又到一年盤點時，今天我們盤個大的。

做一級市場的股權(quán)投資資金，被譽(yù)為最聰明的資金，如今這個盤子已經(jīng)高達(dá)11萬億那么大。掌管這些聰明錢的投資機(jī)構(gòu)，他們的投資喜好有沒有變化？冷落了哪些行業(yè)？熱捧著誰？

先看總體情況。2019年前11個月，中國股權(quán)投資市場資本管理量穩(wěn)步增長至11.07萬億元，其中新募集資金2336支，募資總額1.08萬億元。投資數(shù)量7833起，投資總額7257.55億元。退出情況較好，今年來累計2789筆，其中通過IPO退出的有1422起。

不過從募資來看，股權(quán)投資市場募資總額約1.08萬億元，同比下降10%（歷史最高為2017年的1.78萬億元）。

科創(chuàng)板IPO投資591筆

2019年前11月，股權(quán)投資市場退出案例約2789起，同比上升21.5%，通過被投企業(yè)IPO退出約1422筆，同比上升70.1%。其中科創(chuàng)板被投企業(yè)IPO退出數(shù)為591筆。

從整體情況看，前11個月VC/PE支持的上市企業(yè)數(shù)量達(dá)到191家，同比上升60.5%，IPO滲透率達(dá)到66.6%。

清科創(chuàng)始人倪正東總結(jié)道，在退出機(jī)制的不斷完善下，今年的股權(quán)投資市場相對平穩(wěn)，損失慘重的只有“造風(fēng)口”和盲目投“pre-ipo”項目的機(jī)構(gòu)。倪正東預(yù)計，隨著資本市場制度不斷改革完善，尤其是新三板改革，創(chuàng)業(yè)板改革的推進(jìn)，明年的股權(quán)投資退出環(huán)境將越來越好。

股權(quán)投資抱國資“大腿”

從國資LP出資情況來看，2019年1-11月新備案的約3800只基金中，22%的基金為LP國資背景，認(rèn)繳總規(guī)模占基金總認(rèn)繳額的75.2%，國資LP出資比例進(jìn)一步提高。

截至2019年11月，全國有超過2.9萬只私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金在中基協(xié)備案，其中國資LP數(shù)量占比為13.5%，其認(rèn)繳總規(guī)模已占市場整體募資額的68.8%。

從國資基金管理人管理的基金情況看，2019年1-11月的新備案基金產(chǎn)品中，國資基金管理人數(shù)量占比29.3%，管理基金總認(rèn)繳規(guī)模占全部基金的72.4%。截至2019年11月，全國已備案私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金產(chǎn)品的基金管理人中，有26.9%的機(jī)構(gòu)為國資背景，其管理基金總認(rèn)繳規(guī)模占全部基金的62.1%。

“單從募資方面看，現(xiàn)在要抱國資的大腿了。”清科創(chuàng)始人倪正東在發(fā)布數(shù)據(jù)時如此開玩笑。

行業(yè)領(lǐng)域“冰火兩重天”

2019年前11個月，中國股權(quán)投資市場投資總額約7300億元，同比下降29.5%；投資案例數(shù)約7800起，同比下降18.7%。

哪些行業(yè)還受寵？

數(shù)據(jù)顯示，今年的投資依然集中在IT、互聯(lián)網(wǎng)、生物技術(shù)/醫(yī)療健康三大領(lǐng)域，合計獲得投資金額接近3500億元，投資案例接近4000起。占了半壁江山。

但從投資趨勢來看，2019年互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的投資額同比下降了15.8%，投資案例數(shù)也下降了31.5%。

哪些被冷落了？

數(shù)據(jù)顯示，今年投資案例數(shù)下降最高的行業(yè)為娛樂傳媒業(yè)和紡織服裝業(yè)，同比降幅均超過50%；從投資金額看，廣播電視及數(shù)字電視領(lǐng)域同比下降93.4%，金融業(yè)同比下降85%，娛樂傳媒同比下降78%。

最當(dāng)紅的是哪些板塊？

2019年投資筆數(shù)同比增長最多的為半導(dǎo)體及電子行業(yè)（44.8%），隨后為能源礦產(chǎn)（13.3%），機(jī)械制造（5.8%）；從投資額看，機(jī)械制造以64.1%的同比增長領(lǐng)先，建筑工程（58%）、IT（34%）、生物技術(shù)/醫(yī)療健康（10.1%）分列二至四位。

【來源：上海證券報】

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