10月市場(chǎng)先揚(yáng)后抑，A股主要指數(shù)繼續(xù)向下探底，全球大宗商品普遍下跌，美債利率突破4.3%，人民幣匯率突破7.3。美國(guó)9月的新增就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)整體超出預(yù)期，流動(dòng)性收緊預(yù)期加強(qiáng)，推動(dòng)美債利率再創(chuàng)新高，歐央行也再度加息75bp。

在白酒等權(quán)重股大跌帶動(dòng)下，滬深300指數(shù)10月下跌幅度較大，港股市場(chǎng)也經(jīng)歷了較大幅度的下跌，且外資流出明顯。指數(shù)方面，10月上證指數(shù)-4.33%、滬深300指數(shù)-7.78%、創(chuàng)業(yè)板指-1.04%、恒生指數(shù)-14.72%、恒生科技-17.32%。

11月11日，官方公布進(jìn)一步優(yōu)化防控工作的二十條措施，包括取消中風(fēng)險(xiǎn)次密接、取消入境航班熔斷等。受此影響，當(dāng)天股市出現(xiàn)狂飆，指數(shù)全天放量大漲，創(chuàng)指與深成指盤中一度漲超3%，酒店、白酒、飲料等消費(fèi)股走強(qiáng)。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，百億私募最新數(shù)量為111家，10月有高達(dá)27家百億私募取得正收益，其中僅量化私募就有13家。本文將梳理10月、1-10月百億私募榜單前十及正收益百億私募。

10月業(yè)績(jī)?yōu)檎賰|私募增至27家，量化私募業(yè)績(jī)略勝一籌

在經(jīng)歷9月的全面殺跌后，指數(shù)在10月再次出現(xiàn)分化。上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收跌4.33%、3.54%、1.04%，受做市交易制度利好加持，科創(chuàng)板表現(xiàn)強(qiáng)勁，科創(chuàng)50指數(shù)收漲8.77%。另從規(guī)模指數(shù)來看，上證50、滬深300指數(shù)分別收跌12.04%、7.78%，中證500、中證1000指數(shù)則分別收漲1.63%、2.74%。

不僅指數(shù)出現(xiàn)分化，10月份行業(yè)表現(xiàn)也是差異懸殊，賽道股的殺跌讓主題型基金紛紛殺跌。不過10月市場(chǎng)交投活躍，加之市場(chǎng)風(fēng)格逆轉(zhuǎn)，中小盤全月大幅跑贏大盤，對(duì)于指數(shù)增強(qiáng)基金來說，10月份實(shí)現(xiàn)較好浮盈。并且經(jīng)歷前期α與β的雙重走弱，指數(shù)增強(qiáng)與量化選股的階段性配置機(jī)會(huì)也是受到關(guān)注。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，10月有高達(dá)27家機(jī)構(gòu)取得正收益，較9月份的5家足足增長(zhǎng)了22家。另從整體表現(xiàn)來看，百億私募10月平均收益-2%，賺錢私募占比為28.72%。

【應(yīng)合規(guī)要求，私募基金不能公開展示，文中涉及私募收益數(shù)據(jù)用***替代?！?/p>10月收益超2%的百億私募包括阿巴馬資產(chǎn)、康曼德資本、旌安投資、佳期投資等，單月收益分別為***%、***%、***%、***%。在取得正收益的百億私募中，僅百億量化私募就足足有13家，占比48%，包括金戈量銳、寧波幻方量化、黑翼資產(chǎn)、鳴石私募基金等。

百億量化私募珠海致誠(chéng)卓遠(yuǎn)10月與1-10月收益均有上榜。珠海致誠(chéng)卓遠(yuǎn)表示，作為量化管理機(jī)構(gòu)，只要有不同的主體參與市場(chǎng)交易，就會(huì)有分歧有博弈，尤其在今年這樣的國(guó)際國(guó)內(nèi)大事件頻出的年份，預(yù)期波動(dòng)會(huì)持續(xù)。對(duì)于量化投資，有波動(dòng)自然就有套利的機(jī)會(huì)，同時(shí)隨著市場(chǎng)交投活躍，量化交易積極參與，有利于抓住宏觀條件下的beta并為客戶提供可持續(xù)的alpha。

玄元投資10月收益***%，是榜單的第六名。玄元投資表示，伴隨著美債利率見頂，10月份外盤走勢(shì)強(qiáng)勁且權(quán)益資產(chǎn)估值端的壓制也已接近尾聲。國(guó)內(nèi)方面，掣肘的匯率也伴隨著美元指數(shù)見頂而回落，未來一段時(shí)間國(guó)內(nèi)流動(dòng)性仍保持充裕。同時(shí)防疫政策也在往好的方向調(diào)整。

整體而言，玄元投資張震宇認(rèn)為宏觀上比較大的壓制因素在未來一段時(shí)間都能看到明顯的改善，未來一段時(shí)間機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。后續(xù)對(duì)市場(chǎng)的判斷依舊是估值及情緒已觸底，企業(yè)盈利正在尋底，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)比較多，整體市場(chǎng)風(fēng)格偏中小盤，主題投資將在市場(chǎng)中扮演更重要的角色。

13家百億私募正收益，迎水投資冠軍蟬聯(lián)

百億私募1-10月業(yè)績(jī)出爐，92家有業(yè)績(jī)披露的管理人年內(nèi)平均收益-10.94%，較上月跌幅略有加大。13家百億在1-10月取得正收益，數(shù)量較上月減少一家，賺錢私募占比14.13%。

與此前不同的是，五大策略均有正收益百億私募作為代表，股票策略、多資產(chǎn)策略、期貨及衍生品策略、債券策略、組合基金的正收益私募占比分別為33.33%、25.00%、16.67%、16.67%、8.33%，其中斬獲正收益的組合基金百億私募管理人為廣金美好，該私募在11月初新晉百億。

迎水投資與玖瀛資產(chǎn)年內(nèi)收益均超10%，在1-10月百億私募榜單中分列冠亞，收益分別為***%、***%。在第七屆中國(guó)FOF&MOM基金管理人年會(huì)上，迎水投資合伙人陳遠(yuǎn)芳介紹，迎水投資在網(wǎng)下打新和轉(zhuǎn)債投資方面具備特色優(yōu)勢(shì)，并透露，靈活使用轉(zhuǎn)債多策略，同時(shí)還需要做好以下四點(diǎn)：

首先是深度研究?；久嫜芯渴侵刂兄?，從獲取高收益的角度買轉(zhuǎn)債的本質(zhì)就是買股票。

第二，進(jìn)行倉(cāng)位控制。根據(jù)基本面和估值來做品種的配置。

第三是轉(zhuǎn)債的估值，要對(duì)絕對(duì)和相對(duì)估值進(jìn)行不斷更新，提升定價(jià)能力。

四是策略豐富，不斷地更新策略，新增策略，來保持盈利手段的多元化，東方不亮西方亮。

百億私募第二名為玖瀛資產(chǎn)，公司采取低相關(guān)性的大類資產(chǎn)間的不同策略形成低相關(guān)性的多資產(chǎn)多策略組合，通過均衡及動(dòng)態(tài)調(diào)整的資產(chǎn)配置對(duì)多資產(chǎn)及多策略進(jìn)行基于風(fēng)險(xiǎn)及收益的平衡目標(biāo)配置，目標(biāo)為抵御資產(chǎn)周期拐點(diǎn)中對(duì)不同資產(chǎn)的系統(tǒng)性沖擊及波動(dòng)影響，并且把握大類資產(chǎn)輪動(dòng)帶來的均衡收益。

明毅基金是百億私募榜單的第四名，年內(nèi)收益***%。明毅基金介紹，債券市場(chǎng)是我國(guó)投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置的主戰(zhàn)場(chǎng)之一，截至2022年10月末，我國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模逾140萬億元人民幣，已超過我國(guó)GDP總量。

相較于權(quán)益市場(chǎng)，債券市場(chǎng)的運(yùn)作更為平穩(wěn)，波動(dòng)較低，中債新綜合指數(shù)在過去十年的最大回撤僅為3%，而滬深300指數(shù)今年以來的最大回撤已超過20%。

同時(shí)，債券交易大部分為場(chǎng)外交易，市場(chǎng)參與門檻較高，個(gè)人投資者較難進(jìn)入，因此債券市場(chǎng)參與者多為理性的機(jī)構(gòu)投資者，有效避免了市場(chǎng)的大起大落。低波動(dòng)、理性化的特征也使得債券投資的本金較為安全，有利于發(fā)揮復(fù)利的價(jià)值：從近十年資產(chǎn)收益看，債券市場(chǎng)指數(shù)復(fù)合回報(bào)率超過股票及商品市場(chǎng)。

據(jù)悉，明毅基金的策略目標(biāo)是通過構(gòu)造低風(fēng)險(xiǎn)－高品質(zhì)特征組合，獲取長(zhǎng)期復(fù)利回報(bào)，充分挖掘債券投資當(dāng)中資本增值、流動(dòng)性折扣、信息回報(bào)和套利回報(bào)。

11月新晉百億陣營(yíng)的廣金美好年內(nèi)收益***%，不僅成功上榜，也是唯一一家取得正收益的百億FOF私募機(jī)構(gòu)。另有合晟資產(chǎn)、黑翼資產(chǎn)、洛肯國(guó)際雖未進(jìn)入榜單前十，但是今年也是取得***%、***%的正收益。

規(guī)則說明

①【數(shù)據(jù)來源】：私募排排網(wǎng)，截至2022年10月，公司披露業(yè)績(jī)的產(chǎn)品數(shù)在3只以上（含3只），且當(dāng)月有產(chǎn)品凈值已更新。

【公司排名計(jì)算規(guī)則】：以公司旗下所有基金的月度收益算術(shù)平均作為公司月度收益，若公司近期新發(fā)產(chǎn)品較多，則公司業(yè)績(jī)排名或受此規(guī)則影響。

【數(shù)據(jù)階段性說明】私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/基金經(jīng)理的研究、投資、管理等能力的長(zhǎng)期保證，不作為私募管理機(jī)構(gòu)之間的長(zhǎng)期能力對(duì)比。

【風(fēng)險(xiǎn)揭示】：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本資料涉及基金的過往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。