2月21日晚間，中國中藥發(fā)布公告，國藥集團建議透過計劃安排的方式，以每股4.6港元現(xiàn)金的價格將中國中藥私有化。國藥集團的報價較中國中藥最新收盤價溢價34.11%，國藥集團私有化建議的總代價約為154.5億港元。中國中藥已向香港聯(lián)交所申請自2月22日上午九時正起恢復(fù)股份買賣。

這次是真的！3年3次“謠言”

據(jù)悉，關(guān)于中國中藥私有化的傳聞，自2021年以來已累計三次傳出此類消息，聲稱國藥集團將私有化中國中藥。而每次私有化消息在坊間盛傳后，中國中藥的股價就會高漲一波。

2021年1月27日，市場傳出，國藥集團牽頭的財團計劃以每股至少5.10港元的價格私有化中國中藥，這一價格較中國中藥過去一個月的平均股價3.83港元溢價約33%，中國中藥估值至少達到33億美元。消息傳出后，中國中藥股價當日上漲7.03%。不過該私有化事件在當時并無下文。

2022年12月7日，有消息稱，國藥集團考慮再次嘗試將旗下中國中藥私有化，估值約40億美元。知情人士稱，國藥集團與顧問正在商討潛在私有化的新提議。不過，中國中藥在第二天就發(fā)布公告辟謠，“本公司從國藥香港獲悉，截至本公告日期，國藥集團經(jīng)初步研究，不對本公司進行私有化相關(guān)安排?！惫姘l(fā)布當天，中國中藥股價再次拉出一根大陽線，當日收窄16.41%，刷新過去5個月以來新高。

今年2月7日，又據(jù)知情人士透露，國藥集團正考慮可能將中國中藥私有化。知情人士稱，國藥集團已就融資事宜和銀行進行了接觸，且還可能與其他投資者聯(lián)手行動。中國中藥相關(guān)人士對此表示，“目前沒有得到相關(guān)消息，有進一步消息會及時跟大家反饋?！被馃岬膫餮匀紵搅斯墒校?月7日下午，中國中藥股價突然迎頭而上，盤中一度漲超12%，最終收漲9.94%。

而“第四次謠言”，則是真的了。

根據(jù)公告顯示，要約人（國藥集團共裕有限公司，以下簡稱“國藥集團”或“要約人”）董事會及董事會聯(lián)合宣布，于2024年2月9日，要約人要求董事會向計劃股東提呈有關(guān)建議私有化本公司之建議，倘獲批準，將導(dǎo)致撤銷股份在香港聯(lián)交所的上市地位。董事會已審閱建議，并同意將其提呈給計劃股東。

根據(jù)建議條款，控股股東持有的控股股東計劃股份（占中國中藥已發(fā)行股本約32.46%），將以控股股東注銷代價為代價予以注銷，即向控股股東配發(fā)及發(fā)行入賬列作繳足的1,634,705,642股要約人股份，金額相當于所有控股股東計劃股份按每股計劃股份以注銷價計算的總額；所有其他計劃股份（占中國中藥已發(fā)行股本約67.54%）將予以注銷，代價為每股計劃股份4.6港元的注銷價，該代價將以現(xiàn)金支付；中國中藥已發(fā)行股本將因注銷所有計劃股份而減少。

緊隨該減少后，中國中藥將向要約人發(fā)行相當于已注銷計劃股份數(shù)量的新股，以使公司已發(fā)行股本恢復(fù)至緊接股本減少前的已發(fā)行數(shù)額。因注銷計劃股份而產(chǎn)生的儲備將用于向要約人全額繳付所發(fā)行的入賬列作繳足的新股。據(jù)此，中國中藥將由國藥集團全資擁有。

根據(jù)計劃以現(xiàn)金注銷的每股計劃股份（控股股東計劃股份除外）4.6港元的注銷價，較最后交易日香港聯(lián)交所所報之每股股份收市價3.43港元溢價約34.11%，國藥集團私有化建議的總代價約為154.5億港元。

高開24.52%，“人工麝香”總代理起飛！

據(jù)悉，中國中藥是國藥集團的全資子公司，是國藥集團中藥產(chǎn)業(yè)板塊的核心投資平臺，也是中藥一類新藥、中藥科技進步一等獎、中藥保密品種——“人工麝香”全國總代理。

中國中藥擁有完善的產(chǎn)業(yè)鏈，集科研、制造、銷售為一體，擁有800多個成藥品規(guī)（其中280多個品規(guī)入選2018版《國家基本藥物目錄》），700多個單味中藥配方顆粒品種，400多個經(jīng)典復(fù)方濃縮顆粒（*出口）。涵蓋中藥材種采、中藥飲片、配方顆粒、中成藥、中醫(yī)藥大健康等相關(guān)領(lǐng)域。目前其員工約1.8萬人，擁有超100家子公司。

該公司傳承了自明代以來開創(chuàng)的“梁仲弘臘丸館”、“馮了性”、“同濟堂”、“源吉林”等祖鋪老號，擁有“馮了性”、“安寧”、“同濟堂”3個中華老字號，“仙靈”、“同濟堂”、“仙靈骨葆”、“天江藥業(yè)”、“德眾”5個馳名商標，“同濟堂中藥文化”、“馮了性風濕跌打藥酒”、“少林跌打止痛膏”、“源吉林甘和茶”4個非物質(zhì)文化遺產(chǎn)以及“仙靈骨葆膠囊”“頸舒顆?！薄帮L濕骨痛膠囊”“七厘膠囊”“潤燥止癢膠囊”“棗仁安神膠囊”“玉屏風顆粒”“鼻炎康片”“金葉敗毒顆?！薄镑M甲煎丸”10大全國*基本藥物。

中國中藥尤其注重物藥材資源的合法、合理開發(fā)和應(yīng)用，尤其在人工麝香經(jīng)營、瀕危藥材、進出口藥材”三大板塊上優(yōu)勢明顯。這樣一家國內(nèi)的中藥龍頭企業(yè)，為何決定被國藥集團私有化？

對于私有化的原因，中國中藥在公告中解釋稱：對公司而言，目前作為上市融資平臺的功能有限，由于股份交易價格一直處于較低水平，交易量有限，制約公司從資本市場融資的能力，導(dǎo)致難以利用股權(quán)融資為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供可用資金來源、支持本公司的發(fā)展戰(zhàn)略。另外，如果能成功實現(xiàn)私有化，將有利于精簡公司的治理、企業(yè)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化組織布局。

另一方面，對于國藥集團而言，其通過私有化中國中藥，可增強集團融資和戰(zhàn)略的靈活性。此舉可減少公共市場的波動和壓力，而對投資者而言，則需評估私有化提議是否符合其投資利益。

這一利好顯然也為中國中藥的股市帶來了積極影響。今日，中國中藥復(fù)牌高開。截止2月22日上午10點30分，中國中藥最高漲幅達24.52%！讓我們期待兩家企業(yè)攜手，在中藥這個萬億市場中走出更輝煌的道路。

參考資料：港股解碼《又是謠言？中國中藥第三次傳出被私有化》