創(chuàng)富-守富-傳富 ，是財富管理一個完美的閉環(huán)。

隨著改革開放40多年的高速發(fā)展，我國高凈值人群數(shù)量也逐漸增多，當財富累積到一定規(guī)模時，如何使家族的財富可持續(xù)發(fā)展成為更多高凈人群的追求。創(chuàng)富不易，守富很難，傳富更需注意，稍有不慎，財富在代際傳承過程中都會有損耗。

傳統(tǒng)意義上的傳承方式，比如資產(chǎn)代持、遺囑、贈予、保險等已經(jīng)難以滿足超高凈值的傳承需求，而圍繞財產(chǎn)保全、財富傳承、資產(chǎn)增值、稅務(wù)籌劃等規(guī)劃的舶來品——家族信托，正逐漸被超高凈值人群接受并運用。

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家族信托加速落地

家族信托是歐美私人銀行和財富管理機構(gòu)的重要業(yè)務(wù)之一，也可以說是財富管理的最高形式。在海外，家族信托被公認是優(yōu)于遺囑的財富傳承工具。幾乎為人熟知的家族都有設(shè)置家族信托，比如洛克菲勒家族、羅斯柴爾德家族、卡耐基家族等。

家族信托作為財富管理工具被引入中國的時間雖然很短，但是發(fā)展卻很快，根據(jù)中國信登近日披露的數(shù)據(jù)，2022年1月份行業(yè)新增完成初始登記信托產(chǎn)品6115筆，環(huán)比增長54.73％；初始募集規(guī)模1.13萬億元，環(huán)比增長21.66％。其中，新增家族信托規(guī)模受人矚目，1月份，行業(yè)新增 家族信托規(guī)模 128.99億 元， 較上月增長 33.54％ ，并創(chuàng)近一年內(nèi)新高 。

家族信托的規(guī)模越來越大，選擇家族信托做財富管理的高凈值人群也越來越多，為什么家族信托會逐漸受到高凈值人群的青睞？這是由它的特性所決定的。

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家族信托好在哪里？

家族信托是一種信托機構(gòu)受個人或家族的委托，代為管理、處置家庭財產(chǎn)的財產(chǎn)管理方式，以實現(xiàn)委托人的財富規(guī)劃及傳承目標。

家族信托，通過委托人與受托人之間個性化的設(shè)計，可以有效地滿足高凈值人士財富保護、財富傳承、財富增值、保護隱私等多方面的需求。

有人說，財富管理的終點是家族信托，是有一定道理的，優(yōu)勢是對比出來的：

一、家族信托VS資產(chǎn)代持

資產(chǎn)代持，指的是資產(chǎn)所有人不直接持有資產(chǎn)（股權(quán)、現(xiàn)金、不動產(chǎn)等），而是將資產(chǎn)委托給他人（親戚、朋友等）代持，并以代持人的名義代為管理。作為一種常見的經(jīng)濟行為，資產(chǎn)代持具有一定的私密性和靈活性，因此獲得了很多高凈值人士的青睞。

然而，資產(chǎn)代持模糊了產(chǎn)權(quán)關(guān)系，存在道德風險和法律風險，委托人的財產(chǎn)可能會因代持人的背信棄義、債務(wù)糾紛、離婚財產(chǎn)糾紛、繼承糾紛等風險影響而蒙受巨大損失。

而根據(jù)《信托法》規(guī)定，財產(chǎn)在來源合法的前提下，一旦成為信托財產(chǎn)，就將獨立于委托人的固有財產(chǎn)，除非委托人在設(shè)立信托前已經(jīng)惡意負債，否則，債權(quán)人無權(quán)處分信托財產(chǎn)。同樣是將資金交付給第三方，信托財產(chǎn)的優(yōu)勢在于獨立性，所有權(quán)既不屬于委托人，也不屬于受托人，做到了真正的資產(chǎn)隔離。

二、家族信托VS遺囑

遺囑需要在立遺囑人離世后才能生效，在不同繼承人之間如出現(xiàn)意見分歧與利益沖突，就可能要親人反目對簿公堂。而且遺囑繼承無法幫助繼承人實現(xiàn)財富的合理安排和管理，是一次指定分給繼承人，在繼承人年幼或無力管控的情況下，財產(chǎn)存在被侵占和揮霍的風險。

而家族信托能實現(xiàn)個性化傳承設(shè)計，可以根據(jù)委托人的要求私人訂制，比如設(shè)立期限、資產(chǎn)分配方式、突發(fā)狀況應(yīng)急、人生成就獎勵等，并且可以在信托存續(xù)期內(nèi)進行調(diào)整。

三、家族信托VS贈與

贈與也是當前較為常見的傳承方式，贈與最大的短板是喪失財富管理權(quán)和所有權(quán)，當贈與完成后，財產(chǎn)權(quán)就成為受贈人的控制財產(chǎn)與責任財產(chǎn)，當贈與人反悔時，無權(quán)將財產(chǎn)收回；當受贈人出現(xiàn)債務(wù)、離婚、去世等風險時，受贈與的財產(chǎn)將可能被迫外流與分割。

而家族信托將財產(chǎn)交給受托方，并沒有喪失財富管理權(quán)，可以根據(jù)委托人的需求隨時做調(diào)整，將受益指定權(quán)牢牢握在手中。

四、家族信托VS婚前協(xié)議

婚前協(xié)議在前幾年較為流行，尤其是企業(yè)家為避免家庭糾紛阻礙公司運營，常常會在婚前立好協(xié)議。不過還沒領(lǐng)證就考慮離婚，會破壞婚姻的浪漫氛圍，給雙方造成負面暗示。

而家族信托就沒有這方面的顧慮，合法設(shè)立的信托不會因離婚出現(xiàn)分割、債務(wù)糾紛，而且婚前家族信托可以保密完成，不會影響夫妻感情。

五、家族信托VS保險

保險作為傳承工具，優(yōu)勢是門檻很低，可兼具杠桿和穩(wěn)健增值作用，指定受益人后財產(chǎn)不會被當做遺產(chǎn)分配，而且被保險人保有更改受益人的權(quán)利，可以滿足不少家庭指定傳承的需求。

不過保險的缺點也很明顯，保險僅能傳承現(xiàn)金資產(chǎn)?，F(xiàn)在也比較流行將人壽保險作為資產(chǎn)裝進家族信托，以彌補人壽保險的不足。

而家族信托可傳承資產(chǎn)的類型范圍廣泛，可以將現(xiàn)金、不動產(chǎn)、股權(quán)（多見于境外家族信托）置入信托。當然，傳承資產(chǎn)越復(fù)雜，信托管理費用越高。

通過種種對比不難看出，家族信托更符合高凈值家庭的財富管理和傳承需求。

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結(jié)語

家族信托并不是“標準生產(chǎn)線”上生產(chǎn)下來的產(chǎn)品，而是需要銀行、信托公司、律師、會計、家族事務(wù)管家等多方共同參與，根據(jù)每一個家庭的情況進行私人定制化服務(wù)。

從需求分析、盡職調(diào)查到信托方案設(shè)計、合同簽訂、信托運行和管理，每一個步驟都需要聘請專業(yè)人士來安排，這意味著家族信托不僅對委托人要求高，對受托方要求更高，家族信托優(yōu)點很多，但缺點也很明顯，就是門檻太高，以私人銀行主導的家族信托為例，財產(chǎn)價值至少需要3000萬以上。

不過，隨著高凈值人群的增多、家族信托概念的普及、信托相關(guān)的法律法規(guī)不斷規(guī)范、服務(wù)成本的降低，內(nèi)地家族信托的規(guī)模還會迎來新一輪的爆發(fā)增長，幫助更多家族財富順利實現(xiàn)延續(xù)傳承