12月22日，泓湖百世全球家族辦公室攜手亞洲銀行家在上海發(fā)布了《2021年家族財(cái)富管理與家族辦公室行業(yè)洞察白皮書 — 全球視野，中國情懷》（以下簡稱《白皮書》）。泓湖百世全球家族辦公室董事長康朝鋒先生和亞洲銀行家集團(tuán)董事、大中華區(qū)總裁于思宇女士出席發(fā)布會(huì)，上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院吳飛教授及西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國金融研究中心潘席龍副教授參與了發(fā)布會(huì)當(dāng)天的專家討論環(huán)節(jié)。

《白皮書》由泓湖百世全球家族辦公室聯(lián)合《亞洲銀行家》（The Asian Banker）撰寫，通過半結(jié)構(gòu)化深度訪談覆蓋了亞太和歐美地區(qū)世界領(lǐng)先的家族財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，共有20多家私人銀行、家族信托和家族辦公室合計(jì)30余位關(guān)鍵中高層管理人員參與調(diào)研。

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在新冠疫情影響下，全球家族財(cái)富管理行業(yè)仍保持增長態(tài)勢，內(nèi)部管理更加高效，并在投資、稅務(wù)規(guī)劃、資產(chǎn)保護(hù)、二代教育等領(lǐng)域出現(xiàn)了新的趨勢性變化。同時(shí)，全球富裕人群開始考慮財(cái)富的積極影響，可持續(xù)投資和慈善事業(yè)受到了更多的重視。

截止今日發(fā)文前，中國信托業(yè)歷經(jīng)40多年風(fēng)雨，一直都在不斷探索的路上，且成績斐然。目前，國內(nèi)的家族信托業(yè)務(wù)正步入快速增長階段。根據(jù)中國信托登記協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，家族信托存續(xù)規(guī)模約為3100億元，連續(xù)6個(gè)季度上升；存續(xù)家族信托個(gè)數(shù)約為1.5萬個(gè)。

此《白皮書》指出，目前在中國市場上，仍存在著把信托的制度功能和投資理財(cái)混同，民事信托關(guān)系受托人和持金融牌照從事特定投融資服務(wù)未區(qū)分的情況，導(dǎo)致客戶仍存在家族信托不過是更換了名字的信托產(chǎn)品或理財(cái)產(chǎn)品，或者家族信托必須依賴于信托公司等誤區(qū)，限制了家族信托發(fā)展的前景和空間。

在傳承規(guī)劃方面，《白皮書》認(rèn)為從現(xiàn)在到2029年，價(jià)值近8.6萬億美元的財(cái)富面臨代際轉(zhuǎn)移，家族將面臨財(cái)富傳承的挑戰(zhàn)。大多數(shù)家族并沒有為順利過渡做好充分的準(zhǔn)備，Moore Stephens調(diào)查發(fā)現(xiàn)仍有38%的家族沒有制定繼任計(jì)劃。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，全球家族財(cái)富管理機(jī)構(gòu)開始更多地參與到協(xié)助客戶制訂長期的財(cái)富管理和繼承計(jì)劃，并越來越多地給予家族客戶構(gòu)建財(cái)富和有序傳承財(cái)富的建議。

在影響力投資與慈善方面，《白皮書》認(rèn)為，利用財(cái)富的積極影響開始受到全球超高凈值人群的更多的關(guān)注。可持續(xù)投資與影響力投資將在未來成為全球家族財(cái)富管理行業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)。

瑞士信貸的調(diào)查結(jié)果也反映了投資者對可持續(xù)投資的興趣越來越大。根據(jù)調(diào)研，56%的家族在其投資組合中擁有可持續(xù)投資。就地區(qū)而言，西歐72%的家族進(jìn)行了可持續(xù)投資，其次是亞洲(68%)、美國(45%)，東歐的數(shù)字較低(26%)。

從這里可以看到，投資者對ESG的態(tài)度一直在快速發(fā)展，家族辦公室也將其視為降低風(fēng)險(xiǎn)、增加回報(bào)的措施，同時(shí)在社會(huì)中創(chuàng)造積極的影響。從行業(yè)來看，據(jù)調(diào)查，教育和氣候變化較受歡迎(各占64%)，其次是醫(yī)療保健(61%)、農(nóng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

與此同時(shí)，《白皮書》提到，隨著中國第一批創(chuàng)富者進(jìn)入守富、傳富的階段，加之“共同富?！钡臅r(shí)代背景，更多高凈值人群將投身于慈善事業(yè)。調(diào)研中，多家機(jī)構(gòu)均推出了相關(guān)的慈善規(guī)劃服務(wù)，并通過慈善信托和家族基金會(huì)等方式助力超高凈值客戶實(shí)現(xiàn)“財(cái)富向善”。

泓湖百世全球家族辦公室董事長康朝鋒表示，當(dāng)下的家族財(cái)富管理行業(yè)類似于十年前的信托行業(yè)，有望在接下來的十年迎來大爆發(fā)，因此更需要用開放的心態(tài)借鑒西方在家族財(cái)富管理行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)。

另外，在稅收籌劃方面，隨著FATCA法案、CRS與反洗錢規(guī)則國際化等監(jiān)管政策推動(dòng)著世界進(jìn)入稅務(wù)透明時(shí)代。《白皮書》稱，調(diào)研發(fā)現(xiàn)，境內(nèi)外多家機(jī)構(gòu)的高凈值客戶對稅務(wù)籌劃服務(wù)的興趣開始逐漸增加，典型的產(chǎn)品有信托、保險(xiǎn)和新加坡13CA，13R，13X等稅收規(guī)劃工具。

近期，稅收合規(guī)是各界熱議的話題?！栋灼分赋觯壳爸袊形慈骈_征房產(chǎn)稅和遺產(chǎn)稅，但高凈值客戶們其實(shí)都有稅務(wù)合規(guī)方面的顧慮，所以現(xiàn)在有越來越多的客戶開始關(guān)注稅務(wù)籌劃的服務(wù)。

《白皮書》稱，對于中國高凈值客戶來說，常見的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有五方面，一是個(gè)稅申報(bào)缺位帶來的風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)稅改革后，個(gè)人申報(bào)的義務(wù)加重，部分企業(yè)家沒有合規(guī)進(jìn)行“年度個(gè)稅綜合收入申報(bào)”可能引起稅務(wù)部門關(guān)注。

而根據(jù)Campden Wealth發(fā)布的2020年關(guān)于中國家族辦公室的調(diào)研顯示，影響力投資在2019年占平均組合的20%，2020年的占比為41%，短短一年的時(shí)間內(nèi)翻了一倍，預(yù)計(jì)在未來5年內(nèi)將繼續(xù)上升到54%。調(diào)查還顯示，48%的投資者已經(jīng)將ESG因素納入他們的投資組合，12%的投資者對他們的每項(xiàng)投資者都這么做，受訪機(jī)構(gòu)已逐步開始為投資團(tuán)隊(duì)配備ESG專家，并利用排除法和負(fù)面篩選等策略將可持續(xù)投資理念納入投資決策。