財(cái)聯(lián)社1月27日訊（記者 高艷云）券商2023年業(yè)績(jī)正漸次披露。截至1月26日，已有29家券商公布2023年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，主要以快報(bào)、預(yù)報(bào)或未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)形式披露。

中信證券以歸母凈利196.86億元高居29家券商2023年業(yè)績(jī)榜首，其他凈利潤(rùn)規(guī)模較大的券商還包括申萬宏源（42億元至50億元）、光大證券（41.9億元）、東方證券（27.5億元）、財(cái)通證券（21.26億元至23.56億元）。

29家券商中去年同比正增長(zhǎng)占比達(dá)72.41%，增速超過30%的券商占比為44.83%。投資收益是“雙刃劍”，大多數(shù)券商去年因投資收益大好實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的提升，但也有券商因公允價(jià)值變動(dòng)損益同比減少導(dǎo)致歸母凈利潤(rùn)顯著下滑。

逾七成券商正增長(zhǎng)

目前來看，券商去年業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)尚可。29家券商中21家正增長(zhǎng)，占比達(dá)72.41%。

13家券商去年凈利潤(rùn)增速較高，分別是申萬宏源（50.59%至79.27%）、光大證券（31.38%）、財(cái)通證券（40%至55%）、中泰證券（189%至247%）、西部證券（112.12%至158.23%）、東北證券（181.90%）、國(guó)都證券（72.09%）、財(cái)達(dá)證券（95%至115%）、西南證券（85%至115%）、紅塔證券（710.57%）、湘財(cái)證券（87.67%）、國(guó)盛證券（135.4%）、英大證券（63.16%）；太平洋與江海證券扭虧為盈，中山證券虧損收窄。

去年凈利潤(rùn)增速下滑較多的券商有5家，分別是國(guó)投證券（-26.08%）、東莞證券（-11.34%）、五礦證券（-15.38%）、華林證券（-63%至-53%）、中航證券（-44.66%）。

此外，3家券商去年凈利潤(rùn)不足億元，分別是英大證券（0.93億元）、粵開證券（0.61億元）、麥高證券（0.05億元），中山證券是目前唯一一家去年虧損券商，公司去年虧損0.84億元。

就營(yíng)收規(guī)模來看，19家可比數(shù)據(jù)券商中，去年?duì)I收規(guī)模實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)的有12家，下滑的有7家。

成也投資收益，敗也投資收益。自營(yíng)投資仍對(duì)券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)形成較大影響，有券商因投資收益增長(zhǎng)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，亦有券商因自營(yíng)不佳而收入持續(xù)下滑。

西部證券表示，公司自營(yíng)投資業(yè)務(wù)收益增幅較大，公允價(jià)值變動(dòng)收益實(shí)現(xiàn)同比扭虧轉(zhuǎn)盈。

財(cái)通證券指出，報(bào)告期內(nèi)，公司財(cái)富業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健，資管業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，投行和投資業(yè)務(wù)增幅較大。

光大證券表示，通過豐富多元化投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，較好地頂住了市場(chǎng)壓力，客需業(yè)務(wù)和投資收益保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。

東北證券稱，業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因是本期公司投資與銷售交易業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)收入同比增加。

東方證券在公告中提到，公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)變動(dòng)的主要原因是手續(xù)費(fèi)凈收入同比減少，證券投資業(yè)務(wù)收入同比增加，子公司大宗商品銷售收入及成本同步減少。

華安證券表示，公司權(quán)益性證券投資收益年內(nèi)有較大增幅，帶動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比提升。

華林證券2023年歸母凈利潤(rùn)同比下降53%至63%，公司表示，2023年A股市場(chǎng)整體震蕩波動(dòng)，行業(yè)結(jié)構(gòu)分化明顯，公司公允價(jià)值變動(dòng)損益同比減少；同時(shí)，市場(chǎng)交投活躍度下滑，IPO及再融資階段性收緊，綜合導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入同比下降。

預(yù)計(jì)投資收入同比增53.23%至1359.43億元

國(guó)泰君安研報(bào)稱，預(yù)計(jì)2023年上市券商業(yè)績(jī)整體基本持平，歸母凈利潤(rùn)同比微增0.38%；預(yù)計(jì)2023年四季度業(yè)績(jī)承壓，單季歸母凈利潤(rùn)同比下滑25.87%。預(yù)計(jì)43家上市券商2023年調(diào)整后營(yíng)業(yè)收入（營(yíng)業(yè)收入-其他業(yè)務(wù)成本）同比上升2.61%至4068.57億元，歸母凈利潤(rùn)同比上升0.38%至1277.28億元。2023年四季度業(yè)績(jī)相對(duì)承壓，單季調(diào)整后營(yíng)收同比下滑7.61%至877.53億元，歸母凈利潤(rùn)同比下滑25.87%至177.55億元。

國(guó)泰君安指出，上市券商去年全年投資業(yè)務(wù)同比改善強(qiáng)于其他業(yè)務(wù)。2023年預(yù)計(jì)投資業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)53.23%至1359.43億元，對(duì)調(diào)整后營(yíng)業(yè)收入上升的貢獻(xiàn)度最大，為456.49%。主要受市場(chǎng)回暖影響帶來的投資收益率大幅上升。

截至2023年12月31日，萬得全A指數(shù)較2022年底下跌5.19%、中證綜合債指數(shù)較2022年底上漲4.81%，好于2022年同期的下跌18.66%和上漲3.32%；預(yù)計(jì)金融資產(chǎn)規(guī)模同比小幅擴(kuò)張，投資收益率同比增長(zhǎng)0.66pct至2.40%驅(qū)動(dòng)整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

此外，2023年預(yù)計(jì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)下滑13.28%至986.65億元，主要受代理買賣證券業(yè)務(wù)收入下降導(dǎo)致；投行業(yè)務(wù)同比下降14.67%至497.01億元，受IPO及再融資規(guī)模下滑影響；資管業(yè)務(wù)下滑6.10%至532.74億元，主要來自管理費(fèi)率下滑；信用中介業(yè)務(wù)收入同比下降25.21%至433.31億元，主要由利息收入與支出的息差收窄導(dǎo)致。

國(guó)泰君安分析稱，預(yù)計(jì)資本市場(chǎng)改革將持續(xù)深化，投融資兩端將保持總體平衡，資本市場(chǎng)吸引力和投資者長(zhǎng)期回報(bào)將持續(xù)提升，頭部券商將更受益于機(jī)構(gòu)和資管需求的穩(wěn)步提升。中央金融工作會(huì)議后，預(yù)計(jì)資本市場(chǎng)改革將持續(xù)深化，投融資兩端將保持總體平衡，資本市場(chǎng)吸引力和投資者長(zhǎng)期回報(bào)將持續(xù)提升，利好證券行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展；機(jī)構(gòu)和資管業(yè)務(wù)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的頭部券商更受益于資本市場(chǎng)吸引力和投資者長(zhǎng)期回報(bào)的持續(xù)提升；截至2024年1月24日，券商板塊PB估值1.27倍，位居2012年以來的5.2%分位，安全邊際和性價(jià)比高。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 高艷云