站在2024年初，眺望遠(yuǎn)方，會(huì)看見(jiàn)什么？

以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、高精尖硬裝備制造等為代表的新技術(shù)日新月異。新工業(yè)革命和產(chǎn)業(yè)變革的背景下，重視科技力量，推動(dòng)高水平科技自立自強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、贏得全球競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略主動(dòng)，成為時(shí)代的必答題。

2011年，“專精特新”首次提出，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展逐步上升為國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略。2018年發(fā)布的《關(guān)于支持打造特色載體推動(dòng)中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)升級(jí)的實(shí)施方案》，提出要引導(dǎo)中小企業(yè)在細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域成長(zhǎng)壯大為專精特新“小巨人”。

“專精特新”企業(yè)是未來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈的重要支撐，是強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈的主力軍。其聚焦于產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，“補(bǔ)短板”“鍛長(zhǎng)板”，堅(jiān)實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，致力于破解“卡脖子”技術(shù)問(wèn)題。

可以說(shuō)，培育“專精特新”企業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)成長(zhǎng)為專精特新“小巨人”，成為了實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)的重要途徑。

國(guó)海證券的相關(guān)研報(bào)指出，2018年以來(lái)，我國(guó)加大對(duì)專精特新企業(yè)的培育力度，促進(jìn)中小企業(yè)向“專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化”發(fā)展，截至2023年末，我國(guó)已經(jīng)培育出省級(jí)專精特新企業(yè)超10萬(wàn)家，國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè) 1.2萬(wàn)余家。

企業(yè)的蓬勃發(fā)展和做大做強(qiáng)，資金顯得尤為重要。這背后離不開(kāi)專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的助力。其中一個(gè)重要的角色是券商，券商作為輔導(dǎo)保薦人，幫助企業(yè)梳理發(fā)展前徑，聚焦服務(wù)高科技企業(yè)，以創(chuàng)新引領(lǐng)開(kāi)展“瞪羚”企業(yè)和核心技術(shù)產(chǎn)品遴選，幫助專精特新企業(yè)融資發(fā)展。

比如以“三中一華”為代表的券商，深耕產(chǎn)業(yè)前沿，以助力科技創(chuàng)新為戰(zhàn)略，通過(guò)專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的助力，讓資本賦能科技，提升資本市場(chǎng)科技含量，踐行了金融服務(wù)實(shí)體的使命。

資本市場(chǎng)含“科”量提升

科技創(chuàng)新歷來(lái)是政策支持的重點(diǎn)。

2023年6月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)的《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動(dòng)方案》中提出，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)不同發(fā)展階段的科技型企業(yè)的不同需求，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品、市場(chǎng)和服務(wù)體系，為科技型企業(yè)提供全生命周期的多元化接力式金融服務(wù)。

2023年10月，在上海舉辦的“2023科創(chuàng)大會(huì)”上，上交所、深交所以及北交所的相關(guān)人士表示，將出臺(tái)資本市場(chǎng)支持高水平科技自立自強(qiáng)系列政策措施；同年12月，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿接受新華社專訪提出，健全資本市場(chǎng)功能，更大力度支持高水平科技自立自強(qiáng)。

從國(guó)家高層到監(jiān)管部門，再到交易所層面，都在踐行資本市場(chǎng)支持高水平科技企業(yè)自強(qiáng)發(fā)展。

作為國(guó)內(nèi)最具科技含量代表的“專精特新”企業(yè)，這些企業(yè)天然帶有科技創(chuàng)新屬性，專注于細(xì)分領(lǐng)域，是優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的中堅(jiān)力量。而專精特新“小巨人”更是優(yōu)中取優(yōu)。

專精特新“小巨人”企業(yè)位于產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)核心領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，創(chuàng)新能力突出，科技含量高，掌握核心技術(shù)，是優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的核心力量。

（來(lái)源：國(guó)信證券研報(bào)）

國(guó)海證券的研報(bào)指出，截至2022年底，專精特新“小巨人”企業(yè)研發(fā)人員占比達(dá)到28%，平均研發(fā)強(qiáng)度達(dá)到6.3%，是規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均研發(fā)強(qiáng)度的4.5倍，企業(yè)平均授權(quán)發(fā)明專利數(shù)超過(guò)17項(xiàng)。

“專精特新”企業(yè)蓬勃發(fā)展，深受資本市場(chǎng)青睞。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月底，“專精特新”中小企業(yè)占A股上市企業(yè)總數(shù)的32.9%。

2023年8月，智慧芽創(chuàng)新研究中心發(fā)布的《2023年專精特新“小巨人”企業(yè)科創(chuàng)力報(bào)告》顯示，截至2023年7月末，1.2萬(wàn)余家專精特新“小巨人”中，共有852家企業(yè)成功上市，占比約7%。其中，A股上市企業(yè)共843家。

注冊(cè)制全面實(shí)施以來(lái)的2023年，A股的科創(chuàng)板和北交所更是成為了“專精特新”中小企業(yè)擁抱資本市場(chǎng)的主要陣地。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)，按照上市日統(tǒng)計(jì)，過(guò)去的2023年全年，共計(jì)有313家企業(yè)在A股IPO上市，融資金額3564億元。其中，上交所103只新股發(fā)行，融資金額1937億元，深交所133只新股發(fā)行，融資金額1481億元。北交所，共有77只新股上市，融資額達(dá)到146億元。

按照專精特新“小巨人”主題，根據(jù)上市日統(tǒng)計(jì)，wind數(shù)據(jù)顯示，2023年全年，A股市場(chǎng)共計(jì)有137家專精特新“小巨人”企業(yè)IPO上市，融資金額達(dá)1132.60億元。

其中，2023年全年，北交所共計(jì)有77加企業(yè)IPO上市，其中，43家上市企業(yè)為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，占去年IPO上市企業(yè)比達(dá)55.8%。截至2023年底，北交所上市公司達(dá)239家。其中，國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)占比近五成。

放眼科創(chuàng)板，早在2022年末，上市企業(yè)就已經(jīng)達(dá)500家，“專精特新”型企業(yè)數(shù)量占比近半，245家科創(chuàng)板公司入選國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)名錄，占科創(chuàng)板公司總數(shù)的49%。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，科創(chuàng)板共有303家上市公司入選國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)名錄，35家科創(chuàng)板公司被評(píng)為制造業(yè)“單項(xiàng)冠軍”示范企業(yè)，40家公司主營(yíng)產(chǎn)品被評(píng)為制造業(yè)“單項(xiàng)冠軍”產(chǎn)品。

越來(lái)越多的“專精特新”企業(yè)，特別是專精特新“小巨人”在政策的利好下不斷壯大發(fā)展，不斷擁抱資本市場(chǎng)融資，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。這些企業(yè)也逐步提升資本市場(chǎng)的含“科”量。

券商助力，資本賦能科技

企業(yè)的發(fā)展，離不開(kāi)資金的支持。資本市場(chǎng)融資已經(jīng)成為了企業(yè)重要的資金來(lái)源，其中，IPO上市已經(jīng)成為越來(lái)越多企業(yè)的選擇。

2023年，137家專精特新“小巨人”企業(yè)在A股上市成功，融資超千億，資本的賦能讓高科技企業(yè)得到資金支持，更好、更快地壯大發(fā)展。

這些專精特新“小巨人”企業(yè)IPO上市融資成功的背后，站著專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，特別是券商。

引資本“活水”，潤(rùn)科技創(chuàng)新。作為金融市場(chǎng)的重要參與者之一，券商在提供專業(yè)的資本市場(chǎng)服務(wù)、為企業(yè)發(fā)展籌集資金、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

券商通過(guò)市場(chǎng)研究和分析，可以為企業(yè)提供關(guān)于上市環(huán)境、行業(yè)趨勢(shì)等信息，幫助企業(yè)了解市場(chǎng)情況，為其制定在資本市場(chǎng)發(fā)展策略提供依據(jù)。同時(shí)，券商可以幫助企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提出資本市場(chǎng)融資方案，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展需求和市場(chǎng)情況做出最佳的選擇，協(xié)助企業(yè)在資本市場(chǎng)融資，為企業(yè)提供穩(wěn)定發(fā)展的融資渠道。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)，我們統(tǒng)計(jì)了2023年全年，券商保薦專精特新“小巨人“企業(yè)IPO的情況，盤點(diǎn)前十名券商的保薦數(shù)量和金額。

Wind數(shù)據(jù)顯示，按照上市日計(jì)算，43家券商參與保薦2023年137家專精特新“小巨人”企業(yè)IPO發(fā)行，其中，部分企業(yè)由2家券商聯(lián)合保薦承銷。

2023年券商承銷保薦前10名中，“三中一華”上榜，其中，中信建投以14家承銷數(shù)量和140.27億元的承銷金額排在首位。

2023年前10名券商合計(jì)承銷數(shù)量達(dá)87只，占到了總數(shù)量的63.5%；前10名券商合計(jì)承銷金額達(dá)795.81億元，占到總承銷金額的70%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，中金公司在2023年總承銷數(shù)量達(dá)53家，其中，首發(fā)IPO承銷數(shù)量為17家。17家承銷的IPO首發(fā)企業(yè)中，5家為專精特新“小巨人”企業(yè)，占比達(dá)29.4%，近3成。

上述前10名券商能為何夠在服務(wù)“專精特新”企業(yè)上市融資有建樹(shù)？梳理發(fā)現(xiàn)，其與公司的戰(zhàn)略和布局密不可分。

比如，排在榜首的中信建投積極發(fā)揮券商主力軍作用，深耕關(guān)鍵核心領(lǐng)域，助力重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈。

中信建投重點(diǎn)聚焦先進(jìn)制造、新一代信息技術(shù)、新能源、新材料、生物科技等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和專精特新企業(yè)。

2023年，中信建投服務(wù)防空預(yù)警雷達(dá)第一股航天南湖上市，支持我國(guó)防空預(yù)警體系建設(shè)；協(xié)助運(yùn)動(dòng)控制及智能制造技術(shù)提供商固高科技實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板上市等。

再比如，國(guó)信證券以金融賦能為抓手，積極發(fā)揮保薦優(yōu)勢(shì)，把科技創(chuàng)新擺在突出位置，聚焦多個(gè)產(chǎn)業(yè)，形成覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的深度服務(wù)模式。

2023年，國(guó)信證券輔導(dǎo)了7家專精特新“小巨人”企業(yè)上市，其中，輔導(dǎo)中潤(rùn)光學(xué)在科創(chuàng)板上市，中潤(rùn)光學(xué)在數(shù)字安防超大倍率變焦鏡頭市占率全球第一。

特別值得一提的是，作為國(guó)家隊(duì)中的老牌券商，中金公司聚焦服務(wù)國(guó)家發(fā)展大局、創(chuàng)新支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、積極促進(jìn)資本市場(chǎng)改革，在過(guò)去的一年，充分發(fā)揮券商資源配置優(yōu)勢(shì)，積極引導(dǎo)社會(huì)中長(zhǎng)期資本流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

在賦能“專精特新”中小企業(yè)上，2023年5月，中金公司輔助美邦科技完成在北交所IPO上市，成功募集發(fā)展資金，進(jìn)一步鞏固公司綠色制造優(yōu)勢(shì)；2023年7月，中金公司輔助惠同新材完成北交所IPO上市，打造了國(guó)內(nèi)首家金屬纖維行業(yè)北交所IPO企業(yè)。

據(jù)了解，中金公司在2023年服務(wù)科技類企業(yè)相關(guān)項(xiàng)目交易規(guī)模超3200億元。同時(shí)中金公司創(chuàng)新金融服務(wù)，多角度支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。2023年上半年，中金公司落地北交所首批兩融交易業(yè)務(wù)，獲得科創(chuàng)板上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格。

上述券商是典型的代表，回顧過(guò)去的2023年，“專精特新”等科技創(chuàng)新企業(yè)的上市發(fā)展離不開(kāi)專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的助力。未來(lái)，相信在積極響應(yīng)國(guó)家推動(dòng)高水平科技自立自強(qiáng)的政策，踐行金融服務(wù)實(shí)體、資本賦能科技的征途中，證券公司將更加大有可為。