系統(tǒng)的賣出指令，大量個股遭到賣出，壓住了買入的多頭，量化基金就是當天砸盤的主力軍。

隨后，多家頭部量化私募負責人在社交平臺進行反駁，聲明并非量化基金導致了市場的沖高回落。

此波爭議引發(fā)監(jiān)管關注。9月1日，證監(jiān)會指導上海、深圳、北京證券交易所制定出臺加強程序化交易監(jiān)管系列舉措，發(fā)布《關于股票程序化交易報告工作有關事項的通知》《關于加強程序化交易管理有關事項的通知》。交易所也發(fā)布公告稱，對程序化交易投資者的證券交易行為實行實時監(jiān)控，并對四項事項予以重點監(jiān)控。

責編:王時丹 | 審校:張翼鵬 | 審核:李震 | 監(jiān)審:萬軍偉