9月23日起，跟蹤上證科創(chuàng)板芯片、上證科創(chuàng)板新材料和中證機(jī)床三大指數(shù)的6只ETF陸續(xù)進(jìn)入募集期。其中2只跟蹤中證機(jī)床指數(shù)的ETF于9月30日結(jié)束募集，另外4只ETF于9月27日結(jié)束募集。

6只ETF聚焦于芯片、新材料、機(jī)床等“硬科技”領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)均較為看好這幾大產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展前景，三大指數(shù)在長期業(yè)績上也有較為良好的表現(xiàn)，ETF為投資者提供了一鍵直達(dá)的投資工具。

6只ETF火速進(jìn)入發(fā)行期 跟蹤指數(shù)跑贏寬基指數(shù)

6只ETF中，2只ETF跟蹤上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)——嘉實(shí)上證科創(chuàng)板芯片ETF、華安上證科創(chuàng)板芯片ETF，2只跟蹤上證科創(chuàng)板新材料指數(shù)——南方上證科創(chuàng)板新材料ETF、博時上證科創(chuàng)板新材料ETF，還有2只跟蹤中證機(jī)床指數(shù)——華夏中證機(jī)床ETF、國泰中證機(jī)床ETF。

6只ETF于9月16日上報，僅2天就獲批，隨后火速進(jìn)入發(fā)行階段。從募集時間來看，除國泰中證機(jī)床ETF于9月26日發(fā)售之外，其余5只ETF均于9月23日發(fā)售，6只ETF原定募集截止日均為9月27日。原本6只ETF均只發(fā)行2-3天，其中2只ETF在募集最后一天宣布延長募集期。華夏、國泰兩只跟蹤中證機(jī)床指數(shù)的ETF將募集期延長了3天，募集截止日由9月27日調(diào)整為9月30日。

從募集規(guī)模來看，國泰中證機(jī)床ETF、華夏中證機(jī)床ETF分別設(shè)置了50億元、80億元的募集規(guī)模上限。

6只ETF均緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。從指數(shù)走勢來看，由于近一年時間A股整體行情較為震蕩，各個板塊均受到一定影響，三條指數(shù)今年以來均出現(xiàn)一定程度下跌，截至9月26日收盤，科創(chuàng)芯片指數(shù)、科創(chuàng)材料指數(shù)、中證機(jī)床指數(shù)年初至今分別跌33.26%、26.97%、20.82%。

不過，從長期走勢來看，三條指數(shù)相對寬基指數(shù)和同類指數(shù)仍具有一定超額收益。科創(chuàng)芯片指數(shù)、科創(chuàng)材料指數(shù)自基日（均為2019年12月31日）以來的年化收益率分別為5.79%、15.97%，均大幅跑贏科創(chuàng)50指數(shù)同期表現(xiàn)。

截至9月26日，中證機(jī)床指數(shù)近三年年化收益為16.84%，大幅跑贏中證800、中證1000等寬基指數(shù)，與中證全指機(jī)械制造指數(shù)、中證智能制造指數(shù)等同類指數(shù)的表現(xiàn)相比也更加優(yōu)異。

三大指數(shù)聚焦硬科技領(lǐng)域 偏中小盤風(fēng)格具較高成長性

兩只科創(chuàng)板相關(guān)指數(shù)均為今年剛剛發(fā)布的主題指數(shù)。上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)（下稱“科創(chuàng)芯片指數(shù)”）于今年6月13日正式發(fā)布，從科創(chuàng)板選取不超過50只市值較大的半導(dǎo)體材料和設(shè)備、芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝和測試等領(lǐng)域的上市公司作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板代表性芯片產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

科創(chuàng)芯片指數(shù)聚焦芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，成分股體現(xiàn)出較高的成長性。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2022年中報顯示，該指數(shù)成分股（取截至9月26日成分股，下同）的營業(yè)收入增長率平均值為29.52%，凈利潤增長率平均值為45.07%。截至9月26日，科創(chuàng)芯片指數(shù)前5大權(quán)重股分別為中芯國際、中微公司、華潤微、瀾起科技、滬硅產(chǎn)業(yè)，合計(jì)權(quán)重約40%，五家公司今年上半年?duì)I業(yè)收入增長率平均為65.66%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均值。其中，中芯國際目前為科創(chuàng)板第二大市值公司，總市值超1600億元。中微公司為科創(chuàng)板第九大市值公司，總市值近700億元。

招商證券分析師任瞳指出，科創(chuàng)芯片指數(shù)整體市值分布相對更偏中小盤。一般而言，中小市值的公司有更好的成長性，A股長期以來是小盤股收益占優(yōu)，中小市值個股具備更好的增值空間。從分析師一致預(yù)期數(shù)據(jù)來看，未來三年內(nèi)，指數(shù)盈利增長性良好。

上證科創(chuàng)板新材料指數(shù)（下稱“科創(chuàng)材料指數(shù)”）于今年8月15日正式發(fā)布，從科創(chuàng)板市場中選取不超過50只市值較大的先進(jìn)鋼鐵、先進(jìn)有色金屬、先進(jìn)化工、先進(jìn)無機(jī)非金屬等基礎(chǔ)材料以及關(guān)鍵戰(zhàn)略材料等領(lǐng)域上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映科創(chuàng)板市場代表性新材料產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

2022年中報數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)成分股營業(yè)收入增長率平均值為39.47%，凈利潤增長率平均值為18.06%。截至9月26日，該指數(shù)前五大權(quán)重股為西部超導(dǎo)、容百科技、天奈科技、滬硅產(chǎn)業(yè)、金博股份，合計(jì)權(quán)重約46%，今年上半年?duì)I業(yè)收入增長率平均為95.92%，其中第二大權(quán)重股容百科技今年上半年?duì)I收增長超200%。

博時上證科創(chuàng)板新材料ETF擬任基金經(jīng)理唐屹兵表示，科創(chuàng)材料指數(shù)成分股以中小市值為主，市值集中在50億到300億元之間，很多是各種細(xì)分領(lǐng)域的隱形冠軍，以ROE為代表的盈利能力指標(biāo)優(yōu)于市場上其他中小公司。該指數(shù)的成分股自去年二季度之后進(jìn)入業(yè)績加速期，營收和凈利潤同比增速均維持在較高水平。

中證機(jī)床指數(shù)從滬深市場中選取50只業(yè)務(wù)涉及機(jī)床整機(jī)及其關(guān)鍵零部件制造和服務(wù)的上市公司證券作為樣本，以反映機(jī)床產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)前五大權(quán)重股為大族激光、華工科技、上機(jī)數(shù)控、廈門鎢業(yè)、中航高科，權(quán)重合計(jì)32.7%。

任瞳指出，中證機(jī)床指數(shù)覆蓋機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)龍頭公司，從市值分布來看，中證機(jī)床指數(shù)偏中小盤風(fēng)格，前十大權(quán)重股集中度較高。指數(shù)兼具盈利性和成長性，重視研發(fā)支出。從盈利能力來看，截至2022上半年，中證機(jī)床指數(shù)ROE約8.03%，顯著高于同類指數(shù)和寬基指數(shù)。從成長性來看，2022上半年中證機(jī)床的凈利潤同比增速達(dá)24.23%，成長能力大幅領(lǐng)先。另外，中證機(jī)床的研發(fā)投入占比達(dá)5.59%，也處于相對較高的水平。

機(jī)構(gòu)看好硬科技領(lǐng)域發(fā)展前景 ETF提供一鍵直達(dá)投資工具

對于芯片、新材料、機(jī)床等代表性硬科技領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)均較為看好未來發(fā)展前景。

嘉實(shí)基金指出，芯片行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，包括汽車電子、工業(yè)控制、消費(fèi)電子、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、移動通信等，5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展也進(jìn)一步催生了芯片產(chǎn)品需求，有望為芯片產(chǎn)業(yè)帶來持續(xù)的成長動力，產(chǎn)業(yè)整體市場空間大?？苿?chuàng)板匯聚了一批突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的芯片行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，涵蓋了設(shè)計(jì)、制造、材料、設(shè)備、封測等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)日趨明顯，形成了產(chǎn)業(yè)功能完備的發(fā)展格局。雖然自2021年以來市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換，科技板塊經(jīng)歷了一波調(diào)整，但產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)決定了該板塊與相關(guān)指數(shù)長期向好的方向，相關(guān)主題基金的長期投資價值依然顯著。

唐屹兵表示，新材料的前景有三大驅(qū)動因素，新材料是工業(yè)革命和技術(shù)革命的基礎(chǔ)和先導(dǎo)，當(dāng)下處于第四次工業(yè)革命，新一代信息技術(shù)材料得到高速發(fā)展；其次，新材料關(guān)系到國家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)安全，產(chǎn)業(yè)的自主可控繞不開材料的自主可控，目前很多領(lǐng)域國產(chǎn)化份額較低，未來國產(chǎn)新材料份額的提升勢不可擋。另外，能源革命的推進(jìn)伴隨著新材料的崛起，光伏、風(fēng)電等新能源逐步替代傳統(tǒng)能源的過程中，光伏材料、風(fēng)電材料等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)新材料也將得到快速發(fā)展。

華夏基金表示，機(jī)床的投資機(jī)遇與高端制造板塊的高景氣度密切相關(guān)，有幾大投資邏輯推動。首先是政策端大力支持，近年來多部門陸續(xù)印發(fā)相關(guān)支持及規(guī)范政策，特別是針對數(shù)控機(jī)床等高精尖領(lǐng)域的發(fā)展指引；其次是下游行業(yè)技術(shù)更新及景氣度提升，來自汽車、航天軍工、3C電子、工程機(jī)械等制造業(yè)的需求正在釋放，將進(jìn)一步帶動市場需求，帶來較好投資機(jī)遇。另外，2021年起機(jī)床行業(yè)或?qū)⒂瓉砑懈聯(lián)Q代需求，有望為行業(yè)高景氣度的延續(xù)提供有力支撐。

幾大硬科技ETF適合哪些投資者？作為被動指數(shù)型基金，ETF是簡單方便的投資工具，為投資者提供聚焦于細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈的一鍵直達(dá)投資工具，因此較為適合看好相關(guān)領(lǐng)域又想要省心的投資者。

ETF還具有交易方面的優(yōu)勢。唐屹兵表示，ETF相較普通股票型基金交易更加靈活，可以像股票一樣在二級市場進(jìn)行買賣，還可以通過申購贖回來進(jìn)行套利操作。其次，ETF的流動性較好，目前交易所已有做市機(jī)制來保證ETF流動性。由于ETF被動跟蹤標(biāo)的指數(shù)，每日的持倉等數(shù)據(jù)都會公布，因此較為公開透明，不用擔(dān)心基金出現(xiàn)偏離。另外，ETF的費(fèi)率相對普通開放式基金較低。上述6只ETF的年管理費(fèi)率均為0.5%，托管費(fèi)率為0.1%，50萬份以下的認(rèn)購費(fèi)率為0.8%，管理費(fèi)和認(rèn)購手續(xù)費(fèi)均低于普通開放式基金。

新京報貝殼財經(jīng)記者 顧志娟 編輯 岳彩周 校對 柳寶慶