投資界獲悉，總部位于阿布扎比的全球投資機(jī)構(gòu)穆巴達(dá)拉投資公司（Mubadala Investment Company）近日宣布，將與亞洲知名醫(yī)療健康行業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)康橋資本攜手，共同收購(gòu)優(yōu)時(shí)比在中國(guó)的成熟產(chǎn)品業(yè)務(wù)的全部股權(quán)。

資料顯示，優(yōu)時(shí)比是一家總部位于比利時(shí)的全球性生物醫(yī)藥公司，在中國(guó)的免疫系統(tǒng)、神經(jīng)系統(tǒng)及罕見病領(lǐng)域占據(jù)市場(chǎng)領(lǐng)先地位，其中樞神經(jīng)系統(tǒng)（CNS）原研藥產(chǎn)品組合具備戰(zhàn)略性增長(zhǎng)潛力。本次收購(gòu)涉及優(yōu)時(shí)比在中國(guó)大陸的神經(jīng)系統(tǒng)成熟產(chǎn)品（開浦蘭®、維派特®、優(yōu)普洛®）與抗過(guò)敏產(chǎn)品（仙特明®、優(yōu)澤®），以及位于珠海的生產(chǎn)基地。2023年，該交易所涵蓋的產(chǎn)品在中國(guó)的總銷售額達(dá)1.31億歐元。該交易尚需達(dá)成若干交割條件，包括必要的反壟斷審查及其他慣例條件，預(yù)計(jì)將于2024年第四季度完成。

而此次兩大收購(gòu)方，一級(jí)市場(chǎng)并不陌生——

穆巴達(dá)拉投資公司，是一家阿布扎比主權(quán)投資機(jī)構(gòu)，旗下管理著全球范圍內(nèi)的多元化投資組合，致力于為阿布扎比政府創(chuàng)造可持續(xù)的財(cái)務(wù)回報(bào)。目前，穆巴達(dá)拉的資產(chǎn)管理規(guī)模為3020億美元，投資覆蓋六大洲廣泛的行業(yè)及資產(chǎn)類別。

康橋資本，成立于2014年，是亞洲一家專注于醫(yī)療健康行業(yè)投資的資產(chǎn)管理公司，目前總資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)88億美元?？禈蛸Y本已經(jīng)建立了一套成熟的多產(chǎn)品資產(chǎn)配置體系，可以根據(jù)不同類型投資者在醫(yī)療健康領(lǐng)域的投資需求提供量身定制的一站式資產(chǎn)配置解決方案，產(chǎn)品主要包括控股型基金、固收類信貸基金、生命科學(xué)基礎(chǔ)設(shè)施基金和創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)基金。

整體而言，穆巴達(dá)拉的這一投資與其在亞洲市場(chǎng)的愿景相一致，通過(guò)在具有強(qiáng)勁增長(zhǎng)潛力的多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行選擇性投資，進(jìn)一步擴(kuò)大在亞洲的布局及影響力。醫(yī)療健康領(lǐng)域，尤其是醫(yī)藥領(lǐng)域的資產(chǎn)剝離，是公司投資戰(zhàn)略的重點(diǎn)。此外，繼共同領(lǐng)投海森生物后，本次與康橋資本的再次戰(zhàn)略合作進(jìn)一步展現(xiàn)了穆巴達(dá)拉通過(guò)深化平臺(tái)體系建設(shè)，不斷滿足中國(guó)及更廣泛的亞洲醫(yī)療市場(chǎng)需求的長(zhǎng)期承諾。

穆巴達(dá)拉中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人穆罕默德·阿布達(dá)爾表示，“我們很高興與康橋資本合作，繼續(xù)支持優(yōu)時(shí)比在華成熟產(chǎn)品業(yè)務(wù)下一階段的發(fā)展。優(yōu)時(shí)比卓越的研發(fā)及創(chuàng)新與我們堅(jiān)持為更多患者帶來(lái)福祉并持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的目標(biāo)一致。我們致力于推動(dòng)新公司成為中國(guó)領(lǐng)先的醫(yī)藥企業(yè)，促進(jìn)醫(yī)療體系的發(fā)展進(jìn)步，將變革性藥物惠及更多患者?！?/p>

“在中國(guó)，中樞神經(jīng)系統(tǒng)治療領(lǐng)域的規(guī)模及增長(zhǎng)潛力巨大，臨床需求亟待滿足。我們期待在此次收購(gòu)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建一個(gè)更廣泛的中樞神經(jīng)系統(tǒng)平臺(tái)，讓更多中國(guó)患者從中受益?！?strong>穆巴達(dá)拉醫(yī)療健康領(lǐng)域負(fù)責(zé)人米娜·哈穆迪進(jìn)一步補(bǔ)充道。

“過(guò)去十年，中國(guó)中樞神經(jīng)系統(tǒng)（CNS）產(chǎn)品需求不斷增長(zhǎng)，市場(chǎng)潛力巨大，通過(guò)康橋資本獨(dú)特的‘投資者-運(yùn)營(yíng)商’模式，我們非常高興與穆巴達(dá)拉持續(xù)深化合作，解決亟待滿足的臨床需求，為患者和利益相關(guān)者創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值，”康橋資本高級(jí)董事總經(jīng)理，股權(quán)投資兼醫(yī)藥投資負(fù)責(zé)人李安妮表示。“此次交易是康橋并購(gòu)戰(zhàn)略的又一重大成果，通過(guò)收購(gòu)有強(qiáng)大品牌效應(yīng)、領(lǐng)先的人才團(tuán)隊(duì)、業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)的高質(zhì)量資產(chǎn)，康橋領(lǐng)先的醫(yī)療生態(tài)系統(tǒng)將進(jìn)一步強(qiáng)化。同時(shí)，此次收購(gòu)將鞏固康橋資本建設(shè)中國(guó)領(lǐng)先的中樞神經(jīng)系統(tǒng)平臺(tái)的實(shí)力，持續(xù)推動(dòng)相關(guān)創(chuàng)新藥物在中國(guó)的研發(fā)和商業(yè)化?！?/p>

“近期，優(yōu)時(shí)比正積極籌備在中國(guó)市場(chǎng)推出一系列免疫系統(tǒng)、神經(jīng)系統(tǒng)及罕見病領(lǐng)域的創(chuàng)新藥物。”優(yōu)時(shí)比全球首席執(zhí)行官江睿甫 Jean-Christophe Tellier承諾：“優(yōu)時(shí)比扎根中國(guó)28年了，我們?cè)谥袊?guó)為患者解決未被滿足的醫(yī)療需求的決心堅(jiān)定不移，將與本地合作伙伴緊密協(xié)作，以持續(xù)創(chuàng)新為患者創(chuàng)造更多價(jià)值。”

關(guān)于此次交易，江睿甫表示：“我們相信穆巴達(dá)拉及康橋資本將在中國(guó)大陸市場(chǎng)發(fā)揮這些優(yōu)秀藥物的更大作用，造福于神經(jīng)系統(tǒng)疾病患者和過(guò)敏患者?！?/p>

中國(guó)等待并購(gòu)時(shí)代

如此一幕，也是中國(guó)并購(gòu)江湖升溫的一縷寫照。

眼前，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展正進(jìn)入歷史拐點(diǎn)。清科研究中心報(bào)告指出，我國(guó)并購(gòu)?fù)顿Y步入行業(yè)整合階段，由“機(jī)會(huì)型”交易向“系統(tǒng)性”交易轉(zhuǎn)變。

轉(zhuǎn)變過(guò)程中頗為矚目的是，跨國(guó)集團(tuán)業(yè)務(wù)分拆機(jī)會(huì)，正如此次穆巴達(dá)拉聯(lián)手康橋，收購(gòu)優(yōu)時(shí)比在中國(guó)的成熟產(chǎn)品業(yè)務(wù)的全部股權(quán)。

隨著跨國(guó)公司全球布局的加快以及我國(guó)國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，越來(lái)越多的跨國(guó)企業(yè)面臨在華“本土化運(yùn)營(yíng)”難題，跨國(guó)企業(yè)的中國(guó)業(yè)務(wù)分拆上市或剝離出售的需求涌現(xiàn)，PE/并購(gòu)基金掀起一波“接盤”重組浪潮。

這樣的機(jī)會(huì)還在涌現(xiàn)。舉例來(lái)說(shuō)，跨國(guó)公司在中國(guó)的銷售收入是1.5萬(wàn)億美元，這在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)算質(zhì)量較好的，但仍然面臨諸多挑戰(zhàn)，因此部分企業(yè)愿意把在中國(guó)的資產(chǎn)剝離出來(lái)。抓住這一機(jī)遇，諸多并購(gòu)者操刀了此類投資項(xiàng)目，幫助跨國(guó)公司進(jìn)行分拆并推動(dòng)本土化發(fā)展策略，調(diào)動(dòng)企業(yè)積極性并打開中國(guó)市場(chǎng)。

放眼望去，今年并購(gòu)江湖烽煙四起，從消費(fèi)到醫(yī)療，大手筆比比皆是。

猶記得一年前，一位并購(gòu)大佬在清科會(huì)上分享了并購(gòu)市場(chǎng)觀察，他以中國(guó)市場(chǎng)為例，表示定價(jià)體系正在重構(gòu)，新的估值標(biāo)準(zhǔn)還在探索中，但可以肯定的是項(xiàng)目估值會(huì)趨于合理。“憑借20年的投資經(jīng)驗(yàn)，我知道這種低潮時(shí)期反而是賺大錢的時(shí)候?！?/p>

也許，下一個(gè)big deal已經(jīng)在醞釀之中。

本文來(lái)源投資界，原文：https://news.pedaily.cn/202409/539426.shtml