編輯丨中鼎控股集團(tuán)

真正的投資人要看穿這個時代，比投機者看得更遠(yuǎn)一些才能賺到錢。在中國的全球大戰(zhàn)略中，私募股權(quán)母基金越來越成為一種重要的金融工具和投資手段。

近幾年來，隨著中國私募股權(quán)投資市場的發(fā)展與成熟，相對于直接投資的基金方式，私募股權(quán)母基金因其分散投資、降低風(fēng)險以及高水平、專業(yè)化等特質(zhì)迅速發(fā)展起來。

很多高凈值人群、國企和金融機構(gòu)，都看中了母基金在風(fēng)險控制上的優(yōu)勢，并成為投資者。數(shù)據(jù)顯示，在中國母基金投資來源中，國企和地方財政資金的出資比例高達(dá)49%，保險銀行等機構(gòu)和高凈值人群分別占了20%。

政府國資競相入場，投資者將其作為在一級市場投資的重要渠道，私募股權(quán)母基金為何這么“香”？

私募股權(quán)FOF成資產(chǎn)配置的熱門選項

母基金的核心投資策略是資產(chǎn)配置，即通過投資時間、投資行業(yè)、投資類型、投資階段等多個維度，對投資資產(chǎn)進(jìn)行組合配置，以期能夠?qū)崿F(xiàn)寬覆蓋、低風(fēng)險、高收益、強溢出的配置效果。

在過去較長一段時間里，大部分“新階層”人士主要以配置房地產(chǎn)、固收類產(chǎn)品為主。但如今整個資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了非常大的變化，房地產(chǎn)行業(yè)受到政策面的控制，固定收益類產(chǎn)品的投資風(fēng)險也開始顯現(xiàn)，不僅剛性兌付被新的政策所打破，而且違約問題也是接連發(fā)生。

“新階層”人群傳統(tǒng)的資產(chǎn)配置方式出現(xiàn)了問題，他們已然面臨新的資產(chǎn)配置選擇，私募股權(quán)母基金則成為很好的選擇。

其一，在“投資端”，私募股權(quán)FOF通過分散配置的方式，將資金投到多只擅長不同細(xì)分領(lǐng)域、方向的頂級私募股權(quán)基金當(dāng)中，更好地與“新經(jīng)濟(jì)”接軌，享受“新經(jīng)濟(jì)”的增長紅利。

其二，在“融資端”，私募股權(quán)FOF幫助“新階層”人群把過去在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)積累的財富，轉(zhuǎn)化成為支持“新經(jīng)濟(jì)”發(fā)展的重要力量，最終實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)程中的良性循環(huán)，將自身的發(fā)展與國家的發(fā)展緊緊連在一起。

以長線力量捕獲最大價值

自成立之初，中鼎控股集團(tuán)就提出要做長線投資和價值投資，既要助力客戶進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置，增加權(quán)益類產(chǎn)品的比重，更要滿足客戶的穩(wěn)定收益需求和資金流動性需求，股權(quán)母基金就是一個很好的選擇，也是我們長期關(guān)注的一個方向。

我們與包括華映資本在內(nèi)的一批優(yōu)秀的頭部機構(gòu)達(dá)成了合作，以股權(quán)FOF基金的形式，通過資產(chǎn)再組合，選擇不同的PE基金和項目以覆蓋不同的行業(yè)、地域和投資團(tuán)隊，來達(dá)到幫助中小投資人有效分散PE基金投資風(fēng)險的目的。

過去幾年，通過母基金的布局，我們幫助了中鼎的投資者們合理地將資金配置到了新經(jīng)濟(jì)中，配置到好的資產(chǎn)當(dāng)中，得到了可喜的回報。

數(shù)據(jù)顯示，母基金在美國私募股權(quán)基金的資金來源中占比接近四分之一，是行業(yè)最重要的LP之一，而在中國私募股權(quán)市場中，母基金作為資金來源大約只占2%多。因此，在中國市場，母基金尤其是市場化的母基金，未來還有非常廣闊的市場空間，這也成為我們未來將繼續(xù)深耕母基金行業(yè)的重要依據(jù)之一。

作為一項長期資本，母基金中最重要的就是要捕捉到具有高成長性的行業(yè)和賽道。通過長期的追蹤和積累，我們得出結(jié)論：“科技創(chuàng)新”仍是當(dāng)下最主要的時代命題，用十年以上的長期資金，推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)、智能制造、生命健康、新材料等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，母基金將大有所為。

遵循這個投資邏輯，公司合作的股權(quán)FOF基金間接投資的項目逾100個，已有多家推薦項目成功上市、首發(fā)過會、或得到新一輪融資，另有部分企業(yè)正在申報、輔導(dǎo)或籌劃上市中。

母基金只是參與股權(quán)投資的一種形式，更重要的是，投資人通過我們的母基金項目，可以更快、更準(zhǔn)、更安全地篩選到市場上最優(yōu)質(zhì)的股權(quán)投資項目，以更好地分享企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的成長紅利，實現(xiàn)更高的收益預(yù)期。

中國私募股權(quán)行業(yè)走過了波瀾壯闊的20年，期待在未來10年、20年，甚至更長的時間里，我們能和行業(yè)內(nèi)的伙伴一起為LP們創(chuàng)造更多的價值，如果您想投資到更多優(yōu)質(zhì)的中國企業(yè)，不妨跟隨中鼎控股集團(tuán)一起，投資中國新經(jīng)濟(jì)，贏在未來。