【大河財(cái)立方 記者 裴熔熔】對(duì)于私募基金行業(yè)來說，2023年是冰與火交織的一年。

這一年，行業(yè)首部行政法規(guī)正式落地，私募基金進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代；這一年，保險(xiǎn)資金大舉進(jìn)軍，私募行業(yè)迎來更多高質(zhì)量入局者；也是這一年，注銷、暴雷、跑路傳聞不斷，持續(xù)沖擊投資人的神經(jīng)，倒逼各方參與者對(duì)私募行業(yè)重新審視。

年末回首，私募基金行業(yè)這一年到底發(fā)生過什么？

行業(yè)首部行政法規(guī)落地

7月9日，業(yè)內(nèi)期待已久的《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《私募條例》）正式發(fā)布，這意味著我國(guó)私募投資基金行業(yè)首部行政法規(guī)正式落地。

該條例統(tǒng)籌發(fā)展和安全，堅(jiān)持規(guī)范監(jiān)管和尊重市場(chǎng)規(guī)律相結(jié)合。在規(guī)范行業(yè)發(fā)展上，突出對(duì)關(guān)鍵主體的監(jiān)管要求，全面規(guī)范資金募集和備案要求，規(guī)范投資業(yè)務(wù)活動(dòng)，明確市場(chǎng)化退出機(jī)制，豐富事中事后監(jiān)管手段。同時(shí)設(shè)置專章鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展。

作為私募行業(yè)的首部行政法規(guī)，《私募條例》對(duì)私募行業(yè)發(fā)展具有里程碑意義，也意味著私募基金正式進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代。通過細(xì)化監(jiān)管要求和提高管理標(biāo)準(zhǔn)，將對(duì)私募基金展業(yè)中劣幣驅(qū)逐良幣、市場(chǎng)秩序混亂等問題提供解決方案。

與此同時(shí)，2023年，《私募投資基金登記備案辦法》《私募證券投資基金運(yùn)作指引（征求意見稿）》《私募投資基金監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》等監(jiān)管新規(guī)也密集出臺(tái)，促進(jìn)行業(yè)監(jiān)管體系越發(fā)完善，助推行業(yè)更加規(guī)范發(fā)展。

保險(xiǎn)資金大舉進(jìn)軍私募

今年，保險(xiǎn)資金掀起了一波進(jìn)軍私募的熱潮，新基建、新能源、醫(yī)療健康等國(guó)家重點(diǎn)支持領(lǐng)域是險(xiǎn)資青睞的賽道。

其中尤其引人關(guān)注的是4月23日，11家國(guó)資壽險(xiǎn)聯(lián)合設(shè)立339億元私募基金，其中既包含中國(guó)人壽、太平洋人壽等5家國(guó)內(nèi)頭部壽險(xiǎn)企業(yè)，也有6家國(guó)有大行的壽險(xiǎn)子公司；還有11月29日，新華保險(xiǎn)公告稱，與中國(guó)人壽分別出資250億元共同發(fā)起設(shè)立私募證券投資基金有限公司，引起市場(chǎng)的高度關(guān)注。

多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著監(jiān)管持續(xù)優(yōu)化，保險(xiǎn)系私募股權(quán)基金數(shù)量的增長(zhǎng)，以及更多的非保險(xiǎn)系私募股權(quán)基金被納入中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)的評(píng)價(jià)對(duì)象范圍，險(xiǎn)資私募股權(quán)投資規(guī)模將持續(xù)壯大。

商業(yè)大佬“逐夢(mèng)”私募圈

今年4月份，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布公示，深石（無錫）私募基金管理有限公司已于4月11日備案登記，注冊(cè)資本1000萬元。股權(quán)穿透之后，該公司實(shí)際控制人為王石——萬科集團(tuán)創(chuàng)始人。

從44歲京東掌門人劉強(qiáng)東布局私募行業(yè)，到76歲宗慶后考取基金從業(yè)資格證書，再到67歲首富鐘睒睒開拓私募基金版圖、72歲的王石變更賽道“再創(chuàng)業(yè)”，私募這塊香餑餑，正吸引越來越多大佬探索事業(yè)的“又一春”。

注銷私募數(shù)量創(chuàng)下歷史新高

有人高調(diào)入場(chǎng)，也有人黯然離場(chǎng)。今年以來，私募基金注銷數(shù)量創(chuàng)下歷史新高。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，年內(nèi)注銷私募數(shù)量達(dá)到2471家，創(chuàng)下歷史新高。其中今年1月份，注銷私募基金管理人達(dá)1565家，已經(jīng)達(dá)到去年全年注銷私募數(shù)量的70%以上。被協(xié)會(huì)注銷的有1856家，占比達(dá)75%。

這也反映出，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，行業(yè)“扶優(yōu)限劣、進(jìn)退有序”進(jìn)程加速，私募行業(yè)生態(tài)將進(jìn)一步優(yōu)化，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)健康發(fā)展。

上百只私募基金凈值大幅回撤

以獲取絕對(duì)收益為“標(biāo)簽”的私募基金，今年出現(xiàn)諸多產(chǎn)品凈值大幅回撤的情況。

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，上百只私募基金成立以來凈值腰斬，業(yè)績(jī)最差的產(chǎn)品成立以來虧超90%，更有私募基金產(chǎn)品的單位凈值已跌至幾分錢。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一結(jié)果很有可能是因?yàn)樗侥蓟鸸芾砣藳]有嚴(yán)格按照私募基金合同的投資約束、風(fēng)控條件進(jìn)行投資操作，比如用了融資融券期權(quán)，或者不正當(dāng)使用股指期貨等。由此，產(chǎn)品是否應(yīng)該設(shè)置“雙線”（預(yù)警線和止損線）再度引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議。

私募暴雷跑路震動(dòng)金融圈

今年11月，一則“私募跑路引發(fā)多層嵌套造假風(fēng)波”的消息引起軒然大波，知名百億私募華軟新動(dòng)力、云南信托等多家信托機(jī)構(gòu)以及英洛華、橫店東磁等多家上市公司紛紛踩雷。隨后，證監(jiān)會(huì)對(duì)杭州瑜瑤、深圳匯盛等私募機(jī)構(gòu)立案調(diào)查，稱初步判斷，相關(guān)人員控制杭州瑜瑤、深圳匯盛等多家機(jī)構(gòu)，多層嵌套投資，存在虛假宣傳、報(bào)送虛假信息、違規(guī)信披等情形，還可能涉嫌違法犯罪行為。

同樣是在11月，深圳市前海洛克資本有限公司老板疑似“卷款跑路”，也引發(fā)行業(yè)熱議。

量化私募陷“砸盤風(fēng)波”

今年8月底，有關(guān)“量化私募砸盤”的傳聞在投資圈引起巨大爭(zhēng)議。有自媒體文章指出，8月28日大盤“開盤即上漲5%、大量個(gè)股開盤上漲7%-8%以上”的盤面，觸發(fā)了量化交易系統(tǒng)的賣出指令，大量個(gè)股遭到賣出，壓住了買入的多頭，量化基金就是當(dāng)天砸盤的主力軍。

隨后，多家頭部量化私募負(fù)責(zé)人在社交平臺(tái)進(jìn)行反駁，聲明并非量化基金導(dǎo)致了市場(chǎng)的沖高回落。

此波爭(zhēng)議引發(fā)監(jiān)管關(guān)注。9月1日，證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)上海、深圳、北京證券交易所制定出臺(tái)加強(qiáng)程序化交易監(jiān)管系列舉措，發(fā)布《關(guān)于股票程序化交易報(bào)告工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》《關(guān)于加強(qiáng)程序化交易管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》。交易所也發(fā)布公告稱，對(duì)程序化交易投資者的證券交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并對(duì)四項(xiàng)事項(xiàng)予以重點(diǎn)監(jiān)控。

責(zé)編:王時(shí)丹 | 審校:張翼鵬 | 審核:李震 | 監(jiān)審:萬軍偉