01

市場總況

新募基金數(shù)量大幅下降，募資總規(guī)模約3,500億

2024年*季度，中國股權(quán)投資市場新募集基金總數(shù)量和募資規(guī)模均呈下降趨勢，其中基金數(shù)量降幅更為顯著。根據(jù)清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心數(shù)據(jù)，本季度我國股權(quán)投資市場共計964只基金完成新一輪募集，數(shù)量同比下降43.9%；募資規(guī)模3,530.28億元人民幣，同比微降5.0%，季度募資總量為近三年新低。大額基金的設立與募集相對活躍，共有11只基金的新募規(guī)模在50億元及以上，總募集金額達1,198.98億元人民幣，是去年同期的3倍有余。在其拉動下，2024年*季度單只基金的平均募資規(guī)模增至3.66億元，同比增幅為69.2%。

【注】（1）自2023年起，清科研究中心每個季度對本年度全部數(shù)據(jù)進行調(diào)整，以減少因信息不對稱、信息滯后造成的統(tǒng)計差異。若無特別說明，本報告中“同比”均根據(jù)調(diào)整后數(shù)據(jù)計算。

（2）本報告的募資事件是指在統(tǒng)計時間內(nèi)擬投向中國大陸的股權(quán)投資基金募集資金行為。

02

募資幣種

人民幣基金規(guī)模略有下滑，外幣基金募資仍保持低迷

2024年*季度我國股權(quán)投資市場人民幣基金和外幣基金募資均呈緊縮態(tài)勢，新募集人民幣基金的數(shù)量出現(xiàn)較明顯的下降，但募資規(guī)模仍保持穩(wěn)定。據(jù)統(tǒng)計，共計953只人民幣基金在本季度完成新一輪募集，同比下降44.0%；募資規(guī)模為3,422.67億元人民幣，同比微降1.8%。

外幣基金募資仍然保持低迷，募資規(guī)模降幅顯著。2024年*季度僅11只外幣基金完成新一輪募集，同比下降26.7%；募資規(guī)模約為107.61億元人民幣，同比降幅達到53.2%。從外幣基金的類型來看，本季度新募外幣基金規(guī)模的88.9%來自于海外投資機構(gòu)，主要為大型外資資管機構(gòu)的亞太系列基金、中東地區(qū)風投基金等，其投資中國境內(nèi)的規(guī)模還存在較大不確定性。

03

基金類型

創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量保持*，成長基金和基礎(chǔ)設施投資基金規(guī)模增長

2024年*季度，創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量依舊保持*。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計，共有655只創(chuàng)業(yè)投資基金完成新一輪募集，占全市場基金總數(shù)的67.9%，相較2023年同期提高了0.9pct；募資規(guī)模為1,070.88億元人民幣，占比30.3%，相比去年同期下降了5.6pct。

成長基金和基礎(chǔ)設施投資基金的募資規(guī)模同比均有上升。2024年*季度，我國股權(quán)投資市場新募集的成長基金數(shù)量共計261只，募資規(guī)模為1,651.07億元人民幣，同比小幅提高3.8%。

基礎(chǔ)設施投資基金募資規(guī)模漲幅更為顯著，本季度17只基礎(chǔ)設施投資基金的募資規(guī)模達到694.48億元人民幣，同比上升143.1%。具體來看，完成募集的大額基金主要包括國有企業(yè)存量資產(chǎn)優(yōu)化升級（北京）股權(quán)投資基金、普洛斯中國收益基金XII、北京首程城市發(fā)展基礎(chǔ)設施投資基金等。

04

募資規(guī)模

大額基金設立與募集活躍，小規(guī)模基金數(shù)量占比仍然較高

2024年*季度，我國股權(quán)投資市場新募集基金仍以小規(guī)?；馂橹?，新募規(guī)模不足1億元人民幣的基金數(shù)量占比達到57.1%；總募資規(guī)模不足200億元人民幣，占比5.3%，相較2023年同期下降了4.2pct。大額基金的設立與募集較為活躍，本季度共有11只基金的新募集規(guī)模在50億元及以上，合計募資規(guī)模為1,198.98億元人民幣，占比超過全市場募資總規(guī)模的三成。

國資管理人的募資規(guī)模仍保持優(yōu)勢。除金額不足1億元人民幣的小規(guī)?；鹜?，其余各規(guī)模區(qū)間的新募基金中，國資背景管理人所管基金的新募集金額占比均超過五成。新募集金額在10億元及以上的人民幣基金中，這一比例均在70%以上。

05

地域分布

浙蘇魯三地新募基金數(shù)量超百只，上海和北京新募集基金規(guī)模增幅顯著

2024年*季度，浙江、江蘇、山東、廣東等地募資表現(xiàn)依舊活躍，新募集基金數(shù)量保持*。其中，浙江以194只新募集基金數(shù)量位列全國首位，募資規(guī)模為542.68億元人民幣，同比小幅增長了3.8%，位列全國第二位。江蘇、山東兩地的新募集基金數(shù)量亦*于其他地區(qū)，基金數(shù)量均超過100只。

2024年*季度北京共32只基金完成新一輪募集，同比上升14.3%；募資規(guī)模達702.98億元人民幣，同比增長190.7%，位居*。其中，北京市新募基金中，國資控股管理人管理的基金規(guī)模高達九成以上，如北京市政府引導基金出資組建的4只產(chǎn)業(yè)基金、專注存量資產(chǎn)盤活的國有企業(yè)存量資產(chǎn)優(yōu)化升級（北京）股權(quán)投資基金，以及專注城市發(fā)展、新基建等領(lǐng)域的政策性基金等。上海以304.05億元人民幣的募資規(guī)模位居全國第三位，金額同比增幅達到392.7%，主要受到普洛斯中國收益基金XII、上海吉六零擎松創(chuàng)業(yè)投資基金等大額基金的帶動。

06

結(jié)語

2024年*季度，我國募資規(guī)模回落至近三年的低點，多數(shù)股權(quán)投資機構(gòu)的基金設立與募集節(jié)奏減緩，募資市場仍處于承壓發(fā)展階段。面對行業(yè)監(jiān)管趨嚴和不確定性增加的大環(huán)境，機構(gòu)還需保持信心、把握自身節(jié)奏，在行業(yè)下行周期為未來提前做好布局。

更多有關(guān)中國股權(quán)投資市場的分析，詳見已發(fā)布的《2024年*季度中國股權(quán)投資市場研究報告》。