財(cái)聯(lián)社12月9日訊，昨日大盤全天低開(kāi)后窄幅震蕩，三大指數(shù)均小幅下跌?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超3100只個(gè)股下跌。滬深兩昨日成交額8698億，較上個(gè)交易日縮量788億。截至收盤，滬指跌0.07%，深成指跌0.25%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.09%。北向資金昨日全天凈買入1.14億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲1.13%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.75%，道指漲0.55%。大型科技股多數(shù)上漲，亞馬遜漲超2%。

在今日的券商晨會(huì)上，中金公司認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)軟件行業(yè)更應(yīng)關(guān)注進(jìn)入壁壘和競(jìng)爭(zhēng)格局;中信建投認(rèn)為，限制放松利好春節(jié)訂貨會(huì)，四季度環(huán)比有望改善;東吳證券認(rèn)為，“新十條措施”有利于促進(jìn)跨區(qū)域消費(fèi)旅游。

中金公司：國(guó)產(chǎn)軟件行業(yè)更應(yīng)關(guān)注進(jìn)入壁壘和競(jìng)爭(zhēng)格局

中金公司認(rèn)為，下一階段軟件行業(yè)國(guó)產(chǎn)自主空間更加可觀，強(qiáng)調(diào)應(yīng)更加關(guān)注進(jìn)入壁壘和競(jìng)爭(zhēng)格局。短期來(lái)看，市場(chǎng)情緒仍然主要受當(dāng)下時(shí)點(diǎn)對(duì)未來(lái)國(guó)產(chǎn)化相關(guān)政策、節(jié)奏的預(yù)期影響。而中長(zhǎng)期來(lái)看，一方面，后續(xù)政府端向鄉(xiāng)縣滲透，行業(yè)端“2+8”、3大系統(tǒng)逐步滲透空間可觀;另一方面，由于行業(yè)端商業(yè)模式更靈活、供應(yīng)商選擇更市場(chǎng)化，在技術(shù)壁壘高、產(chǎn)品化程度高、競(jìng)爭(zhēng)格局好的細(xì)分軟件賽道，如操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)、辦公軟件等，龍頭廠商能夠在下一輪科技自主進(jìn)程中取得更高的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度和更好的業(yè)績(jī)可持續(xù)性。

中信建投：防控優(yōu)化利好春節(jié)訂貨會(huì)，乳制品四季度環(huán)比有望改善

中信建投認(rèn)為，春節(jié)訂貨會(huì)即將來(lái)臨，此前由于疫情影響雙節(jié)動(dòng)銷活動(dòng)壓力加大，當(dāng)下隨著線下人流的恢復(fù)讓經(jīng)銷商對(duì)春節(jié)銷售重拾信心，有利于營(yíng)銷活動(dòng)的順利開(kāi)展。世界杯期間伊利、蒙牛也投入了較大品牌營(yíng)銷，春節(jié)是轉(zhuǎn)化銷售額的重要時(shí)間窗口。成本端上游原奶價(jià)格保持穩(wěn)定，三季度原奶價(jià)格同比降幅和上半年差不多，預(yù)計(jì)四季度依然會(huì)延續(xù)趨勢(shì)。全年來(lái)看奶價(jià)會(huì)有小幅下跌，2023 年奶價(jià)預(yù)計(jì)保持穩(wěn)定，供需方面乳制品消費(fèi)會(huì)有望出現(xiàn)復(fù)蘇。進(jìn)入四季度后經(jīng)銷商進(jìn)貨意愿加強(qiáng)，開(kāi)始備戰(zhàn)春節(jié)旺季。在常溫液奶恢復(fù)的同時(shí)，奶酪、奶粉業(yè)務(wù)依然保持較快增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)四季度液蒙牛等乳企經(jīng)營(yíng)環(huán)比有望改善，收入增速有望回升，利潤(rùn)率同比也有一定幅度提升。競(jìng)爭(zhēng)格局方面，相比其他消費(fèi)品乳制品需求依然保持較強(qiáng)韌性，全年競(jìng)爭(zhēng)改善下?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)率預(yù)計(jì)保持去年同期水平。

東吳證券：“新十條措施”有利于促進(jìn)跨區(qū)域消費(fèi)旅游

東吳證券認(rèn)為，邊際政策持續(xù)放松，跨區(qū)域消費(fèi)旅游出行活動(dòng)恢復(fù)可期：“二十條措施”主要在隔離時(shí)間，次密接，高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)外溢人員隔離方式，風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域劃分，調(diào)整入境人員隔離政策等方面有一定優(yōu)化調(diào)整，但“新十條措施”出臺(tái)之后，重點(diǎn)對(duì)于陽(yáng)性病例和常規(guī)化的核酸檢測(cè)，以及跨省流動(dòng)限制方面有了邊際放松，預(yù)計(jì)這對(duì)于未來(lái)的跨省流動(dòng)，跨區(qū)域消費(fèi)旅游出行活動(dòng)的恢復(fù)有較大的促進(jìn)作用。