2024年，各地開始動(dòng)起來了。

投資界—解碼LP獲悉，上海臨港新片區(qū)科技創(chuàng)新基金正式發(fā)布擬參股子基金遴選辦法及申報(bào)指南。據(jù)悉，臨港科創(chuàng)基金是由上海臨港新片區(qū)管委會(huì)出資設(shè)立并按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作的科創(chuàng)投資基金，引導(dǎo)社會(huì)資本投向主要是上海市和臨港新片區(qū)重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，特別是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

放眼望去，成都、重慶、浙江紛紛都在新年第一個(gè)月發(fā)布了子基金遴選公告，一場(chǎng)圍繞著VC/PE的爭(zhēng)奪戰(zhàn)開始了。

今年，上海第一波招GP

具體來看，臨港科創(chuàng)基金按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、聚焦產(chǎn)業(yè)、服務(wù)創(chuàng)新”的原則，母基金部分主要通過參股子基金的方式，充分發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿放大效應(yīng)，通過原始創(chuàng)新合作、產(chǎn)業(yè)龍頭合作、市場(chǎng)化合作三類合作模式。

投資領(lǐng)域上，臨港科創(chuàng)基金重點(diǎn)布局臨港新片區(qū)“6+2”相關(guān)產(chǎn)業(yè)包括人工智能、集成電路、生物醫(yī)藥、民用航空、智能汽車、高端裝備、新能源、新材料，以及其他鼓勵(lì)、支持發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期等科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。

至于出資比例，根據(jù)公告，科創(chuàng)基金對(duì)子基金的累計(jì)出資額不超過科創(chuàng)基金當(dāng)期規(guī)模的20%?？苿?chuàng)基金原則上對(duì)子基金出資比例不得超過該子基金認(rèn)繳出資總額的40%。

在存續(xù)期上，原則上不超過10年（含），經(jīng)引導(dǎo)基金理事會(huì)批準(zhǔn)可適當(dāng)延長(zhǎng)。還有眾多GP關(guān)心的管理費(fèi)問題，公告表示，自科創(chuàng)基金實(shí)際對(duì)子基金出資之日起計(jì)算，管理費(fèi)率原則上不得超過科創(chuàng)基金實(shí)繳規(guī)模的2%/年，且管理費(fèi)率不超過其他子基金出資人。

而為了滿足“投早、投小、投科技”的標(biāo)準(zhǔn)，其中要求子基金投資于初創(chuàng)期企業(yè)的金額不少于子基金實(shí)繳規(guī)模的50%。初創(chuàng)期企業(yè)須滿足以下標(biāo)準(zhǔn)：(1) 子基金的投資須為其首兩輪外部機(jī)構(gòu)投資或子基金投資決策時(shí)企業(yè)設(shè)立不超過5年；(2) 從事產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)等符合臨港新片區(qū)鼓勵(lì)和扶持的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。另外，除經(jīng)子基金內(nèi)部有權(quán)機(jī)構(gòu)審議通過外，子基金單個(gè)項(xiàng)目的投資額原則上不超過子基金總規(guī)模的10%。

過去幾年，臨港已經(jīng)成為股權(quán)投資的熱土。據(jù)介紹，目前臨港新片區(qū)正著力打造“6+2”前沿產(chǎn)業(yè)體系，智能新能源汽車產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值已突破2300億元，四年累計(jì)簽約前沿產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目超500個(gè)，涉及投資額約5630億元。

2024各地開始搶GP

2024年伊始，各地已經(jīng)開始密集向VC/PE伸出橄欖枝。

本周，浙江仙居縣新材料產(chǎn)業(yè)基金管理人項(xiàng)目公開遴選。據(jù)了解，仙居縣新材料產(chǎn)業(yè)基金是由仙居縣經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展集團(tuán)有限公司等公司發(fā)起設(shè)立的以產(chǎn)業(yè)培育為目標(biāo)，按市場(chǎng)化運(yùn)作、專業(yè)化管理，用于支持本地創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、招商引資、企業(yè)上市和兼并重組等產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專業(yè)性投資基金。新材料基金總規(guī)模10億元?；鹞泄芾矸?wù)期限為7年，其中投資期5年，退出期2年（經(jīng)相關(guān)審議決策程序批準(zhǔn)后存續(xù)期限可延長(zhǎng)），其中強(qiáng)調(diào)有成功項(xiàng)目落地經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先。

重慶母基金也來了。這是由重慶渝富資本運(yùn)營(yíng)集團(tuán)、潤(rùn)澤科技集團(tuán)、重慶市九龍坡區(qū)渝隆集團(tuán)共同發(fā)起成立的并購(gòu)母基金——重慶渝富龍澤并購(gòu)私募股權(quán)投資基金，由灼華（珠海橫琴）私募基金管理有限公司擔(dān)任基金管理人，北京盛奕投資管理有限公司擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人?；鹂傄?guī)模30億元，并已完成首期10億元實(shí)繳出資，現(xiàn)通過公開方式遴選子基金管理機(jī)構(gòu)。

其提到投資的重點(diǎn)行業(yè)有先進(jìn)裝備、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、電子制造及數(shù)字經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，通過市場(chǎng)化投資助力產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)開展相關(guān)并購(gòu)整合及產(chǎn)業(yè)投資。投資方式以并購(gòu)?fù)顿Y策略為主，階段上以成熟期、成長(zhǎng)期基金為主，兼顧早期基金。

還有成都高新區(qū)。新年伊始，成都策源資本擬發(fā)起成都高新區(qū)微波射頻產(chǎn)業(yè)基金主題遴選，總規(guī)模不超過50億元。子基金以微波射頻產(chǎn)業(yè)鏈上下游及相關(guān)應(yīng)用為切入點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注微波射頻芯片、器件、組件的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和制造，微波射頻技術(shù)在軍、民領(lǐng)域終端應(yīng)用，以及材料、設(shè)備、儀器等全產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)配套，投資于相關(guān)領(lǐng)域金額不低于子基金認(rèn)繳規(guī)模的50%。

此外，溫州也發(fā)布了遴選公告。據(jù)了解，溫州高新區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金是由龍灣區(qū)政府設(shè)立并按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，投向龍灣重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，支持種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)資本、項(xiàng)目、技術(shù)和人才集聚。對(duì)于區(qū)創(chuàng)投引導(dǎo)基金對(duì)單個(gè)子基金的出資比例原則上不超過子基金認(rèn)繳出資總額的40%，且不能成為第一大股東。

縱觀全國(guó)，江西撫州、浙江臺(tái)州、四川眉山、浙江湖州、海口高新區(qū)等等，都在2024年發(fā)布了子基金遴選公告。從南到北，好不熱鬧。

各地爭(zhēng)搶VC/PE的背后是一個(gè)普遍共識(shí)——?jiǎng)?chuàng)投興，則產(chǎn)業(yè)興；產(chǎn)業(yè)興，則城市強(qiáng)。眼下，投資機(jī)構(gòu)正在成為各地招商引資、產(chǎn)業(yè)培育的最有力抓手，前所未有地被寄托了更多期待。

本文來源投資界，作者：陳曉，原文：https://news.pedaily.cn/202401/529165.shtml