今年募資振奮一幕出現(xiàn)——

投資界-解碼LP獲悉，日前，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金完成第六批正式宣布完成出資，普華資本、基石資本、達(dá)晨財(cái)智、元璟資本、通和毓承、國(guó)中資本等六家機(jī)構(gòu)成為新基金的管理人。

此次設(shè)立的子基金總規(guī)模112億元。至此，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金第六批子基金設(shè)立完成，其全部子基金認(rèn)繳總規(guī)模已經(jīng)超過(guò)1080億元，數(shù)量累計(jì)42支。

令人期待的是，國(guó)家中小二期基金也要來(lái)了。

超級(jí)母基金密集出資

一舉投6家GP

整個(gè)出資動(dòng)作在一周內(nèi)密集完成。

6月21日，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金宣布完成第六批第一、二支子基金簽約設(shè)立工作，并披露了被投機(jī)構(gòu)，分別為：

第一，普華中小二期（杭州）創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），注冊(cè)地在浙江杭州，管理機(jī)構(gòu)為浙江普華天勤股權(quán)投資管理有限公司，即普華資本，主要投向高端裝備制造、新一代電子信息、新能源新材料、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的中小企業(yè)。

第二，湖北省基石中小發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），注冊(cè)地在湖北武漢，管理機(jī)構(gòu)為基石資產(chǎn)管理股份有限公司，即基石資本，主要投向新一代信息技術(shù)、集成電路、高技術(shù)制造、生物醫(yī)藥、人工智能、新能源新材料、現(xiàn)代服務(wù)等領(lǐng)域的中小企業(yè)。

這支基金由武漢基金聯(lián)合基石資本、國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金等共同發(fā)起，規(guī)模15億元。據(jù)了解，這是國(guó)家中小企業(yè)基金第六批子基金中，在中西部地區(qū)落地的首支子基金，也是武漢基金重組后與國(guó)家級(jí)引導(dǎo)基金合作設(shè)立的首支子基金。

6月27日，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金宣布完成第六批第三、四、五、六支子基金簽約設(shè)立工作并披露投資機(jī)構(gòu)，分別為：

第三，湖南達(dá)晨財(cái)智中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），注冊(cè)地在湖南省長(zhǎng)沙市，管理機(jī)構(gòu)為深圳市達(dá)晨財(cái)智創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司，即達(dá)晨財(cái)智，主要投向智能制造、新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)等相關(guān)領(lǐng)域的中小企業(yè)。

其中，這一筆出資落地后，達(dá)晨財(cái)智宣布旗下基金完成首輪募集關(guān)閉，基金總規(guī)模約30億元，獲得了包括基石投資人國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金、湖南省產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、長(zhǎng)投控股、湘江國(guó)投、廣州產(chǎn)投、安徽高新投、大連市引導(dǎo)基金、湖南云起盛世，以及達(dá)晨財(cái)智股東電廣傳媒等多個(gè)國(guó)資/政府投資平臺(tái)的出資。

第四，杭州元璟新創(chuàng)中小創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），注冊(cè)地在浙江省杭州市，管理機(jī)構(gòu)為杭州元璟睿恒投資管理有限公司，即元璟資本，主要投向智能制造、生物醫(yī)藥、數(shù)字醫(yī)療、人工智能、信息科技、消費(fèi)升級(jí)及互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的中小企業(yè)。

這是元璟資本自2021年獲得國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金出資以來(lái)的再一次出資，與此同時(shí)，元璟資本新一期人民幣基金也正式完成超10億元首關(guān)，將主要投向硬科技、前沿技術(shù)、智能制造、醫(yī)療科技等相關(guān)領(lǐng)域的中小企業(yè)。

第五，合肥通和四期股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），注冊(cè)地在安徽省合肥市，管理機(jī)構(gòu)為崇凱創(chuàng)業(yè)投資咨詢(xún)（上海）有限公司，即通和毓承，主要投向創(chuàng)新生物制藥、新一代生物技術(shù)和療法、創(chuàng)新醫(yī)療器械及生命健康等領(lǐng)域的中小企業(yè)。

第六，國(guó)中（深圳）三期中小企業(yè)發(fā)展私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）?；鹨?guī)模40億元，注冊(cè)地在廣東省深圳市，這是深圳落地的第4支國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金子基金，管理機(jī)構(gòu)為深圳國(guó)中常榮資產(chǎn)管理有限公司，即國(guó)中資本。

投資方向上，這支基金主要包括新能源汽車(chē)與智能駕駛、新材料與新能源、智能裝備、生物醫(yī)藥與大健康、大數(shù)據(jù)云計(jì)算網(wǎng)絡(luò)安全及企業(yè)服務(wù)、半導(dǎo)體、電子信息技術(shù)與人工智能與新經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的中小企業(yè)。

至此，第六批全部子基金的簽約設(shè)立工作完成，總規(guī)模112億元。

超級(jí)LP締造千億集群

二期基金正在籌備

這是國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金成立的第四年。

如今，新一批子基金的簽約設(shè)立任務(wù)順利完成后，子基金認(rèn)繳總規(guī)模超過(guò)1080億元，數(shù)量累計(jì)42支?；鸸芾砉疽苍谒闹苣曛H總結(jié)了成立以來(lái)的成績(jī)：

一是聚焦投早、投小，支持中小企業(yè)走專(zhuān)精特新發(fā)展道路，累計(jì)投資項(xiàng)目超過(guò)1500個(gè)，其中初創(chuàng)期成長(zhǎng)型中小企業(yè)超過(guò)1200個(gè)，培育專(zhuān)精特新企業(yè)783個(gè)，小巨人企業(yè)281個(gè)，獨(dú)角獸企業(yè)超過(guò)40個(gè)，累計(jì)幫助已投項(xiàng)目新增股權(quán)融資超過(guò)4800億元。

二是聚焦投創(chuàng)新、投硬科技，加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力，投資了一大批科研能力強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿Υ蟮膭?chuàng)新型中小企業(yè)，在量子信息、具身智能、生成式AI等未來(lái)產(chǎn)業(yè)以及商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)的投資項(xiàng)目超過(guò)800個(gè)，支持了月之暗面、宇樹(shù)科技、國(guó)儀量子、藍(lán)箭航天等一批創(chuàng)新企業(yè)。

三是聚焦關(guān)鍵核心技術(shù)，積極推進(jìn)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，在新一代信息技術(shù)、集成電路、高端裝備制造、生物醫(yī)藥、新能源、新材料等國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域的投資項(xiàng)目超過(guò)1300個(gè)，金額占比近90%，支持了華大九天、萊特光電、海博思創(chuàng)、微導(dǎo)納米等一大批產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵企業(yè)，充分發(fā)揮了中小企業(yè)在提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定性方面的生力軍作用。

追溯國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金的成長(zhǎng)經(jīng)歷，2020年5月，在工信部與財(cái)政部的牽頭推動(dòng)下,中央財(cái)政與上海國(guó)盛、中國(guó)煙草等社會(huì)出資人共同發(fā)起成立了國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司（母基金）。

基金注冊(cè)資本為357.5億元，通過(guò)投資設(shè)立子基金等方式，同時(shí)保留部分可投資金用于跟隨子基金直接投資相關(guān)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，使基金總規(guī)模達(dá)到1000億元以上，重點(diǎn)解決創(chuàng)新型中小企業(yè)的中長(zhǎng)期股權(quán)融資問(wèn)題。

過(guò)去的四年里，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金常被視作“最活躍國(guó)家級(jí)母基金”，不僅出資速度極快，累計(jì)出資設(shè)立40多支子基金，對(duì)GP的遴選也十分嚴(yán)格，涵蓋了深創(chuàng)投、達(dá)晨財(cái)智、基石資本、源碼資本、同創(chuàng)偉業(yè)等一大批頭部知名機(jī)構(gòu)或細(xì)分領(lǐng)域的頭部機(jī)構(gòu)。

這一最活躍母基金背后，也代表著國(guó)家級(jí)母基金的主要方向：

首先“投早投小投科技”自是不必說(shuō)。與此前出資風(fēng)格一脈相承，基金多投向硬科技、信息技術(shù)、新能源和生物醫(yī)藥等領(lǐng)域；在對(duì)“中小企業(yè)”的扶植上，可以說(shuō)國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金是“耐心資本”的主要踐行者，當(dāng)下，“耐心資本”被提到更高的位置，國(guó)家級(jí)母基金的領(lǐng)頭更加關(guān)鍵。

此外，母基金一定程度上起到了地區(qū)間的調(diào)控作用，開(kāi)始向中西部城市的中小企業(yè)發(fā)力，以這一次出資為例，子基金就加大了在湖北武漢、湖南長(zhǎng)沙等中部城市落地的比例。

另一方面，子基金的管理機(jī)構(gòu)多為頭部機(jī)構(gòu)，而此次的不少機(jī)構(gòu)多年前就曾獲得過(guò)國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金的出資。從國(guó)家級(jí)母基金的選擇上來(lái)看，如今能留在牌桌上、成功募資的VC/PE，必然是有一定體量和經(jīng)驗(yàn)的頭部機(jī)構(gòu)，或是在垂直細(xì)分賽道有自身獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)。

過(guò)去幾年，各地政府引導(dǎo)基金大爆發(fā)，地方通過(guò)基金招商爭(zhēng)搶新興產(chǎn)業(yè)更是愈演愈烈，此前甚至出現(xiàn)一家企業(yè)為了滿(mǎn)足融資要求在幾座城市落地工廠(chǎng)。而國(guó)家級(jí)母基金大舉進(jìn)入市場(chǎng)，不僅能帶來(lái)更多活水，或許在一定程度上也能夠緩解地區(qū)間招商引資的“零和博弈”情況。

據(jù)了解，國(guó)家中小基金下一步還將加快推進(jìn)基金二期設(shè)立工作，下一批資金進(jìn)入市場(chǎng)，又將攪動(dòng)一池春水。

本文來(lái)源投資界，原文：https://news.pedaily.cn/202407/536460.shtml